CIERRE DE MERCADOS. Economía está a la espera de inflación en EU
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 12 DE FEBRERO DE 2024.- El peso cerró la sesión con pocos cambios en 17.06 pesos por dólar, con una apreciación de 0.16% o 2 centavos, tocando un máximo de 17.1136 y un mínimo de 17.0456 pesos por dólar.
Durante la sesión, los mercados financieros permanecieron en calma, ya que mañana se publica la inflación al productor de Estados Unidos a las 7:30 horas.
Se estima que la inflación anual de Estados Unidos se ubicó en 2.9% en enero que, de materializarse, implicaría la primera inflación anual debajo del 3% desde marzo del 2021. Esto podría debilitar al dólar estadounidense, pues generaría especulación que la Reserva Federal recortaría la tasa de interés antes de lo esperado.
Sin embargo, los oficiales de la Fed han mostrado un tono restrictivo en su presentaciones. Michelle Bowman, gobernadora de la Fed, reiteró hoy que es todavía muy temprano para considerar recortar la tasa de interés.
Asimismo, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, mencionó que deben ser pacientes, pues la inflación podría volver a acelerarse, sobre todo porque se observa un mercado laboral fuerte.
El dólar cerró la sesión sin cambios (0.0%), de acuerdo con el índice ponderado, por lo que en el mercado cambiario se observaron resultados mixtos. Las divisas más apreciadas en la sesión fueron: el shekel israelí con 0.79%, el rand sudafricano con 0.58%, la corona sueca con 0.55%, la corona noruega con 0.45%, el zloty polaco con 0.30% y la rupia de Indonesia con 0.26%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas fueron: el dólar neozelandés con 0.31%, la corona checa con 0.19%, el sol peruano con 0.12%, el franco suizo con 0.10%, la lira turca con 0.10% y el euro con 0.09%.
En cuanto a noticias de México, los precios de los bonos de Pemex con vencimiento en 2030 cayeron 1.29%, luego de que la agencia calificadora Moody’s Investors Service redujera la calificación crediticia de B1 a B3, por debajo del grado de inversión y mantuviera su perspectiva negativa.
De acuerdo con la agencia calificadora la reducción se debe a que la empresa petrolera estaría al borde de la quiebra sin el apoyo del gobierno mexicano, mientras que además hay un deterioro en las finanzas públicas del país. Se espera que el gobierno ayude a Pemex a cumplir con los 11 mil millones de dólares de deuda que vencen este año, pero esto no resuelve el grave problema financiero de Pemex.
Por su parte, en una entrevista con medios de comunicación, la Gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, mencionó que la mayor inflación es temporal y que retomará su tendencia a la baja.
Cabe recordar que, en México, la inflación anual de enero se ubicó en 4.88% mostrando un repunte con respecto al 4.66% observado en el mes de diciembre y registrando la mayor tasa anual desde junio del 2023 (5.06%).
Aunque el repunte de la inflación se ha debido en mayor parte al componente no subyacente, las mercancías alimenticias y los servicios siguen mostrando una elevada inflación. Por lo anterior, se considera riesgoso el pensamiento que el repunte de la inflación es transitorio y no sería la primera ocasión en que una alta inflación supuestamente transitoria se convierte en un problema.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, se observan pequeños cambios. El Dow Jones mostró una ganancia de 0.33%, mientras que el Nasdaq Composite registró una pérdida de 0.30%, cortando una racha de 4 sesiones consecutivas de ganancias.
Por su parte, el S&P 500 mostró una pérdida de 0.09%, cortando una racha de 4 sesiones al alza. A pesar de esto, el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo en la sesión de 5,048.39. Al interior, destacan los sectores: servicios básicos (+1.14%) y energía (+1.05%).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.54%, cortando una racha de 3 sesiones consecutivas de pérdidas. El DAX alemán cerró con una ganancia de 0.65% y el FTSE 100 mostró un ligero avance de 0.01%.
En México, el IPC de la BMV cerró con una ganancia de 0.05%, cortando una racha de 2 sesiones consecutivas de pérdidas, después de que alcanzara un máximo histórico en la sesión del miércoles.
El euro tocó un mínimo de 1.0756 y un máximo de 1.0806 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2606 y un máximo de 1.2655 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.3538 y un máximo de 18.4616 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Publicación de inflación en EU podría debilitar dólar
El peso inicia la semana con una apreciación de 0.22% o 3 centavos, cotizando alrededor de 17.04 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1136 y un mínimo de 17.0456 pesos por dólar.
El mercado está a la espera de la publicación de la inflación de Estados Unidos de enero, mañana martes 13 de febrero a las 7:30 horas.
Se estima que la inflación anual de Estados Unidos se ubicó en 2.9% en enero, desacelerándose desde 3.4% de diciembre.
