CIERRE DE MERCADOS. No baja el dólar; sigue arriba de los 20 pesos por unidad

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 28 DE NOVIEMBRE DE 2024.- El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 20.43 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.76% o 15.6 centavos, tocando un máximo de 20.6078 y un mínimo de 20.2034 pesos por dólar.

El peso es la segunda divisa más apreciada entre los principales cruces frente al dólar, después del rublo ruso que se apreció 4.77% en la sesión.

Cabe destacar que la sesión se caracterizó por un bajo volumen de operación por el Día de Acción de Gracias, por lo que no se observaron cambios significativos en los mercados financieros globales.

Las divisas más depreciadas en la sesión fueron: el real brasileño con 1.28%, el peso colombiano con 0.35%, el yen japonés con 0.26%, el won surcoreano con 0.22%, el zloty polaco con 0.16% y la corona checa con 0.14%.

Por el contrario, las divisas más apreciadas fueron: el rublo ruso con 4.77%, el peso mexicano con 0.76%, el rand sudafricano con 0.40%, la rupia de Indonesia con 0.38%, el sol peruano con 0.19% y la corona noruega con 0.17%.

Cabe destacar que, en la sesión el real brasileño tocó un nuevo máximo histórico de 6.0032 reales por dólar ante las medidas propuestas por el gobierno de Brasil de recortar cerca de 12 mil millones de dólares (70 mil millones de reales) de gasto público.

El recorte incluye: 1) límites al crecimiento del salario mínimo, 2) topes a los salarios altos de los empleados públicos y 3) incrementar los impuestos a ingresos superiores a 50 mil reales mensuales.

De acuerdo con el Ministro de Hacienda de Brasil, Fernando Haddad, se espera que estas medidas tengan un ahorro total de 327 mil millones de reales entre 2025 y 2030. Sin embargo, queda la duda si las medidas serán suficientes para que el gobierno pueda controlar la deuda, pues el déficit de Brasil es de 9.3% del PIB.

Asimismo, en el mercado de commodities, el WTI ganó 0.23% y cerró la sesión cotizando en 68.88 dólares por barril, mientras que el oro ganó 0.07%, cotizando en 2,637.92 dólares por onza.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias generalizadas a nivel global. Los mercados en Estados Unidos se mantuvieron cerrados debido al Día de Acción de Gracias. En Europa, las ganancias se deben a una expectativa de menores restricciones por parte de Estados Unidos en el sector de semiconductores.

El STOXX 600 registró una ganancia de 0.46%, cortando una racha de 2 sesiones a la baja. El DAX alemán mostró un avance de 0.85%, también cortando 2 sesiones consecutivos de pérdidas, mientras que el CAC 40 francés ganó 0.51%. Por su parte, el FTSE 100 avanzó 0.08%, ganando en 5 de las últimas 6 sesiones.

En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.31%, con una operación de mercado 81.19% por debajo de su promedio de 100 días. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Banorte (+1.64%), Femsa (+1.48%), Grupo México (+1.10%) y Vesta (+3.14%).

En la sesión, se publicaron las minutas de política monetaria del Banco de México en donde se destacó que 4 de los 5 miembros de la Junta de Gobierno consideran apropiado seguir recortando la tasa de interés. Inclusive dos de ellos comentaron la posibilidad de ajustar la magnitud de los recortes.

Uno de estos cuatro miembros enfatizó que, a pesar de los recortes, la política monetaria deberá permanecer en terreno restrictivo. Finalmente, el quinto miembro consideró que los ajustes monetarios deberán hacerse con cautela con “prudencia y gradualidad”, además alegó que hay factores externos que podrían limitar la magnitud de los recortes en la tasa.

Por su parte, en la conferencia matutina, Claudia Sheinbaum habló sobre la conversación telefónica que sostuvo con el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump. Destacó que la llamada se centró en resolver las causas que motivarían los aranceles, priorizando estrategias de migración y seguridad.

También subrayó que en la llamada con Trump nunca planteó un cierre de la frontera, en contraste con lo expresado por el mandatario estadounidense en su red Truth Social.

Finalmente, se le preguntó sobre la postura de su gobierno respecto a inversiones chinas en medio de tensiones comerciales con Estados Unidos y comentó que México le está dando prioridad a los países con los que tiene tratado de libre comercio.

En cuanto a noticias relevantes, ayer se dio a conocer que Moody’s colocó a PEMEX en “riesgo crediticio” bajo dos escenarios durante el gobierno de Sheinbaum. En uno Moody’s prevé que el gobierno mantendrá la estrategia actual, apoyando a PEMEX para la producción y refinación de combustibles, buscando la soberanía energética.

En el otro escenario, en 2025 PEMEX realizaría una refinanciación de su deuda. Según Moody’s el apoyo gubernamental a PEMEX se podría duplicar en 2026, comparándolo con los niveles de 2019-2023 en vista de vencimientos de deuda y las constantes pérdidas de la empresa.

Es importante recordar que el 15 de noviembre la agencia calificadora cambió la perspectiva de estable a negativa para la calificación crediticia de México y los crecientes apoyos para PEMEX podrían presionar aún más las finanzas públicas, llevando a recortes en la calificación.

Asimismo, se dio a conocer que Pemex suspendió temporalmente nuevos contratos con los proveedores de servicios hasta que pague los cerca de 20 mil millones de dólares de acuerdos pendientes que vencen antes de que termine el año.

Por otro lado, avanzó la extinción de los órganos autónomos, luego de que ayer en las Comisiones Unidas de Puntos Constitucionales y de Estudios Legislativos del Senado aprobaron con 25 votos a favor y 11 en contra.

