CIERRE DE MERCADOS. Peso cierra con apreciación por tercer semana consecutiva
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 16 DE FEBRERO DE 2024.- El peso cerró la semana con pocos cambios cotizando alrededor de 17.05 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.19% o 3.2 centavos, tocando un máximo de 17.2286 y un mínimo de 17.0293 pesos por dólar.
Esta es la tercera semana consecutiva en la que el peso se aprecia, acumulando una ganancia de 0.62% en ese periodo.
A pesar de que el peso se ha apreciado por tres semanas consecutivas, el tipo de cambio ha mostrado una tendencia neutral, consolidándose en el canal entre 17.00 y 17.10 pesos por dólar. El mercado pareciera estar a la espera de la publicación de más indicadores o noticias que afecten las expectativas futuras de la economía mexicana.
Cabe destacar que, en el mercado de futuros de Chicago las posiciones especulativas netas a favor del peso alcanzaron 100,444 contratos, su mayor nivel desde marzo del 2020. Esto es consistente con la apreciación del peso en las últimas semanas, pero también podría indicar un cambio de tendencia.
Cabe destacar que en la semana el dólar estadounidense se fortaleció 0.17%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más depreciadas en la semana fueron: el rublo ruso con 1.33%, la corona checa con 0.84%, el franco suizo con 0.74%, el florín húngaro con 0.68%, el yen japonés con 0.61% y el won surcoreano con 0.55%. Por el contrario, las divisas más apreciadas fueron: el shekel israelí con 2.08%, el sol peruano con 1.15%, el rand sudafricano con 0.85%, el peso colombiano con 0.35%, la corona noruega con 0.33% y el peso mexicano con 0.19%.
El fortalecimiento del dólar se debió a la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria restrictiva por más tiempo. Lo anterior sucedió luego de la publicación de la inflación de enero de Estados Unidos, la cual se ubicó en una tasa anual de 3.09%, desacelerándose desde el dato de diciembre de 3.35%, pero ubicándose por encima de la expectativa de mercado de 2.9%.
Asimismo, la inflación al productor de enero se ubicó en 0.3% a tasa mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.09%, mientras que a tasa anual se ubicó en 2.6%.
Los datos de inflación están en línea con los comentarios de los funcionarios de la Fed, quienes han mostrado un tono restrictivo. Lo anterior también llevó a que, en el mercado de bonos, las notas del Tesoro a 10 años subieron 10.7 puntos base en la semana, para ubicarse en 4.28%.
Asimismo, el oro cerró la semana perdiendo 0.58%, cotizando en 2,012.44 dólares por onza no visto desde. En la semana, el oro tocó un mínimo de 1,984.34 dólares por una, no visto desde el 13 de diciembre del 2023.
Cabe destacar que entre las divisas más apreciadas se encuentran algunas que relacionadas con el precio del petróleo, que ganó 3.10% en la semana, pues continúan los riesgos de una menor oferta, con las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, mientras que se han mejorado las expectativas de la demanda. Esta es la segunda semana consecutiva en la que el precio del petróleo se eleva, acumulando una ganancia de 9.37%, en ese periodo.
Por su parte, el mercado de capitales cerró la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, las pérdidas se dieron en las sesiones del martes y viernes tras las publicaciones de la inflación al consumidor y productor, respectivamente, los cuales mostraron una alta aceleración respecto al mes anterior y se ubicaron por encima de las expectativas del mercado, llevando a las apuestas sobre un posible recorte a la tasa de interés de la Fed hasta junio de este año.
Los índices estadounidenses rompieron una racha de 4 semanas consecutivas de ganancias, en donde el Dow Jones cayó 0.11%, el Nasdaq Composite mostró una pérdida en la semana de 1.34% y el S&P 500 perdió 0.42%. Es importante resaltar que previo a la publicación de la inflación de Estados Unidos, el Dow Jones y el S&P alcanzaron un máximo histórico durante la sesión del lunes.
A pesar de la caída semanal, solo 4 de los 11 sectores mostraron pérdidas dentro del S&P 500: tecnologías de la información (-2.46%), servicios de comunicación (-1.61%), consumo discrecional (-0.77%) e inmobiliario (-0.18%).
En Europa, se observaron ganancias generalizadas. El STOXX 600 ganó 1.39%, ligando 3 semanas consecutivas al alza por primera vez en el año, el DAX alemán registró una ganancia de 1.13%, ligando 2 semanas al alza de manera consecutiva por primera vez en el año y alcanzando un nuevo máximo histórico durante la semana.
Por su parte, el FTSE 100 del Reino Unido mostró una ganancia de 1.84% en la semana, cortando una racha de 2 semanas a la baja y cerrando en su mejor nivel en lo que va del año.
