CIERRE DE MERCADOS. Pocos cambios económicos ante cierre en EU
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 19 DE JUNIO DE 2024.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.01%, cotizando alrededor de 18.42 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3637 y un máximo de 18.4772 pesos por dólar.
Cabe mencionar que el diferencial entre el tipo de cambio máximo y el mínimo fue de solamente 11.3 centavos, el menor desde el 27 de mayo, previo a las elecciones.
De hecho, en junio hasta el martes 18, el intervalo de variación diario promedio del tipo de cambio fue de 46.9 centavos, es decir 4.1 veces lo observado hoy.
La estabilidad del tipo de cambio durante la sesión se debe a que hoy se ha publicado poca información económica relevante y en Estados Unidos permanecieron cerrados los mercados por el Día de la Emancipación, lo que redujo la liquidez del mercado cambiario.
En México destacaron los comentarios de la presidenta electa, Claudia Sheinbaum, ante el Consejo Coordinador Empresarial. Respecto a las finanzas públicas, dijo que el déficit fiscal bajará a 3.5% del PIB en 2025, lo que se ubica por encima del 3% proyectado para el Requerimiento Financiero del Sector Público en los Pre-Criterios para 2025 de la Secretaría de Hacienda.
Cabe recordar que para 2024, se proyecta un déficit presupuestario del 5.0% del PIB y con los requerimientos financieros del Sector Público (la medida más amplia de déficit) de 5.9% del PIB, siendo el déficit más elevado desde 1988.
Sheinbaum agregó que la planeación de obras estratégicas de su gobierno será a partir del 2026 y que no será necesaria una reforma fiscal, pues los recursos adicionales se obtendrán de la digitalización de trámites gubernamentales, del SAT y de las aduanas.
Cabe mencionar que es posible que la mayor recaudación no sea suficiente para reducir el déficit hasta 3.5% del PIB, pues se espera que la economía mexicana muestre una fuerte desaceleración el siguiente año.
Con esto, el gobierno tendría que recortar el gasto en otros rubros o sufrir un recorte o cambio en la perspectiva de la calificación crediticia de la deuda soberana de México.
Sobre la reforma del Poder Judicial, la presidenta electa comentó que no tiene por objetivo concentrar el poder.
Por su parte, en su conferencia matutina, el presidente de México comentó que el gobierno comprará 9 hospitales, pero no dijo de donde se obtendrán los recursos para la compra. En cuanto a noticias relevantes, destaca que hoy se instaló el Fondo de Pensiones del Bienestar, así como el Comité Técnico y se llevó a cabo la primera sesión, en donde se aprobó el marco de inversiones.
A pesar de esto, no se observó una reacción del tipo de cambio, que después de las 8:00 horas cotizó la mayor parte del tiempo en un canal entre 18.40 y 18.46 pesos por dólar ante la menor liquidez en Estados Unidos.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el peso colombiano con 0.57%, la corona checa con 0.28%, el florín húngaro con 0.26%, el dólar neozelandés con 0.21%, sol peruano con 0.15% y el yen japonés con 0.13%.
Las divisas más apreciadas hoy fueron: el rublo ruso con 2.25%, el peso chileno con 0.52%, el rand sudafricano con 0.50%, el zloty polaco con 0.34%, el shekel israelí con 0.23% y el dólar australiano con 0.23%. El dólar cerró con pocos cambios, retrocediendo 0.01% de acuerdo con el índice ponderado.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Es importante recordar que los mercados en Estados Unidos se mantuvieron cerrados por lo que se observó un bajo volumen de operación. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.16%, ligando 3 sesiones al alza.
Asimismo, destacó el volumen de operación que se ubicó 84.22% por debajo del promedio de 100 días. Al interior, destacan las ganancias de las emisoras de: Femsa (+2.77%), Chedraui (+1.65%), Banorte (+1.37%) y Bimbo (+1.35%). En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.17%, cortando una racha de 2 sesiones de ganancias y mostró un volumen de operaciones 19.71% por debajo del promedio de 100 días.
