CIERRE DE MERCADOS. Cae el peso ante fortalecimiento del dólar
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 08 DE OCTUBRE DE 2024.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.34% o 6.5 centavos, cotizando alrededor de 19.35 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.2243 y un máximo de 19.4506 pesos por dólar.
En la sesión, la depreciación del peso estuvo relacionada con el fortalecimiento del dólar, que avanzó 0.09% de acuerdo con el índice ponderado, ganando por séptima sesión consecutiva y acumulando un avance de 1.69% en este periodo.
El dólar sigue ganando fuerza ante la expectativa de que la Reserva Federal será cautelosa en los recortes de la tasa de interés.
Hoy por la mañana se publicó que las exportaciones de Estados Unidos crecieron 1.98% mensual en agosto, ligando tres meses consecutivos al alza. Por su parte, las importaciones se contrajeron 0.93% mensual.
Con lo anterior, la balanza comercial mostró un déficit de 70,431 millones de dólares, disminuyendo 10.75% mensual y siendo el menor déficit desde marzo de este año. La disminución del déficit tiene un efecto positivo sobre el crecimiento económico del tercer trimestre.
El mercado también reaccionó a los comentarios de oficiales de la Reserva Federal. Por un lado, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, comentó que deben enfocarse en lograr que la inflación regrese al objetivo del 2%, agregando que, si la disminución de la inflación se detiene, podría ser apropiado frenar los recortes de la tasa de interés.
Por su parte, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic dijo que está enfocado en que la inflación regrese a su objetivo y que en los próximos meses será importante balancear los riesgos para la inflación y el empleo.
Finalmente, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins comentó que deberán ser cuidadosos para recortar las tasas de interés, con decisiones basadas en datos. Asimismo, mencionó que el reporte de empleo de septiembre muestra que el mercado laboral está en buena posición.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas fueron: el rand sudafricano con 1.11%, el real brasileño con 0.84%, el rublo ruso con 0.80%, el peso chileno con 0.67%, el yuan chino con 0.63% y la corona noruega con 0.62%.
Las divisas más apreciadas hoy fueron: el shekel israelí con 1.03%, el florín húngaro con 0.67%, el zloty polaco con 0.51%, la rupia de Indonesia con 0.22%, la corona checa con 0.22% y la corona sueca con 0.18%.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias se debieron a las emisoras del sector tecnológico, ante el optimismo por la economía de Estados Unidos.
El Dow Jones registró una ganancia de 0.30%, el Nasdaq Composite mostró un avance de 1.45% y el S&P 500 ganó 0.97%, cerrando en su mayor nivel desde el 30 de septiembre. Al interior, destacan las ganancias de los sectores: tecnologías de la información (+2.12%), servicios de comunicación (+1.07%) y consumo discrecional (+1.04%).
Es importante resaltar que las 12 emisoras con mayor capitalización del mercado dentro del S&P 500 registraron ganancias en la sesión de hoy, resaltando: Nvidia (+4.05%), Broadcom (+3.23%), Apple (+1.84%), Eli Lilly (+1.71%) y Tesla (+1.52%).
En Europa, se observaron pérdidas generalizadas tras el anuncio de los estímulos fiscales en China por debajo de lo esperado. El STOXX 600 registró una pérdida de 0.55%, el DAX alemán cayó 0.20%, perdiendo en 6 de las últimas 7 sesiones.
Por su parte, el FTSE 100 de Londres perdió 1.36%, la pérdida más profunda desde el 5 de agosto, llevando el índice a cerrar en su menor nivel desde el 6 de septiembre. En México, el IPC de la BMV cerró con una pérdida de 0.53%, cayendo en 6 de las últimas 7 sesiones.
Al interior, destacan las pérdidas de las emisoras: Grupo México (-2.66%), Walmex (-1.60%), Banorte (-1.26%), Alfa (-4.43%) y Femsa (-0.84%).
En México, el mercado está a la espera de que mañana se publique la inflación de septiembre. Grupo Financiero BASE anticipa que la inflación al consumidor en México se ubicó en 4.58% anual, desacelerándose desde el 4.99% de agosto.
Con lo anterior, se registraría la menor inflación anual desde marzo de este año (4.42%). Por su parte, se espera que la inflación subyacente se ubique en 3.94% anual, la menor inflación desde febrero del 2021 (3.87%).
De cumplirse el pronóstico, sumarían 20 meses que la inflación anual del componente subyacente se desacelera.
Respecto a la política monetaria en México, hoy el subgobernador del Banco de México, Jonathan Heath, comentó que la tasa de interés debería mantenerse sin cambios hasta que bajen los precios de servicios, agregando que, en el escenario que la Reserva Federal recorte la tasa de interés en 50 puntos base, el Banco de México no seguirá esos movimientos.
