CIERRE DE MERCADOS. Continúa espera de indicadores laborales en EU

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 04 DE DICIEMBRE DE 2024.- El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 20.30 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.07% o 1.4 centavos, tocando un máximo de 20.3837 y un mínimo de 20.2565 pesos por dólar.

El peso se mantiene estable, mientras el mercado está a la espera de la publicación de los indicadores laborales de Estados Unidos que se publicarán el viernes 6 de diciembre. Por ahora el mercado sigue especulando que habrá un recorte de 25 puntos base durante la reunión del 18 de diciembre, para dejar la tasa en un rango entre 4.25% y 4.50%.

No obstante, los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal han mostrado un lenguaje más restrictivo. El presidente de la Fed, Jerome Powell, confía en que tendrá una buena relación con la nueva administración de Trump, específicamente con el secretario del Tesoro, Scott Bessent.

En cuanto al movimiento de la tasa, Powell dijo que la Fed puede ser un poco más cauteloso en la búsqueda de la tasa neutral, resaltando que la economía se encuentra fuerte y que la inflación todavía no se encuentra en el objetivo de 2% de la Fed.

Por su parte, se dio a conocer que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, designó a Peter Navarro como su asesor principal para el comercio y manufactura. En el primer mandato de Trump, como su asesor comercial, Navarro mostró una postura comercial muy agresiva en contra de China, implementando aranceles severos.

En el mercado cambiario, la mayoría de las divisas ganaron terreno. Las divisas más apreciadas fueron: el won surcoreano con 1.06%, la corona sueca con 0.76%, el peso colombiano con 0.57%, el zloty polaco con 0.48% y el ringgit de Malasia con 0.37%.

Por el contrario, las divisas más depreciadas fueron: el dólar australiano con 0.76%, el yen japonés con 0.68%, el dólar neozelandés con 0.39%, el peso chileno con 0.25%y el rand sudafricano con 0.12%. En la sesión, el dólar se debilitó 0.02%, de acuerdo con el índice ponderado.

El oro cerró la sesión con ganancias, cotizando en 2,649.37 dólares por onza, aumentando 0.22%, no solo ante la debilidad del dólar estadounidense, sino ante el aumento en la aversión al riesgo global. La aversión al riego se debe a:

1. El cese al fuego entre Israel y Hezbolá es inestable.

2. Los ataques de la ofensiva rebelde en Siria pueden llevar a que varios países de la región entren al conflicto.

3. La inestabilidad política en Corea del Sur, pues la oposición busca impulsar una moción para destituir al presidente Yoon Suk Yeol.

4. En Francia se aprobó la moción de censura, poniendo fin al gobierno del primer ministro Michel Barnier. La moción se aprobó con 331 votos de izquierda y derecha, superando los 288 votos necesarios.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias estuvieron respaldadas por los comentarios de Jerome Powell, presidente de la Fed, que resalta que la economía se encuentra sólida, elevando el optimismo del mercado.

El Dow Jones registró una ganancia de 0.69%, cortando una racha de 2 sesiones a la baja. El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.30%, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 19,741.76 puntos.

Por su parte, el S&P 500 ganó 0.61%, ganando en 11 de las últimas 12 sesiones, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 6,089.84 puntos. Al interior, 5 de los 11 sectores registraron ganancias en la sesión: tecnologías de la información (+1.77%), consumo discrecional (+1.20%), servicios de comunicación (+0.62%), industrial (+0.44%) y servicios básicos (+0.02%).

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.37%, ligando 5 sesiones al alza por primera vez desde agosto. El DAX alemán mostró un avance de 1.08%, ligando 5 sesiones al alza y alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 20,260.61 puntos.

Por otro lado, el FTSE 100 de Londres mostró una pérdida de 0.28%, cortando una racha de 5 sesiones de ganancias. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.98%, ligando 3 sesiones al alza, algo que no ocurría del 9 al 11 de octubre.

En cuanto a noticias en México, en la conferencia de la presidenta, Claudia Sheinbaum, se anunció que el día de ayer por la tarde se decidió que, a partir del 1 de enero del 2025, el salario mínimo en México aumentará 12%, siendo el menor incremento desde 2018 durante el gobierno de Enrique Peña Nieto.

Este incremento llevará al salario en la Zona Libre de la Frontera Norte (ZLFN) de 373.89 pesos a 419.88 pesos, mientras que en el resto del país pasará de 248.93 pesos a 278.80 pesos diarios. Este aumento en el salario mínimo no se espera genere presiones inflacionarias adicionales, pues es moderado en comparación a los incrementos de los años previos.

Hoy la Cámara de Senadores aprobó la Ley de Ingresos de la Federación para 2025, por 9.302 billones de pesos, de acuerdo con el canal del Congreso y 1.58 billones de pesos en deuda interna neta.

De acuerdo con el canal del Congreso, los ingresos presupuestarios serán de 8 billones 556 mil millones de pesos, sin cambios contra lo presentado en el Paquete Económico de 2025 y mostrando un crecimiento anual real de 3.3% contra los ingresos presupuestarios del 2024.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0473 y un máximo de 1.0544 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2673 y un máximo de 1.2630 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.2986 y un máximo de 21.3975 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Continúa el peso apreciándose

El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.03% y cotizando alrededor de 20.31 pesos por dólar.

