CIERRE DE MERCADOS. Primera sesión semanal deja el peso en 18.36 por dólar
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 01 DE JULIO DE 2024.- El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 18.36 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.28% o 5 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.2663 y un máximo de 18.4473 pesos por dólar.
Las presiones al alza se debieron al fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.12%, de acuerdo con el índice ponderado.
El dólar se fortaleció tras la publicación del ISM manufacturero de Estados Unidos que se ubicó en 48.5 puntos, por debajo de la expectativa del mercado de 49.1 y sumando 3 meses consecutivos de caídas, algo que no ocurría desde enero de 2023.
La caída de junio refleja el hecho de que la industria continúa contrayéndose, mientras que las empresas esperan que la demanda continúe deprimida, debido a los altos costos de endeudamiento por las altas tasas de interés.
Aunque el indicador muestra que la economía de Estados Unidos se está desacelerando, se espera que la Reserva Federal solo haga un recorte a la tasa de interés en el año, lo que también elevó la aversión al riesgo fortaleciendo al dólar.
En el mercado cambiario, las mayorías de las divisas pierden terreno frente al dólar, siendo las más depreciadas: el rublo ruso con 1.25%, el real brasileño con 1.01%, el rand sudafricano con 0.94%, el peso chileno con 0.66%, el won surcoreano con 0.52%, el franco suizo con 0.44% y el dólar canadiense con 0.41%.
Por el contrario, las divisas más apreciadas fueron: el florín húngaro con 0.36%, la rupia de Indonesia con 0.31%, la lira turca con 0.32%, el euro con 0.27%, la corona noruega con 0.25%, la corona danesa con 0.25% y el shekel israelí con 0.15%.
En el mercado de commodites, el WTI cerró la sesión con ganancias, cotizando en 83.36 dólares por barril, subiendo 2.23%, tocando un máximo de 83.64 dólares por barril, no visto desde el 29 de abril. Las presiones al alza para el precio del petróleo se deben a la mayor demanda, en un periodo donde la oferta sigue siendo limitada.
Por un lado, la demanda se mantiene fuerte ante la temporada de verano en donde los viajes por carretera y vuelos se incrementan, mientras que las temperaturas se han mantenido inusualmente altas lo que eleva la demanda para refrigeración.
Por el lado de la oferta, se teme que las tensiones bélicas entre Israel y Hamás puedan llevar a que otros países del Medio Oriente sean arrastrados al conflicto, lo que puede reducir la producción global de petróleo. Adicionalmente, ha comenzado la temporada de huracanes en el Atlántico.
Asimismo, el maíz ganó 0.18%, revirtiendo las pérdidas y alejándose del mínimo del año de 4.12 dólares por bushel, alcanzado durante la sesión del viernes. Las presiones al alza sucedieron luego de que el próximo secretario de agricultura, Julio Berdegué, comentó que la próxima administración de la presidenta Claudia Sheinbaum buscará la autosuficiencia del maíz blanco, dejando a un lado las aspiraciones de reducir las importaciones de maíz amarillo. Asimismo, comentó que su objetivo no es reducir las importaciones, sino que producir más para satisfacer el consumo en el mercado.
Cabe mencionar que el pasado viernes 28 de junio, el secretario declaró dos aspectos fundamentales para la política agrícola que México: 1) fortalecer la seguridad alimentaria y 2) prohibir el uso del maíz transgénico para consumo humano.
Esto último generó inconformidad con Estados Unidos. Cabe recordar que actualmente hay un panel de este punto en contra de México, por lo que las declaraciones podrían propiciar mayor tensión.
El mercado de capitales cerró la primera sesión del mes de julio con ganancias generalizadas a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones mostró un avance de 0.13%, el Nasdaq Composite registró una ganancia de 0.83%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones y cerrando en su mayor nivel en registro.
Por su parte, el S&P 500 ganó 0.27%. Al interior, destacaron las ganancias en los sectores: tecnologías de la información (+1.30%) y consumo discrecional (+0.73%).
En Europa, el STOXX 600 registró un avance de 0.32%, cortando una racha de 4 sesiones de caídas. El CAC 40 francés ganó 1.09%, el DAX alemán mostró un avance de 0.30% y el FTSE 100 de Londres registró una ligera ganancia de 0.03%, luego de 4 sesiones de caídas.
En México, el IPC de la BMV registró una ganancia de 0.87% en la sesión, ligando 2 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 20 de junio. Al interior, destacaron las ganancias en las emisoras: Banorte (+3.44%), Grupo México (+2.64%) y Bimbo (+3.05%).
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó el IMEF Manufacturero de junio que se ubicó en 49.5 puntos, aumentando 0.4 puntos respecto al mes previo, pero ubicándose en zona de contracción por tercer mes consecutivo.
Asimismo, el indicador IMEF No Manufacturero aumentó 0.6 puntos respecto al mes anterior ubicándose en 51.0 puntos, por encima del umbral (50 puntos), acumulando 29 meses consecutivos en zona de expansión. Es importante mencionar que el sector de servicios y comercio se mantiene liderando el dinamismo de la economía, aunque con menor fuerza.
