ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia con depreciación

Por: Grupo Molecular 

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 14 DE OCTUBRE DE 2024.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.36% o 7.0 centavos, cotizando alrededor de 19.35 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.2429 y un máximo de 19.3648 pesos por dólar.

La depreciación del peso ocurre a la par del fortalecimiento del dólar, que avanza 0.28% de acuerdo con el índice ponderado.

El dólar ha retomado su tendencia al alza debido a la especulación de que continuarán publicándose indicadores económicos positivos en Estados Unidos.

Lo que fortalece la expectativa de que la Reserva Federal será cautelosa para recortar la tasa de interés. Al comienzo del mes, el mercado descontaba 75 puntos base de recortes a la tasa en los últimos dos meses del año.

Hoy, el mercado solo espera que se recorte la tasa en 50 puntos base, en dos ajustes de 25 puntos base cada uno. 

El fortalecimiento del dólar también está respaldado por la baja liquidez, pues hoy estará cerrado en Estados Unidos el mercado de bonos y no se publicarán indicadores económicos, por la conmemoración del Día de la Raza.

En la semana, en Estados Unidos destaca la publicación el jueves 17 las ventas minoristas de septiembre, la actividad industrial del mismo mes y las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana pasada.

El viernes 18 se publicarán los inicios de vivienda y los permisos de construcción de septiembre. En México se publicará poca información relevante, destacando el martes 15 la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera de agosto y el miércoles 16 el Indicador Oportuno del Consumo Privado. 

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.93%, el won surcoreano con 0.70%, la corona noruega con 0.70%, el franco suizo con 0.67%, el dólar australiano con 0.65% y el peso chileno con 0.64%.

Las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.24%, la rupia de Indonesia con 0.13%, el dólar de Hong Kong con 0.10%, el dólar taiwanés con 0.07%, la lira turca con 0.04% y la rupia de la India con 0.02%.

En los mercados de capitales predominan las ganancias, luego de que el fin de semana el ministro de finanzas de China, Lan Fo’an, anunció medidas de apoyo económico.

Dijo que el gobierno de China tiene margen de endeudamiento y de aumento del déficit, lo que envía la señal de que podrían impulsar una política fiscal expansiva y anunció que emitirán deuda soberana para fortalecer la posición de capital de los bancos del Estado.

En la sesión asiática, el CSI 300 de Shanghái registró una ganancia de 1.91%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdió 0.75%.

En Europa, los mercados se muestran optimistas en antesala a la publicación de reportes trimestrales de emisoras importantes como LVMH y ASML Holdings, la segunda y tercera emisora con mayor capitalización del mercado del STOXX 600.

El STOXX 600 registra una ganancia de 0.16%, el DAX alemán muestra un avance de 0.34% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.14%.

Por otro lado, el CAC 40 francés registra una pérdida de 0.11%, tras el anuncio de Fitch de ajuste a la perspectiva de la calificación crediticia de Francia de estable a negativa. 

En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.10%, mientras que el Nasdaq 100 avanza 0.52% y el S&P 500 gana 0.28%.

Esta semana siguen las publicaciones de reportes trimestrales en Estados Unidos, destacando: el martes UnitedHealth Group, Bank of America, Goldman Sachas y Citigroup, el miércoles Morgan Stanley, el jueves Netflix y el viernes, P&G y American Express.

Es importante mencionar que en China siguen publicándose indicadores económicos negativos.

La inflación al consumidor de septiembre se ubicó en una tasa anual de 0.4%, por debajo de la expectativa del mercado de 0.6% y desacelerándose desde el 0.6% de agosto, mientras que los precios al productor cayeron 2.8% anual, tras caer 1.8% en agosto.

Cabe destacar que los precios al productor se han contraído 24 meses consecutivos, lo que es señal de una fuerte debilidad en la demanda interna.

Por su parte, se publicó que en septiembre las exportaciones de China crecieron 2.4% anual, desacelerándose desde 8.7% en agosto y creciendo considerablemente por debajo de lo esperado por el mercado (6.0% anual).

La desaceleración también se observó en las importaciones que crecieron 0.3%, por debajo del crecimiento de 0.5% del mes previo y de lo esperado por el mercado (0.8% anual). 

En cuanto a noticias relevantes en México, el fin de semana en una reunión extraordinaria, la Comisión de Justicia de la Cámara de Diputados aprobó las leyes secundarias de procedimiento para la elección de jueces, magistrados y ministros.

Dentro de las fechas importantes destacan: 

16 de octubre 2024: El Senado aprobará y emitirá la convocatoria general.

31 de octubre 2024: Se instalarán los Comités de Evaluación de los poderes de la Unión. 

4 de noviembre 2024: Se publicarán las convocatorias de participación en los procesos de evaluación y selección. 

4 de febrero 2025: Evaluación y selección de perfiles por el Comité de Evaluación. 

12 de febrero 2025: El Senado integra los perfiles y los envía al INE para que se organice el proceso electoral. 

2 de junio 2025: Se realizarán las elecciones.

Es importante mencionar que las fechas mencionadas son fechas límite.