De materializarse la expectativa, el dólar se debilitaría, lo que impulsaría al tipo de cambio en México a romper el nivel psicológico de 17.00 pesos por dólar, para dirigirse hacia el soporte de 16.90 pesos.
En la sesión, el dólar permanece sin cambios debilitándose 0.01%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 0.36%, la corona noruega con 0.32%, la corona sueca con 0.29%, el shekel de Israel con 0.29%, la rupia de Indonesia con 0.26% y el peso mexicano con 0.22%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: el dólar neozelandés con 0.31%, el florín húngaro con 0.22%, el euro con 0.10%, la libra esterlina con 0.10%, la corona danesa con 0.08% y el franco suizo con 0.08%.
En el mercado de capitales también se observan pocos cambios, con el CAC 40 de Francia ganando 0.36%, el DAX alemán con un avance de 0.35% y el FTSE 100 del Reino Unido con una caída de 0.13%.
En el mercado de futuros de Estados Unidos, el Dow Jones pierde 0.07%, el Nasdaq 100 gana 0.02% y el S&P 500 sube 0.01%.
Por su parte, el WTI inicia la semana corrigiéndose 1.20% a la baja, cotizando en 75.92 dólares por barril, luego de ganar 6.31% la semana anterior.
En cuanto a indicadores económicos, el INEGI publicó las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados correspondiente a enero de 2024.
En este mes se vendieron 4,290 vehículos pesados al menudeo, alcanzando un máximo histórico para un mes de enero, con un incremento de 30.95% respecto al mismo mes del año pasado.
Por su parte, se vendieron 3,754 vehículos al mayoreo en el mercado nacional, mostrando un crecimiento anual de 10.35% y alcanzando también un máximo histórico para un mes de enero. Por otro lado, en enero se produjeron 15,587 vehículos, disminuyendo 16.05% anual.
Por último, se exportaron 11,891 unidades, ubicándose 21.88% por debajo del máximo alcanzado en enero de 2023.
INEGI también publicó los datos de la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) correspondiente a diciembre del 2023, la cual muestra que en el último mes del 2023 entraron al país un total de 7.87 millones de visitantes internacionales.
Con esto, el total de visitantes que recibió México en el 2023 alcanzó 74.4 millones de personas, mostrando un aumento de 12.76% respecto al 2022.
Sin embargo, esta cifra es 23.60% inferior a la registrada en el 2019, previo al comienzo de la pandemia de COVID-19.
La razón por la cual el número de visitantes internacionales no logra recuperar los niveles pre pandémicos es por la entrada de excursionistas (aquellos que viajan a México pero no se quedan ni una noche) internacionales.
En el 2019 entraron a México 52.4 millones de excursionistas, mientras que en 2023 esta cifra fue de 32.9 millones, que implica una disminución de 32.25%.
Esto pudo deberse a 1) la apreciación del peso frente al dólar, 2) la elevada inflación en el sector servicios y 3) la inseguridad pública en México.
Respecto al gasto de los turistas, en el 2023 los visitantes internacionales gastaron 30 mil millones de dólares, mostrando un aumento de 7.03% respecto al 2022 y de 22.03% respecto al 2019.
Sin embargo, considerando la variación en el tipo de cambio y en el nivel de precios según el INPC, el gasto real en pesos aumentó 14.75% en el año, pero respecto al 2019 disminuyó 1.45%.
En la sesión, serán relevantes los comentarios de la gobernadora de la reserva Federal Michelle Bowman a las 8:30 horas, los del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin a las 11:00 horas y los comentarios del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a las 12:00 horas.
Además de la publicación de inflación de Estados Unidos, en la semana será relevante: 1) las solicitudes de hipotecas el 14 de febrero, a las 6:00 horas, 2) las ventas minoristas de enero, el 15 de febrero a las 7:30 horas, 3) las solicitudes de apoyo por desempleo de la semana, el 15 de febrero a las 7:30, 4) la producción industrial de enero, que se publicará el 15 de febrero a las 8:15 y 5) la inflación al productor de enero, que se publicará el 16 de febrero a las 7:30 horas.
En México la encuesta mensual de la industria manufacturera de diciembre se publicará el 14 de febrero a las 6:00 horas. Finalmente, en Europa será relevante la publicación del PIB del 4T y la producción industrial de diciembre, el 14 de febrero.
Cabe destacar los mercados de China, Taiwán y Vietnam permanecerán cerrados esta semana por la celebración del Año Nuevo Lunar.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.01 y 17.13 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.5 puntos base, ubicándose en 4.15%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.2 puntos base, ubicándose en 9.21%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.70% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1268 a 1 mes, 17.5469 a 6 meses y 18.0418 pesos por dólar a un año.