También se publicaron las remesas de mayo, que sumaron un total de 5,624.47 mdd en remesas, mostrando un crecimiento de 3.73% respecto a abril y una caída de 0.90% respecto a mayo del 2023.
En mayo tienden a subir las remesas por la celebración del Día de las Madres. Sin embargo, el dato de mayo de este año muestra una desaceleración como consecuencia de un panorama económico más difícil en Estados Unidos ante la persistente alta inflación y el deterioro del mercado laboral, especialmente para los latinos.
Además, es posible que las remesas se estén desacelerando también como consecuencia del incremento en las transferencias que el gobierno otorga a grupos de la población.
Finalmente, en la encuesta sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado de junio, la expectativa de inflación general en México para el cierre del 2024 se ubicó en 4.23%, disminuyendo desde la expectativa de mayo de 4.27%.
Lo anterior es relevante pues, en la segunda quincena de mayo se dio una desaceleración de la inflación general a tasa anual. No obstante, en la primera quincena de junio, la inflación anual de México se aceleró, subiendo a 4.78% anual (su mayor tasa desde la primera quincena de mayo).
La expectativa de inflación subyacente para el cierre de este año se ubicó en 4.01% bajando desde el 4.07% de mayo y siendo el tercer mes consecutivo en disminuir. En cuanto a la expectativa de inflación general para el 2025, esta aumentó a 3.76% después de permanecer en 3.71% por dos meses seguidos. La expectativa para la inflación subyacente también mostró un aumento, pasando de 3.70% en mayo a 3.78% en junio.
Asimismo, la mediana de las expectativas de crecimiento económico para el 2024 mostró una disminución por tercer mes consecutivo y ahora prevén que México muestre un crecimiento de 2.00%, siendo la expectativa más baja desde septiembre del 2023 cuando esperaban un crecimiento de 1.90%.
Por su parte, la expectativa de crecimiento para el 2025 disminuyó a 1.78%, siendo la expectativa más baja hasta el momento, después de mantenerse sin cambios en 1.80% por 4 meses consecutivos.
Así, el panorama esperado para 2025 es más retador del previamente esperado.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0711 y un máximo de 1.0776 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2633 y un máximo de 1.2707 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 19.6145 y un máximo de 19.8224 pesos por euro.
ORÀCULO FINANCIERO. El peso inicia el mes con depreciación
El reporte COT posiciones netas no comerciales del pasado viernes nos mostró que la mayor parte de los inversores institucionales están posicionados en el par de divisas del lado corto.
No sólo esto sino que, además, el interés abierto vendedor en este grupo aumentó más que el comprador. Esto indica un sentimiento de mercado fuertemente bajista.
Los datos del gasto personal mensual de Estados Unidos estuvieron por debajo de lo esperado. Nos sugiere que los ciudadanos podrían estar teniendo problemas para consumir y se beneficiarían de créditos más accesibles. Es una señal bearish para este par de divisas.
También encontramos otra señal bajista para el Dólar/Peso mexicano en las expectativas y previsiones de inflación de la Universidad de Michigan, que estuvieron por debajo de lo esperado.
Hoy serán clave los reportes del sector manufacturero de USA (PMI, índice de empleo e índice de precios). Es muy probable que traigan más movimiento bajista al par si las cifras están por debajo de lo esperado.
En el año, el sector público de México acumula un déficit de 525 mil millones de pesos, implicando un fuerte crecimiento anual real de 266.5%.
En el segundo trimestre, el peso acumuló una depreciación de 10.69% o 1 peso y 77 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.2616 pesos por dólar el 9 de abril y un máximo de 18.9929 pesos el 12 de junio.
Con esto, el peso mostró la mayor depreciación trimestral desde el primer trimestre del 2020, cuando acumuló una caída de 25.07%.
En la canasta de principales cruces, el peso mexicano se ubicó como la segunda divisa más depreciada en el segundo trimestre, después del real brasileño con 11.56%.
Trump, la tasa de Banco de México y la reforma al Poder Judicial.
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 18.35 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.21% o 3.8 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.2663 y un máximo de 18.4119 pesos por dólar.
El peso mexicano inicia la segunda parte del año siendo una de las divisas más depreciadas entre los principales cruces frente al dólar, pues persisten los riesgos en México, entre los que destacan: el elevado déficit fiscal, la desaceleración económica y la posibilidad de aprobación de reformas constitucionales.
Asimismo, el Banco de México ha dejado la puerta abierta para realizar recortes de la tasa de interés en los próximos meses, lo que reducirá el diferencial con la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, que se espera haga solo un recorte hasta el cierre del año.
En el resto del mercado cambiario se observan resultados mixtos, ya que el dólar estadounidense inicia la sesión con pocos cambios, ganando 0.01% de acuerdo con el índice ponderado.
