CIERRE DE MERCADOS. Tipo de cambio se puede considerar sin tendencia
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 07 DE AGOSTO DE 2023.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.14% o 2.3 centavos, cotizando alrededor de 17.06 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1502 y un mínimo de 17.0234 pesos por dólar. El comportamiento del tipo de cambio se puede considerar lateral o sin tendencia durante la sesión, debido a tres factores:
1. Los participantes del mercado están a la espera de que se publique información económica relevante durante la semana, principalmente en Estados Unidos. Cabe recordar que el jueves 10 se publicará la inflación de Estados Unidos correspondiente a julio, que el mercado estima en 3.3% anual, mostrando un repunte desde 3.0% en junio.
2. El dólar perdió fuerza durante la sesión debido a los comentarios de dos oficiales de la Fed que fueron considerados como acomodaticios. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, mencionó que espera una desaceleración ordenada de la economía con el nivel de tasas actual, algo que está siendo confirmado por los datos de empleo.
Por su parte, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló en una entrevista que mantener la tasa sin cambios mientras la inflación baja, crea un entorno restrictivo.
Ambos oficiales de la Fed enviaron la señal de que no serán necesarios incrementos adicionales a la tasa de interés, contrario a los comentarios de la gobernadora Michelle Bowman, quien se muestra a favor de incrementos adicionales a la tasa. Bowman es miembro del FOMC con voto permanente, mientras que Goolsbee cuenta con voto en 2023 y Bostic no vota este año.
3. El mercado ha absorbido el impacto de la decisión de Fitch Ratings de recortar la calificación crediticia de Estados Unidos, lo que la semana pasada ocasionó el incremento de la aversión al riesgo y el fortalecimiento del dólar, principalmente en las sesiones del martes y miércoles.
El dólar cerró la sesión con un retroceso de 0.02% Las divisas más depreciadas hoy fueron: el peso argentino con 1.37%, el rand sudafricano con 1.28%, el peso chileno con 0.81%, el real brasileño con 0.51%, el yen japonés con 0.49%, el shekel israelí con 0.44% y el yuan chino con 0.28%.
Las divisas más apreciadas hoy fueron: el florín húngaro con 0.34%, el won surcoreano con 0.28%, la libra esterlina con 0.27%, el rublo ruso con 0.25%, el dólar neozelandés con 0.21%, el zloty polaco con 0.15% y el peso mexicano con 0.14%.
En cuanto a indicadores económicos de México, hoy se dieron a conocer las cifras de creación formal de empleo afiliado al IMSS. En julio, se perdieron 2,168 puestos formales de trabajo, ubicándose en un total de 21,885,139 puestos. Este es el primer mes que se observa una destrucción de empleo desde mayo del 2022 (omitiendo diciembre del 2022 cuando se observa una destrucción de empleo por factores estacionales).
De hecho, el dato de destrucción de empleo en julio puede considerarse negativo, pues tomando en cuenta datos desde el 2000 al 2022, durante julio en promedio se han creado 35,090 empleos y solamente en cuatro años (2002, 2003, 2005 y 2020) se han destruido empleos en julio.
Con la destrucción de empleos en julio, en los primeros siete meses del año se han creado un total de 512,243 puestos de trabajo, equivalente a un crecimiento de 2.40% respecto al nivel de empleo formal al cierre del 2022. Con respecto al mismo mes del 2022, se observa un crecimiento de 3.82%. Cabe mencionar que de los 21,885,139 puestos de trabajo totales al mes de julio, el 86.3% son puestos de trabajo permanentes y el restante 13.7% son eventuales.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0965 y un máximo de 1.1019 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2713 y un máximo de 1.2789 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.7209 y un máximo de 18.8842 pesos por euro.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos dentro de los principales índices bursátiles a nivel global, después de que la semana pasada se observaron las mayores pérdidas desde marzo, cuando comenzó el estrés bancario en Estados Unidos.
En Europa, el STOXX 600 cerró con una ligera ganancia de 0.09%, destacando que 4 de los 11 sectores mostraron ganancias: salud (+0.55%), tecnologías de la información (+0.45%), financiero (+0.36%) e industrial (+0.09%). Por otro lado, el DAX alemán cerró la sesión con pérdidas de 0.01%, cayendo en 5 de las últimas 6 sesiones y el FTSE 100 del Reino Unido perdió en la sesión 0.13%.
La ligera ganancia del STOXX 600 y las pérdidas de los principales índices bursátiles europeos se da debido a que la producción industrial de Alemania cayó 1.5% a tasa mensual en junio, siendo la segunda al hilo.
En Estados Unidos, se observaron ganancias significativas debido a un efecto rebote tras las pérdidas significativas observadas la semana pasada. El rebote indica que el mercado ya sopesó el recorte de calificación de Estados Unidos y ha empezado a bajar la incertidumbre. El Dow Jones cerró la sesión con una ganancia de 1.16%, la mayor desde el 15 de junio de este año.