En México, el IPC de la BMV cerró con una pérdida de 0.43%, ligando 2 semanas consecutivas de caídas. Al interior, destacan las caídas en las emisoras: Femsa (-6.10%), Walmex (-5.25%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-5.02%), Genomma Labs (-4.03%) y Grupo Aeroportuario del Centro (-3.58%).
El euro tocó un mínimo de 1.0695 y un máximo de 1.0808 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2536 y un máximo de 1.2628 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 18.2971 y un máximo de 18.4633 pesos por euro.
El WTI cerró la semana cotizando en 79.05 dólares por barril, ganando 3.10% y tocando un mínimo de 75.54 y un máximo de 79.35 dólares por barril. Esta es la segunda semana consecutiva en la que el precio del petróleo sube, acumulando una ganancia de 9.37% en ese periodo. Las presiones al alza para el precio del petróleo se debieron a:
1. Las tensiones en el Medio Oriente continúan, ya que no se ha logrado poner un alto al fuego en la Franja de Gaza, aunque los mediadores continuarán con las conversaciones para intentar que Israel y Hamás lleguen a una tregua. Asimismo, los hutíes respaldados por Irán, han mantenido los ataques a los buques con vínculos comerciales con Estados Unidos, Gran Bretaña e Israel en el Mar Rojo, en apoyo a los palestinos.
2. El director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía, Fatih Birol, dijo que el consumo mundial de petróleo aumentará entre 1.2 y 1.3 millones de barriles diarios en 2024, a un ritmo más lento que el año pasado, ante la desaceleración del crecimiento económico en China.
3. La OPEP dejó sin cambios sus expectativas sobre el crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2.2 millones de barriles diarios este año, en línea con sus estimaciones anteriores. También mantuvo estable su pronóstico para 2025 en 1.8 millones de barriles diarios.
Las presiones al alza fueron limitadas ante:
1. La publicación del reporte semanal de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés) pues se observó que, hasta la semana que finalizó el 9 de febrero, los inventarios de petróleo se elevaron 12.02 millones de barriles, por encima de la expectativa de 3.35 millones de barriles.
2. El reporte mensual de la Agencia Internacional de Energía (IEA) que señaló una desaceleración del crecimiento de la demanda para este año. La IEA dijo que la demanda mundial de petróleo crecerá el 2024 1.22 millones de barriles diarios (mbd), menos que lo previamente esperado de 1.24 mbd. Por el lado de la oferta, estimó que crecerá en 1.7 mbd este año, frente a su pronóstico anterior de 1.5 mbd.
Asimismo, los metales industriales cerraron la semana con ganancias, con el precio del aluminio, el cobre, el zinc y níquel elevándose 0.09%, 4.27%, 3.67% y 2.73%, respectivamente, cotizando en 2,218, 8,409.16, 2,385 y 16,356 dólares por tonelada métrica. Las ganancias se debieron a la expectativa de una mejora en la demanda de China.
Por un lado, la celebración del Año Nuevo Lunar ha aumentado los viajes, lo que ha elevado los gastos de los consumidores impulseñando el crecimiento económico. Por otro lado, se espera que tras la finalización de la celebración el gobierno de China anuncie nuevos estímulos económicos.
Las presiones al alza para el precio del níquel también se deben a que la minera global Glencore Plc anunció que pondrá las operaciones de Koniambo Nickel bajo mantenimiento deteniendo la producción de níquel.
Por su parte, el oro cerró la semana cotizando 2,012.44 dólares por onza, perdiendo 0.58%, ante el fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.17%. En la semana, el oro tocó un mínimo de 1,984.34 dólares por una, no visto desde el 13 de diciembre del 2023.
El dólar reanudó su tendencia al alza debido a la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria restrictiva por más tiempo. Lo anterior sucedió luego de la publicación de la inflación de enero de Estados Unidos, la cual se ubicó en una tasa anual de 3.09%, desacelerándose desde el dato de diciembre de 3.35%, pero ubicándose por encima de la expectativa de mercado de 2.9%.
Asimismo, la inflación al productor de enero de Estados Unidos se ubicó en 0.3% a tasa mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.09%, mientras que a tasa anual se ubicó en 2.6%.
Los datos de inflación refuerzan los comentarios de los funcionarios de la Fed quienes consideran que todavía es muy temprano considerar recortar la tasa de interés.
Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la semana con resultados mixtos con el precio del trigo y la soya cayendo 6.28% y 0.51% respectivamente, cotizando en 5.59 y 11.77 dólares por bushel, mientras que el precio del maíz se elevó 0.12%, cotizando en 4.29 dólares por bushel.