Heath también mencionó que el diferencial de tasas con la Fed no es tan importante como la desaceleración de la inflación subyacente de servicios. Lo anterior envía la señal de que Heath seguirá votando por mantener la tasa sin cambios.
En cuanto a noticias relevantes, hoy la agencia calificadora, Fitch Ratings, publicó que podría revisar positivamente la calificación crediticia de Pemex.
Lo anterior dado que la calificadora ve como positivo que Pemex regrese a ser empresa pública, en lugar de “empresa productiva del Estado”, pues se elevaría la supervisión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y podría propiciar una menor emisión de deuda.
Desde julio del año pasado Pemex tiene con Fitch una calificación de B+ (alto grado especulativo). De concretarse esto, la calificación crediticia de Pemex subiría de B+ a BB.
En un escenario más positivo, en el que además de la reclasificación de Pemex, el gobierno da una garantía sobre al menos el 75% del pasivo financiero de Pemex, la calificación crediticia de Pemex podría subir hasta BBB-, recuperando el grado de inversión con esa calificadora.
Por su parte, ayer Altagracia Gómez, coordinadora del Consejo Asesor Empresarial del gobierno de Claudia Sheinbaum, señaló que recientemente ha trabajado en conjunto con trece empresas que operan en México 10 metas para potencializar el sector automotriz del país.
Dentro de los puntos destaca el desarrollo de proveedores locales con enfoque en pequeñas y medianas empresas, elevar el contenido regional de las manufacturas, desarrollo de programas de banca para proveedores, digitalizar trámites y permisos para la industria, entender si hay los problemas con importaciones temporales de productos terminados).
Asimismo, Gómez destacó el papel de México en la industria de la electromovilidad y agregó que el 15 de octubre, Marcelo Ebrard, Secretario de Economía, presentará un plan para potencializar la industria.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0961 y un máximo de 1.0997 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3064 y un máximo de 1.3113 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.1132 y un máximo de 21.3314 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia sesión con depreciación
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.15% y cotizando alrededor de 19.31 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.2243 y un máximo de 19.3676 pesos por dólar.
Durante las primeras horas del día el tipo de cambio ha mostrado presiones al alza debido a los siguientes factores:
- La especulación de que la Reserva Federal podría ser más cautelosa para seguir recortando la tasa de interés en los últimos meses del año, debido a la publicación de indicadores económicos positivos en Estados Unidos.
Esta mañana, en Estados Unidos se publicaron los datos de comercio de agosto, donde las exportaciones mostraron un crecimiento mensual de 1.98% o 5,276 millones de dólares, siendo el mayor incremento desde febrero y ligando tres meses al alza.
Al interior, las exportaciones de bienes crecieron 2.52% mensual, mientras que las exportaciones de servicios aumentaron 0.94%, llevando a las exportaciones de servicios a alcanzas un máximo histórico de 92,312 millones.
A tasa anual, las exportaciones totales muestran un crecimiento de 5.13%.
Por otro lado, las importaciones mostraron una contracción de 0.93% o 3,211 millones de dólares en agosto, siendo la tercera caída mensual en lo que va del año.
Al interior, las importaciones de bienes cayeron 1.42%, la más profunda desde marzo, mientras tanto las importaciones de servicios crecieron 1.09% mensual, ligando 5 meses consecutivos al alza.
A pesar de la caída mensual, a tasa anual las importaciones muestran un incremento de 7.56%.
Con esto, la balanza comercial correspondiente a agosto mostró un déficit de 70,431 millones de dólares, cayendo 10.75% respecto al mes de julio, la mayor caída desde marzo del 2023 y ubicándose en el menor déficit desde marzo de este año.
Esta baja en el déficit ayuda a que las exportaciones netas tengan una contribución positiva en el crecimiento económico del tercer trimestre.
En agosto, México se ubicó como el principal socio comercial de Estados Unidos con 16.1% del comercio total, seguido por Canadá con 13.7%, China con 11.3%, Alemania con 4.4% y Japón con 4.0%.
Destaca que la participación de México mostró un incremento de 0.6 puntos porcentuales respecto al dato de julio, siendo el único país entre los principales socios que registró un crecimiento.
China y Alemania mantuvieron la misma participación que el mes anterior, mientras que Canadá registró una disminución de 0.2 puntos porcentuales y Japón de 0.4 puntos porcentuales.
- Cautela del mercado, a la espera que se publique información económica relevante en Estados Unidos, principalmente las minutas de la Fed mañana miércoles a las 12:00 horas, la inflación al consumidor de septiembre el jueves a las 6:30 horas y la inflación del productor de septiembre, el viernes a las 6:30 horas.
- Aversión al riesgo durante la sesión asiática. En China, el gobierno dio a conocer que se adelantará parte del gasto público del 2025 por un equivalente a 28 mil millones de dólares. Este monto es mucho menor a la expectativa de analistas cercana a 420 mil millones de dólares.