Las divisas más apreciadas en la sesión son: el shekel israelí con 0.57%, el zloty polaco con 0.51%, el florín húngaro con 0.47%, la corona noruega con 0.35%, el euro con 0.34%, la rupia de Indonesia con 0.32%, la corona danesa con 0.31%, la lira turca con 0.24% y la libra esterlina con 0.17%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el rublo ruso con 1.87%, el won surcoreano con 0.43%, el franco suizo con 0.39%, el dólar taiwanés con 0.35%, el yen japonés con 0.30%, el peso mexicano con 0.21%, el dólar canadiense con 0.18%, el peso chileno con 0.18% y el dólar australiano con 0.10%.
En esta semana será relevante en Estados Unidos la publicación de la oferta de empleo JOLTS el martes 2 de julio, el miércoles 3 se publicará la balanza comercial y el viernes 5 de julio el reporte de empleo.
En México será relevante hoy la publicación de las remesas y la encuesta del Banco de México a especialistas de economía del sector privado. El martes será relevante la publicación del consumo privado e inversión fija bruta, mientras que el viernes se publicará el PIB por entidad federativa y el registro de empleo formal en el IMSS.
En cuanto a noticas internacionales, en Francia, el partido de la Agrupación Nacional, liderada por Marine LePen, obtuvo una rotunda victoria en la primera vuelta de las elecciones legislativas de ese país.
Aunque Emmanuel Macron, actual presidente de Francia, dijo que no tiene planes de dimitir, los resultados hasta ahora muestran que tendría que compartir responsabilidades de gobierno con el partido de Le Pen.
Entre las propuestas de la Agrupación Nacional se incluyen recortar impuestos a la electricidad, el gas y el combustible y deshacer la reforma de las pensiones. Sin embargo, no se espera que en la segunda vuelta tenga mayoría absoluta, lo que ha generado optimismo en Europa y permite que los índices accionarios repunten.
Cabe recordar que en Europa se ha incrementado la aversión al riesgo desde que el presidente Emmanuel Macron convocó a elecciones anticipadas el 9 de junio.
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés mostró un avance de 0.12%, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.48%.
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.62%, luego de haber caído durante las 4 sesiones previas. El DAX alemán muestra un avance de 0.47%, el CAC 40 francés gana 1.61% y el FTSE 100 de Londres registra una ganancia de 0.34%.
En Estados Unidos, el Dow Jones gana 0.62%, el Nasdaq 100 avanza 0.10% y el S&P 500 registra una ganancia de 0.29%.
En cuanto al mercado de commodities, el WTI inicia la semana ganando 0.65%, cotizando en 82.07 dólares por barril. Las presiones al alza para el precio del petróleo se deben a la mayor demanda del energético por las vacaciones de verano.
Cabe destacar que, aún permanecen los recortes a la producción de la OPEP y sus aliados, mientras que las tensiones geopolíticas en Europa y en el Medio Oriente continúan. Adicionalmente, ha comenzado la temporada de huracanes en el Atlántico.
Los altos precios globales del petróleo y la depreciación del tipo de cambio han llevado a que, en México el precio de la gasolina suba. De acuerdo con información de PetroIntelligence al primero de julio el precio promedio de la gasolina regular en México subió a 23.787 pesos por litro, el más alto desde que comenzó el seguimiento en el 2018.
El precio del diésel alcanzó un máximo de 25.463 pesos por dólar, también máximo en registro. Bajo este contexto, en la semana actual, el estímulo para la gasolina regular será de 51.72 centavos por litro, lo que representa un alza de 42.83% con respecto a la semana anterior.
Con esto, se acumulan tres semanas consecutivas de incremento al estímulo fiscal de la gasolina regular. Para el caso de la gasolina Premium, el gobierno sigue sin establecer estímulos fiscales desde finales del 2023.
Aunque el estímulo fiscal ayuda a suavizar el impacto del alza en el precio de la gasolina, presiona a las finanzas por la menor recaudación.
En cuanto a indicadores económicos, el PMI manufacturero de la Eurozona de junio se ubicó en 45.8 puntos, ligeramente por encima de la estimación preliminar (45.6 puntos). Sin embargo, la debilidad del sector manufacturero de la región persiste pues el PMI manufacturero hila más de 20 meses en zona de contracción.
El PMI oficial de China se mantuvo en 49.5 puntos en junio, por debajo del nivel de expansión de 50 puntos, en línea con las expectativas del mercado, mostrando que la recuperación de la industria manufacturera de ese país sigue siendo débil y hace pensar que el crecimiento podría no alcanzar el objetivo oficial del 5% para 2024.
Asimismo, el PMI no manufacturero cayó a 50.5 puntos desde 51.1 en mayo y señala una desaceleración significativa en el ritmo de expansión en el sector servicios.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.28 y 18.45 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 5.5 puntos base, ubicándose en 4.45%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.35% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4320 a 1 mes, 18.8704 a 6 meses y 19.3933 pesos por dólar a un año.