En la semana, el maíz tocó un mínimo de 4.27 dólares por bushel, no visto desde 17 de diciembre del 2020, mientras que la soya tocó un mínimo de 11.64 dólares no visto desde 11 de diciembre del 2020. Finalmente, el trigo toco un mínimo de 5.55 dólares por bushel, no visto desde 1 de noviembre del 2023.
Las presiones a la baja se deben a que la expectativa de que la oferta global siga siendo amplia. Se espera que los inventarios de maíz de Estados Unidos alcancen un máximo no visto desde 1987. Asimismo, la mejora en las condiciones del clima en América del Sur, apoya la posibilidad de que la oferta global se dispare.
ORÁCULO FINANCIERO. Inflación al productor en EU deprecia al peso
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.23% o 3.8 centavos, cotizando alrededor de 17.08 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.0985 y un mínimo de 17.0293 pesos por dólar.
La depreciación del peso se debe a la publicación de la inflación al productor de enero de Estados Unidos que se ubicó en 0.3% a tasa mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.09%.
A tasa anual, la inflación al productor se ubicó en 0.9%, por encima de lo esperado por el mercado de 0.61%.
Asimismo, la inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, mostró una inflación mensual de 0.6%, la mayor desde enero del 2023. A tasa anual la inflación se ubicó en 2.6%.
Al interior, el componente de bienes mostró una inflación mensual de -0.2%, el componente de energía tuvo una inflación de -1.7% mensual, el sector construcción mostró una inflación de 0.3% y la inflación del componente de servicios se ubicó en 0.6%.
Los datos sobre los precios al productor de Estados Unidos atrajeron más atención del mercado, ya que la inflación al consumidor que se publicó a inicios de la semana se ubicó por encima de las expectativas del mercado en una tasa anual de 3.09%.
La inflación de enero reafirmó la expectativa de que la Reserva Federal comenzará a reducir la tasa de interés el 12 de junio.
En sus últimos comentarios durante la tarde del 15 de febrero, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que no hay prisa por recortar la tasa de interés, debido a que el mercado laboral y la economía de Estados Unidos aún son fuertes.
Asimismo, advirtió que no está claro si la inflación se dirige de manera sostenida hacia el objetivo del 2%.
En el resto del mercado cambiario, las divisas muestran pérdidas debido a que el dólar estadounidense se fortalece 0.25%, de acuerdo con el índice ponderado.
Las divisas más depreciadas en la sesión de hoy son: el rublo ruso con 0.79%, la corona checa con 0.78%, el peso colombiano con 0.51%, el florín húngaro con 0.47%, la corona noruega con 0.46%, la corona sueca con 0.44% y el yen japonés con 0.43%.
Por el contrario, las divisas más apreciadas hoy son: el dólar taiwanés con 0.23%, el shekel israelí con 0.07%, el ringgit de Malasia con 0.05% y la rupia de India con 0.03%.
En noticias relevantes, el Banco Central de Rusia mantuvo sin cambios la tasa clave en 16.00%, en línea con las expectativas del mercado.
Esta es la primera decisión de política monetaria en la que el Banco Central de Rusia mantiene la tasa sin cambios desde la decisión del 9 de junio del 2023, cuando empezó con los incrementos.
En el ciclo alcista de tasa de interés el banco central de ese país ha subido la tasa en 850 puntos base.
Aunque los funcionarios del Banco Central de Rusia han declarado que la inflación se encuentra en camino hacia el objetivo del banco del 4%, la inflación a tasa anual se aceleró hacia 7.44% en enero.
No obstante, la decisión del banco central pudo deberse a que las elecciones a la presidencia de Rusia se llevarán a cabo entre el 15 y 17 de marzo.
Aunque Putin enfrenta pocos desafíos en su candidatura, el costo de vida más alto es una preocupación para las elecciones.
En cuanto al mercado de capitales se observan resultados mixtos, con el CAC 40 de Francia ganando 0.33%, el DAX alemán gana 0.45% y el FTSE 100 del Reino Unido muestra un avance de 1.39%.
Por otro lado, en el mercado de futuros de Estados Unidos: el Dow Jones baja 0.33%, el S&P 500 pierde 0.16%, mientras que el Nasdaq 100 gana 0.11%.
En cuanto a noticias relevantes de México, la Comisión Federal de Competencia autorizó ayer por la noche la adquisición de las 13 centrales de Iberdrola por el Fondo Nacional de Infraestructura.
Lo anterior es relevante porque implica una salida de México de inversión extranjera directa.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.04 y 17.15 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 9 puntos base, ubicándose en 4.32%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 4 puntos base, ubicándose en 9.29%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.71% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1749 a 1 mes, 17.5962 a 6 meses y 18.0944 pesos por dólar a un año.
