Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 16 DE OCTUBRE DE 2023.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 1.03% o 18.7 centavos, cotizando alrededor de 17.90 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.1078 y un mínimo de 17.8958 pesos por dólar. La apreciación del peso se debió a dos factores:
1. Mayor apetito por riesgo ante la especulación de que se está buscando una vía diplomática para resolver el conflicto en Israel. De acuerdo con medios, el Secretario de Estado de Estados Unidos, Anthony Blinken, se encuentra en Israel en conversaciones y se especula que el presidente Joe Biden podría visitar el país.
Lo anterior no elimina el riesgo de un escalamiento en el conflicto pues de acuerdo con el Secretario de Defensa de Israel, el ejército se está preparando para una guerra prolongada y costosa.
2. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, reiteró que la tasa de interés deberá mantenerse sin cambios, salvo que los datos económicos justifiquen un cambio de postura. Sus comentarios respaldan la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá la tasa de interés sin cambios el próximo 1 de noviembre.
El dólar cerró con un retroceso de 0.35% de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más apreciadas hoy fueron: el zloty polaco con 2.37%, el rand sudafricano con 1.20%, el florín húngaro con 1.05%, el peso mexicano con 1.03%, la corona sueca con 1.03%, el real brasileño con 0.83% y el dólar australiano con 0.83%. Entre divisas relevantes, la libra esterlina se apreció 0.59% y el euro 0.48%.
La apreciación del zloty polaco se debe a que en Polonia se llevaron a cabo elecciones parlamentarias, en donde la coalición de partidos pro europeos parece ser la ganadora, aunque todavía no se dan resultados oficiales.
De acuerdo con Donald Tusk, ex presidente del Consejo Europeo y líder del partido Coalición Cívica, uno de los que ha ganado asientos en el parlamento, está comprometido a mejorar las relaciones con la Unión Europea y a desbloquear 36 mil millones de euros de fondos de recuperación post pandemia.
Las divisas más depreciadas son: el shekel israelí con 0.97%, el peso chileno con 0.65%, el won surcoreano con 0.27%, la rupia de Indonesia con 0.24% y el ringgit de Malasia con 0.20%. Con la depreciación del shekel, el tipo de cambio alcanzó una cotización de 4.0178 shekels por dólar, su peor nivel frente al dólar desde el 13 de abril del 2015. La depreciación del shekel se debe a que el mercado sigue percibiendo riesgos por el conflicto en Israel.
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años registró un incremento de 8.3 puntos base, ubicándose en 4.69%, al reducirse la demanda por instrumentos libres de riesgo. El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias generalizadas en Estados Unidos y Europa.
El Dow Jones cerró la sesión con una ganancia de 0.93%, mostrando ganancias en 6 de las últimas 7 sesiones y siendo su mayor avance desde el 14 de septiembre. Por su parte, el NASDAQ Composite cerró con una ganancia de 1.20% y el S&P 500 1.06%, mostrando ganancias en todos sus sectores, destacando: consumo discrecional (+1.65%) y servicios de comunicación (+1.47%).
En Europa, el STOXX 600 avanzó 0.23%, el DAX alemán 0.34% y el FTSE 100 0.41%. En México, el IPC de la BMV cerró con una ganancia de 0.92%, impulsada por los sectores: materiales (+2.10%), consumo discrecional (+1.59%), salud (+1.21%) y servicios de comunicación (+1.08%).
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0507 y un máximo de 1.0563 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2126 y un máximo de 1.2220 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.8710 y un máximo de 19.0539 pesos por euro.
El oro cerró la sesión perdiendo 0.70%, cotizando en 1,919.36 dólares por onza, tocando un máximo de 1,926.48 y un mínimo de 1,908.27 dólares por onza. Las presiones a la baja para el precio del oro se debieron a:
1. Una reducción en la aversión al riesgo en los mercados financieros globales, ya que no se ha observado un escalamiento del conflicto en Israel. De hecho, se han incrementado los esfuerzos diplomáticos para evitar que la guerra en Israel se convierta en un conflicto de mayor escala.
