CIERRE DE MERCADOS. Mercado laboral en EU muestra señales de deterioro
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 1 DE FEBRERO DE 2024.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.72% o 12.3 centavos, cotizando alrededor de 17.08 pesos por dólar, tocando un máximo de 17.2854 y un mínimo de 17.0717 pesos por dólar.
La apreciación del peso se debe a las señales de deterioro del mercado laboral de Estados Unidos, lo que implica una desaceleración económica al comienzo del 2024 y eleva la probabilidad de que la Reserva Federal haga recortes de la tasa de interés en los próximos meses.
Hoy por la mañana, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa mostraron un incremento de 9 mil, para ubicarse en 224 mil solicitudes, su mayor nivel desde la semana del 10 de noviembre del 2023. Por su parte, ayer la encuesta ADP de empleo mostró que en enero se crearon 107 mil posiciones laborales, por debajo de las 150 mil esperadas por el mercado.
El mercado está en espera de la nómina no agrícola de Estados Unidos que se publicará mañana viernes, en donde se anticipa muestre la creación de 185 mil posiciones laborales en enero.
Si la nómina no agrícola se ubica por debajo de la expectativa del mercado, subiría la probabilidad de recortes a la tasa de interés de Estados Unidos en la primera mitad del 2023, ocasionando un debilitamiento del dólar estadounidense. Lo anterior puede llevar a que el tipo de cambio rompa el soporte psicológico de 17.00 pesos por dólar y se dirija hacia el soporte de 16.90 pesos, al menos de forma temporal.
La publicación de indicadores económicos negativos en Estados Unidos esta mañana, llevó al dólar estadounidense a debilitarse 0.51% en la sesión, de acuerdo con el índice ponderado. Por lo anterior, la mayoría de las divisas ganó terreno, siendo las más apreciadas: el real brasileño con 0.82%, el zloty polaco con 0.80%, florín húngaro con 0.74%, el peso mexicano con 0.72%, el peso colombiano con 0.69%, la corona noruega con 0.60% y la corona danesa con 0.49%. Por el contrario, las más depreciadas fueron: el rublo ruso con 0.55%, el peso chileno con 0.37%, el yuan chino con 0.16%, el dólar taiwanés con 0.12% y el peso argentino con 0.07%.
En México, se publicó el indicador IMEF Manufacturero de enero, que se ubicó en 51.6 puntos, luego de cuatro meses consecutivos de caídas, subiendo 1.5 puntos respecto al mes previo. Por otra parte, el indicador IMEF No Manufacturero se redujo 0.2 puntos respecto al mes anterior, ubicándose en 52.0 puntos.
El sector de servicios y comercio continúa en zona de expansión, acumulando 24 meses consecutivos en esta zona, lo que indica que se mantiene liderando el dinamismo de la economía. No obstante, se observa un menor crecimiento en los últimos meses.
Por su parte, se publicaron las remesas de diciembre del 2023, las cuales mostraron un desempeño positivo, creciendo 5.6% de acuerdo con datos ajustados por estacionalidad. A tasa anual, las remesas siguen mostrando una desaceleración, pues el crecimiento se ubicó en 2.06%.
En 2023, las remesas ascendieron a 63,312.61 millones de dólares, nuevo máximo en registro y acumulando un crecimiento de 7.55% respecto al 2022, la menor tasa de crecimiento anual desde 2015 (+3.99%).
Al pasar las remesas a pesos y deflactarlas por la inflación al consumidor, resultó en una pérdida de poder adquisitivo de 10.21% respecto al 2022, la segunda mayor caída en registro para este indicador. Para 2024 se anticipa que las remesas ganarán poder adquisitivo, ante la depreciación del peso y la desaceleración en la inflación.
También se publicó hoy la Encuesta de Banco de México a especialistas del sector privado, en donde destaca la proyección de crecimiento para el 2024, la cual se elevó a 2.4%. Por su parte, el pronóstico de inflación subió a 4.17%, siendo la primer alza en 5 meses.
