CIERRE DE MERCADOS. Peso se aprecia ante reducción de aversión al riesgo

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 1 DE OCTUBRE DE 2022.- El peso cerró la sesión mostrando una apreciación de 1.52% o 27 centavos, cotizando alrededor de 17.93 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.9186 y un máximo de 18.3011 pesos por dólar.

Lo anterior se debe a una reducción de la aversión al riesgo, pues el mercado desvió su atención de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y se enfocó en los comentarios de funcionarios de la Reserva Federal, quienes reforzaron la especulación de que el FOMC dejará sin cambios la tasa de interés el 1 de noviembre.

En la sesión, el presidente del Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la política monetaria es lo suficientemente restrictiva como para llevar la inflación al objetivo del 2%, mientras que el gobernador Christopher Waller, no habló sobre el futuro de las tasas de interés, pero comentó que seguirán trabajando para que la inflación baje al objetivo.

Finalmente, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó que el incremento de las tasas de interés en el mercado secundario puede indicar que la Fed tiene “menos trabajo por hacer”, enviando la señal de que probablemente dejarán la tasa sin cambios.

Cabe mencionar que sus comentarios son similares a los de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, quien durante la mañana del lunes sugirió mantener la tasa sin cambios.

Por lo anterior, el dólar estadounidense se debilitó 0.27%, de acuerdo con el índice ponderado. Así, la mayoría de las divisas cerraron con ganancias.

Las divisas más apreciadas hoy fueron: el peso colombiano con 2.08%, el rand sudafricano con 1.72%, el real brasileño con 1.62%, el peso mexicano con 1.52%, el zloty polaco con 0.90%, la corona sueca con 0.87% y el florín húngaro con 0.64%.

Por el contrario, las divisas más depreciadas fueron: el peso chileno con 1.26%, el rublo ruso con 0.39%, la rupia de Indonesia con 0.29%, la corona noruega con 0.16%, el yen japonés con 0.14% y la lira turca con 0.07%.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias generalizadas a nivel global debido a los comentarios menos restrictivos de oficiales de la Fed. El Dow Jones ganó 0.40%, ligando 3 sesiones consecutivas de ganancias.

El NASDAQ Composite cerró con una ganancia de 0.58% y el S&P 500 registró una ganancia de 0.52%, ligando 3 sesiones consecutivas al alza, algo no visto desde el 30 de agosto de este año.

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 1.96%, la mayor desde el 10 de noviembre del 2022, mostrando ganancias en todos los sectores, destacando: consumo discrecional (+2.85%), materiales (+2.63%), tecnologías de la información (+2.51%), servicios básicos (+2.47%), industrial (+2.37%) y financiero (+2.00%).

Por su parte, el DAX alemán ganó 1.95% en la sesión, el mayor incremento desde el 2 de febrero y el FTSE 100 del Reino Unido cerró con una ganancia de 1.82%.

En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia de 2.04%, impulsada por los sectores: industrial (+3.88%), financiero (+2.58%) y consumo discrecional (+2.32%).

Esta es la mayor ganancia diaria del IPC desde el 4 de enero de este año.

Hoy por la mañana, el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó sus perspectivas económicas globales.

La proyección de crecimiento económico global se mantuvo sin cambios para 2023 en 3.0% pero se revisó a la baja de 3.0% a 2.9% para 2024.

Por su parte, elevó su proyección de crecimiento de Estados Unidos para 2023 en 0.3 puntos porcentuales (pp) a 2.1%, debido a una mejora en la inversión empresarial en el segundo trimestre, la resiliencia del consumo, un mercado laboral ajustado y una postura fiscal expansiva. Para 2024 la proyección se revisó al alza en 0.5 pp a 1.5%.

A pesar de que la proyección de crecimiento del 2024 se revisó al alza, se sigue proyectando una desaceleración respecto al 2023, debido a que se espera un crecimiento más lento de los salarios, la disminución de los ahorros y una política monetaria restrictiva.

Para la Eurozona se redujeron las expectativas de crecimiento económico del 2023 y 2024. Para 2023 la proyección se redujo en 0.2 pp a 0.7%, mientras que para 2024 se redujo en 0.3 pp a 1.2%.

Para Alemania, el FMI ahora proyecta una contracción del PIB de 0.5% en 2023 y un crecimiento de 0.9% en 2024. La proyección de crecimiento económico de China también fue ajustada a la baja para 2023 en 0.2 pp a 5.0% y para 2024 en 0.3 pp a 4.2%.

