CIERRE DE MERCADOS. Peso cotiza al cierre de la sesión en 17.22 por dólar
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 24 DE ENERO DE 2024.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.49% u 8.48 centavos, cotizando alrededor de 17.22 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.3250 y un mínimo de 17.1395 pesos por dólar.
La apreciación del peso ocurrió a la par del debilitamiento del dólar estadounidense de 0.24% de acuerdo con el índice ponderado, debido a un incremento del apetito por riesgo durante la sesión asiática y la sesión europea, luego de que el Banco Popular de China anunció que reducirá el requerimiento de reservas para bancos en 50 puntos base, mientras que en Europa se publicaron indicadores PMI de manufactura mejores a lo esperado para enero.
Durante la sesión americana se moderó el apetito por riesgo, debido a cautela en anticipación a la publicación del PIB de Estados Unidos mañana jueves a las 7:30 horas. De hecho, en el mercado de dinero la tasa de las notas del Tesoro a 10 años subió 4.8 puntos base, acumulando un incremento de 7.1 puntos base en las últimas dos sesiones, ubicándose en 4.18%.
La tasa subió ante la expectativa del mercado de que el PIB creció a una tasa trimestral anualizada de 2.0% durante el cuarto trimestre del 2023. Cabe recordar que el crecimiento económico sostenido podría llevar a la Reserva Federal a postergar el primer recorte de la tasa de interés.
Un factor adicional que permitió la apreciación del peso fue la publicación de la inflación en México. En la primera quincena de enero la inflación se ubicó en 0.49% quincenal y 4.90% anual, siendo la mayor inflación anual desde la segunda quincena de junio del 2023. El repunte de la inflación eleva la probabilidad de que el Banco de México elija esperar más tiempo para comenzar a recortar la tasa de interés.
Debido al repunte de la inflación, Grupo Financiero BASE estima que al cierre del año la inflación se ubique en una tasa anual de 4.39% de acuerdo con un escenario central. Sin embargo, no se descarta que, de materializarse riesgos al alza para la inflación, se pueda ubicar por encima de 5% y cerrar el año en 4.79%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy fueron: el shekel israelí con 1.43%, el peso colombiano con 0.92%, el franco suizo con 0.85%, el rand sudafricano con 0.71%, el yen japonés con 0.51% y el zloty polaco con 0.50%. Las divisas más depreciadas hoy fueron: la rupia indonesia con 0.51%, el dólar canadiense con 0.44%, el won surcoreano con 0.30%, el rublo ruso con 0.10% y el ringgit de Malasia con 0.08%.
El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias en el mercado europeo. Además de la publicación de indicadores económicos mejores a lo esperado, los índices mostraron ganancias tras el reporte trimestral de la emisora de ASML Holding, dedicada a la producción de chips.
En conjunto con las ganancias de Taiwan Semiconductor Manufacturer de la semana pasada, da señales al mercado de que la demanda por chips a nivel global continúa alta, continuando con el auge de la inteligencia artificial. El STOXX 600 registró una ganancia de 1.18%, la más alta en el año. Al interior, las ganancias estuvieron respaldadas por los sectores: tecnologías de la información (+5.45%), inmobiliario (+1.94%), materiales (+1.37%), consumo discrecional (+1.10%), industrial (+1.09%) y financiero (+1.03%).
Por su parte, el DAX alemán registró una ganancia de 1.58%, la más alta desde el 14 de noviembre del 2023, llevando a la emisora mostrar una ganancia respecto al cierre del 2023 por primera vez en el año. El FTSE 100 del Reino Unido mostró un avance de 0.56%, la segunda mayor ganancia en el año.
En contraste, en Estados Unidos los principales índices registraron un desempeño mixto. El Dow Jones cayó 0.26% en la sesión, debido a que inversionistas se mostraron con mayor cautela previo a la publicación de resultados trimestrales de empresas del sector tecnológico y la publicación del PIB de Estados Unidos correspondiente al cuarto trimestre.
El Nasdaq Composite registró una ganancia de 0.36%, ligando 5 sesiones consecutivas de ganancias, mientras que el S&P 500 cerró la sesión con una ganancia de solamente 0.08%, pero alcanzó un nuevo máximo histórico durante la sesión. Al interior, las ganancias se ubicaron en los sectores: energía (+1.43%), servicios de comunicación (+1.17%), tecnologías de la información (+0.77%) y financiero (+0.48%).
