Oráculo Financiero: pese a corrección divisas se mantienen con pérdidas

Por Grupo Molecular

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 8 DE MARZO DE 2022.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.34% o 7.3 centavos, cotizando alrededor de 21.38 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.25 y un máximo de 21.46 pesos, nivel no visto desde el 3 de diciembre del 2021.

En el mercado cambiario la mayoría de las divisas muestran una corrección moderada a las pérdidas de sesiones previas. Ante esto, el índice ponderado del dólar muestra un retroceso de 0.04%.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas que pierden terreno esta mañana son la lira turca con 0.95%, el won surcoreano con 0.84%, el shekel israelí con 0.61%, el dólar australiano con 0.42% y el dólar taiwanés con 0.39%. El peso mexicano se ubica como la octava divisa más depreciada. En contraste, las divisas que se recuperan son el forinto húngaro con 2.54%, el rublo ruso con 2.34%, el zloty polaco con 2.03% y la corona checa con 1.14%. Cabe mencionar que el euro se aprecia 0.51%, cotizando en 1.0909 dólares por euro, siendo el primer avance diario desde el viernes 25 de febrero.

La mayoría de las divisas gana terreno luego de que la Unión Europea dio a conocer que están preparando un plan de emisión de deuda conjunta para financiar gastos de energía y defensa, ante el riesgo de que los suministros energéticos provenientes de Rusia, que provee 25% del petróleo y 40% del gas natural, se puedan ver limitados.

Por su parte, el gasto en defensa tiene el objetivo de reducir la dependencia militar con Estados Unidos, ante la creciente amenaza que representa Rusia para la región. Los mandatarios de la Unión Europea se reunirán en una cumbre de emergencia en Versalles a partir de este jueves, por lo que el plan de emisión de deuda podría darse a conocer hacia finales de la semana.

Es importante mencionar que la medida de emisión de deuda y mayor gasto en energía y defensa confirma un futuro de mayores tensiones políticas y militares entre Rusia y Occidente. No obstante, el mercado ha tomado de forma positiva la noticia debido a que el mayor gasto implica una postura fiscal expansiva, lo que favorece las expectativas de crecimiento económico para la Unión Europea.

En días recientes los mercados han registrado pérdidas ante la incertidumbre económica por el impacto negativo de las sanciones a Rusia, la salida de empresas privadas del país, los elevados precios de las materias primas y su impacto sobre la inflación, así como la amenaza de que Rusia corte el suministro de energía. La noticia de un plan de endeudamiento permite a los mercados de capitales de Europa mostrar una corrección moderada, con el DAX de Alemania avanzando 0.93%, el CAC 40 de Francia avanzando 1.35% y el IBEX 35 de España avanzando 2.86%.

En Londres, el FTSE 100 muestra un avance de 0.28%, a pesar de que Reino Unido abandonó la Unión Europea. En Estados Unidos, los principales índices muestran un desempeño mixto en el mercado de futuros, con el S&P 500 avanzando 0.19% y el Nasdaq retrocediendo 0.06%.

Los precios de las materias primas siguen su tendencia al alza, ante los problemas de suministro ocasionados por las sanciones a Rusia. El níquel superó durante la noche la cotización de 100 mil dólares por tonelada métrica, alcanzando un máximo histórico 101,365 dólares.

Este movimiento es el mayor de la historia en la Bolsa de Metales de Londres (LME, por sus siglas en inglés) y sucedió cuando participantes del mercado que habían vendido el metal decidieron recomprar los contratos después de que los precios subieran, lo que llevó LME a suspender las operaciones en su mercado de níquel, ya que el incremento dejó a los operadores expuestos a las llamadas de margen.

Cabe destacar que, al cierre de la sesión de ayer el LME introdujo medidas de emergencia en sus mercados de aluminio, zinc, cobalto, plomo, hojalata y níquel. Entre ellas, la LME fijó reglas para evitar amplias variaciones en precio en contratos con vencimientos al día siguiente y permitió a los titulares de algunas posiciones cortas evitar la entrega del metal.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 21.26 y 21.60 pesos por dólar. El euro se aprecia 0.51%, cotizando en 1.0909 dólares por euro, mientras que la libra inicia con una depreciación de 0.05%, cotizando en 1.3098 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 6.7 puntos base, ubicándose en 1.84%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios, ubicándose en 8.32%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.94% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.5116 a 1 mes, 22.1376 a 6 meses y 22.9299 pesos por dólar a un año.