El DAX alemán mostró una caída de 0.35%, también luego de 2 sesiones al alza. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registró una ganancia de 0.17%, ligando 2 sesiones al alza.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0725 y un máximo de 1.0753 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2700 y un máximo de 1.2740 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 19.7122 y un máximo de 19.8621 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Continúa la aversión al riesgo sobre México
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.22% o 4 centavos, cotizando alrededor de 18.45 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3637 y un máximo de 18.4772 pesos por dólar.
Con lo anterior, el peso se ubica entre las pocas divisas que pierden terreno frente al dólar. Lo anterior se debe a que continúa la aversión al riesgo sobre México.
En Estados Unidos el mercado financiero estará cerrado por la conmemoración del Día de la Emancipación. Por este motivo tampoco se esperan comentarios de oficiales de la Reserva Federal.
En México, la presidenta electa, Claudia Sheinbaum, se reunirá hoy con miembros del Consejo Coordinador Empresarial, en donde se espera que se aborde el tema de la reforma al Poder Judicial y sus posibles implicaciones sobre la inversión.
Aunque no está anunciada una conferencia, será relevante la comunicación que surja tras la reunión. Respecto a las reformas, ayer por la tarde la Comisión Permanente aprobó por unanimidad que la Cámara de Diputados inicie los foros sobre la reforma al Poder Judicial.
Al respecto, el coordinador de Morena en la Cámara de Diputados, Ignacio Mier, dijo que tendrán las conclusiones de los foros en la primera semana de agosto y esperan que se discuta y apruebe el dictamen en ese mes. Lo anterior permitiría que el dictamen pueda ser llevado al Pleno de la Cámara de Diputados en septiembre, con la nueva legislatura.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el florín húngaro con 0.49%, el real brasileño con 0.32%, la corona checa con 0.29%, el peso mexicano con 0.22%, el dólar neozelandés con 0.20% y la rupia india con 0.05%.
Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.85%, el peso chileno con 0.70%, la rupia de Indonesia con 0.21%, el shekel israelí con 0.21%, la lira turca con 0.20% y el dólar australiano con 0.15%. Con la apreciación del rublo ruso, la cotización tocó un nivel de 80.25 rublos por dólar, su mejor nivel desde el 12 de junio del 2023.
La apreciación del rublo está respaldada por la decisión del Banco Central de Rusia de mantener la tasa de interés sin cambios en 16.00% el pasado 7 de junio, debido a que se reanudaron las presiones inflacionarias, llevando la inflación anual a 8.30% en mayo. Desde el anuncio de política monetaria, el rublo ruso acumula una apreciación de 5.86% frente al dólar.
En cuanto a anuncios de política monetaria, el Banco Central de Chile decidió ayer por la tarde recortar la tasa de interés en 25 puntos base a 5.75%. A pesar del recorte, el peso chileno gana fuerza esta mañana y se ubica como la segunda divisa más apreciada, pues se desaceleró el ritmo de recortes a la tasa de interés, pues en mayo fue de 50 puntos base, y la decisión de recortar la tasa no fue unánime. El comunicado envió la señal de que podrían hacer una pausa al ciclo de recortes, pues el crecimiento económico ha sido mayor a lo esperado.
En cuanto a indicadores económicos, en Reino Unido, la inflación al consumidor de mayo se ubicó en 2.0% anual, en línea con lo esperado por el mercado. Con ello la inflación se ubicó en el objetivo del 2.0% establecido por el Banco de Inglaterra (BOE por sus siglas en inglés), siendo la menor tasa desde julio del 2021 cuando la inflación también fue de 2.0% anual.