A pesar de que es probable que se anuncien más estímulos, la decepción del mercado impactó principalmente al mercado de capitales, ocasionando volatilidad y pérdidas que se extendieron a la sesión europea.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son principalmente de economías emergentes: el peso chileno con 0.81%, el rand sudafricano con 0.80%, el rublo ruso con 0.69% y el yuan chino con 0.51%.
Las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.58%, el florín húngaro con 0.41%, el zloty polaco con 0.37% y la rupia de Indonesia con 0.22%.
En el mercado de capitales asiático, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.00%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 9.41%, la mayor desde el 27 de octubre del 2008.
Por otro lado, el CSI 300 de Shanghái registró una ganancia de 5.93%, ligando 10 sesiones consecutivas al alza.
Es importante resaltar que hoy terminó la semana de vacaciones por el Día Nacional de China, en donde se observó un incremento récord en el número de inversionistas que abrieron cuentas, lo que tuvo un efecto positivo en este índice en particular.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.37%, el DAX alemán muestra una caída de 0.13%, el CAC 40 francés pierde 0.48% y el FTSE 100 de Londres cae 0.93%.
Por otro lado, en Estados Unidos el Dow Jones registra una ganancia de 0.15%, el Nasdaq 100 avanza 0.35% y el S&P 500 gana 0.37%.
En el mercado de materias primas se observan pérdidas entre los energéticos.
El WTI cotiza en 75.58 dólares por barril, perdiendo 2.02%, debido a una corrección a la baja, luego de avanzar durante 5 sesiones consecutivas y acumular una ganancia de 13.16% en ese periodo.
La corrección se debe a que por ahora el gobierno de Israel no ha dado una respuesta a los ataques de Irán del 01 de octubre.
Las presiones al alza para el precio del petróleo en sesiones previas se debieron al riesgo de que Irán entre abiertamente a la guerra en el Medio Oriente, lo que tiene el potencial de afectar la oferta del petróleo.
En cuanto a indicadores económicos relevantes, en Alemania la producción industrial registró un crecimiento mensual de 2.9% en agosto, superando ampliamente la expectativa del mercado (0.8%).
No obstante, esto se debe a un efecto rebote luego de caer 2.9% en julio. La debilidad del sector también se observa a tasa anual, pues la producción industrial se contrajo 2.51%.
Acumulando 15 meses de contracciones, sin dar señales que pronto habrá un cambio de tendencia.
En México se publicaron las cifras del Indicador Mensual de la Actividad Industrial por Entidad Federativa (IMAIEF) correspondientes a junio del 2024.
Los datos muestran que en el mes se tuvieron resultados mixtos, con 17 entidades federativas registrando contracciones mensuales en su actividad industrial y 15 registrando crecimiento.
Dentro de las entidades que registraron contracciones, destaca que la mayor caída la registró Nayarit con 18.67%, siendo esta su contracción más fuerte desde noviembre del 2018; Michoacán registró una contracción histórica de 15.86%.
Guanajuato, una de las entidades con mayor actividad industrial en el país, registró una caída de 3.98%, su peor desempeño mensual desde abril del 2020 cuando impactó la pandemia.
No obstante, algunas entidades sí destacaron por su desempeño favorable en el mes: Nuevo León registró un crecimiento de 6.04%, siendo este el mayor avance mensual para la actividad industrial en el estado desde marzo del 2021.
Morelos con 6.03%, su mayor tasa de crecimiento desde abril del 2022; y Baja California con 10.43%, tasa mensual no vista en la entidad desde octubre del 2021.
En comparación con junio del 2023 el panorama es más positivo, pues solamente 9 de las 32 entidades federativas muestran contracciones: Nayarit (-20.50%, la mayor caída desde octubre del 2022), Tabasco (-19.49%, la mayor caída desde mayo del 2019), Michoacán (-17.68%, la mayor caída desde marzo del 2009).
Campeche (-14.50%, la mayor caída desde septiembre del 2017), Sinaloa (-9.78%), Quintana Roo (-9.27%, la mayor caída desde diciembre del 2021), Baja California Sur (-8.15%), Jalisco (-1.72%) y Aguascalientes (-1.53%).
En cambio, destacaron los crecimientos anuales de Zacatecas (18.42%, el mayor crecimiento desde mayo del 2021), Oaxaca (16.25%), Durango (14.84%), Veracruz (9.41%), Morelos (8.11%, el mayor crecimiento desde julio del 2022)
San Luis Potosí (7.49%), Colima (6.90%), Baja California (6.78%), Sonora (6.66%) y Chiapas (6.37%).
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.19 y 19.39 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años subió 1.9 puntos a 4.04%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.
28% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.4029 a 1 mes, 19.8487 a 6 meses y 20.3791 pesos por dólar a un año.