El NASDAQ Composite cerró con ganancias de 0.61% y el S&P 500 ganó 0.90%, después de haber caído en las últimas 4 sesiones previas. Al interior, 11 de los 12 sectores mostraron ganancias, destacando: servicios de comunicación (+1.88%), financiero (+1.36%), industrial (+1.26%), inmobiliario (+1.22%), salud (+1.18%) y consumo discrecional (+1.10%).
Destacaron las emisoras de Berkshire Hathaway (+3.69%), Walmart (+1.69%) y Super Micro (+4.60%) que tocaron un máximo de 52 semanas el día de hoy. Por otro lado, destacan las pérdidas de Apple de 1.88% en la sesión, cayendo 9.10% en 5 sesiones consecutivas, lo cual no ocurría desde el 20 de diciembre del 2022. De igual forma, destacan las pérdidas de Tesla de 1.20% en la sesión tras la renuncia de su director de finanzas.
En la semana, se esperan comentarios por parte de presidentes regionales de la Fed. El martes hablará Patrick Harker, presidente de la Fed de Philadelphia y Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond. El jueves 10 de agosto hablará el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, en un seminario web del empleo.
Asimismo, el mercado de capitales está a la espera de las publicaciones de varios indicadores clave como la balanza comercial el martes 8 de agosto, la inflación de julio el jueves 10 de agosto y el sentimiento del consumidor por la Universidad de Michigan el día viernes 11 de agosto.
En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores registró una ligera ganancia de 0.06%. Al interior, destacan las ganancias de 6 de los 8 sectores: salud (+2.90%), materiales (+0.73%), inmobiliario (+0.46%), servicios de comunicación (+0.44%), consumo discrecional (+0.27%) y consumo básico (+0.23%). Por otro lado, las pérdidas se concentraron en el sector financiero (-1.05%) e industrial (-0.12%).
A nivel emisoras, destacan las ganancias de: Qualitas (+3.12%), Genomma Lab (+2.90%), Cemex (+2.52%) y Grupo Aeroportuario del Centro (+2.10%).
El oro cerró la sesión cotizando en 1,936.12 dólares por onza, perdiendo 0.36%, tocando un mínimo de 1,931.55 y un máximo de 1,946.8 dólares por onza. Las presiones a la baja para el precio del oro se debieron a:
1. El aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de 6.4 puntos a 4.09% que reducen la demanda por commodities, pues aumentan los costos de oportunidad de mantener inversiones en materias primas que no pagan intereses.
2. La posibilidad de que la Reserva Federal siga aumentando la tasa de interés. Lo anterior sucedió ante los comentarios de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien dijo el sábado que es posible que se deban aumentar aún más las tasas para restaurar la estabilidad de precios.
Asimismo, el precio de los metales industriales cerró la sesión con pérdidas, con el aluminio, el cobre, el zinc y el níquel cayendo 0.11%, 1.02%, 0.30% y 0.98%, respectivamente, a 2,230, 8,436.11, 2,496.5 y 21,102 dólares por tonelada métrica. Además de la expectativa de mayores tasas de interés, las presiones a la baja para el precio de estos commodities se deben a los riesgos de una menor demanda en China, país cuyo crecimiento económico ha sido más débil de lo esperado.
Cabe recordar que durante las últimas semanas el gobierno chino ha impulsado los estímulos económicos, lo que hace pensar que los riesgos relacionados a su crecimiento son amplios.
Finalmente, el maíz y trigo ganaron 0.15% y 3.83%, respectivamente, cotizando en 4.98 y 6.57 dólares por bushel, pues se intensificaron los riesgos de una menor oferta. Hay que destacar que, el fin de semana el ejército de Ucrania atacó con drones a un barco mercante de Rusia, lo que elevó las tensiones en la región.
Por el contrario, la soya cerró la sesión cayendo 2.21%, cotizando en 13.03 dólares por bushel. Las presiones a la baja se debieron a un clima lluvioso en el cinturón de maíz en Estados Unidos, lo que se espera beneficie a las cosechas en esa región.
El WTI cerró la sesión perdiendo 0.36%, cotizando en 82.52 dólares por barril, tocando un mínimo de 81.52 y un máximo de 83.30 dólares por barril, no visto desde el 13 de abril. Lo anterior sucede como una corrección a la baja tras ganar 2.78% durante la semana anterior. La corrección a la baja se le atribuye a la expectativa de que la demanda por petróleo pueda reducirse debido a:
1. El crecimiento económico más débil de China, segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.
2. Que la temporada de conducción en Estados Unidos está llegando al final. Cabe recordar que la temporada de verano en este país inicia con la conmemoración del Día de los Caídos y termina el Día del Trabajo el 4 de septiembre.