Por su parte, el Senado decretó que el proceso será gradual y que en 2025 solamente se renovarán la mitad de las plazas: 350 plazas ya existentes de magistrados, más 114 plazas nuevas que están vacantes, 361 plazas de jueces, más 25 plazas nuevas que están vacantes.

La mitad faltante se renovará hasta el 2027. 

En México se publicó el indicador de confianza del consumidor al mes de septiembre, mostrando una disminución de 0.42 puntos a 47.14 puntos, su menor nivel desde julio.

Al interior, se observó deterioro en 4 de 5 componentes.

El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica actual de los miembros del hogar en comparación con hace 12 meses se mantuvo casi sin cambios, avanzando 0.01 puntos.

Tras caer los cinco meses previos de forma consecutiva, por lo que se puede decir que los miembros de los hogares ven un deterioro frente a la situación económica del año pasado.

Esto que puede estar asociado con la desaceleración de la creación de empleo en 2024, que ha sido al menor ritmo desde 2019.

El componente que responde a la pregunta sobre la situación de los miembros del hogar dentro de 12 meses mostró un retroceso de 1.09 puntos, el mayor desde julio del 2022, señal de que se prevé un deterioro de la situación económica en 2025.

Por su parte, el componente que responde a la pregunta sobre la situación económica del país comparada con hace 12 meses mostró una disminución de 0.52 puntos y la pregunta sobre la situación económica del país dentro de 12 meses también bajó 0.20 puntos.

Finalmente, el componente sobre la posibilidad de adquirir bienes duraderos en comparación con el año pasado mostró una disminución de 0.21 puntos, lo que es consistente con el deterioro en la situación económica percibida por los miembros del hogar.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.29 y 19.49 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se ubica sin cambios en 4.10%, pues el mercado de bonos está cerrado por la conmemoración del Día de la Raza. 

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.37% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5476 a 1 mes, 19.9915 a 6 meses y 20.5177 pesos por dólar a un año.

Por su parte, se publicó que en septiembre las exportaciones de China crecieron 2.4% anual, desacelerándose desde 8.7% en agosto y creciendo considerablemente por debajo de lo esperado por el mercado (6.0% anual). 

La desaceleración también se observó en las importaciones que crecieron 0.3%, por debajo del crecimiento de 0.5% del mes previo y de lo esperado por el mercado (0.8% anual). 

En cuanto a noticias relevantes en México, el fin de semana en una reunión extraordinaria, la Comisión de Justicia de la Cámara de Diputados aprobó las leyes secundarias de procedimiento para la elección de jueces, magistrados y ministros. 

Dentro de las fechas importantes destacan: 

16 de octubre 2024: El Senado aprobará y emitirá la convocatoria general.

31 de octubre 2024: Se instalarán los Comités de Evaluación de los poderes de la Unión. 

4 de noviembre de 2024: Se publicarán las convocatorias de participación en los procesos de evaluación y selección. 

4 de febrero 2025: Evaluación y selección de perfiles por el Comité de Evaluación. 

12 de febrero 2025: El Senado integra los perfiles y los envía al INE para que se organice el proceso electoral. 

2 de junio 2025: Se realizarán las elecciones.

Es importante mencionar que las fechas mencionadas son fechas límite. 

Por su parte, el Senado decretó que el proceso será gradual y que en 2025 solamente se renovarán la mitad de las plazas: 

350 plazas ya existentes de magistrados, más 114 plazas nuevas que están vacantes, 361 plazas de jueces, más 25 plazas nuevas que están vacantes, mientras que la mitad faltante se renovará hasta el 2027. 

En México se publicó el indicador de confianza del consumidor al mes de septiembre, mostrando una disminución de 0.42 puntos a 47.14 puntos, su menor nivel desde julio. Al interior, se observó deterioro en 4 de 5 componentes. 

El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica actual de los miembros del hogar en comparación con hace 12 meses se mantuvo casi sin cambios, avanzando 0.01 puntos. 

Luego de caer los cinco meses previos de forma consecutiva, por lo que se puede decir que los miembros de los hogares ven un deterioro frente a la situación económica del año pasado, lo que puede estar asociado con la desaceleración de la creación de empleo en 2024, que ha sido al menor ritmo desde 2019. 

El componente que responde a la pregunta sobre la situación de los miembros del hogar dentro de 12 meses mostró un retroceso de 1.09 puntos, el mayor desde julio del 2022, señal de que se prevé un deterioro de la situación económica en 2025. 

Por su parte, el componente que responde a la pregunta sobre la situación económica del país comparada con hace 12 meses mostró una disminución de 0.52 puntos y la pregunta sobre la situación económica del país dentro de 12 meses también bajó 0.20 puntos.

Finalmente, el componente sobre la posibilidad de adquirir bienes duraderos en comparación con el año pasado mostró una disminución de 0.21 puntos, lo que es consistente con el deterioro en la situación económica percibida por los miembros del hogar.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.29 y 19.49 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se ubica sin cambios en 4.10%, pues el mercado de bonos está cerrado por la conmemoración del Día de la Raza. 

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.37%. 

Esto representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5476 a 1 mes, 19.9915 a 6 meses y 20.5177 pesos por dólar a un año.