En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 0.19%, después de mostrar una ganancia de 1.43% en la sesión de ayer. Al interior, solo 3 de los 5 sectores mostraron pérdidas: servicios de comunicación (-2.55%), consumo básico (-1.66%) e inmobiliario (-0.17%).
En cuanto a noticias relevantes en México, hoy se dio a conocer que los trabajadores de Audi México iniciaron una huelga a partir de las 11:00 horas luego de que no alcanzaron un acuerdo de incremento salarial. El Sindicato Independiente de Trabajadores de Audi está pidiendo un incremento salarial del 15.5%, que se ubica por encima del incremento ofrecido por la empresa de 6.5%.
De acuerdo al Registro Administrativo de la Industria Automotriz, al cierre del 2023, la planta produjo 175,121 SUV’s modelo Q5, disminuyendo 1.62% respecto a 2022. Además, esta cifra representó el 4.64% de la producción total de vehículos ligeros en México. Considerando lo anterior, se espera que el impacto de la huelga sobre la producción automotriz de México sea moderado, pero la magnitud dependerá de la duración de la huelga.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0848 y un máximo de 1.0932 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2677 y un máximo de 1.2775 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.6777 y un máximo de 18.8073 pesos por euro.
El WTI cerró la sesión ganando 1.22%, cotizando en 75.28 dólares por barril, tocando un mínimo de 73.94 y un máximo de 75.83 dólares por barril. Las presiones al alza se debieron a la publicación del reporte semanal de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés).
La EIA publicó que los inventarios de petróleo en la semana que cerró el 19 de enero cayeron en 9.2 millones de barriles, superando la expectativa del mercado de 2.2 millones y siendo su mayor caída desde la semana del 25 de agosto del 2023.
La caída en los inventarios se debió principalmente a la contracción de la producción de petróleo de 7.52% a 12.3 millones de barriles diarios, ante las condiciones climáticas frías durante la semana previa.
Otros factores que presionaron el precio del petróleo al alza fueron:
1. El debilitamiento del dólar estadounidense de 0.28%, de acuerdo con el índice ponderado, pues hace que los commodities sean más accesibles para inversionistas que tienen otra divisa.
2. Las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, ya que han causado una reducción en el transporte comercial en el Mar Rojo.
3. El Banco Popular de China anunció que el 5 de febrero recortarán el coeficiente de reservas obligatorias de los bancos en 50 puntos base a 10%, lo que equivaldría a una inyección de liquidez al sistema financiero de cerca de 1 billón de yuanes o 139 mil millones de dólares. La medida se espera favorezca la demanda por materias primas, pues China es la segunda economía más grande del mundo y la principal consumidora de commodities industriales.
4. La actividad empresarial de Estados Unidos se expandió en enero lo que hace pensar que el crecimiento económico de ese país es fuerte. El PMI compuesto flash del S&P Global avanzó a 52.3 en enero, desde 50.9 puntos del mes anterior, mientras que el PMI de manufactura se elevó a 50.3 puntos, superando el umbral de expansión de 50 puntos por primera vez desde octubre del 2023.
Asimismo, la expectativa de un crecimiento económico más fuerte en Estados Unidos, la mayor liquidez en China y la posibilidad de que el gobierno impulse mayores estímulos económicos llevó a los metales industriales a cerrar la sesión con ganancias. El precio del aluminio, el cobre, el zinc y el níquel se elevó 0.07%, 1.93%, 2.58% y 2.10%, respectivamente, cotizando en 2,229.5, 8,472.49, 2,584.5 y 16648 dólares por tonelada métrica.
Por el contrario, el precio del oro perdió 0.79% y cerró la sesión cotizando en 2,013.15 dólares por onza, tocando un máximo de 2,036.74 y un mínimo de 2,011.29 dólares por onza. El precio del oro cayó ante una mejor expectativa en el crecimiento económico estadounidense, lo que hace pensar que la Reserva Federal podrá retrasar los recortes a las tasas de interés este año.
Bajo este contexto, el mercado se mantiene a la espera de la publicación del reporte del PIB del cuarto trimestre de Estados Unidos que se publicará el jueves 25 a las 7:30 horas. Grupo Financiero Base estima que en el cuarto trimestre del 2023 el PIB de Estados Unidos mostró un crecimiento trimestral anualizado de 1.7%. Asimismo, se estima un crecimiento de 2.4% en el 2023.
Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con ganancias, con el precio del maíz y el trigo la soya elevándose 1.18% y 2.47%, respectivamente, cotizando en 4.51 y 6.11 dólares por bushel. Las presiones al alza se deben a que continúan los riesgos de una menor oferta global ante las interrupciones en las rutas comerciales del Mar Rojo y un dólar más débil.