Tal como se había dado a conocer en la declaración final de la misión del artículo IV en México, el FMI revisó al alza su estimación de crecimiento. Para 2023 la proyección de crecimiento de México se revisó al alza en 0.6 pp a 3.2% y para 2024 en 0.6 pp a 2.1%.

El FMI también destacó que la inflación sigue siendo una preocupación a nivel global, pues los precios de las materias primas siguen representando un riesgo grave para las perspectivas y podrían volverse más volátiles ante los shocks climáticos y tensiones geopolíticas.

De acuerdo con el FMI, un aumento del 10% en el precio del petróleo elevaría la inflación global alrededor de 0.4 puntos porcentuales.

Hacia adelante, el mercado se mantendrá atento a la publicación de indicadores en Estados Unidos. Mañana miércoles a las 6:30 horas se publicará la inflación al productor de septiembre y a las 12:00 horas se publicarán las minutas de política monetaria de la Reserva Federal.

El jueves a las 6:30 horas se publicará la inflación al consumidor de septiembre y el viernes a las 8:00 horas se publicará el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente a octubre.

En la sesión el euro tocó un mínimo de 1.0554 y un máximo de 1.0620 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2212 y un máximo de 1.2291 dólares por libra.

Por su parte, el euro peso, tocó un mínimo de 19.0052 y un máximo de 19.3314 pesos por euro.

El oro cerró la sesión con pocos cambios, cotizando en 1,860.40 dólares por onza, perdiendo 0.05%, tocando un máximo de 1,865.39 y un mínimo de 1,853.07 dólares por onza.

Cabe recordar que la sesión previa el precio del oro ganó 1.55%, cuando la aversión al riesgo se elevó de manera significativa tras los ataques de Hamás a Israel el fin de semana.

En la sesión se observó un mayor apetito por riesgo, lo que llevó a ganancias en los mercados de capitales, reduciendo la demanda por activos refugio como el oro. No obstante, sigue la cautela en los mercados financieros globales, lo que podría llevar al precio del oro a mostrar un repunte más adelante.

Uno de los factores que podría presionar al alza el precio del oro es que algunos funcionarios de la Reserva Federal están mostrando un lenguaje menos restrictivo, por lo que ahora se especula que el FOMC mantendrá la tasa sin cambios en noviembre.

Asimismo, los metales industriales cerraron la sesión con pérdidas, a pesar de las noticias de que el gobierno de China planea impulsar la deuda por arriba del 3% del PIB para incentivar la actividad económica y alcanzar su meta de crecimiento oficial del 5%.

Se teme que se agrave la crisis inmobiliaria del país y la desaceleración en el crecimiento, lo que podría debilitar la demanda por metales industriales. Cabe mencionar que, Country Garden Holdings Co., un desarrollador inmobiliario en China, advirtió que tal vez no pueda cumplir con los pagos de la deuda extraterritorial, por lo que puede enfrentar una reestructuración.

Country Garden tiene cuatro veces más proyectos que China Evergrande Group.

Bajo este contexto, los precios del aluminio, del cobre, del zinc y del níquel cayeron 1.29%, 1.17%, 1.63% y 1.36%, respectivamente a 2,212.5, 7,945, 2,472 y 18,682 dólares por tonelada métrica.

Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con pérdidas, con el maíz y el trigo cayendo 0.46% y 2.53%, respectivamente, cotizando en 4.86 y 5.58 dólares por bushel. Las presiones a la baja se deben a:

1. La publicación del reporte mensual de la CONAB de Brasil, en donde se observa que la oferta de maíz seguirá siendo amplia. De acuerdo con la CONAB la producción de trigo será de 119.4 millones de toneladas métricas en la temporada 2023-2024.
2. La abundancia de cereales en Rusia, pues se elevaron los pronósticos de cosecha a 141.2 millones de toneladas métricas desde 140 millones para la temporada 2023-2024.

Hacia adelante, el mercado se mantendrá atento a la publicación del reporte mensual de las Estimaciones de Oferta y Demanda Agrícola Mundial (WASDE, por sus siglas en inglés) del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) el 12 de octubre a las 9 horas.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia por encima de los 18 pesos

El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 18.03 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.94% u 11 centavos, tocando un máximo de 18.3011 y un mínimo de 18.0170 pesos por dólar, siendo la segunda divisa más apreciada hoy.

Se observa un mayor apetito por riesgo ante 1) los comentarios menos restrictivos de funcionarios de la Reserva Federal y 2) la expectativa de mayores estímulos económicos en China. Sin embargo, permanecen los riesgos relacionados con el conflicto entre Israel y Hamás.

