Por Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 5 DE OCTUBRE DE 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.09% o 1.8 centavos, cotizando alrededor de 20.51 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.48 y un máximo de 20.60 pesos por dólar.
Al comienzo de la sesión se observa un desempeño mixto en el mercado cambiario, con el peso mexicano ubicándose en la posición 13 entre las divisas más depreciadas. Las mayores caídas se observan para el forinto húngaro con 0.40%, el zloty polaco con 0.29%, el yen japonés con 0.24%, el shekel israelí con 0.23% y el franco suizo con 0.20%.
El desempeño mixto del mercado cambiario no es resultado de una mayor aversión al riesgo, sino de un fortalecimiento del dólar, cuyo índice avanza 0.14% tras una corrección a la baja de tres días.
Se espera que el dólar se mantenga fuerte debido a que siguen subiendo las expectativas de inflación y con eso se espera que la Reserva Federal adopte una postura monetaria menos flexible. Con respecto al futuro de la política monetaria, la atención del mercado está puesta en: 1) la nómina no agrícola de septiembre que se publicará este viernes y que se espera que muestre la creación de alrededor de 490 mil posiciones laborales.
Un dato por arriba de esta expectativa fortalecería la especulación de que la Fed anunciará un recorte al programa de compra de bonos a partir del 3 de noviembre. 2) La evolución de los precios de los energéticos, que siguen subiendo luego de que la OPEP y países aliados anunciaron que no incrementarán su oferta petrolera a un ritmo más acelerado, a pesar de que la demanda por energéticos se está elevando en países de Europa y en China.
Esta mañana el WTI inicia con un incremento de 1.03%, cotizando en 78.42 dólares por barril y alcanzando un máximo de 78.59 dólares, nuevo máximo desde el 10 de noviembre del 2014. También siguen subiendo los precios del gas natural en Europa, avanzando 16.36% a un nuevo máximo histórico mientras que en Estados Unidos sube 4.09%.
En el mercado de capitales se observan ganancias, principalmente en la sesión europea, con los principales índices avanzando en promedio 1%, con el FTSE 100 subiendo 0.75% y el DAX de Alemania subiendo 0.51%. El mercado de futuros también muestra que los principales índices de Estados Unidos probablemente inicien la sesión con ganancias cercanas al 0.40%, corrigiendo parte de las pérdidas de la sesión del lunes.
No se pueden descartar episodios de aversión al riesgo principalmente por: 1) la situación financiera de empresas del sector inmobiliario en China, en donde ayer una segunda inmobiliaria llamada Fantasía Holdings, incumplió con un pago de deuda de 205 millones de dólares y 2) el riesgo de que el Congreso de Estados Unidos no suspenda el techo de la deuda, lo que podría llevar a un incumplimiento de pagos de deuda después del 18 de octubre.
En cuanto a indicadores económicos en Estados Unidos, hoy se publicó la balanza comercial de bienes y servicios de agosto, la cual mostró un déficit de 73.3 mil millones de dólares (mdd), aumentando a una tasa mensual de 4.2% y superando la expectativa del mercado de 70.8 mil mdd. Al interior, las exportaciones aumentaron a una tasa mensual de 0.5% mientras que las importaciones avanzaron 1.4%.
Cabe destacar que, durante agosto se registró un déficit récord con Taiwán y Vietnam. En el acumulado de los primeros ocho meses del año, el principal socio comercial de Estados Unidos fue México, representando el 14.6% del flujo comercial estadounidense, seguido de Canadá con 14.5%, China con 13.8%, Japón con 4.8% y Alemania con 4.5%.
Específicamente en agosto, el principal socio comercial de Estados Unidos fue Canadá, manteniéndose como el mayor socio comercial por cuarto mes consecutivo y representando el 14.4% del comercio internacional de Estados Unidos, mientras que México se ubicó en segundo lugar, representando el 14.3%.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.42 y 20.65 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.15%, cotizando alrededor de 1. 1604 dólares por euro, mientras que la libra avanza en 0.10%, ubicándose en 1.3624 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 1.0 punto base y se ubica en 1.49%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.50%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.70 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.68% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6199 a 1 mes, 21.0835 a 6 meses y 21.7225 pesos por dólar a un año.
