Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 30 DE ENERO DE 2024.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.35% o 6 centavos, cotizando alrededor de 17.16 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.2572 y un mínimo de 17.1365 pesos por dólar.
El peso ganó terreno a la par de la mayoría de las divisas, ante un retroceso del dólar de 0.06% de acuerdo con el índice ponderado. Por segunda sesión consecutiva el mercado cambiario ha mostrado menor volatilidad, señal de cautela en anticipación al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal mañana miércoles a las 13:00 horas.
Durante la mañana, el dólar se fortaleció temporalmente, luego de que se publicaron indicadores económicos en general positivos para la economía de Estados Unidos, lo que envía la señal al mercado de que la Fed podría retrasar el primer recorte de la tasa de interés. Por un lado, el indicador de confianza del consumidor del Conference Board se ubicó en 114.8 puntos en enero, subiendo de 110.7 puntos y ubicándose en su mejor nivel desde diciembre del 2021.
Por otro lado, se publicaron las vacantes laborales de diciembre del 2023 en 9,026 millones, subiendo en 101 mil vacantes respecto a noviembre y siendo el mayor incremento mensual desde agosto del 2023.
Sin embargo, no todo fue positivo, pues las renuncias se ubicaron en 3.392 millones, su menor nivel desde enero del 2021, indicando que los trabajadores prefieren quedarse en su trabajo ante una mayor dificultad para encontrar trabajo. Con el avance de la sesión, el dólar borró sus ganancias y la mayoría de las divisas cerró mostrando una apreciación.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el rublo ruso con 0.56%, el dólar australiano con 0.15%, el peso chileno con 0.14%, la libra esterlina con 0.13%, el yen japonés con 0.09%, la corona noruega con 0.07% y el franco suizo con 0.07%. Las divisas más apreciadas hoy fueron: el florín húngaro con 0.85%, el zloty polaco con 0.56%, el won surcoreano con 0.46%, la corona checa con 0.43%, el peso colombiano con 0.38% y la corona sueca con 0.37%.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. El Nasdaq Composite cerró con una pérdida de 0.76% en la sesión. La caída ocurre previo a los resultados trimestrales de emisoras importantes del sector tecnológico, por lo que puede ser vista como una toma de ganancias en anticipación a mayor volatilidad en la sesión del miércoles.
El S&P 500 registró una ligera pérdida de 0.06% en la sesión. A pesar de la caída, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico durante la sesión. Por otro lado, el Dow Jones registró una ganancia de 0.35%, ligando 4 sesiones consecutivas de ganancias y alcanzando un nuevo máximo durante la sesión.
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.16%, ligando 5 sesiones consecutivas al alza por primera vez desde el 3 de noviembre del 2023. El DAX alemán también cerró con una ganancia de 0.18%, ubicándose cerca de su máximo histórico y cerrando en su mayor nivel en registro.
Por otro lado, el FTSE 100 ganó 0.44% en la sesión, ubicándose a solo 0.87% del cierre del 2023, su nivel más alto desde el 9 de enero. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.63%, ligando 4 sesiones consecutivas al alza por primera vez en el 2023 y ubicándose 0.58% respecto al cierre del 2023, siendo la primera vez que muestra ganancia en el acumulado del año.
Los datos favorables en Estados Unidos han impulsado al IPC, destacando los sectores: financiero (+2.16%), consumo básico (+0.78%) y servicios de comunicación (+0.33%).
En México se publicaron las cifras sobre la situación financiera del sector público a diciembre del 2023, con lo que se tiene información para el año completo. En 2023 los ingresos del sector público fueron 7,039,148.2 millones de pesos, mostrando un crecimiento real de 1.0% respecto al 2022. No obstante, los ingresos se ubicaron 1.18% por debajo de lo presupuestado.
Esto fue consecuencia de los ingresos petroleros que se ubicaron 18.11% por debajo del presupuesto, mientras que los ingresos no petroleros fueron 2.66% mayores al presupuesto del 2023. Cabe mencionar que los ingresos petroleros representaron 18.5% de los ingresos totales, mientras que los no petroleros explicaron el 81.5%.
No todo fue positivo al interior de los ingresos no petroleros, pues los tributarios se ubicaron 2.23% por debajo del presupuesto, debido principalmente al IVA que se ubicó 3.72% por debajo del presupuesto. Por otro lado, en 2023 el gobierno gastó 8,118,748.00 millones de pesos, con un crecimiento real de 1.8% respecto al 2022. A pesar de esto, en 2023 el gasto mostró un subejercicio de 1.68% respecto al presupuesto.
Como resultado del ingreso y gasto reportado, el balance presupuestario mostró un déficit de 1,079,599.7 millones de pesos o 3.4% del PIB, el mayor desde 1989 cuando se ubicó en 4.49% del PIB. Para 2024 el presupuesto considera un mayor déficit presupuestario de 4.9% del PIB, algo no visto desde 1988, lo que implica un crecimiento del endeudamiento necesario para cumplir el gasto presupuestado, algo que no es sostenible en el largo plazo.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0812 y un máximo de 1.0857 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2640 y un máximo de 1.2721 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.5827 y un máximo de 18.5827 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Tipo de cambio se mantiene estable
El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.01% y cotizando alrededor de 17.22 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.2328 y un mínimo de 17.1705 pesos por dólar.
Por segunda sesión consecutiva el tipo de cambio se mantiene estable, debido a la cautela previa al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal programado para mañana miércoles a las 13:00 horas.