En términos mensuales la inflación se ubicó en 0.3%, ligeramente por debajo del 0.4% esperado por el mercado. Por su parte, el componente subyacente, que excluye los elementos más volátiles y se usa para determinar la trayectoria de la inflación a mediano plazo, se ubicó en 3.5% anual, continuando con su clara tendencia a la baja iniciada en mayo del 2023.
Es importante mencionar que mañana jueves, 20 de junio, el BOE dará su anuncio de política monetaria, en donde se espera que mantengan la tasa de interés sin cambios en 5.25%. De acuerdo con los últimos comentarios de oficiales del BOE, lo más probable es que el primer recorte de la tasa ocurra hasta el anuncio del 1 de agosto. La libra esterlina se mantiene estable y muestra una apreciación de 0.10%, cotizando en 1.2722 dólares por libra.
En Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un incremento de 0.9%, ligando 2 semanas consecutivas al alza. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años bajó de 7.02% a 6.94%, ligando 2 semanas consecutivas de caídas. Con esto, la tasa hipotecaria cortó una racha de 10 semanas consecutivas por encima del 7%, algo que no ocurría desde el 8 de diciembre del año pasado.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el CSI 300 de Shanghái cerró con una pérdida de 0.47%. Por otro lado, el Nikkei japonés mostró un avance de 0.23% y el Hang Seng ganó 2.87%, la mayor ganancia para una sesión desde el 12 de marzo de este año.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.03%, el CAC 40 francés cae 0.59% y el DAX alemán pierde 0.24%. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres muestra una ganancia de 0.22% en la sesión.
En Estados Unidos, el mercado de futuros se mantiene abierto y el Dow Jones registra una pérdida de 0.08%, mientras que el Nasdaq 100 avanza 0.26% y el S&P 500 gana 0.09%.
En el mercado de commodities se registran pocos cambios, con el WTI avanzando 0.25% y cotizando en 81.79 dólares por barril, ante una menor liquidez debido a que los mercados financieros en Estados Unidos permanecen cerrados. Por su parte, los metales industriales también inician la sesión con ganancias con el aluminio, cobre, níquel y zinc elevándose 0.54%, 1.27%, 0.06% y 1.02%, respectivamente.
Las ganancias moderadas se deben a la expectativa de una modificación en la forma que el Banco Popular de China estimula la economía. El gobernador del banco, Pan Gongsheng, mencionó que están estudiando la manera de intervenir directamente en el mercado secundario de bonos y modificar la tasa de interés de referencia.
Actualmente el Banco Popular de China utiliza la facilidad de préstamos a mediano plazo (a un año), la cual podrían sustituir por una tasa de corto plazo.
En México, los indicadores de establecimientos con programa de la industria manufacturera, maquiladora y de servicios de exportación (IMMEX) siguieron mostrando en abril un desempeño negativo, ante la desaceleración de las exportaciones, que estuvieron afectadas por la apreciación del peso en ese mes.
El personal ocupado en establecimientos manufactureros mostró un crecimiento de 0.37%, luego de acumular nueves meses consecutivos de caídas. En términos anuales, se sigue mostrando un comportamiento a la baja, esta vez con un retroceso de 1.31%.
Por su parte, las remuneraciones reales registraron un retroceso de 0.03% mensual, luego de ocho meses consecutivos de crecimiento. A tasa anual, las remuneraciones reales crecieron 4.41%, desacelerándose desde el crecimiento de marzo de 4.87%.
Por otro lado, las horas trabajadas totales crecieron 0.18% mensual, luego de la caída registrada en marzo de 0.02%. Finalmente, a tasa anual registraron una caída de 1.37%, marcando el quinto mes consecutivo con caídas en la tasa anual.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.42 y 18.62 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantuvo sin cambios ubicándose en 4.22%, debido a que el mercado permanece cerrado. En México, la tasa de los bonos M a 10 años no muestra cambios respecto al cierre de ayer, ubicándose en 10.03%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.95% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.5398 a 1 mes, 19.0013 a 6 meses y 19.5650 pesos por dólar a un año.
