Por Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 18 DE OCTUBRE DE 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.60% o 12.2 centavos, cotizando alrededor de 20.45 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.32 y un máximo de 20.49 pesos por dólar.
La depreciación de esta mañana, es consecuencia de una mayor aversión al riesgo debido al nerviosismo en torno a las presiones inflacionarias a nivel global y a su impacto en el crecimiento económico.
La aversión al riesgo global se incrementó tras la publicación del crecimiento económico de China. En el tercer trimestre el PIB de China mostró un crecimiento anual de 4.9%, luego de haberse incrementado 7.9% en el trimestre anterior.
La desaceleración en el crecimiento de China se atribuye principalmente a los problemas en las cadenas de suministro, así como a la escasez de energía que causó un incremento significativo en los precios del carbón y gas natural.
Con respecto al trimestre anterior, el crecimiento fue de 0.2%, luego de haberse incrementado 1.3% en el segundo trimestre. Por otro lado, en Nueva Zelanda se publicó la inflación del tercer trimestre, la cual se ubicó en una tasa anual de 4.9%, aumentando desde la tasa de 3.3% registrada en el trimestre anterior.
El incremento trimestral fue el mayor desde el 2010, reflejando las presiones generadas por los cuellos de botella en la cadena de suministro global. Lo anterior, llevó a un incremento de 21 puntos base en el rendimiento de los bonos a 5 años en Nueva Zelanda.
Bajo este contexto, se ha incrementado la especulación de que los bancos centrales de economías avanzadas muestren una postura monetaria menos flexible.
En Reino Unido, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, indicó que el banco central tendrá que actuar para frenar las presiones inflacionarias que se han incrementado con la crisis energética.
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2 puntos base, ubicándose cerca de 1.59% luego de haber tocado un máximo de 1.6177% durante la madrugada.
En el mercado cambiario, 25 de las 31 monedas incluidas en la canasta amplia de principales cruces frente al dólar pierden terreno.
Las divisas más depreciadas son el rand sudafricano (-1.08%), el peso mexicano (-0.60%), el forinto húngaro (-0.52%), la corona sueca (-0.51%) y el won surcoreano (-0.43%).
Por su parte, el dólar estadounidense muestra un fortalecimiento de 0.11%, de acuerdo al índice ponderado.
Por su parte, los precios de las principales mezclas de petróleo inician la semana con ganancias pues continúa el nerviosismo en torno al suministro de energéticos generado por dos factores: 1) de acuerdo con delegados con conocimiento del tema, la OPEP y sus aliados no pudieron cumplir con sus objetivos de producción y 2) Rusia ha disminuido sus envíos de gas natural a Europa, incluso después de que el presidente Vladimir Putin dijera que estaba dispuesto a aumentar los suministros.
El WTI muestra un incremento de 1.47%, cotizando alrededor de 83.49 dólares por barril. Durante las primeras horas de la mañana el WTI alcanzó un máximo de 83.87 dólares por barril, no visto desde el 21 de octubre del 2014.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) de agosto, la cual registró un crecimiento anual de 3.76% (o 158,136 personas) en el personal ocupado total para las industrias manufactureras, de acuerdo con cifras originales.
Con respecto a su nivel pre pandemia (febrero 2020), el personal ocupado total muestra una recuperación completa al encontrarse 1.92% por encima de dicho nivel.
Al interior, 16 de los 21 subsectores han logrado una recuperación completa con respecto a su nivel pre pandemia.
Se destaca el crecimiento de los subsectores de: fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica (14.82%), fabricación de equipo de computación, comunicación y accesorios eléctricos (10.84%), fabricación de productos textiles (10.24%), otras industrias manufactureras (9.08%) y fabricación de maquinaria y equipo (8.74%).
Por otro lado, las industrias que no han alcanzado una recuperación con respecto a su nivel pre pandemia son: fabricación de prendas de vestir (-13.10%), curtido y acabado de cuero y piel (-8.59%), fabricación de productos derivados del petróleo y carbón (-5.92%), fabricación de equipo de transporte (-3.40%) y fabricación de insumos textiles (-2.68%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.36 y 20.58 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con pocos cambios con respecto al cierre, cotizando en 1.1597 dólares por euro, mientras que la libra avanza 0.15%, ubicándose en 1.3730 dólares por libra.
<Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia con un incremento de 2 puntos base, ubicándose en 1.59%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios, ubicándose en 7.45%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.70 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.50% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.57 a 1 mes, 21.07 a 6 meses y 21.73 pesos por dólar a un año.