Otro punto a destacar es que la gobernanza sigue siendo el principal factor de freno en la economía de acuerdo a los analistas. Al interior la inseguridad pública acumula 18 meses consecutivos siendo el principal freno de la economía.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global en la primera sesión de febrero. En Estados Unidos, se observaron ganancias generalizadas debido a optimismos relacionados con resultados trimestrales de emisoras importantes como: Apple, Amazon y Meta. El Dow Jones registró una ganancia de 0.97%, mostrando ganancias en 5 de las últimas 6 sesiones.
El Nasdaq Composite cerró con un avance de 1.30%, después de sufrir 2 sesiones con pérdidas de manera consecutiva. Por su parte, el S&P 500 registró una ganancia de 1.25%, cortando una racha de 2 sesiones a la baja. Al interior, los sectores que impulsaron al índice fueron: consumo discrecional (+1.97%), consumo básico (+1.97%), servicios básicos (+1.89%), inmobiliario (+1.75%), industrial (+1.70%), materiales (+1.66%), tecnologías de la información (+1.38%) y salud (+1.27%).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.37%, cortando una racha de 6 sesiones consecutivas de ganancias, lo cual no ocurría desde el 25 de julio del 2023. El DAX alemán cerró la sesión con una pérdida de 0.26%, ligando 2 sesiones a la baja. Por su parte, el FTSE 100 perdió 0.11% en la sesión, cayendo por segunda sesión consecutiva.
En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.76%, mostrando ganancias en 5 de las últimas 6 sesiones y alcanzando un nuevo máximo en el año. Al interior, se observaron ganancias en 4 de los 8 sectores, resaltando: consumo discrecional (+1.55%), consumo básico (+1.41%) y materiales (+1.34%).
El euro tocó un mínimo de 1.0780 y un máximo de 1.0875 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2625 y un máximo de 1.2756 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.5317 y un máximo de 18.6603 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Aumentan solicitudes por desempleo en EU
El peso inicia la sesión mostrando una apreciación de 0.21% o 3.6 centavos y cotizando alrededor de 17.18 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.2854 y un mínimo de 17.1718 pesos por dólar.
La apreciación del peso se debe a la publicación en Estados Unidos de las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo correspondientes a la semana previa, que mostraron un incremento de 9 mil para ubicarse en 224 mil solicitudes, por encima de la expectativa del mercado de 212 mil y siendo su mayor nivel desde la semana del 10 de noviembre del 2023.
El dato de la semana anterior fue revisado ligeramente al alza de 214 a 215 mil.
Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un crecimiento de 70 mil en la semana 20 de enero para ubicarse en 1.898 millones, su mayor nivel desde la semana del 17 de noviembre del 2023.
Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.777 millones, por lo que implica un crecimiento anual de 14.34%, la tasa más alta en lo que va del año.
Las señales de un deterioro del mercado laboral implican una desaceleración económica al comienzo del 2024 y elevan la probabilidad de que la Reserva Federal haga recortes de la tasa de interés en los próximos meses.
Cabe recordar que apenas ayer miércoles la encuesta ADP de empleo mostró que en enero se crearon 107 mil posiciones laborales, por debajo de las 150 mil esperadas por el mercado.
El mercado está en espera de las estadísticas oficiales de empleo de Estados Unidos que se publicarán mañana viernes, en donde el mercado espera que la nómina no agrícola muestre la creación de 185 mil posiciones laborales en enero.
Bajo este contexto, el dólar estadounidense se debilita 0.13%. En el resto del mercado cambiario, se observan resultados mixtos, siendo las más depreciadas: el peso chileno con 1.05%, el dólar australiano con 0.75%, la corona sueca con 0.70%, el rublo ruso con 0.62%, el dólar neozelandés con 0.39%, la corona checa con 0.34% y yuan chino con 0.19%.
