CIERRE DE MERCADOS. Peso se deprecia cotizando en 18.99 por dólar

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 15 DE MARZO DE 2023.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 2.04% o 37.9 centavos, cotizando alrededor de 18.98 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.5777 y un máximo de 19.0899 pesos por dólar. La depreciación del peso se debió a un regreso de la aversión al riesgo al mercado financiero global, ante la especulación de que podría ocurrir una crisis bancaria en Europa y Estados Unidos.

Hoy el nerviosismo se concentró en los riesgos para Credit Suisse, luego de que surgieran dudas sobre la calidad de sus estados financieros, al mismo tiempo que los principales accionistas negaron respaldar al banco en caso de requerir liquidez. En Europa, las acciones de Credit Suisse cayeron 24.24%, acumulando ocho sesiones a la baja y una pérdida de 39.04% en este periodo.

En la sesión, el dólar se fortaleció 0.88% de acuerdo con el índice ponderado, al elevarse su demanda como refugio. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas fueron: el florín húngaro con 3.30%, el peso chileno con 2.77%, la corona checa con 2.61%, el peso colombiano con 2.13%, la corona noruega con 2.09% y el franco suizo con 2.05%. Entre divisas relevantes, el euro se depreció 1.45%, cotizando en 1.0577 dólares por euro, mientras que la libra esterlina se depreció 0.83%, cotizando en 1.2057 dólares por libra.

Durante la sesión, el Banco Nacional de Suiza (banco central del país) anunció que proveerán a Credit Suisse con liquidez en caso de ser necesario, ya que cumple con los requisitos de capital y liquidez que por regulación se imponen a los bancos de importancia sistémica. De acuerdo con su comunicado, la situación en ciertos bancos en Estados Unidos no representa un riesgo de contagio al mercado financiero suizo, mientras que los requerimientos de capital y liquidez del sistema financiero en Suiza aseguran su estabilidad.

El comunicado ocurrió tras el cierre de los mercados europeos, pero en Estados Unidos los principales índices recortaron sus pérdidas. El Dow Jones cerró con un retroceso de 0.87%, el S&P 500 perdió 0.70% y el Nasdaq cerró con un avance mínimo de 0.05%.

En la sesión del jueves el mercado estará atento al anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo programado para las 7:15 horas del centro de México. Se anticipa un incremento a sus tasas de interés de 50 puntos base. En Estados Unidos se publicarán las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana pasada, los inicios de vivienda de febrero y los permisos de construcción del mismo mes, todos los datos a las 6:30 horas.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0516 y un máximo de 1.0760 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2011 y un máximo de 1.2182 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 19.8824 y un máximo de 20.1388 pesos por euro.

El oro cerró la sesión cotizando en 1,918.04 dólares por onza, ganando 0.74% y tocando un máximo de 1,937.39 y un mínimo de 1,885.81 dólares por onza. Las ganancias se deben a:

1. Retorno de la aversión al riesgo en los mercados financieros globales, ante la especulación de que podría desatarse una crisis bancaria en Europa y Estados Unidos. En la sesión, el presidente de Saudi National Bank, Al Khudairy, dijó que no respaldarán a Credit Suisse en caso de requerir liquidez. Saudi National Bank es el principal accionista de Credit Suisse con el 9.88% de las acciones.
2. La expectativa de que la Reserva Federal frenará el ritmo de incrementos a la tasa de interés, ante los riesgos para el sector bancario en Estados Unidos. Asimismo, esta mañana se publicó la inflación al productor de febrero que se ubicó en 4.6% anual, disminuyendo por octavo mes consecutivo desde el pico de 11.2% en junio del 2022. El dato se ubicó muy por debajo de la expectativa de 5.4% y es el nivel más bajo desde marzo de 2021 cuando se ubicó en 4.1%. A tasa mensual, la inflación al productor disminuyó 0.1%, contrario al incremento esperado de 0.3%. La menor inflación al productor indica que podrían disminuir las presiones sobre la inflación al consumidor.

Los metales industriales cerraron la sesión con pérdidas, pues el riesgo que se materialice una crisis financiera en Estados Unidos también eleva el riesgo de recesión, lo que podría reducir la demanda por metales industriales.

Asimismo, las pérdidas se deben al fortalecimiento del dólar de 0.88%, de acuerdo con el índice ponderado, lo que reduce la demanda por commodities al hacerlos menos accesibles para inversionistas que tienen otra divisa. Así, al aluminio, el zinc, el níquel y el cobre cerraron la sesión perdiendo 3.21%, 1.50%, 0.16% y 3.73%, respectivamente, cotizando en 2,277, 2,866, 23,003 y 8,480.75 dólares por tonelada métrica.

Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con resultados mixtos, con el maíz y el trigo ganando 0.72% y 0.75%, respectivamente, cotizando en 6.25 y 7.01 dólares por bushel. Las ganancias se deben a la incertidumbre relacionada con la extensión del acuerdo del Mar Negro y la fuerte demanda.

Las conversaciones para ampliar el acuerdo que permite la exportación de granos a través del Mar Negro continuaron. No obstante, todavía no se logra un acuerdo y la fecha límite es el 18 de marzo. Hasta ahora, Ucrania rechazó la propuesta rusa para extenderlo 60 días.

Por otro lado, continúa la elevada demanda por maíz. Hoy el Departamento de Agricultura de Estados Unidos, confirmó la venta de 667 mil toneladas de maíz estadounidense a China para entrega en el periodo 2022-23, acumulando dos días de ventas significativas, pues ayer se anunció una venta de 612 mil toneladas de maíz.

La soya cerró con pérdidas, cotizando en 14.88 dólares por bushel, cayendo 0.37%. Al igual que la mayoría de los commodities, las pérdidas estuvieron relacionadas con la mayor aversión al riesgo global.

El WTI cerró cotizando en 68.32 dólares por barril perdiendo 4.22%, tocando un máximo de 72.56 y un mínimo de 65.65 dólares, no visto desde el 3 de diciembre del 2021. Esta es la tercera sesión consecutiva de pérdidas, acumulando una caída de 10.93% en ese periodo. En lo que va del año el WTI acumula una pérdida de 14.88%. Las pérdidas se deben a los siguientes factores:

1. El aumento de la aversión al riesgo ante la especulación de que pudiera ocurrir una crisis bancaria, luego de que el mayor inversionista de Credit Suisse dijera que no dará su respaldo al banco ante necesidades de liquidez.
2. El fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.88% de acuerdo al índice ponderado, lo que también reduce la demanda por commodities al hacerlos menos accesibles para quienes tienen otra divisa.
3. El reporte semanal de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés), en donde se publicó que los inventarios de petróleo aumentaron en 1.6 millones de barriles la semana pasada, superando el incremento esperado de 1.2 millones de barriles.
4. El reporte mensual de la Agencia Internacional de Energía (IEA, por sus siglas en inglés), mostró que el mercado se encuentra en superávit, pues la producción rusa aumentó en febrero, mientras que persisten los riesgos de recesión en el mundo. De acuerdo con la IEA la producción de Rusia aumentó en 300 mil barriles diarios durante febrero, por lo que la oferta superará la demanda durante la primera mitad del año. Asimismo, la IEA publicó que los inventarios mundiales de petróleo aumentaron en 52.9 millones de barriles en enero, hasta 7.80 mil millones de barriles, el nivel más alto desde septiembre de 2021.

El contrato de gas natural TTF (Europa) cerró cotizando en 42.905 euros por megavatio hora, perdiendo 2.90%, mientras que el contrato de gas natural del New York Mercantile Exchange cayó 4%, ubicándose en 2.470 dólares por millón de BTU.

La mezcla mexicana de exportación cerró la sesión del 14 de marzo perdiendo 5.27%, cotizando en 61.64 dólares por barril.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia jornada con depreciación

El peso inicia la sesión con una depreciación de 1.95% o 36.2 centavos, cotizando alrededor de 18.96 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.5777 y un máximo de 19.0244 pesos por dólar.

La depreciación del peso se debe a un fortalecimiento del dólar de 0.81% de acuerdo con el índice ponderado, ante un regreso de la aversión al riesgo en el mercado financiero global, relacionado con una posible crisis bancaria.

En esta ocasión, la aversión al riesgo se desató luego de que el presidente de Saudi National Bank, Al Khudairy, dijera en una entrevista que no darán más respaldo a Credit Suisse en caso de requerir liquidez, agregando que se debe a razones que van más allá de cuestiones regulatorias.

Saudi National Bank es el principal accionista de Credit Suisse con una participación del 9.88%. Apenas ayer martes, Credit Suisse reconoció que el control interno para la elaboración de sus informes financieros no era eficaz.

De acuerdo con los resultados del 2022 publicados el 8 de febrero, Credit Suisse registró una pérdida de 7.29 mil millones de francos suizos en sus operaciones, considerablemente mayor a la pérdida reportada un año antes de 1.65 mil millones.

