Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 7 DE ENERO DE 2024.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.17% o 2.9 centavos, cotizando alrededor de 17.07 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0074 y un máximo de 17.0794 pesos por dólar. El peso se depreció en anticipación a información económica relevante en México.
Mañana a las 6:00 horas se publicará la inflación de enero, que Grupo Financiero BASE estima se ubicó en una tasa anual de 4.84%, acelerándose desde 4.66% en diciembre del año pasado, confirmando que persisten algunos riesgos al alza para la inflación.
A las 13:00 horas, será el anuncio de política monetaria del Banco de México, en donde se espera que mantengan sin cambios la tasa de interés en 11.25%, pero en el comunicado será importante observar dos cosas: 1) posibles cambios a la guía prospectiva que desde noviembre del 2023 ha señalado que la tasa de interés se debe mantener en su nivel actual por “cierto tiempo” y 2) ajustes de la expectativa de inflación.
En el escenario de que la guía prospectiva se mantenga sin cambios y que se revise al alza la inflación esperada, el mercado podría especular que la Junta de Gobierno será más cautelosa para comenzar a recortar la tasa de interés. Hasta ahora se espera que el primer recorte podría darse en marzo.
Durante la sesión el dólar mostró pocos cambios, retrocediendo 0.01% de acuerdo con el índice ponderado, pues el mercado está a la espera de que en Estados Unidos se publique la inflación de enero el próximo martes 13 de febrero.
El mercado cambiario no ha reaccionado a los últimos comentarios de oficiales de la Fed, pues ya se ha descontado que el primer recorte de la tasa de interés probablemente sea hasta el anuncio del 12 de junio.
Durante la mañana, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, mencionó que la fortaleza del consumo podría frenar la tendencia a la baja de la inflación y que están monitoreando riesgos geopolíticos.
Por su parte, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, comentó que existe el riesgo de que se estanque el progreso en la disminución de la inflación, pero podría ser apropiado comenzar a recortar la tasa antes de que termine el año.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, mencionó que respalda un enfoque de paciencia al determinar el momento adecuado para comenzar a recortar la tasa de interés. La gobernadora, Michelle Bowman, no hizo comentarios sobre la política monetaria.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy fueron: la rupia de Indonesia con 0.61%, el sol peruano con 0.52%, el zloty polaco con 0.30%, la corona sueca con 0.29%, la libra esterlina con 0.22% y el dólar canadiense con 0.21%.
Las divisas más depreciadas fueron: el rublo ruso con 0.66%, el peso chileno con 0.54%, el franco suizo con 0.48%, la lira turca con 0.35%, el florín húngaro con 0.34% y el rand sudafricano con 0.33%.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones registró una ganancia de 0.40%, ligando 2 sesiones consecutivas de ganancias. El Nasdaq Composite ganó 0.95% y el S&P mostró un avance de 0.82%, alcanzando un nuevo máximo histórico durante la sesión de 4,999.89.
Al interior, 9 de los 11 sectores mostraron ganancias, destacando: tecnologías de la información (+1.43%), consumo discrecional (+1.12%), servicios de comunicación (+0.93%) y materiales (+0.81%). Por su parte, la emisora Nvidia volvió a alcanzar un nuevo máximo histórico de 702.20 dólares, pasando por primera vez el nivel de 700.
En Europa, se observaron pérdidas generalizadas debido a temores de que el mercado inmobiliario esté en riesgo. El STOXX 600 registró una pérdida de 0.23%, el DAX alemán cayó 0.65% y el FTSE 100 perdió 0.68%, la mayor pérdida en una sesión desde el 17 de enero. En México, el IPC de la BMV registró un ligero avance de 0.05%.
No obstante, a comienzos de la sesión el IPC logró alcanzar un nuevo máximo histórico de 59,020.55. Al interior, solo 5 de los 8 sectores cayeron, destacando: industrial (-1.07%), salud (-0.99%) y servicios de comunicación (-0.96%).
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0752 y un máximo de 1.0784 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2594 y un máximo de 1.2642 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.3129 y un máximo de 18.3993 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Europa inicia jornada con pérdidas generalizadas
El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación de 0.11% o 1.9 centavos, cotizando alrededor de 17.06 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0074 y un máximo de 17.0674 pesos por dólar.
El dólar se mantiene estable, mostrando un retroceso de solamente 0.04% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que ayer por la tarde el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, hiciera comentarios optimistas, mencionando que los indicadores apuntan a una desaceleración sostenida de la inflación y un mercado laboral en equilibrio.
Hoy a las 10:00 horas se espera la participación de la gobernadora de la Fed, Adriana Krugler, que hablará sobre perspectivas económicas y política monetaria, mientras que a las 10:30 horas la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, hablará sobre economía y a las 11:30 horas hablará el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
Por la tarde, a las 13:00 horas, se espera la participación de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman.
En la canasta amplia de principales cruces se observa un desempeño mixto, lo que normalmente ocurre cuando el mercado está en espera de información económica, en este caso los comentarios de oficiales de la Fed y la publicación en Estados Unidos de la inflación de enero, el próximo martes 13 de febrero.
Las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.41%, el florín húngaro con 0.37%, la lira turca con 0.37%, el rublo ruso con 0.32%, el franco suizo con 0.25%, el yen japonés con 0.17% y el peso mexicano con 0.11%.
Las divisas más apreciadas hoy son: la rupia de Indonesia con 0.61%, la corona sueca con 0.39%, el peso chileno con 0.32%, la corona noruega con 0.28%, el dólar neozelandés con 0.26% y la libra esterlina con 0.26%.
El mercado de capitales muestra desempeños mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, el CSI 300 mostró un avance de 0.96%, mientras que los índices de Hang Seng de Hong Kong y el Nikkei japonés cerraron con pérdidas de 0.34% y 0.11%.
