Por Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 10 DE NOVIEMBRE DE 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.55% u 11 centavos, cotizando alrededor de 20.43 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.31 y un máximo de 20.45 pesos.
Cabe mencionar que, esta es la primera depreciación del peso mexicano luego de haber hilado tres sesiones de apreciaciones consecutivas. La depreciación del peso se da ante un fortalecimiento del dólar estadounidense, que avanza 0.39% de acuerdo al índice ponderado.
Los mercados muestran una mayor percepción por riesgo debido a las presiones inflacionarias a nivel global, las cuales podrían incrementar con la temporada de invierno.
Por la mañana se publicó la inflación de octubre de Estados Unidos, la cual se ubicó en una tasa anual de 6.2%, su mayor nivel desde noviembre de 1990, superando las expectativas del mercado.
Además, este es el quinto mes consecutivo en el que la tasa de inflación anual se ubica en 5% o más, algo que no ocurría desde el periodo de agosto de 1990 a febrero de 1991.
En su comparación mensual la inflación fue de 0.9%, muy por encima del 0.4% registrado en septiembre, indicando mayores presiones inflacionarias.
Cabe mencionar que, el componente de energía mostró un aumento mensual de 4.8%, impulsado por un incremento de 6.2% en el índice de precios de las gasolinas y de 12.3% en el combustóleo.
La inflación subyacente, que sirve como indicador de tendencia de la inflación a largo plazo, se ubicó en una tasa anual de 4.6%, su mayor nivel desde agosto de 1991. En su comparación mensual, la inflación subyacente fue de 0.6%, mostrando un aceleramiento tras la inflación de 0.4% observada en septiembre.
Al interior, el mayor incremento se observó en el precio de los vehículos usados (2.5% mensual) y vehículos nuevos (1.4%). Hacia el cierre del año, se espera que la inflación general se mantenga por arriba del 5%, debido a 1) el incremento en los costos de fletes marítimos, 2) cuellos de botella en centros logísticos, 3) aumento en los precios de materias primas, particularmente los energéticos y 4) la escasez de productos.
Cabe mencionar que con la cifra de hoy el diferencial entre la inflación al productor y el consumidor se ubica en 2.4%, disminuyendo desde 3.2%, señal de que los productores han comenzado a traspasar el incremento en costos a los consumidores.
A pesar de la persistencia en las presiones inflacionarias, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, reiteró que no se espera que la alta inflación perdure más allá del próximo año e indicó que la Fed actuará de ser necesario, para evitar lo ocurrido en la década de los 70.
En el mercado cambiario, la mayoría de las divisas pierde terreno frente al dólar. Las divisas más depreciadas son el rand sudafricano con 0.97%, la lira turca con 0.93%, el zloty polaco con 0.76%, el forinto húngaro con 0.74% y la corona sueca con 0.55%.
En contraste, la divisa más apreciada es el real brasileño con 0.55%, seguida por el yuan chino con 0.03% y el dólar canadiense con 0.02%. La apreciación de real brasileño se da luego de que por la noche la Cámara de Diputados aprobó una propuesta que permite financiar el nuevo programa social del presidente Jair Bolsonaro.
Lo anterior a pesar de implicar mayor gasto público, por el momento reduce la incertidumbre política.
Por su parte, las principales mezclas de petróleo inician la sesión con pérdidas, pues el gobierno de Estados Unidos proyectó que el mercado de petróleo tendrá un exceso de oferta a inicios del próximo año.
Lo anterior redujo la posibilidad de que la administración de Biden libere petróleo de sus reservas estratégicas. Ante esto, el WTI inicia la jornada con una reducción de 0.51%, cotizando en 83.72 dólares por barril.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó el Indicador Mensual de Actividad Industrial por entidad federativa (IMAIEF) de julio mostró que 24 entidades federativas presentaron crecimientos mensuales en la actividad industrial total, después de que en junio únicamente 5 entidades mostraran avances mensuales, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad.
Los estados que presentaron los mayores aumentos mensuales, son: Tlaxcala (9.22%), Nayarit (5.27%), Puebla (5.06%), Aguascalientes (4.79%) e Hidalgo (4.63%), estados que representan 8.44% de la actividad industrial total.
Por otra parte, las entidades que presentaron las mayores contracciones mensuales, son: Baja California Sur (-11.97%), Coahuila (-2.82%), Tamaulipas (-0.89%), Zacatecas (-0.85%) y Campeche (-0.61%), entidades que representan 19.16% de la actividad industrial total.
Cabe destacar que, únicamente 11 estados han logrado una recuperación con respecto a su nivel pre pandemia (febrero de 2020), entre los que destacan: Oaxaca (20.59%), Chiapas (20.55%), Tabasco (15.50%), Nayarit (13.11%) y Baja California (12.93%), estados que representan 11.48% de la actividad industrial y, en su mayoría, han sido beneficiadas por la inversión nacional mediante los proyectos insignia del gobierno.
Por otro lado, las entidades que presentan los mayores rezagos con respecto a dicho nivel, son: Colima (-34.12%), Morelos (-16.93%), Quintana Roo (-15.66%), Puebla (-14.67%) y Veracruz (-14.35%), entidades que representan 10.97% de la actividad industrial total. A pesar de los avances mensuales en 24 de las 32 entidades federativas, en julio la mayoría de los estados no ha presentado una recuperación frente a su nivel pre pandemia.
El INEGI también publicó las cifras de la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) correspondiente a septiembre 2021, donde se muestra que durante el mes México recibió a un total de 4,379,221 visitantes, o 5.25% menos que en el mes pasado, marcando el segundo mes en que el número de visitantes disminuye. Sin embargo, esto se debe al efecto estacional que se da después de la temporada vacacional de verano.
En términos anuales las cifras muestran un incremento de 27.6%, debido a que durante 2020 el número de visitantes se mantuvo bajo por la pandemia. Al comparar el dato con el mismo mes de 2019 se observa un rezago de 37.5%.
Respecto al ingreso de divisas, INEGI reporta que en septiembre los visitantes gastaron un total de 1,472.8 millones de dólares, cifra 4.3% mayor a la de septiembre 2019, en términos nominales. El gasto medio por visitante fue de 155 dólares, 25.3% mayor al gasto medio de septiembre 2019.
Se espera que el número de visitantes que recibe México aumente en el último trimestre del año con la temporada de vacaciones de invierno, sin embargo, no se espera que la cifra se acerque a una recuperación completa hasta finales del 2022.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.37 y 20.53 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.37%, cotizando alrededor de 1.1550 dólares por euro, mientras que la libra retrocede en 0.44%, ubicándose en 1.3497 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, muestra un incremento de 4.7 puntos base a 1.48%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.27%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.74% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4931 a 1 mes, 21.0167 a 6 meses y 21.7233 pesos por dólar a un año.
