Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 17 DE JULIO DE 2024.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.31% o 5.4 centavos, cotizando alrededor de 17.72 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.6473 y un máximo de 17.8101 pesos por dólar.
La depreciación del peso se concentró en la mañana, ante una mayor aversión al riesgo por la posibilidad de que en Estados Unidos, la administración de Biden implemente la regla de producto extranjero directo (FDPR por sus siglas en inglés).
La regla busca limitar el acceso de China a tecnología estadounidense a través de controles al comercio de semiconductores, incluyendo a empresas fuera de Estados Unidos. A la par, surgió nerviosismo luego que en una entrevista Donald Trump se mostró escéptico sobre defender a Taiwán en caso de una agresión de China. Cabe recordar que Taiwán es líder global en la producción de semiconductores.
En la sesión, las divisas más depreciadas fueron principalmente de economías emergentes. Las divisas más depreciadas hoy fueron: el peso chileno con 1.69%, el real brasileño con 0.97%, el rand sudafricano con 0.73%, el shekel israelí con 0.51%, el peso colombiano con 0.50% y el peso mexicano con 0.31%.
Las divisas más apreciadas hoy fueron: el yen japonés con 1.36%, el franco suizo con 1.14%, el florín húngaro con 0.67%, la corona noruega con 0.62% y la corona checa con 0.59%. Cabe recordar que el yen japonés y el franco suizo son divisas consideradas refugio.
Es importante mencionar que, durante la sesión, la libra esterlina registró una apreciación moderada de 0.29%, pero alcanzó una cotización de 1.3044 dólares por libra, su mejor nivel frente al dólar desde el 19 de julio del 2023.
Lo anterior se debe a que el mercado está descontando que el Banco de Inglaterra recortará la tasa de interés solo 25 puntos base antes de que termine el año, con el primer recorte el 7 de noviembre. Actualmente la tasa de interés se ubica en 5.25%.
La aversión al riesgo se concentró en el mercado de capitales. Destacaron las pérdidas de empresas dedicadas a la fabricación de semiconductores. A nivel global destacaron: Tokio Electron de Japón que registró una pérdida de 7.46% en la sesión, la mayor desde el 19 de abril de este año.
ASML Holdings de Países Bajos mostró una caída de 10.93%, la más profunda desde el 18 de marzo del 2020, cuando comenzó la pandemia. En Estados Unidos destacaron: Nvidia con -6.62%, la mayor pérdida desde el 24 de junio, Broadcom con -7.91%, la caída más profunda desde el 18 de marzo del 2020, Advanced Micro Devices (AMD) con -10.21%; la mayor pérdida desde el 7 de octubre del 2022 y Qualcomm con -8.61%, la caída más profunda desde el 4 de febrero del 2021.
En cuanto a los índices bursátiles en Estados Unidos se observaron resultados mixtos. El Dow Jones registró una ganancia de 0.59%, ligando 6 sesiones al alza y alcanzando un nuevo máximo histórico de 41,221.98. Por otro lado, el Nasdaq Composite mostró una pérdida de 2.77%, la más profunda desde el 15 de diciembre del 2022 cuando cayó 3.23%.
Asimismo, el S&P 500 perdió 1.39%, la mayor desde el 30 de abril. Al interior, destacaron las pérdidas de los sectores: tecnologías de la información (-3.72%), servicios de comunicación (-2.09%) y consumo discrecional (-1.80%).
En Europa, también se observaron resultados mixtos. El STOXX 600 registró una pérdida de 0.48%, ligando 3 sesiones a la baja. El DAX alemán cayó 0.44%, también hilando 3 sesiones de pérdidas. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registró una ganancia de 0.28%.
En México, el IPC de la BMV cerró con una pérdida de 1.15%, cerrando en su menor nivel desde el 9 de julio. Al interior, destacaron las pérdidas de las emisoras: Cemex (-4.79%), América Móvil (-1.30%), Walmex (-1.21%), Banorte (-0.82%) y Gruma (-3.06%).
A pesar de la aversión al riesgo, el dólar cerró la sesión con un retroceso de 0.32% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que varios oficiales de la Fed hicieran comentarios consistentes con una postura monetaria más flexible.
Durante mañana, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, comentó que la información disponible es consistente con un escenario de soft landing y cree que se están acercando al momento para realizar recortes de la tasa de interés.
Agregó que en un escenario que los datos de inflación sigan siendo “muy favorables”, el recorte de la tasa de interés podría ocurrir “en un futuro no distante”. Por su parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que la reciente desaceleración de la inflación ha sido alentadora, pero está esperando más evidencia de que será sostenida.
Barkin agregó que Estados Unidos se encuentra en la última parte del ciclo de inflación. Finalmente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que los datos de inflación son alentadores y que se conocerá mucha información entre julio y septiembre, enviando la señal al mercado de que el primer recorte de la tasa podría ser el 18 de septiembre.
También se publicó el libro Beige de la Fed en donde destacó que 5 de los 12 distritos observaron una actividad económica estancada o en desaceleración, a diferencia del Beige Book pasado en donde solo 2 distritos observaban esa condición en la economía.