La soya cerró la sesión sin cambios, cotizando en 12.39 dólares por bushel.
ORÁCULO FINANCIERO. Apetito por riesgo en mercados debilita al dólar
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.59% o 10.2 centavos, cotizando alrededor de 17.20 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.3250 y un mínimo de 17.1912 pesos por dólar.
La apreciación ocurre a la par de un debilitamiento del dólar de 0.37%, de acuerdo con el índice ponderado, ante un incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros globales.
La caída del dólar al comienzo de la sesión se debe principalmente a los siguientes factores:
- El gobernador del Banco Popular de China anunció que el 5 de febrero recortarán el coeficiente de reservas obligatorias de los bancos en 50 puntos base a 10%, lo que equivaldría a una inyección de liquidez al sistema financiero de cerca de 1 billón de yuanes o 139 mil millones de dólares.
La medida, que inusualmente se anunció con anticipación, es vista por el mercado como decisiva para evitar mayores pérdidas en los mercados financieros y evitar el deterioro de la economía real. Esto favoreció el apetito por riesgo en los mercados financieros globales, pues China es la segunda economía más grande del mundo.
- En Europa se publicaron indicadores PMI mejores a lo esperado por el mercado. En la Eurozona, el PMI de manufactura subió de 44.4 puntos en diciembre a 46.6 puntos en enero, siendo su mejor lectura desde marzo del año pasado.
Por su parte, en Reino Unido el PMI de manufactura subió de 46.2 a 47.3 puntos, su mejor nivel desde abril del 2023. Estos indicadores reducen la especulación de que el Banco Central Europeo o el Banco de Inglaterra estén cerca de comenzar a recortar su tasa de interés y permite que el euro y la libra esterlina recuperen terreno frente al dólar.
La inflación en México se ubicó por encima de las expectativas del mercado, lo que genera especulación de que el Banco de México será cauteloso para realizar el primer recorte a la tasa de interés en el año y mantendrá la tasa de interés sin cambios durante varios meses.
La inflación de la primera quincena de enero se ubicó en 0.49% quincenal, mostrando una ligera aceleración con respecto a la inflación de la quincena previa de 0.48%. Cabe mencionar que, es la mayor tasa quincenal para una quincena igual (1q de enero) desde el 2021 (0.51%).
Con lo anterior, la inflación se ubicó a tasa anual en 4.90%, aumentando desde el 4.86% registrado en la segunda quincena de diciembre y siendo la mayor inflación anual desde la segunda quincena de junio del 2023 (4.93%). Es importante destacar que, el aumento de la inflación general de México estuvo sustentado principalmente en el componente no subyacente.
La inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 4.78% anual, disminuyendo por 23 quincenas consecutivas y siendo la menor desde la segunda quincena de agosto del 2021, cuando se ubicó en 4.77%.
Destaca que es la segunda quincena consecutiva en que la inflación subyacente se ubica por debajo de 5%, después de 53 quincenas de oscilar entre 5.12% y 8.66%. A tasa quincenal, se ubicó en 0.25%, repuntando desde la contracción de 0.01% registrada en la segunda quincena de diciembre.
Es importante mencionar que en la primera quincena de enero la inflación general se ubicó por encima de la inflación subyacente, algo no visto desde la primera quincena de octubre del 2022 cuando la inflación general se ubicó en 8.53% y la subyacente en 8.39%.
Al interior de la inflación subyacente, el subcomponente de mercancías mostró una inflación de 0.26% quincenal, acelerándose de la inflación en la quincena previa (0.11). Al interior de las mercancías, las alimenticias registraron una inflación quincenal de 0.35%, la mayor tasa desde la segunda quincena de enero del 2023 (0.45%), mientras que las no alimenticias registraron una inflación de 0.15% quincenal.
A tasa anual el subcomponente de mercancías mostró una inflación de 4.45%, con las mercancías alimenticias y no alimenticias registrando tasas anuales de 5.63% y 3.05%. Por su parte, la inflación del subcomponente de servicios se ubicó en 0.24% quincenal y 5.19% anual.
Con lo anterior, el subcomponente acumula 36 quincenas registrando una inflación anual por encima del 5%. Al interior, todos los servicios registran incrementos quincenales: vivienda (0.30%), educación (0.26%) y otros servicios (0.18%).
Finalmente, la inflación no subyacente se ubicó en 5.24% anual, la mayor inflación desde la segunda quincena de febrero (5.37%). A tasa quincenal se ubicó en 1.22%, desacelerándose desde la segunda quincena de diciembre (1.97%) pero siendo la mayor tasa para una quincena igual (1q enero) desde el 2021 (1.37%).