Las divisas más apreciadas hoy son: el peso colombiano con 0.49%, el real brasileño con 0.42%, el yen japonés con 0.26% y el peso mexicano con 0.21%.
Cabe destacar que, la depreciación del peso chileno se debe a la decisión de política monetaria, en donde el banco central recortó la tasa de interés en 100 puntos base a 7.25%, siendo esta la quinta decisión consecutiva con recortes.
Asimismo, ajustó a la baja las expectativas de inflación a un año, de 5% a 4.1%.
Por su parte, el Banco de Colombia recortó su tasa de interés en 25 puntos base a 12.75%, siendo la segunda decisión consecutiva en la que recorta la tasa.
También en Brasil el banco central redujo la tasa de interés en 50 puntos base a 11.25%, siendo la quinta decisión consecutiva con recortes.
El Riksbank de Suecia mantuvo la tasa de interés sin cambios en 4%. Cabe recordar que la inflación de Suecia se está desacelerando rápidamente al ubicarse en una tasa anual de 4.4% en diciembre, desde el 5.8% de noviembre.
Asimismo, la economía de ese país está en recesión técnica al contraerse en una tasa trimestral de 0.3% (T3) y 0.8% (2T).
Finalmente, el Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de interés sin cambios en 5.25%, siendo la cuarta decisión consecutiva en la que el banco de ese país la mantiene sin cambios.
Por su parte, en Estados Unidos se elevaron una vez más los riesgos en el sector bancario, ante la decisión del New York Community Bancorp de recortar sus dividendos y acumular reservas, lo que llevó a que sus acciones cayeran un récord de 38% en la sesión de ayer.
Lo anterior se extendió al mercado japonés, lo que causó que el Nikkei cerrara la sesión cayendo 0.76%. En el resto de los mercados de capitales se observan resultados mixtos con el FTSE 100 de Inglaterra subiendo 0.33%, el CAC 40 de Francia cayendo 0.69% y el DAX alemán perdiendo 0.01%.
Por su parte, en el mercado de futuros de Estados Unidos, se observan ganancias, con el S&P 500 elevándose 0.47%, el Nasdaq 100 ganando 0.66% y el Dow Jones 0.15%.
Adicionalmente, se publicaron los PMI manufactureros a nivel global, los cuales muestran que la industria fabril sigue débil.
En Japón el PMI manufacturero de enero se incrementó a 48 puntos desde 47.9 en diciembre, ubicándose por octavo mes consecutivo en zona de contracción (50 unidades).
En el Reino Unido, el índice se elevó a 47 puntos en enero, acumulando 18 meses debajo del umbral de 50 unidades.
Por el contrario, en China, el PMI manufacturero Caixin se mantuvo sin cambios al ubicarse en 50.8 puntos en enero.
En la Eurozona, el PMI manufacturero de enero se incrementó a 46.6 puntos desde 44.4 en diciembre, siendo este el mes número 19 en el que se ubica en zona de contracción.
En Alemania, el PMI manufacturero de enero se incrementó a 45.5 puntos, acumulando 19 meses consecutivos en zona de contracción. En Francia, el índice se elevó a 43.1 puntos en enero, sumando 12 meses en debajo del umbral de 50 unidades.
En la Eurozona la inflación se ubicó en enero en una tasa anual de 2.8%. La inflación se ubicó por encima de las expectativas, principalmente por el componente subyacente, que se ubicó en 3.3% anual, que muestra que todavía existen riesgos al alza para la inflación, pese al estancamiento económico.
El euro inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.06%, cotizando en 1.0812 dólares por euro, pero muestra una recuperación de 0.30% desde el mínimo en la sesión de 1.0780, pues el dato de inflación reduce la especulación de que el Banco Central Europeo esté cerca de comenzar a recortar las tasas de interés.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.10 y 17.27 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.7 puntos base, ubicándose en 3.89%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.5 puntos base, ubicándose en 9.16%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.85% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2606 a 1 mes, 17.7011 a 6 meses y 18.2301 pesos por dólar a un año.