2. El Secretario de Estado, Antony Blinken, regresó a Israel para reunirse con el Primer Ministro Benjamín Netanyahu, después de conversar con los gobiernos árabes, mientras que el presidente de Estados Unidos, Joe Binden está considerando un viaje a Israel.
Por su parte, el presidente ruso, Vladimir Putin, habló con los líderes de Egipto, Siria, Irán y la Autoridad Palestina. De acuerdo con el gobierno de Rusia, había una “opinión unánime” sobre la necesidad de un alto el fuego.
Un aumento en los rendimientos de las notas del Tesoro a 10 años que, subieron 9.3 puntos base a 4.70%. Lo anterior reduce los costos de oportunidad de mantener inversión en commodities que no pagan intereses.
Por su parte, los metales industriales cerraron la sesión con resultados mixtos, con el precio del cobre y del níquel ganando 0.50% y 0.30%, respectivamente, cotizando en 7,915.5 y 18,602 dólares por tonelada métrica. Las presiones al alza para los precios de estos metales fueron respaldadas por un dólar débil, con el índice ponderado cayendo 0.35%.
Sin embargo, persisten los riesgos de una menor demanda de China, mayor consumidor de metales industriales del mundo, pues continúa la crisis inmobiliaria en ese país. Por lo anterior, el aluminio perdió 0.86%, cotizando en 2,180.5 dólares por tonelada métrica.
Asimismo, se dio a conocer que la fundición de Aluminio en San Cibrao de la empresa Alcoa se reanudará el mes de noviembre, lo que puede aumentar la oferta del metal industrial.
Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con resultados mixtos, pues persiste la incertidumbre geopolítica, mientras que se espera que la oferta se mantenga estable. Por lo anterior, el maíz y el trigo cerraron la sesión cayendo 0.71% y 0.22%, respectivamente, cotizando en 4.89 y 5.78 dólares por bushel, mientras que la soya ganó 0.53% y cerró cotizando en 12.87 dólares por bushel.
En la sesión, el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés), publicó las inspecciones a las exportaciones del periodo entre el 6 y el 12 de octubre. De acuerdo al USDA, las inspecciones de maíz cayeron en 45.99% a 434.47 mil toneladas métricas, mientras que las inspecciones de trigo se elevaron en 15.91% a 354.77 mil toneladas. Finalmente, las inspecciones a las exportaciones de soya crecieron en 43.28% a 2.01 millones de toneladas métricas.
El WTI cerró la sesión perdiendo 0.97%, cotizando en 86.84 dólares por barril, tocando un máximo de 88.33 y un mínimo de 86.32 dólares por barril. Las presiones a la baja se deben a:
1. La expectativa de que el conflicto en Israel no afectará la oferta de petróleo en el corto plazo. De hecho, en la sesión se redujo la aversión al riesgo debido a que no se ha observado un escalamiento del conflicto, mientras que se han incrementado los esfuerzos diplomáticos para evitar que la guerra se convierta en un conflicto mayor.
2. La expectativa de que Estados Unidos podría llegar a un acuerdo para reducir las sanciones a Venezuela a cambio de que haya elecciones presidenciales competitivas y supervisadas en ese país el próximo año.
Por su parte, el precio del gas natural de Estados Unidos cayó 3.52%, ubicándose en 3.122 dólares por millón de BTU, mientras que el precio del gas natural TTF de Europa cerró la sesión cotizando en 48.467 euros por megavatio hora y perdió 10.22%. Cabe destacar que la caída en el precio del gas natural europeo puede ser considerada como una corrección a la baja ya que el precio ganó 41.20% la semana anterior.
Los precios cayeron, pues se espera que la oferta siga siendo amplia, mientras que se esperan condiciones de clima más cálidas, lo que hace pensar que la demanda por gas natural como combustible de calefacción no aumentará de manera significativa.
La mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 13 de octubre ganando 6.94%, cotizando en 83.24 dólares por barril.
ORÁCULO FINANCIERO. Disminución de aversión al riesgo fortalece al peso
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.66% u 11.9 centavos, cotizando alrededor de 17.97 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.1078 y un mínimo de 17.9097 pesos por dólar.