En Europa se observan pérdidas generalizadas, el STOXX 600 muestra una ligera pérdida de 0.06%, el DAX alemán cae 0.15%, el FTSE 100 del Reino Unido pierde 0.36% y el CAC 40 francés muestra una caída de 0.10%.
En el mercado de futuros se observan ganancias generalizadas, el Dow Jones gana 0.09%, el Nasdaq 100 muestra un avance de 0.38% y el S&P 500 registra una ganancia de 0.26%.
Cabe destacar que, en el año, el mercado de capitales ha mostrado un buen desempeño debido a 1) la expectativa que en Estados Unidos la economía crecerá a un buen ritmo ante el mayor gasto público por elecciones y 2) la expectativa que este año la Reserva Federal iniciará con el recorte de tasa de interés.
Para México, la expectativa que Banco de México iniciará con los recortes tan pronto como en marzo, impulsa en mayor medida al IPC de la BMV.
En cuanto a indicadores económicos en Estados Unidos, se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un aumento de 3.7%, subiendo en 4 de las 5 semanas del año, lo que indica una recuperación lenta del mercado inmobiliario al comienzo del año. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años aumentó de 6.78 a 6.80%.
Este incremento de la tasa se debe a la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una postura monetaria restrictiva por más tiempo.
En Estados Unidos también se publicaron los datos de comercio de diciembre, donde las exportaciones aumentaron 1.5% mensual o 3,923 millones, tras 2 meses consecutivos a la baja.
Al interior, las exportaciones de bienes mostraron un aumento de 1.8%, mientras que las exportaciones de servicios aumentaron 1.0%, ligando 5 meses consecutivos de crecimientos por primera vez desde el 2022.
Con lo anterior, en el año, las exportaciones crecieron 1.2% respecto al 2022, destacando el sector servicios que creció 8.0%, mientras que las exportaciones de bienes cayeron 1.9% respecto al 2022. Por su parte, las importaciones aumentaron 1.3% o 4,241 millones en diciembre.
Al interior, las importaciones de bienes mostraron un aumento de 1.5% y las importaciones de servicios crecieron 0.8%.
En el 2023, las importaciones cayeron 3.6%, destacando las importaciones de bienes que cayeron 4.9% respecto al 2022, mientras que las de servicios crecieron 2.6%.
La balanza comercial correspondiente a diciembre mostró un déficit de 62,201 millones de dólares, por encima de la expectativa de 62,030 millones, pero 12.9% por debajo del observado al cierre del 2022.
En todo 2023, el déficit se ubicó 773,426 millones de dólares, 18.7% por debajo de lo observado en 2022 (879,802 millones).
Durante diciembre, los principales socios comerciales de Estados Unidos fueron Canadá con 14.7%, México con 14.6%, China con 11.1%, Alemania con 4.8% y Japón con 4.2%, destacando Canadá que a pesar de caer 0.8 puntos porcentuales respecto al nivel en noviembre, se ubicó en primer lugar.
México mostró una disminución de 1.0 puntos porcentuales respecto a noviembre, China cayó 0.6 puntos porcentuales y Japón disminuyó 0.4 puntos porcentuales.
Por otro lado, Alemania ganó 0.3 puntos porcentuales. En conjunto, estos 5 países representan el 49.5% del comercio total de bienes de Estados Unidos.
En cuanto a indicadores económicos en México, el INEGI publicó las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a enero del 2024.
Los datos muestran que en enero se tuvo una producción de 307,069 unidades, creciendo 9.56% anual, el mayor crecimiento desde enero de 2019.
Sin embargo, la producción del mes aún muestra un rezago de 8.14% respecto a enero del 2019, cuando la producción para un mes de enero alcanzó un máximo histórico.
Por otro lado, se exportaron 254,367 unidades, alcanzando un máximo histórico para un mes de enero y creciendo 6.82% respecto al año anterior.
Finalmente, en enero se importaron 22,197 vehículos de China para la venta, mostrando un crecimiento de 50.45% con respecto al mismo mes del año previo.
Por su parte, en México se publicó el indicador de confianza del consumidor correspondiente a enero, mostrando un incremento de 0.28 puntos respecto a diciembre y ubicándose en 47.07 puntos, su mejor nivel desde noviembre del 2023. Al interior, el crecimiento se observó solamente en dos componentes.
Por un lado, el indicador sobre la expectativa económica de los miembros del hogar dentro de 12 meses subió 0.88 puntos a 58.30 puntos, su mejor nivel desde noviembre del 2021.
Asimismo, el indicador sobre la expectativa económica del país dentro de 12 meses subió 0.65 puntos a 50.79 puntos, también su mayor nivel desde noviembre del 2021.
Cabe señalar que ambos componentes que mostraron incrementos responden a preguntas sobre la situación futura del hogar y del país.
En contraste, el indicador sobre la situación de los miembros del hogar respecto hace 12 meses, mostró una disminución de 0.27 puntos, bajando por segundo mes consecutivo, mientras que el indicador sobre la situación económica del país respecto hace 12 meses disminuyó 0.16 puntos, bajando también por segundo mes consecutivo.
Finalmente, la pregunta sobre la situación actual para adquirir bienes duraderos bajó 0.37 puntos, disminuyendo por segundo mes.
En conclusión, los tres componentes sobre la situación actual de los hogares en comparación con el pasado muestran un deterioro por segundo mes al hilo, lo que podría frenar el crecimiento del consumo en los primeros meses del año.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.03 y 17.17 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 0.9 puntos base, ubicándose en 4.10%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.6 puntos base a 9.33%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.71% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1312 a 1 mes, 17.5632 a 6 meses y 18.0746 pesos por dólar a un año.
