Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 11 DE MARZO DE 2024.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.09% o 1.4 centavos, cotizando alrededor de 16.80 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.8380 y un mínimo de 16.7825 pesos por dólar.
La mayoría de las divisas mostraron un comportamiento ordenado, el mercado está a la espera de que mañana en Estados Unidos se publique la inflación de febrero en una tasa anual de 3.1%, sin cambios respecto a enero.
No se puede descartar un repunte de la inflación, pues hoy la Fed de Nueva York publicó las expectativas basadas en la encuesta a los consumidores, con la expectativa de inflación a 3 años subiendo de 2.35% en enero a 2.71% en febrero, siendo el mayor aumento para un mes desde mayo del 2021.
Asimismo, la expectativa de inflación a 5 años mostró un incremento, pasando de 2.54% a 2.89%, cortando una racha de 5 meses consecutivos a la baja y ubicándose en su mayor nivel desde agosto del 2023. Finalmente, la expectativa de inflación a un año aumentó ligeramente de 3.0% a 3.04%, después de 4 meses consecutivos a la baja.
El dólar se mantuvo estable durante la sesión, con el índice ponderado retrocediendo 0.01%, lo que también es señal de cautela. Debido a caídas en sesiones previas, el dólar se ubica cerca de su menor nivel desde el 15 de enero, lo que ha permitido al peso mexicano ganar terreno. Por lo anterior, al cierre de hoy el peso mexicano se ubica como la divisa más apreciada en el año en la canasta amplia de principales cruces, acumulando un avance de 1.03%.
Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas hoy fueron: el won surcoreano con 0.73%, el rublo ruso con 0.39%, el rand sudafricano con 0.28%, el zloty polaco con 0.26% y el peso mexicano con 0.09%.
Las divisas más depreciadas son: el shekel israelí con 1.27%, el peso chileno con 0.54%, la libra esterlina con 0.37%, el peso colombiano con 0.34% y la corona sueca con 0.30%. En el mercado de materias primas también se observó calma, con el precio del oro avanzando 0.16%, a la espera de los datos de inflación en Estados Unidos.
Esta es la novena sesión consecutiva que el precio del oro gana, acumulando un avance de 7.49% en ese periodo. Esta es la mayor racha de incrementos consecutivos desde el periodo entre el 17 y el 29 de julio del 2020, cuando el precio del oro también se elevó por nueve sesiones consecutivas.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global, ante algo de pesimismo por el incremento de las expectativas de inflación en la encuesta a los consumidores de la Fed de Nueva York. Lo anterior se debe a que una mayor inflación implica la necesidad de que la postura monetaria siga siendo restrictiva en Estados Unidos.
El Dow Jones registró una ganancia de 0.12%, mientras que el Nasdaq Composite registró una pérdida de 0.41%, ligando 2 sesiones consecutivas a la baja. Por su parte, el S&P 500 perdió 0.11%, también ligando 2 sesiones a la baja después de alcanzar un máximo histórico en la sesión del viernes de la semana pasada.
Al interior, se observaron resultados mixtos, destacando las pérdidas en los sectores: industrial (-0.53%), consumo discrecional (-0.49%) e inmobiliario (-0.49%). A nivel emisoras, destacaron las caídas de Meta (-4.42%), Nvidia (-2.0%) y Amazon (-1.93%).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.35%, cortando una racha de 3 sesiones consecutivas al alza después de alcanzar un máximo histórico en la sesión del viernes. El DAX alemán cayó 0.38%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido mostró una ligera ganancia de 0.12%, ganando en 6 de las últimas 8 sesiones.
En México, el IPC de la BMV cerró con una ganancia de 0.23% después de 3 sesiones consecutivas de pérdidas. Al interior, 19 de las 36 emisoras mostraron ganancias, resaltando: Gentera (+2.63%), Grupo Carso (+2.60%), Cemex (+2.33%) y Orbia (+2.30%).
En cuanto a noticias relevantes, hoy el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, presentó un nuevo plan de gasto fiscal por 7.3 billones de dólares para el año fiscal de 2025 que comienza en octubre del 2024. Para comparación, en el año fiscal del 2023, el gobierno gastó 6.134 billones de dólares lo que sería un incremento de 19.0% en 2 años.
Para contrarrestar el alto gasto, Joe Biden busca elevar la tasa de impuestos corporativos de 21% a 28%, elevar los impuestos sobre la renta a quienes ganan más de 400 mil dólares y obligar a las personas con una riqueza superior a los 1,000 millones de dólares (billonarios) a pagar por lo menos un 25% de ISR.
Durante su discurso, Biden mencionó que actualmente los llamados “billonarios” solo pagan una tasa de 8.2% de impuestos, por lo que un aumento al 25% elevaría el ingreso del gobierno en 400 mil millones de dólares en 10 años.
Por otra parte, la propuesta de gasto que Biden presentó hoy, incluye nuevos programas sociales para la clase media, destacando: 1) créditos a los impuestos para familias de ingresos medios y bajos que tengan hijos, 2) 258 mil millones de dólares para la construcción de viviendas y 3) destinar dinero a la prevención de delitos violentos y la aplicación de la ley.