La apreciación del peso se debe a una disminución de la aversión al riesgo, luego de que el fin de semana no se observó un escalamiento del conflicto en Israel.
De acuerdo con medios, el presidente de Estados Unidos está considerando visitar Israel en un esfuerzo diplomático para evitar que el conflicto crezca.
Al día de hoy se ha dado a conocer que más de 600 mil personas han evacuado el norte de la Franja de Gaza y no se puede descartar una invasión por tierra en los próximos días.
Debido a que disminuyó la aversión al riesgo, el dólar retrocede 0.16% de acuerdo con el índice ponderado.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el zloty polaco con 1.84%, el rand sudafricano con 1.12%, la corona sueca con 0.77%, el florín húngaro con 0.72%, el dólar neozelandés con 0.66%, el peso mexicano con 0.66%, el dólar australiano con 0.51% y el rublo ruso con 0.50%.
Las divisas más depreciadas son: el shekel israelí con 0.37%, la lira turca con 0.29%, el won surcoreano con 0.27%, la rupia de Indonesia con 0.24% y el ringgit de Malasia con 0.20%.
Cabe mencionar que la cotización del shekel israelí alcanzó hoy 3.9941 shekels por dólar, su peor nivel desde el 15 de abril del 2015.
Lo anterior pone en evidencia que, a pesar de la calma en el mercado financiero global, el conflicto en Israel todavía es un factor que puede elevar la aversión al riesgo.
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 7 puntos base, ubicándose en 4.68%, en una corrección al movimiento del viernes cuando la tasa bajó 8.5 puntos base.
La tasa sube cuando disminuye la demanda por el activo libre de riesgo, lo que disminuye su precio.
En el mercado de capitales se observan ganancias moderadas. El FTSE 100 de Londres avanza 0.41%, el CAC 40 de Francia 0.11% y el DAX de Alemania 0.02%.
En Estados Unidos, el Dow Jones avanza 0.62%, el S&P 500 0.51% y el Nasdaq 0.36%. Las ganancias en el mercado de capitales también son consistentes con el apetito por riesgo.
Hoy se publica poca información económica relevante. En Estados Unidos se publicó el indicador Empire State de la Fed de Nueva York, ubicándose en octubre en -4.6 unidades, lo que indica una contracción de la actividad manufacturera.
Sin embargo, el indicador mostró una caída menor a la esperada y no tuvo un impacto sobre los mercados financieros. Mañana martes el mercado estará atento a la publicación de las ventas minoristas y la producción industrial de septiembre, el miércoles se publicarán los permisos de construcción, así como los inicios de vivienda de septiembre y el jueves las ventas de casas existentes.
Sobre política monetaria, hoy se espera la participación del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker y en la semana varios oficiales de la Reserva Federal ofrecerán 19 participaciones públicas.
Destaca la participación el jueves del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Club Económico de Nueva York. Es importante mencionar que esta será la última semana que los oficiales de la Fed harán comentarios públicos, antes del anuncio de política monetaria del 1 de noviembre.
En México se destaca la publicación de las ventas minoristas el viernes 20 de octubre. También será relevante la discusión a partir del martes en la Cámara de Diputados de la iniciativa de la Ley de Ingresos de la Federación, que deberá ser aprobada a más tardar el 20 de octubre.
Por otro lado, hoy inicia el parlamento abierto en la Cámara de Diputados sobre la reducción de la jornada laboral. Cabe recordar que en abril pasado se aprobó un dictamen en la Comisión de Puntos Constitucionales para reducir la jornada laboral de 48 a 40 horas semanales.
Las conclusiones del parlamento deberán ser presentadas el 21 de noviembre y posteriormente, cualquier modificación constitucional deberá ser discutida y aprobada por dos terceras partes de la Cámara de Diputados y la Cámara de Senadores.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.89 y 18.04 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
La tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 7 puntos base, ubicándose en 4.68%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2.8 puntos base, ubicándose en 9.80%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.06% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.1005 a 1 mes, 18.5640 a 6 meses y 19.1166 pesos por dólar a un año.