Los productos agropecuarios se ubicaron en 2.42% quincenal, con las frutas y verduras registrando una inflación de 4.95%, después de registrar una inflación de 8.00% la quincena anterior.
Los productos pecuarios mostraron una inflación quincenal de 0.01%, siendo la menor desde la primera quincena de diciembre (-0.14%). Cabe destacar que las frutas y verduras mostraron la mayor inflación para una quincena igual (1q de enero) desde el 2002 (6.16%).
A tasa anual, los productos agropecuarios registraron una inflación de 9.73%, la mayor desde la segunda quincena de enero del 2023 (9.87%). Al interior, los productos pecuarios se ubicaron en 0.60% anual, desacelerándose de la quincena anterior (0.89%), mientras que las frutas y verduras registraron una inflación anual de 20.69%, la mayor tasa desde la primera quincena de diciembre del 2021.
Por otro lado, el subcomponente de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno mostró una inflación de 0.15% quincenal, desacelerándose de la quincena previa (0.34%). A tasa anual mostraron una inflación de 1.41%, siendo la tercera quincena consecutiva en registrar una inflación por encima del 1%.
Al interior, las tarifas autorizadas por el gobierno mostraron una inflación de 4.41% quincenal, mientras que los energéticos registraron una inflación de 0.16%. Por genérico, las presiones al alza (quincenal) para la inflación de energéticos se concentraron en electricidad (+0.17%) y gasolina de bajo octanaje (+0.05%).
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 1.14%, el rand sudafricano con 0.98%, el real brasileño con 0.74%, el yen japonés con 0.72%, la corona checa con 0.70%, el zloty polaco con 0.66%, el franco suizo con 0.66% y el peso mexicano con 0.59%.
Las divisas más depreciadas hoy son: la rupia de indonesia con 0.51%, el won surcoreano con 0.30%, el ringgit de Malasia con 0.08% y el dólar taiwanés con 0.04%. Entre divisas relevantes, la libra esterlina muestra una apreciación de 0.39% y el euro avanza 0.37%.
En noticias relevantes, Donald Trump ganó las elecciones primarias de New Hampshire, obteniendo el 54.5% de los votos con el 91% del conteo, lo que fortalece la expectativa de que será el candidato a la presidencia por el Partido Republicano.
El tipo de cambio no reaccionó a este resultado, pero el mercado seguirá atento a lo que pueda señalar Donald Trump sobre México en las próximas semanas. Las siguientes elecciones primarias están programadas para el 8 de febrero en el estado de Nevada.
En México se publicó el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) correspondiente a noviembre del 2021, mostrando que la economía se contrajo 0.45% respecto al mes anterior, caída mensual mayor al 0.37% anticipado por el IOAE.
Esta es la mayor caída para el IGAE desde septiembre del 2021. Con esto, el IGAE muestra un crecimiento anual de 2.70%, acumulando 33 meses consecutivos de expansión a tasas anuales.
En el acumulado de enero a noviembre, el IGAE muestra un crecimiento de 3.34% respecto al mismo periodo del año anterior.
Es importante mencionar que considerando la caída del IGAE de noviembre y el IOAE publicado para diciembre con un crecimiento de 0.06% mensual, el PIB del cuarto trimestre mostraría un crecimiento bajo cercano a 0.11%, lo que implicaría un crecimiento anual del PIB de 2.71% en el cuarto trimestre y de 3.23% en todo 2023.
La contracción mensual en noviembre se debió principalmente a la caída de 0.96% del sector secundario.
Al interior, la construcción cayó 2.93%, la minería 1.37%, las manufacturas 0.50% y los servicios básicos 0.43%.
Fuera del sector secundario también destacaron las contracciones mensuales en las actividades primarias (-6.15%), mientras que el sector terciario o de servicios creció 0.23%.
A tasa anual, los sectores que muestran el mayor crecimiento son el terciario (3.18%) y el secundario (3.04%), mientras que las actividades primarias muestran una contracción de 6.61%.
Por subsector, el mayor crecimiento se da en la construcción, que en noviembre mostró un crecimiento anual de 19.34%, impulsado por las obras de infraestructura de esta administración.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.12 y 17.32 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 3.2 puntos base, ubicándose en 4.09%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.5 puntos base, ubicándose en 9.28%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.90% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2836 a 1 mes, 17.7183 a 6 meses y 18.2402 pesos por dólar a un año.
