Oráculo Financiero: peso mantiene terreno ganado ante el dólar
Por Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 13 DE DICIEMBRE DE 2021.- El peso inicia la sesión con pocos cambios con respecto al cierre del viernes, mostrando una apreciación de 0.08% o 1.7 centavos, cotizando alrededor de 20.86 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.84 y un máximo de 20.95 pesos.
En el mercado cambiario, el índice ponderado del dólar avanza 0.24%, ante una mayor cautela entre los participantes del mercado al comienzo de una semana en la que varios bancos centrales a nivel global tomarán su última decisión de política monetaria en el año.
El martes 14 de diciembre, el Banco Central de Chile dará a conocer su decisión de política monetaria a las 15:00 horas (todas las horas indicadas son del centro de México), en donde el mercado espera un incremento de la tasa de interés del actual 2.75% a 4.0%, debido a un incremento acelerado de la inflación desde 3.12% anual en enero a 6.70% en noviembre.
El miércoles 15 de diciembre será el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal a las 13:00 horas, en donde se espera que se anuncie otro recorte al programa de compra de bonos. Además, se actualizarán las proyecciones del FOMC de inflación, crecimiento económico y la trayectoria esperada para la tasa de interés.
La volatilidad del mercado cambiario durante la semana puede estar fuertemente determinada por el anuncio de política monetaria en Estados Unidos.
El jueves 16 de diciembre, el Banco Central de Turquía dará su anuncio de política monetaria a las 5:00 horas, en donde el mercado especula un recorte adicional de la tasa de interés de 100 puntos base, pasando de 15% a 14%. Lo anterior a pesar de que en noviembre la inflación se ubicó en 21.31% anual.
La expectativa de un recorte adicional a la tasa de interés en Turquía y los comentarios del nuevo ministro de finanzas, quien señaló que el gobierno sigue determinado a no subir la tasa de interés, ocasionaron una nueva caída de la lira turca. Esta mañana la lira turca muestra una depreciación de 2.22%, cotizando en 14.18 liras por dólar y alcanzando una cotización histórica de 14.7590 liras por dólar.
El Banco de Inglaterra dará su anuncio de política monetaria a las 6:00 horas del jueves, en donde no se anticipan variaciones en su postura de política monetaria, manteniendo la tasa en 0.10%. Sin embargo, es probable que muestren un lenguaje más restrictivo debido a las presiones inflacionarias, pues la inflación anual ha pasado de 0.7% en enero a 4.2% en octubre, por lo que se especula que podrían comenzar a subir la tasa de interés en la primera mitad del 2022.
El mismo día a las 6:45 horas, el Banco Central Europeo dará a conocer su anuncio de política monetaria, en donde se anticipa que mantengan la tasa sin cambios. Para la Eurozona será de mayor relevancia la publicación de la inflación de noviembre el viernes 17 de diciembre, que se espera se ubique en una tasa anual de 4.9%.
El mismo jueves 16, el Banco de México dará a conocer su decisión de política monetaria a las 13:00 horas y se espera que suba la tasa de interés en 25 puntos base a 5.25%, luego de que los últimos datos de inflación hacen evidente que las presiones inflacionarias hacia el cierre del año podrían llevar la inflación anual a un nivel cercano al 8.0%.
Hacia 2022 es probable que la Junta de Gobierno siga subiendo la tasa de interés, aunque con cautela, considerando que la Reserva Federal en Estados Unidos podría iniciar un ciclo de incrementos a la tasa de interés a mitad del año.
Otros bancos centrales que tendrán anuncio de política monetaria en la semana son Indonesia, Suiza, Noruega y Taiwán (el jueves 16 de diciembre) y los bancos de Rusia, Japón y Colombia (el viernes 17 de diciembre.
En el mercado cambiario, las divisas más depreciadas esta mañana son la lira turca con 2.22%, la corona noruega con 0.58%, el forinto húngaro con 0.52%, el ringgit de Malasia con 0.41% y la corona checa con 0.40%.
La mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar y no se observa un patrón definido en el desempeño de divisas de economías emergentes, de economías avanzadas o de países productores de materias primas. Lo anterior se debe a que el mercado está a la espera de los anuncios de política monetaria de la semana. Asimismo, hoy lunes no se darán a conocer indicadores económicos de relevancia para los mercados financieros.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.80 y 21.03 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.22%, cotizando en 1.1288 dólares por euro, mientras que la libra retrocede en 0.10%, ubicándose en 1.3260 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.5 puntos base ubicándose en 1.47%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios en 7.36%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.92% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.9920 a 1 mes, 21.5693a 6 meses y 22.2803 pesos por dólar a un año.