Debido a lo anterior, en el mercado de capitales las acciones de Credit Suisse pierden 28.17%, acumulando una caída en marzo de 43.58%. En Europa, el índice de la bolsa de Suiza pierde 2.09%, mientras que el FTSE 100 de Londres pierde 2.94%, el CAC 40 de Francia 3.60% y el DAX de Alemania 4.27%.

En el mercado de futuros, los principales índices de Estados Unidos muestran caídas, con el Dow Jones perdiendo 1.93%, el S&P 500 1.89% y el Nasdaq 100 1.55%. Debido a que resurgió la demanda por instrumentos libres de riesgo, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un descenso de 24 puntos base a 3.45%.

Entre los principales cruces del dólar, las divisas más depreciadas esta mañana son: el florín húngaro con 3.72%, la corona checa con 2.39%, la corona noruega con 2.05%, el peso mexicano con 1.95%, el euro con 1.78% la corona danesa con 1.76% y el zloty polaco con 1.74%, todas divisas de economías europeas con excepción del peso mexicano.

Solamente cuatro divisas ganan terreno: el yen japonés con 1.24%, el won surcoreano con 0.52%, la rupia de Indonesia con 0.13% y el dólar taiwanés con 0.08%.

El WTI extiende sus pérdidas al caer 3.28% y cotizar en 68.99 dólares por barril, ante el reporte mensual de la Agencia Internacional de Energía (IEA, por sus siglas en inglés), que muestra que el mercado se encuentra en superávit, pues la producción rusa aumentó en febrero, mientras que persisten los riesgos de recesión en el mundo.

De acuerdo con la EIA la producción de Rusia aumentó en 300 mil barriles diarios durante febrero, por lo que la oferta superará la demanda durante la primera mitad del año. Asimismo, la IEA publicó que los inventarios mundiales de petróleo aumentaron en 52.9 millones de barriles en enero, hasta 7.80 mil millones de barriles, el nivel más alto desde septiembre de 2021.

No obstante, la IEA espera que la demanda mundial de petróleo aumente en 2 millones de barriles diarios en 2023 hasta alcanzar un promedio de 102 millones, superando los niveles anteriores a la pandemia.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó que la inflación al productor de febrero se ubicó en 4.6% anual, disminuyendo por octavo mes consecutivo desde el pico de junio de 2022 de 11.2%.

El dato de febrero se ubicó muy por debajo de la expectativa de 5.4% y es el nivel más bajo desde marzo de 2021 cuando se ubicó en 4.1%.

A tasa mensual, la inflación al productor disminuyó -0.1%, contrario al incremento de 0.3% esperado por el mercado. La inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, se ubicó en 4.4% anual, mismo nivel que en enero.

La menor inflación del productor contribuye con la especulación de que la Reserva Federal podría estar próxima a terminar el ciclo de incrementos a la tasa de interés.

Sin embargo, no tuvo ningún efecto sobre el mercado financiero, pues se observa aversión al riesgo, principalmente en los mercados europeos.

También se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un aumento de 6.5% en la semana que finalizó el 10 de marzo, acumulando dos semanas de incrementos. Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó de 6.79% a 6.71%, luego de cuatro semanas consecutivas de aumentos.

En febrero, las ventas minoristas de Estados Unidos mostraron un retroceso de 0.4% mensual, una caída similar a la esperada por el mercado de 0.3%.

Al deflactar las series utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, se muestra un retroceso mensual de 1.0% en términos reales. A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 5.4% en términos nominales, mientras que a tasa real mostraron un retroceso de 0.6%.

En términos nominales, el retroceso en las ventas minoristas durante febrero se debió principalmente a la contracción de los siguientes rubros: restaurantes y bares (-2.2%), distribuidores de vehículos de motor y piezas de repuesto (-1.8%), tiendas de ropa y accesorios (-0.8%) y estaciones de gasolina (-0.6%).

Por otro lado, los rubros de las ventas minoristas que mostraron crecimiento fueron: tiendas de mercancía general (0.5%), supermercados (0.6%) y tiendas de salud y cuidado personal (0.9%).

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.80 y 19.10 pesos por dólar

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un descenso de 24 puntos base a 3.45%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra una disminución de 7 puntos base, ubicándose en 9.04%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.26% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0432 a 1 mes, 19.6330 a 6 meses y 20.3663 pesos por dólar a un año.