CIERRE DE MERCADOS. El peso cierra sesión con depreciación

Con información  de Gabriela  Siller

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA  A 8 DE FEBRERO DE 2023.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.20% o 3.8 centavos, cotizando alrededor de 18.94 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.8252 y un máximo de 18.9837 pesos por dólar.

La depreciación del peso ocurrió a la par de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.14% de acuerdo con el índice ponderado, ganando terreno frente a la mayoría de sus principales cruces. El fortalecimiento del dólar se debe a los comentarios de varios oficiales de la Fed que fueron interpretados como restrictivos.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que las proyecciones para la tasa de interés dadas a conocer en diciembre, que apuntan a una tasa terminal de 5.1% (consistente con una tasa en un rango de 5.00 a 5.25%) siguen siendo una buena guía para los incrementos a la tasa en el año, lo que implica al menos dos incrementos adicionales a la tasa de 25 puntos base cada uno.

Williams agregó que las tasas de interés apenas se encuentran en niveles considerados restrictivos y además mencionó que la política monetaria deberá ser restrictiva por algunos años para asegurarse de que la inflación regrese al objetivo del 2%.

Lisa Cook, gobernadora de la Fed, dijo en un evento que todavía no concluyen los incrementos a la tasa de interés y que las tasas deberán mantenerse en niveles restrictivos. Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, mostró una postura restrictiva, al señalar que la creación de empleo en Estados Unidos publicada el viernes, eleva la probabilidad de incrementos a la tasa a un nivel por arriba de lo proyectado.

Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, mencionó que las tasas de interés probablemente deberán subir más para combatir las presiones inflacionarias provenientes de los salarios.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que el combate de la inflación será prolongado y que las tasas de interés deberán ubicarse en un nivel más elevado y por más tiempo de lo esperado hasta ahora.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el rublo ruso con 2.10%, el rand sudafricano con 1.09%, el shekel israelí con 0.87%, el peso colombiano con 0.70%, el sol peruano con 0.65%, el peso chileno con 0.52%, el dólar australiano con 0.50% y el won surcoreano con 0.37%.

Entre divisas relevantes, el euro se depreció 0.10%, cotizando en 1.0715 dólares por euro. Por su parte, la libra se apreció 0.18%, cotizando en 1.2070 dólares por libra.

Mañana en México a las 6:00 horas será clave la publicación de la inflación de enero, que Grupo Financiero Base estima en 7.89% anual. A las 13:00 horas será el anuncio de política monetaria del Banco de México, en donde se espera que suban la tasa de interés en 25 puntos base a 10.75%.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0710 y un máximo de 1.0761 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2038 y un máximo de 1.2110 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 20.2328 y un máximo de 20.3652 pesos por euro.

El WTI cerró la sesión ganando 1.65% y cotizando en 78.41 dólares por barril, tocando un máximo de 78.57 y un mínimo de 77.08 dólares por barril.

Esta es la tercera sesión consecutiva de ganancias para el precio del petróleo, acumulando un incremento de 6.84% en este periodo. Las presiones al alza sobre el precio, están relacionadas con la expectativa de una política monetaria menos restrictiva por parte de la Reserva Federal.

La disminución del ritmo de incrementos a la tasa de interés a 25 puntos base ha ocasionado la debilidad del dólar al comienzo del año, lo que apoya la demanda por commodities al hacerlos más accesibles para inversionistas que tienen otra divisa.

Asimismo, el mercado de materias primas especula que existe un menor riesgo de recesión económica en Estados Unidos, lo que implica que la demanda por petróleo se podría mantener fuerte.

Por su parte, el terremoto que sacudió Turquía y Siria el lunes, detuvo los flujos de petróleo procedentes de Irak y Azerbaiyán que salían del puerto turco de Ceyhan. De hecho, el gobierno de Azerbaiyán ha declarado un estado de fuerza mayor en las exportaciones que salen de ese puerto.

En la sesión se publicó el reporte semanal del sector energético de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés), el cual mostró resultados negativos, pero que no causó movimientos en el precio del petróleo.

Durante la semana que finalizó el 3 de febrero, los inventarios de crudo se incrementaron en 2.42 millones de barriles a 455.1 millones de barriles. Asimismo, los inventarios totales de gasolina se incrementaron en 5 millones de barriles, a pesar de que la producción se redujo en 113 mil barriles diarios. La demanda implícita de gasolina se redujo en 0.74% a 8.43 millones de barriles diarios.

La mezcla mexicana de exportación cerró la sesión del 7 febrero ganando 4.42%, cotizando en 67.27 dólares por barril.

El oro cerró la sesión con pocos cambios ganando 0.13% y cotizando en 1,875.57 dólares por onza. El precio del oro acumula tres sesiones consecutivas cotizando en un canal entre 1,860 y 1,890 dólares por onza, debido a que el mercado está a la espera de más información sobre la política monetaria de Estados Unidos, por lo que prevalece la cautela.

Hoy el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que las previsiones que presentaron en diciembre, en donde proyectan la mediana de una tasa de interés en 5.1% siguen siendo una buena guía para saber hacia dónde se dirige la tasa.

No obstante, reiteró que están dispuestos a mayores incrementos, si el escenario de inflación lo justifica. En general los comentarios de Williams fueron restrictivos, lo que contribuye con la cautela del mercado.

