CIERRE DE MERCADOS. Peso sigue con depreciación

Por: Grupo Molecular 

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 16 DE OCTUBRE DE 2024.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 1.05% o 20.7 centavos, cotizando alrededor de 19.90 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.6765 y un máximo de 19.9572 pesos por dólar, no visto desde el 11 de septiembre, cuando en México el Senado aprobó la reforma al Poder Judicial.

El peso se ubicó hoy como la divisa más depreciada frente al dólar y en los primeros tres días de la semana acumula una depreciación de 3.25% o 62.6 centavos.

La depreciación del peso en sesiones recientes se debe a la creciente probabilidad de que Donald Trump gane las elecciones en Estados Unidos, lo que da relevancia a sus comentarios sobre la posibilidad de imponer aranceles a las importaciones automotrices procedentes de México.

Además de que las apuestas dan una ventaja a Donald Trump, el candidato tiene ventaja en 7 estados clave que podrían definir la elección: Arizona, Georgia, Michigan, Nevada, Carolina del Norte y Pensilvania, que en conjunto explican 93 votos electorales de los 270 necesarios para ganar la presidencia.

A pesar de que México se benefició de la guerra comercial de Estados Unidos con China, y la firma del T-MEC durante el primer mandato presidencial de Donald Trump, sus amenazas de nuevos aranceles generan incertidumbre, lo que podría llevar a que se frenen o cancelen proyectos de inversión en México, por miedo a represalias.

Por este motivo, el anuncio de nuevas inversiones en México dado a conocer por el secretario de economía, Marcelo Ebrard, fue ignorado por los participantes del mercado.

Cabe mencionar que hoy Marcelo Ebrard dio respuesta a los comentarios más recientes de Donald Trump, al mencionar que en México no hay ninguna planta que fabrique autos chinos, alegando que las declaraciones de Trump solamente son un argumento para ganar votos.

La depreciación del peso también estuvo explicada por la expectativa de que la Reserva Federal será cautelosa para seguir recortando la tasa de interés. Por este motivo, el dólar se fortaleció 0.32% de acuerdo con el índice ponderado y acumula un avance de 0.85% en los primeros tres días de la semana.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el peso mexicano con 1.05%, la corona sueca con 0.91%, la corona noruega con 0.91%, la libra esterlina con 0.67%, el florín húngaro con 0.61% y el dólar australiano con 0.55%.

Las divisas más apreciadas hoy fueron: el peso chileno con 0.82%, la rupia de Indonesia con 0.43%, el ringgit de Malasia con 0.30%, la lira turca con 0.15% y el dólar canadiense con 0.11%.

El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, se observaron ganancias. El Dow Jones registró un avance de 0.79%, el Nasdaq Composite mostró un avance de 0.28% y el S&P 500 ganó 0.47%. Al interior, 9 de los 11 sectores registraron ganancias, resaltando: servicios básicos (+2.04%), financiero (+1.22%) e inmobiliario (+1.04%).

En Europa, se observaron resultados mixtos debido al mal desempeño de emisoras importantes como ASML y LVMH en sus reportes trimestrales. El STOXX 600 registró una pérdida de 0.19%, el CAC 40 francés mostró una caída de 0.40% y el DAX alemán cayó 0.27%.

Por otro lado, el dato positivo de inflación del Reino Unido llevó al FTSE 100 de Londres a registrar una ganancia de 0.97%, la mayor a desde el 9 de septiembre. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.17%.

En la sesión del jueves el mercado estará atento a la publicación en Estados Unidos de las ventas minoristas y la producción industrial de septiembre, y las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana pasada.

En el mercado de materias primas, el precio del oro tocó un máximo de 2,685.36 dólares por onza, acercándose al máximo histórico de 2,685.58 dólares.

El precio del oro avanza ante los riesgos geopolíticos y por la expectativa de que la Reserva Federal siga recortando la tasa de interés en los últimos dos meses del año.

Debido a que el precio del oro también puede subir ante la incertidumbre por las elecciones en Estados Unidos, es probable que en los próximos días alcance una nueva cotización histórica.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0855 y un máximo de 1.0901 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2981 y un máximo de 1.3077 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.4110 y un máximo de 21.7150 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso pierde terreno frente al dólar

El peso inicia la sesión con una depreciación de 1.06% o 20.8 centavos, cotizando alrededor de 19.91 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.6765 y un máximo de 19.9369 pesos por dólar.

Con esto, el peso mexicano se ubica como la divisa más depreciada frente al dólar y acumula una caída de 3.25% o 62.7 centavos en los primeros tres días de la semana. 

La depreciación del peso se acentuó desde la sesión del martes, luego de que el candidato republicano a la presidencia de Estados Unidos, Donald Trump, señaló ante el Club Económico de Chicago su postura a favor de los aranceles para proteger la industria de Estados Unidos.

Mencionó que México es un reto “tremendo” para Estados Unidos y que China frenó la construcción de sus plantas en el país, debido a que Trump es candidato a la presidencia y está dispuesto a poner aranceles del 200% o 300% para bloquear las importaciones de vehículos chinos fabricados en México.

Trump también señaló que Estados Unidos está amenazado por México y que, de perder las elecciones, las fábricas que se construyan en México acabarán con Estados Unidos.

Los comentarios de Trump en contra de México fueron más enérgicos que en semanas previas y se suman a señalamientos la semana pasada que en 2026 hará una renegociación del T-MEC, lo que genera aversión al riesgo sobre México ante preocupaciones por el futuro de la relación comercial con Estados Unidos.