Se espera que hoy en el pleno del Senado se oficialice la desaparición de los órganos autónomos, entre ellos: Instituto Nacional de Transparencia y Acceso a la Información (INAI), la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), el Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social (Coneval), la Comisión Reguladora de Energía (CRE), la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) y la Comisión Nacional para la Mejora Continua de la Educación (Mejoredu).

De acuerdo con Ricardo Monreal, coordinador de los diputados de Morena, se revisarán los fideicomisos de los organismos autónomos para reasignar los recursos al Presupuesto del 2025.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0528 y un máximo de 1.0570 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2645 y un máximo de 1.2691 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.2842 y un máximo de 21.7709 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Persisten riesgos para el peso mexicano

El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.40 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.94% o 19.3 centavos.

Con el tipo de cambio está tocando un máximo de 20.6078 y un mínimo de 20.2034 pesos por dólar.

El peso es la segunda divisa más apreciada entre los principales cruces frente al dólar, ante una menor aversión al riesgo.

Esto debido a que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump confirmó en su plataforma social que ya había conversado con la presidenta de México, Claudia Sheinbaum.

De acuerdo con Trump, Sheinbaum acordó detener la migración ilegal cerrando la frontera con Estados Unidos.

También hablaron sobre lo que se puede hacer para detener el flujo de droga hacia Estados Unidos. Trump dijo que la conversación fue muy productiva.

A pesar de la apreciación del peso, la tendencia al alza para el tipo de cambio continúa, pues el peso aún cotiza por encima del nivel psicológico de 20.00 pesos por dólar y no han desaparecido los riesgos al alza.

A pesar de los comentarios positivos de Trump, no se descartan nuevos ataques en contra de México, lo que elevaría nuevamente la aversión al riesgo y subiría el tipo de cambio.

Además, la tensión con Trump está dividida en dos partes.

La primera, que es ahora su prioridad, es la crisis migratoria y de drogas. La otra, es la relacionada con el déficit comercial y el frente común contra China, que seguramente retomará una vez solucionado lo primero.

Asimismo, persisten los riesgos en México relacionados con las reformas constitucionales y la probabilidad de recortes a la calificación crediticia, lo que también tiene el potencial de presionar al alza el tipo de cambio.

En el mercado cambiario se observan pocos cambios, debido a un menor volumen de operación, ya que los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por el Día de Acción de Gracias.

Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 4.59%, el peso mexicano con 0.95%, la rupia de Indonesia con 0.38%, el peso chileno con 0.21%, el shekel israelí con 0.20% y el dólar canadiense con 0.16%.

Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son:

El real brasileño con 0.60%, el yen japonés con 0.42%, el won surcoreano con 0.37%, el zloty polaco con 0.34%, la corona sueca con 0.32% y el dólar de Singapur con 0.25%.

En el mercado de commodities también se observan pocos cambios, ante el menor volumen de operación.

El WTI inicia la sesión cotizando en 69.09 dólares por barril ganando 0.54%, luego de cotizar por tres sesiones consecutivas con pérdidas, en donde acumuló una caída de 3.54 %.

El precio se mantuvo estable luego del sorpresivo aumento en los inventarios de gasolina de Estados Unidos, algo atípico en esta temporada, así como el retraso de la reunión de la OPEP+ del 1 al 5 de diciembre.

Por su parte, el oro gana 0.35% y cotiza en 2,645.31 dólares por onza, pues se espera que la Reserva Federal continúe los recortes a la tasa de interés en diciembre.

El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.

Se espera poco volumen de operación hoy por el Día de Acción de Gracias.

En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.56%, luego de 2 sesiones a la baja.

Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 1.20% y el CSI 300 de Shanghái cayó 0.88%, perdiendo en 4 de las últimas 5 sesiones. En Europa, se observan ganancias.

El STOXX 600 registra una ganancia de 0.43%, el DAX alemán muestra un avance de 0.61%, el CAC 40 francés gana 0.42% y el FTSE 100 de Londres avanza ligeramente 0.06%.

En cuanto a política monetaria, el Banco de Corea redujo la tasa de interés en 25 puntos base a 3%, siendo esta la segunda decisión consecutiva en la que el banco central de ese país recorta la tasa, acumulando una disminución de 50 puntos base.

La decisión no fue unánime, pues dos oficiales de política monetaria estuvieron a favor de mantener la tasa sin cambios.

La decisión indica que el Banco de Corea está priorizando el apoyo al crecimiento económico.

El banco central de ese país recortó su perspectiva de crecimiento para 2025 al 1.9% desde 2.1%.

Hoy se publicó la inflación armonizada al consumidor de España para el mes de noviembre.

La inflación se desaceleró a 0.2% mensual, desde el 0.6% registrado el mes pasado.

La tasa anual se ubicó 2.4%, por encima del 2.3% previsto por el mercado y acelerándose frente al 1.8% de octubre.

También se publicó la inflación armonizada al consumidor de Alemania, ubicándose en 2.2% anual, acelerándose contra el 2.0% de octubre.

A tasa mensual la inflación bajó a -0.2%, en línea con la expectativa del mercado.

En la sesión, será relevante la publicación de las minutas de política monetaria del Banco de México a las 9:00 horas.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.23 y 20.42 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, el mercado de bonos permanecerá cerrado por el Día de Acción de Gracias.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call).

Con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.37% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.5038 a 1 mes, 20.9909 a 6 meses y 21.5409 pesos por dólar a un año.