3. La posibilidad de que la Reserva Federal siga aumentando la tasa de interés, ante los comentarios de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien dijo el sábado que es posible que se deban aumentar aún más las tasas para restaurar la estabilidad de precios.
Finalmente, el precio del gas natural de Estados Unidos cerró la sesión ganando 6.09%, ubicándose en 2.734 dólares por millón de BTU, mientras que el gas natural TTF de Europa se incrementó 5.66% y cerró la sesión cotizando en 30.487 euros por megavatio hora. Las presiones al alza se debieron a los riesgos de una menor oferta en Europa debido a:
1. El campo productor de gas natural Troll en Noruega iniciará su periodo de mantenimiento a partir de la próxima semana.
2. La escalada en las tensiones geopolítica, luego de que el fin de semana, Ucrania atacara con drones a un buque petrolero ruso.
La mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 4 agosto ganando 4.71%, cotizando en 79.18 dólares por barril.
ORÁCULO FINANCIERO. Dólar se fortalece, peso con pocos cambios
El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación de 0.14% o 2.5 centavos, cotizando alrededor de 17.10 pesos por dólar.
Lo anterior se debe al fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.09% de acuerdo con el índice ponderado ante el incremento de tasas de interés de los activos del Tesoro al comienzo de la semana.Cabe recordar que la semana pasada el Departamento del Tesoro dio a conocer que incrementará el ritmo de crecimiento de la deuda, lo que implica una mayor emisión de activos del Tesoro, ocasionando una caída en su precio y un aumento de las tasas en el mercado secundario.
Asimismo, el fin de semana se dio a conocer un discurso preparado por la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien señaló que probablemente se necesitarán incrementos adicionales a la tasa de interés para que la inflación baje al objetivo de la Reserva Federal. Bowman también señala que, a pesar de que se ha logrado una disminución de la inflación, se mantiene significativamente por arriba del objetivo del 2% y el mercado laboral sigue en condiciones ajustadas, lo que puede ocasionar nuevas presiones inflacionarias.
Por lo anterior, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 5.1 puntos base, ubicándose en 4.08%, mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años sube 3.7 puntos base, ubicándose en 4.24%.
En el mercado cambiario, el índice del dólar muestra un avance de 0.07%, siendo las divisas más depreciadas hoy: el rand sudafricano con 0.94%, el rublo ruso con 0.56%, el shekel israelí con 0.51%, el franco suizo con 0.37%, la corona sueca con 0.31%, el real brasileño con 0.29% y el yen japonés con 0.27%.
Pocas divisas ganan terreno, destacando: el won surcoreano con 0.28%, el dólar neozelandés con 0.18%, la rupia india con 0.11% y la libra esterlina con 0.09%.
En el mercado de capitales se observa un desempeño mixto.
En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.27%, mientras que el DAX de Alemania pierde 0.12% y el CAC 40 de Francia avanza 0.14%. Lo anterior se debe a que, en Alemania, la producción industrial de junio mostró una caída mensual de 1.5%, siendo la segunda caída al hilo, mientras que a tasa anual se contrajo 1.7%.
En contraste, en Estados Unidos el Dow Jones avanza 0.70%, el S&P 500 0.54% y el Nasdaq 0.40%, mostrando un rebote luego de las pérdidas observadas la semana pasada.
Cabe recordar que la semana pasada el Dow Jones perdió 1.11%, el S&P 500 2.27% y el Nasdaq 3.02%, luego de que la agencia calificadora Fitch Ratings redujo la calificación crediticia de Estados Unidos de AAA a AA+.
Durante la sesión no se espera la publicación de información económica relevante, pero la atención del mercado estará puesta en el futuro de la política monetaria de Estados Unidos.
Hoy se espera la participación del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic y la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman.
El martes se esperan comentarios del presidente de la Fed de Philadelphia, Patrick Harker y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin. El martes también se publicarán la balanza comercial de Estados Unidos correspondiente a junio y los inventarios mayoristas.
El jueves se publicará la inflación de Estados Unidos correspondiente a julio que el mercado estima en 3.3% anual y el viernes se publicará la inflación al productor del mismo mes.
En México, destaca la publicación el miércoles de la inflación de julio que se estima en 4.84% anual, bajando desde 5.06% en junio. Por su parte, el jueves el Banco de México anunciará su política monetaria, en donde se espera que mantengan la tasa sin cambios en 11.25%.
Finalmente, el viernes se publicará la producción industrial correspondiente a junio.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.00 y 17.20 pesos por dólar.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.37% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1597 a 1 mes, 17.6457 a 6 meses y 18.1816 pesos por dólar a un año.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 5.1 puntos base, ubicándose en 4.08%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años aumenta 4.2 puntos base, ubicándose en 9.06%.