Cabe recordar que 40% del PIB de México son exportaciones, de las cuales el 80% tienen como destino Estados Unidos. 

Además, desde el 6 de octubre las apuestas señalan una mayor probabilidad de que Donald Trump gane las elecciones, probabilidad que al 16 de octubre se ubica en 56.5%, frente a 42.5% para Kamala Harris.

Lo anterior da mayor fuerza a los comentarios de Trump y propicia las compras anticipadas de dólares y la toma de coberturas cambiarias, contribuyendo con la depreciación del peso.

De hecho, la volatilidad implícita en contratos de opciones a 1 mes para el peso mexicano muestra un incremento desde 14.92% al cierre de septiembre a 21.32% hoy, la mayor desde el 20 de noviembre del 2020.

Esto es reflejo de que los participantes del mercado están anticipando volatilidad y presiones al alza para el tipo de cambio tras las elecciones en Estados Unidos, programadas para el 5 de noviembre. 

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el peso mexicano con 1.06%, el real brasileño con 0.70%, el peso colombiano con 0.46%, la libra esterlina con 0.45%, el dólar australiano con 0.45% y la corona noruega con 0.37%.

Las divisas más apreciadas hoy son: la rupia de Indonesia con 0.43%, el ringgit de Malasia con 0.30%, el peso chileno con 0.24%, el won surcoreano con 0.18%, el rublo ruso con 0.11% y el yuan chino con 0.06%. 

Cabe mencionar que el dólar avanza 0.15% de acuerdo con el índice ponderado, subiendo por tercera sesión consecutiva y acumulando un avance de 0.69% en este periodo.

El dólar ganó fuerza tras la publicación en Estados Unidos del índice de precios de las importaciones de septiembre.

El índice general registró una disminución de 0.4% mensual, en línea con la expectativa del mercado.

Sin embargo, el índice de precios de las importaciones excluyendo petróleo mostró un incremento de 0.2% mensual, por encima de la expectativa del mercado de -0.2%, mientras que el índice en los precios de bienes de consumo también registró un incremento de 0.2% mensual, luego de haber caído 0.1% en el mes anterior.

Estos aumentos representan un riesgo al alza para la inflación al consumidor, fortaleciendo la expectativa de que la Reserva Federal será más cautelosa para seguir recortando la tasa de interés. 

En Estados Unidos también se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró una disminución de 17.0%, caída no vista desde la primera semana de abril de 2020 y siendo la tercera semana consecutiva a la baja.

Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años subió 0.16 puntos porcentuales de 6.36% a 6.52%, registrando tres semanas consecutivas con incrementos.

El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.

En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una caída de 1.83%, el CSI 300 de Shanghái perdió 0.63%, cerrando en su menor nivel desde el 27 de septiembre y el Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 0.16%.

En Europa, se observan resultados mixtos, destacando pérdidas debido a que la empresa LVMH mostró una caída en sus ventas, según su reporte trimestral el día de ayer.

El STOXX 600 registra un retroceso de 0.22%, el DAX alemán muestra una caída de 0.16% y el CAC 40 francés pierde 0.61%.

Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registra un avance de 0.90%, luego de la publicación de la inflación del Reino Unido, por debajo del 2% objetivo.

En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ligera ganancia de 0.01%, el Nasdaq 100 avanza 0.06% y el S&P 500 gana 0.01%.

En el mercado de materias primas, el petróleo WTI inicia la sesión mostrando pocos cambios con respecto al cierre del martes, cotizando en 70.60 dólares por barril y ganando 0.16%, pues persisten los riesgos para la producción y comercio de petróleo en el Medio Oriente.

Las ganancias suceden luego de que el WTI cotizó durante tres sesiones consecutivas con pérdidas, acumulando una caída 6.95%, en ese periodo.

Por su parte, el precio del oro muestra un avance de 0.71%, cotizando en 2,681.39 dólares por onza, acercándose al máximo histórico de 2,685.58 dólares del 26 de septiembre.

El precio del oro avanza ante los riesgos geopolíticos y por la expectativa de que la Reserva Federal siga recortando la tasa de interés en los últimos dos meses del año. 

En Reino Unido se publicó la inflación al consumidor que se ubicó en 1.7% anual en septiembre, luego de haber permanecido en 2.2% en julio y agosto.

Esta es la primera vez que la inflación se ubica por debajo del 2% objetivo del Banco de Inglaterra desde abril del 2021 (1.5%).

A tasa mensual, el Reino Unido registró una inflación de -0.1%. El retorno de la tendencia a la baja de la inflación eleva las expectativas de que el Banco de Inglaterra continuará recortando su tasa de interés en 2024 y durante 2025.

En México, se publicó el Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP), que ofrece estimaciones preliminares sobre la evolución del consumo privado en el país.

De acuerdo con el indicador, en agosto se observó un crecimiento anual de 2.7% (anteriormente se estimaba 1.6%) y un crecimiento anual de 1.8% en septiembre.

Cabe recordar que en julio (último dato disponible), el consumo privado tuvo un crecimiento anual de 3.40%, de acuerdo con cifras desestacionalizadas, siendo este el mayor incremento anual desde marzo del 2024.

De cumplirse las estimaciones del IOCP, tanto para el mes de agosto como septiembre, se estaría confirmando una desaceleración en el ritmo de crecimiento del consumo privado en México.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.78 y 20.02 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 2.3 puntos base, ubicándose en 4.01%. 

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.47% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0271 a 1 mes, 20.3913 a 6 meses y 20.7594 pesos por dólar a un año.