Con su propuesta, los intereses pagados como porcentaje del PIB pasarían a 1.4% para el 2032, muy por encima del 0.7% observado en el año fiscal del 2023. Es importante resaltar que esta medida del actual presidente de Estados Unidos es vista como campaña política y resulta difícil que sea aprobada por republicanos en el Congreso.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0915 y un máximo de 1.0953 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2795 y un máximo de 1.2865 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 18.3399 y un máximo de 18.4251 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Dólar retrocede por séptima ocasión consecutiva
El peso inicia la semana con una apreciación de 0.03%, cotizando alrededor de 16.81 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.8380 y un mínimo de 16.7825 pesos por dólar.
Con lo anterior, el peso gana terreno en 10 de las últimas 11 sesiones, acumulando una apreciación de 31 centavos o 1.81%. El peso gana terreno a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.06% de acuerdo con el índice ponderado, que retrocede por séptima sesión consecutiva, acumulando un retroceso de 1.21% en ese periodo.
La debilidad del dólar se debe a la publicación de indicadores económicos negativos en Estados Unidos durante la semana pasada, principalmente el reporte de empleo que mostró un incremento de la tasa de desempleo a 3.9% en febrero, su mayor nivel desde enero del 2022.
El dólar también se mantiene débil por los comentarios del presidente que la Fed, Jerome Powell, hizo la semana pasada ante el Comité Bancario del Senado, pues dijo que no están lejos de tener la confianza de que la inflación se mueve sostenidamente hacia el objetivo del 2%.
El mercado sigue descontando el primer recorte de la tasa de interés para el 31 de julio, pero han comenzado a subir las apuestas sobre un recorte en la reunión del 12 de junio, lo que contribuye con la debilidad del dólar.
La semana inicia con poca volatilidad, pues el mercado está a la espera de la publicación el martes de la inflación de Estados Unidos correspondiente a febrero, que se estima en 0.4% mensual y 3.1% anual, sin cambios respecto a enero.
En la semana también será relevante la publicación de la inflación del productor el jueves 14 y de la producción industrial de febrero, el viernes 15 de marzo. En la semana no habrá participación de oficiales de la Reserva Federal, en antesala al anuncio de política monetaria programado para el 20 de marzo.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.73%, el rublo ruso con 0.51%, el zloty polaco con 0.43%, el yen japonés con 0.18%, el rand sudafricano con 0.10% y la corona checa con 0.10%.
Por su parte, las divisas más depreciadas son: el shekel israelí con 0.73%, la corona noruega con 0.34%, la corona sueca con 0.28%, el dólar australiano con 0.27%, el real brasileño con 0.22% y el florín húngaro con 0.20%.
En el mercado de materias primas, el precio del WTI inicia la semana perdiendo 0.37% y cotizando en 77.72 dólares por barril. China, principal importador de petróleo del mundo, sigue mostrando debilidad en su economía.
El viernes por la noche se publicó la inflación al consumidor de China, en una tasa anual de 0.7% en febrero, recuperándose desde -0.8% en enero. La inflación al productor se ubicó en una tasa anual de -2.7%, bajando desde -2.5% de enero.
Con lo anterior, suman 15 meses con deflación en los precios al productor.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Asia, el CSI 300 de Shanghái y el Hang Seng de Hong Kong registraron un avance de 1.25% y 1.43%, respectivamente.
Por otro lado, el Nikkei japonés cayó 2.19% en la sesión, siendo el mayor retroceso desde el 4 de octubre del año pasado, ante la especulación de que el Banco de Japón podría abandonar su tasa de interés negativa.
En Europa, se observan pérdidas generalizadas. El STOXX 600 cae 0.33%, el CAC 40 de Francia pierde 0.24%, el DAX alemán registra una pérdida de 0.57% y el FTSE 100 del Reino Unido muestra una caída de 0.35%.
En el mercado de futuros, el Dow Jones registra una pérdida de 0.38%, el Nasdaq 100 cae 0.53% y el S&P 500 muestra una pérdida de 0.36%.
En cuanto a indicadores económicos, en México la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) correspondiente a enero del 2024 muestra que en el mes ingresaron al país un total de 6.78 millones de visitantes. Esta cifra supera en 6.50% al total de visitantes que entraron al país en el mismo mes del 2023. Sin embargo, aún existe un rezago de 14.45% respecto al observado en el mismo mes del 2019, previo a la pandemia.
El crecimiento en el último año se ha concentrado en los turistas internacionales, que por definición permanecen al menos una noche en el país. Respecto a enero del 2023, el ingreso de turistas aumentó 7.08% anual.
Por otro lado, los excursionistas internacionales, aquellas personas que entran y salen del país en un mismo día, registraron un crecimiento anual de 5.83%. Sin embargo, el nivel de excursionistas todavía se encuentra 29.28% por debajo de enero de 2019 (pre-pandemia).
Finalmente, el gasto total de los visitantes internacionales (excursionistas y turistas) en enero fue de 3.14 mil millones de dólares, mostrando un crecimiento anual de 10.88% y ubicándose 37.33% por encima del nivel pre-pandemia.
Por su parte, el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados mostró que en febrero se alcanzaron cifras históricas.
Destaca que se vendieron 4,604 vehículos pesados al menudeo, mostrando un aumento anual de 28.60%. Por otro lado, se produjeron 18,792 vehículos, incrementando 11.12% anual y se exportaron 15,167 unidades, alcanzando también un máximo para el mes de febrero.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 16.76 y 16.91 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios ubicándose en 4.07%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2.2 puntos base a 9.22%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.8813 a 1 mes, 17.2778 a 6 meses y 17.7428 pesos por dólar a un año.