Por lo anterior, en el mercado cambiario se observan resultados mixtos, con el dólar estadounidense mostrando pocos cambios cayendo 0.04%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más apreciadas hoy son: el rand sudafricano con 1.16%, el peso mexicano con 0.94%, el real brasileño con 0.78%, el zloty polaco con 0.57%, el florín húngaro con 0.54%, la corona sueca con 0.29% y la corona danesa con 0.21%.

 

Por el contrario, las más depreciadas son: el peso chileno con 0.73%, la corona noruega con 0.55%, el yen japonés con 0.36%, la rupia de Indonesia con 0.29%, el dólar neozelandés con 0.27%, el dólar australiano con 0.23%, la corona checa con 0.17% y la lira turca con 0.09%.

En cuanto a China, se dice que el gobierno está considerando aumentar su déficit presupuestario por encima del límite del 3% del PIB establecido en marzo, para ayudar a la economía a cumplir con el objetivo de crecimiento de 5%. El gobierno podría emitir al menos 1 billón de yuanes o 137 mil millones de dólares en deuda soberana, para gasto en infraestructura. El gobierno de China lleva mucho tiempo intentando mantener su déficit fiscal oficial por debajo del 3%, para controlar los riesgos financieros, pero el aumento en el déficit puede ser la única manera que la economía china alcance el objetivo oficial de crecimiento.

Por otro lado, el mercado se siente optimista también por los comentarios de funcionarios de la Fed. El vicepresidente, Philip Jefferson, dijo que deberían proceder con cuidado, debido al reciente aumento de los rendimientos de las notas del Tesoro y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que el aumento de las tasas a largo plazo puede significar una menor necesidad de mayores ajustes. Hoy a las 11 horas hablará el gobernador de la Fed, Christopher Waller, a las 13 horas el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y a las 18 horas la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly.

Los comentarios de los funcionarios de la Fed y la expectativa de mayores estímulos económicos en China, llevaron al mercado de capitales a registrar ganancias, con el Dax de Alemania subiendo 1.65%, el FTSE 100, 1.69% y el CCA 40 de Francia 1.62%. En Estados Unidos, el Dow Jones se incrementa 0.20%, mientras que el S&P 500 gana 0.14%.

Por su parte, los rendimientos de las notas del Tesoro a 10 años cayeron 10.4 puntos base ubicándose en 4.69%, luego de que el mercado de bonos permaneció cerrado el lunes ante la conmemoración del Día de la Raza. Lo anterior es consistente con los comentarios de los funcionarios de la Fed y el aumento en el riesgo geopolítico en el Medio Oriente con el ataque de Hamás a Israel. Cabe destacar que, una escalada de tensiones en esa región sigue siendo un riesgo para los mercados financieros globales, sobre todo si los gobiernos de Irán y de Estados Unidos intervienen directamente en el conflicto. Por ahora, el precio del WTI cotiza en 86.06 dólares por barril, perdiendo 0.37%, tras ganar 4.34% durante la sesión anterior, pues los participantes del mercado petrolero se mantienen cautelosos a una posible interrupción en los suministros de esa región.

Comparando con el mismo mes del año anterior, las entidades con el mayor crecimiento anual fueron Quintana Roo (231.1%), Oaxaca (53.5%), Tabasco (18.1%), Puebla (16.1%), Durango (15.6%) y Colima (12.5%). En cambio, los estados con las mayores contracciones anuales fueron Nayarit (-12.3%), Zacatecas (-11.4%) y Chiapas (-10.4%).

Por su parte, la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) correspondiente a agosto del 2023 muestra que en el mes ingresaron a México un total de 5.71 millones de visitantes. Esta cifra supera en 7.93% al total de visitantes que entraron al país en el mismo mes del 2022. Sin embargo, aún existe un rezago considerable de 27.62% respecto a los niveles observados en el mismo mes del 2019, previo a la pandemia. Es importante mencionar que, con relación al último dato disponible, se muestra que la proporción de visitantes está compuesta por turistas internacionales (56.99%) y excursionistas internacionales (43.01%).

Finalmente, en cuanto al gasto total de los visitantes, la cifra de agosto de 2023 alcanzó los 2.13 mil millones de dólares, que, a tasa anual, registra una caída de 3.60%. Así mismo, el gasto medio por visitante alcanzó 373.45 dólares, cayendo 10.68% a tasa anual.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.98 y 18.17 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años cae 10.4 puntos base, ubicándose en 4.68%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.9 puntos base, ubicándose en 9.81%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.12% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.1743 a 1 mes, 18.6412 a 6 meses y 19.2121 pesos por dólar a un año.