Los commodities industriales cerraron la sesión con resultados mixtos. El cobre, el aluminio y el zinc perdieron 0.33%, 1.72% y 0.14%, respectivamente, cotizando en 8,863.75, 2,481 y 3,132 dólares por tonelada métrica. Las presiones a la baja se deben a que disminuyeron los riesgos de una menor oferta.

Los inventarios de aluminio en el London Metal Exchange (LME, por sus siglas en inglés) aumentaron en 105 mil toneladas métricas en la sesión, siendo su mayor incremento desde el 10 febrero del 2022 cuando subieron en 119 mil toneladas. Por su parte, los inventarios de zinc se incrementaron en 3,825 toneladas a 19,425.

Por el contrario, el níquel ganó 0.52%, ubicándose en 27,390 dólares por tonelada métrica.  Los inventarios en el LME se redujeron en 1.06% a 49,188 toneladas.

Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con ganancias, con el maíz, el trigo y la soya perdiendo 0.67%, 2.03% y 0.30% respectivamente, cotizando en 6.78, 7.65 y 15.19 dólares por bushel. Las presiones al alza se dieron tras la publicación de las Estimaciones de la Oferta y la Demanda Agrícola Mundial (WASDE) del USDA.

En el caso particular del maíz, el WASDE estima que la producción e inventarios a nivel global correspondientes al periodo 2022-23 se reducirán en 0.40% y 0.38%, respectivamente, ubicándose en 1.15 mil millones de toneladas métricas y 295.28 millones de toneladas métricas.

En cuanto a la soya, el WASDE reportó que los inventarios globales correspondientes al periodo 2022-23 se reducirán en 1.44% a 102.03 millones de toneladas métricas, mientras que su producción caerá 1.29% a 383.01 millones de toneladas métricas.

Oráculo Financiero: peso se mantiene estable

El peso inicia la sesión con pocos cambios, apreciándose 0.05% o 0.8 centavos, cotizando alrededor de 18.89 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.9253 y un mínimo de 18.8252 pesos. La apreciación del peso es moderada y el índice ponderado del dólar inicia sin cambios.

Cabe recordar que ayer el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que espera un declive significativo de la inflación en 2023, lo que fue interpretado por el mercado como señal de que el ciclo de incrementos a la tasa de interés está cerca de concluir, ocasionando el debilitamiento del dólar.

Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas hoy son: el florín húngaro con 1.26%, el peso chileno con 0.89%, el real brasileño con 0.59%, la coronan noruega con 0.51%, el zloty polaco con 0.48%, la libra esterlina con 0.38% y la rupia de Indonesia con 0.30%.

El peso mexicano se ubica en la posición ocho entre las divisas apreciadas. Pocas divisas pierden terreno: el rublo ruso con 0.54%, el won surcoreano con 0.37%, el shekel israelí con 0.29% y la lira turca con 0.08%.

Durante la sesión, el desempeño del mercado cambiario dependerá principalmente de los comentarios de oficiales de la Reserva Federal. Hoy se espera la participación en una entrevista del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, a las 8:15 horas.

La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, participará en una discusión a las 8:30 horas, mientras que el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, participarán de forma conjunta en un evento a las 9:00 horas.

A las 11:30 horas el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, hablará en un evento del Club Económico de Boston y a las 12:45 horas, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, hablará en un evento de la Universidad Estatal de Arkansas.

En el mercado de capitales se observan ganancias en la sesión europea, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.69%, el CAC 40 de Francia 0.42% y el DAX de Alemania 0.71%. Estas ganancias se deben a impulso en los mercados de capitales de Estados Unidos durante la sesión del martes, tras los comentarios de Powell.

En el mercado de futuros, los principales índices muestran pérdidas moderadas, con el Dow Jones retrocediendo 0.38%, el S&P 500 perdiendo 0.45% y el Nasdaq 0.33%.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, mostrando un incremento de 7.4% en la semana que finalizó el 3 de febrero.

Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó ligeramente por quinta semana consecutiva, pasando de 6.19% a 6.18%, su nivel más bajo desde septiembre de 2022 y está casi 1 punto porcentual por debajo del pico de octubre (7.16%).

En México se publicó el indicador de actividad industrial por entidad federativa correspondiente a octubre, en donde los estados de Oaxaca (+13.99%), Coahuila (+9.28%), Colima (+8.21%), Hidalgo (+5.12%), Sinaloa (+2.81%) y Puebla (+2.70%), mostraron las mayores tasas de crecimiento mensual.

En el acumulado de los primeros 10 meses del 2022, comparando con el mismo periodo del 2021, los estados con mayor crecimiento de la actividad industrial son: Morelos (+21.68%), Hidalgo (+20.23%), Chiapas (+17.84%), Tabasco (+15.26%) y Oaxaca (+8.90%). Los estados fronterizos muestran el siguiente crecimiento acumulado: Sonora (+7.31%), Nuevo León (4.33%), Chihuahua (+4.25%), Tamaulipas (+2.68%), Baja California (+2.08%) y Coahuila (-0.30%).

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.80 y 19.00 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra pocos cambios, bajando 1.1 puntos base y ubicándose en 3.66%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.7 puntos base, ubicándose en 8.71%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.99% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.9965 a 1 mes, 19.5346 a 6 meses y 20.1731 pesos por dólar a un año.