Se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto mantenga la tasa de interés sin cambios, pero serán claves los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante los riesgos al alza para la inflación relacionados con los conflictos en Medio Oriente.
El dólar inicia la sesión con un avance de 0.05%, luego de retroceder 0.04% el lunes. En la canasta amplia de principales cruces se observa un desempeño mixto.
Las divisas más apreciadas hoy son: el florín húngaro con 0.60%, el won surcoreano con 0.46%, el shekel israelí con 0.33%, el dólar taiwanés con 0.30% y el zloty polaco con 0.25%.
Las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.49%, el peso chileno con 0.40%, el dólar australiano con 0.36%, la libra esterlina con 0.32% y la corona noruega con 0.29%.
En cuanto a indicadores económicos, en México el PIB del cuarto trimestre registró un crecimiento trimestral de apenas 0.10%, ubicándose por debajo de las expectativas y confirmando una fuerte desaceleración de la actividad económica durante los últimos tres meses del 2023.
La tasa de crecimiento trimestral fue la menor desde el tercer trimestre del 2021, cuando se observó una fuerte caída en las actividades terciarias por las restricciones a la subcontratación de personal.
Al interior, las actividades primarias se contrajeron 1.10% trimestral y las actividades secundarias no mostraron crecimiento respecto al trimestre previo (0.0%), siendo su peor desempeño desde el primer trimestre del 2021, cuando la economía todavía sufría afectaciones por la pandemia.
Finalmente, las actividades terciarias crecieron 0.10% trimestral, su menor tasa de crecimiento desde el tercer trimestre del 2021.
A tasa anual, el PIB creció 2.4% durante el cuarto trimestre, siendo la menor tasa desde el cuarto trimestre del 2021 y marcando una fuerte desaceleración del crecimiento anual promedio de 3.41% en los primeros nueve meses del 2023. Las actividades primarias crecieron 0.1% anual, las secundarias 3.1% y las terciarias 2.2%.
Con lo anterior, el PIB creció 3.10% en 2023, desacelerándose desde el crecimiento de 3.94% en 2022.
Al interior, en todo el año las actividades primarias crecieron 2.20%, su mayor tasa desde 2018, las actividades secundarias crecieron 3.60%, su menor tasa de crecimiento desde el 2020 y las actividades terciarias crecieron 2.90%, también su menor tasa de crecimiento desde el 2020.
Por otro lado, se publicaron las cifras preliminares de crecimiento de varios países en Europa. La economía de la Eurozona se estancó en el cuarto trimestre, mostrando un crecimiento trimestral de 0.0% luego de crecer 0.1% en el tercer trimestre del 2023.
A tasa anual, el PIB creció 0.1%, en línea con las expectativas del mercado. Con lo anterior, en 2023 el PIB de la Eurozona creció 0.5%.
Al interior, el PIB de Italia registró un crecimiento trimestral de 0.2%, superando las expectativas del mercado y avanzando a una tasa anual de 0.5%, con lo que acumuló un crecimiento en 2023 de 0.7%.
Por su parte, el PIB de Portugal creció 0.8% trimestral, superando la expectativa del mercado y creciendo a una tasa anual de 2.2%, con lo que acumuló un crecimiento en 2023 de 2.3%.
En España, el PIB creció 0.6% trimestral, superando por mucho la expectativa del mercado de 0.2%, avanzando a tasa anual 2.0% y acumulando en 2023 un crecimiento de 2.5%.
En Austria, el PIB creció 0.2% trimestral, poniendo fin a una recesión técnica, pues se había contraído los dos trimestres previos.
Con esto, el PIB de Austria se contrajo 1.3% anual durante el cuarto trimestre y acumuló una caída de 0.7% en todo 2023.
A pesar de que las cifras de crecimiento de Italia, Portugal, España y Austria fueron mejores a lo esperado, el PIB de la Eurozona se estancó por el desempeño negativo de Alemania y Francia.
En Alemania, el PIB del cuarto trimestre se contrajo 0.3% trimestral y a tasa anual se contrajo 0.4%, con lo que en 2023 mostró una contracción acumulada de 0.1%.
Por su parte, en Francia, el PIB se estancó en el cuarto trimestre (0.0% trimestral) y a tasa anual creció 0.7%, con lo que en 2023 mostró un crecimiento acumulado de 0.9%.
Debido al estancamiento de la actividad económica en la Eurozona es probable que se especule que el Banco Central Europeo recortará la tasa de interés en los próximos meses.
En cuanto a noticias relevantes, el Fondo Monetario Internacional revisó al alza su proyección de crecimiento para la economía global en 2024 de 2.9% a 3.1%, manteniendo su expectativa para 2025 sin cambios en 3.2%.
Lo anterior se debe a una revisión significativa al alza en su proyección de crecimiento de Estados Unidos de 1.5% a 2.1% en 2024, mientras que para 2025 la ajustaron moderadamente a la baja de 1.8% a 1.7%.
Para la economía de China, también hicieron una revisión al alza ante la expectativa de mayores estímulos, por lo que el crecimiento estimado subió de 4.2% a 4.6% para 2024 y se mantiene sin cambios en 4.1% para 2025.
La expectativa de crecimiento de México también fue revisada al alza de 2.1% a 2.7% para 2024 y se mantuvo sin cambios en 1.5% para 2025.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.17 y 17.34 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 0.9 puntos base, ubicándose en 4.06%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.6 puntos base, ubicándose en 9.32%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.82% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2968 a 1 mes, 17.7389 a 6 meses y 18.2672 pesos por dólar a un año.
