Por Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 29 DE OCTUBRE DE 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.34% o 6.9 centavos, cotizando alrededor de 20.44 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.34 y un máximo de 20.50 pesos por dólar.
Cabe mencionar que el peso ha perdido durante cuatro sesiones consecutivas, acumulando una depreciación de 1.33% o 26.85 centavos, siendo el mayor número de caídas consecutivas desde la última semana de septiembre.
Es importante mencionar que el tipo de cambio se mantuvo estable tras la publicación del dato de crecimiento económico correspondiente al tercer trimestre, el cual mostró una contracción trimestral, siendo la primera desde el segundo trimestre del 2020.
Durante la sesión, el desempeño del tipo de cambio dependerá mayormente de la interpretación que el mercado haga del dato, con lo que existe el riesgo de que se acentúe la depreciación llevando al tipo de cambio a niveles por arriba de 20.50 pesos por dólar.
En los mercados financieros se observa una mayor aversión al riesgo, con el dólar estadounidense mostrando un fortalecimiento de 0.19%, de acuerdo al índice ponderado del dólar.
En la canasta amplia de principales cruces frente al dólar, la mayoría de las divisas pierde terreno.
La moneda más depreciada es el rand sudafricano con 0.58%, seguida por la lira turca con 0.57%, el rublo ruso con 0.54%, el dólar neozelandés con 0.50% y el peso mexicano con 0.34%.
Cabe mencionar que en la Eurozona también se publicó el crecimiento del PIB del tercer trimestre, el cual mostró un avance trimestral de 2.2%, equivalente a un crecimiento anual de 3.7%.
Por otro lado, también se publicó la inflación de octubre de la Eurozona, que se ubicó en una tasa anual de 4.1% por encima del 3.4% observado en septiembre y su mayor nivel desde julio del 2008.
A pesar de que la cifra del PIB superó ligeramente las expectativas del mercado, el dato de inflación incrementó el nerviosismo en torno a las mayores presiones inflacionarias, impulsadas por las disrupciones en las cadenas de suministro y el alza en los precios de los energéticos.
Por su parte, en Estados Unidos se publicó el reporte de Ingreso y Consumo Personal de septiembre. Los ingresos personales mostraron un retroceso mensual de 1.0%, luego de haberse incrementado por tres meses consecutivos.
Por su parte, la tasa de ahorro en septiembre se ubicó en 7.5% disminuyendo significativamente desde el 9.4% registrado en agosto y ubicándose por debajo del nivel de febrero del 2020 de 8. 3%, por primera vez desde que inició la pandemia. Por otro lado, el consumo personal avanzó a una tasa mensual de 0.6%, en línea con las expectativas del mercado de 0.6%.
Por último, el índice de precios del consumo personal (PCE deflator) el cual es seguido por la Reserva Federal como medida de inflación, se ubicó en una tasa anual de 4.4%, por encima del observado en agosto de 4.3% y siendo su mayor nivel desde enero de 1991.
Asimismo, el PCE excluyendo alimentos y energía se ubicó en una tasa anual de 3.6%, manteniéndose en el mismo nivel por tercer mes consecutivo.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.42 y 20.58 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.28%, cotizando alrededor de 1.1648 dólares por euro, mientras que la libra muestra un retroceso moderado de 0.01% en 1.3789 dólares por libra.
Durante el tercer trimestre, el PIB de México se contrajo a una tasa trimestral de 0.23% y una tasa trimestral anualizada de -0.92%, mientras que a tasa anual creció 4.83%, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad.
Al interior, el PIB las actividades primarias crecieron a una tasa trimestral de 0.71%, mientras que las actividades secundarias crecieron a una tasa de 0.71% (su mayor ritmo desde el cuarto trimestre del 2020) y las actividades terciarias se contrajeron 0.61%, afectadas por el resurgimiento de la pandemia con la variante Delta y la reciente entrada en vigor de la reforma relacionada con la subcontratación, lo que tuvo un efecto negativo sobre el componente de servicios de apoyo a negocios.
Las cifras revisadas y desagregadas se publican el 25 de noviembre.
Para evaluar de mejor manera la recuperación económica, sirve como mejor base de comparación el PIB del primer trimestre del 2020, previo a la pandemia.
Con respecto a este nivel, el PIB muestra un rezago de 1.44%, de manera que aún tendría que crecer cerca de 1.5% para completar la recuperación.
Con respecto al pico del tercer trimestre del 2018, el PIB todavía se ubica 3.48% por debajo y tendría que crecer cerca de 3.6% para alcanzarlo, lo cual se estima ocurra hasta el segundo trimestre del 2023 de acuerdo con el escenario central de recuperación, que considera un crecimiento anual de 5.8% en 2021 y 2.5% en 2022.
Cabe mencionar que, aunque la contracción fue menor a la esperada, no se modifican los escenarios de crecimiento para todo 2021 que van del 5.4% al 6.2% anual.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.14 puntos base y se ubica en 1.60%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.56%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.60 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.53% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.5380 a 1 mes, 21.9523 a 6 meses y 21.7574 pesos por dólar a un año.