Asimismo, la expectativa económica por parte de la Fed para los próximos 6 meses es de un menor crecimiento. En cuanto al empleo, se observó solo un “ligero” crecimiento en las posiciones laborales, la rotación laboral disminuyó, debido a una menor demanda por trabajadores y se espera que las empresas sean más precavidas a la hora de contratar personal.
Finalmente, se observó un aumento “modesto” en los precios en la mayoría de los distritos, destacando que el consumo personal fue reportado como “poco o sin cambios”. Los consumidores se mostraron más cautelosos a la hora de gastar, comprando solamente artículos esenciales, rebajados en calidad o compraban menos artículos y buscaban mejores ofertas.
Al cierre de hoy, el mercado sigue descontando que el primer recorte de la tasa de interés podría ocurrir el 18 de septiembre.
En el mercado de materias primas, el petróleo cerró la sesión ganando 2.55%, cotizando en 82.82 dólares por barril. Las presiones al alza se debieron a la publicación del reporte semanal de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés), pues los inventarios de petróleo cayeron 4.9 millones de barriles la semana previa, caída mayor a la esperada por el mercado de 1.8 millones.
Las presiones al alza también se deben al conflicto en Medio Oriente, pues un buque petrolero fue atacado en el Mar Rojo por los hutíes de Yemen. El petrolero con bandera de Liberia presentó daños por lo que se investiga un posible derrame de petróleo.
Por su parte, el precio del oro cerró la sesión cotizando en 2,457.64 dólares por onza, perdiendo 0.46%, tras tocar un nuevo máximo histórico de 2,483.73 dólares por onza. No obstante, es probable que el precio del oro vuelva a subir y alcance nuevos máximos históricos, ante la aversión al riesgo global y la expectativa de menores tasas de interés en Estados Unidos.
En México, en conferencia de prensa, la presidenta electa Claudia Sheinbaum comentó que van a mantener la disputa jurídica con la empresa minera china Ganfeng Lithium, que ha iniciado una demanda contra México ante el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones, bajo la organización del Banco Mundial.
La demanda se debe a que desde agosto del 2023 el gobierno de México suspendió nueve concesiones a la minera, luego de que en febrero de ese año en México se promulgó el Decreto de la Nacionalización del Litio. De acuerdo con Sheinbaum, la disputa es para que el litio sea para los mexicanos.
Lo anterior envía la señal de que la presidenta electa mantendrá una postura que restringe la inversión en el sector minero, lo que puede contribuir a inhibir la inversión extranjera directa y el crecimiento económico.
Hoy Anthony Blinken, secretario de estado de Estados Unidos, anunció la Iniciativa de Semiconductores del Hemisferio Occidental, para expandir la manufactura de semiconductores en México, Costa Rica y Panamá, con la posibilidad de incluir otros países del continente americano.
La iniciativa es un esfuerzo por reducir la dependencia de Estados Unidos de semiconductores producidos en Asia, en donde Taiwán es líder y está amenazado por China. La iniciativa podría impulsar la inversión extranjera directa en México en un sector clave.
Para esto será necesario que se den otras condiciones que hagan a México un destino atractivo para la inversión, como el mejoramiento de la infraestructura de 1) generación y distribución de electricidad, 2) agua, y 3) carreteras, así como mayor certidumbre respecto a la política económica interna.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0895 y un máximo de 1.0948 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2966 y un máximo de 1.3044 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 19.2393 y un máximo de 19.4896 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Sigue depreciación del peso
El peso cotiza en los 17.77, con una depreciación de 0.69 por ciento. El peso mexicano es la moneda más afectada por las ventas en los mercados de divisas, a medida que los administradores de dinero aumentan las apuestas a que Donald Trump logrará un segundo mandato en la Casa Blanca tras el intento de asesinato de este fin de semana.
En México, sin embargo, los operadores están enfocados en septiembre, cuando el presidente Andrés Manuel López Obrador se superpondrá con el nuevo Congreso antes de que su sucesora asuma el cargo. Ha propuesto cambios a los sistemas judicial, de pensiones y electoral.
En la subasta de valores gubernamentales de México destaca que para todos los instrumentos subastados bajó la tasa de rendimiento.
Esto significa que el mercado espera que el Banco de México siga recortando su tasa objetivo, a pesar del alza en la inflación.
Los cambios en las tasas de interés reflejan los cambios en las expectativas de inflación, así como los cambios en la percepción de riesgo.
La inflación lleva cuatro meses al alza pero las expectativas para largo plazo no han sufrido grandes modificaciones. Además, ha bajado un poco la percepción de riesgo sobre México, desde el pico alcanzado después de las elecciones.
Esto no significa que no hay riesgos, si no que el mercado ahorita está enfocado en otra cosa. Hay que recordar que siempre hay una sobre reacción del mercado y luego viene un ajuste.
Sin embargo, la aprobación de la reforma al Poder Judicial y comentarios de Trump en contra de México podrían generar nuevamente miedo.
La menor percepción de riesgo se puede observar en la demanda de los instrumentos. Al tener una mayor cantidad demandada del instrumento, sube su precio y baja su tasa de interés. Esto se debe a que una mayor demanda corresponde a un menor premio por riesgo.
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