El tipo de cambio está tocando un mínimo de 20.2938 y un máximo de 20.3812 pesos por dólar.

El tipo de cambio se mantiene estable, debido a que hay cautela en el mercado cambiario, previo a comentarios de oficiales de la Reserva Federal, entre los que destaca el presidente de la Fed, Jerome Powell, que participará en una discusión con el New York Times a las 12:40 horas.

En la sesión también serán relevantes comentarios del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.

Por su parte, a las 13:00 horas se publicará el Libro Beige de la Reserva Federal.

En Estados Unidos se crearon 146 mil posiciones laborales durante noviembre, de acuerdo con la encuesta ADP de empleo, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado que anticipaba la creación de 150 mil posiciones laborales.

La creación de empleo se desaceleró desde el dato de octubre de 184 mil (revisado a la baja desde 233 mil).

Destacan la creación de empleo en los sectores: educación y servicios de salud (+50 mil), construcción (+30 mil) y comercio, transporte y servicios básicos (+28 mil).

Por otro lado, se observó destrucción de empleo en el sector manufacturero de 26 mil.

En cuanto a noticias relevantes, persiste el riesgo político en Francia, en donde se espera que hoy miércoles el Parlamento vote una moción de censura, que disolvería el gobierno del primer ministro Michel Barnier.

La moción de censura surge de la incapacidad del gobierno de impulsar un presupuesto fiscal para el 2025, pues el parlamento está ampliamente dividido en tres grupos, de los cuales ninguno tiene mayoría absoluta.

De aprobarse la moción, el presidente Emmanuel Macron deberá proponer un ministro que sea respaldado por el Parlamento.

En Corea del Sur también continúa la inestabilidad política, pues la oposición busca impulsar una moción para destituir al presidente Yoon Suk Yeol, moción que también ha ganado el respaldo de su propio partido, luego de que el martes impuso por un corto periodo de tiempo ley marcial.

De acuerdo con el presidente, la decisión de imponer la ley marcial fue para purgar a Corea del Sur de fuerzas anti estado y partidarios de Corea del Norte. Por ahora varios ministros de su gobierno han ofrecido su renuncia.

A pesar de la incertidumbre política, el gobernador del Banco de Corea, Rhee Chang-yong, señaló que la situación política no eleva la probabilidad de recortes de la tasa de interés.

Lo anterior ha permitido una corrección del won surcoreano, que se ubica como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces, corrigiendo parte de las pérdidas del martes.

Las divisas más apreciadas hoy son:

El won surcoreano con 0.74%, el rublo ruso con 0.71%, el ringgit de Malasia con 0.37%, el dólar taiwanés con 0.33%, el yuan chino con 0.19% y el shekel israelí con 0.11%.

Las divisas más depreciadas hoy son: el dólar australiano con 1.30%, el yen japonés con 1.06%, el dólar neozelandés con 0.85%, el rand sudafricano con 0.36%, la corona checa con 0.32% y el real brasileño con 0.21%.

El dólar muestra un avance de 0.13% de acuerdo con el índice ponderado del dólar.

Señales por parte de oficiales de la Reserva Federal de que podrían pausar el ciclo de recortes a la tasa de interés en diciembre, podría fortalecer el dólar y presionar el tipo de cambio al alza.

El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.

En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.07%, ligando 3 sesiones al alza, algo que no ocurría desde finales de octubre.

Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 0.02%, cortando una racha de 3 sesiones de ganancias, mientras que el CSI 300 de Shanghái perdió 0.54%.

En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.29%, el DAX alemán muestra un avance de 0.78%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 20,228.98 puntos.

Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registra una pérdida en la sesión de 0.22%. En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.38%, el Nasdaq 100 avanza 0.63% y el S&P 500 gana 0.29%.

En el mercado de materias primas, el WTI inicia la sesión ganando 0.14%, cotizando en 70.04 dólares por barril.

Pues se espera que la OPEP+ decida extender los recortes de la producción petrolera conjunta tres meses, mientras que persisten las tensiones geopolíticas, que pueden limitar la oferta de petróleo global.

En Medio Oriente, el alto al fuego entre Israel y Hezbolá es inestable, mientras que los ataques de la ofensiva rebelde en Siria pueden llevar a que varios países de la región entren al conflicto.

En Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un crecimiento de 2.8%, ligando cuatro semanas consecutivas al alza.

Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó de 6.86% a 6.69%, ligando dos semanas consecutivas de caídas, para ubicarse en su menor nivel desde la cuarta semana de octubre.

En cuanto a indicadores económicos, el INEGI publicó las cifras de ventas del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a noviembre de 2024.

En el mes se vendieron 147,971 unidades, mostrando un crecimiento anual de 14.28%.

Cabe mencionar que las ventas se ubican 23.23% por debajo del máximo histórico registrado en 2016 para el mes de noviembre.

En el acumulado de enero a noviembre del 2024, las ventas ascienden a 1,350,362 unidades, mostrando un crecimiento de 10.68% respecto al mismo periodo de 2023.

Los datos completos (producción y exportaciones) se actualizarán el 6 de diciembre.

El INEGI también publicó el sistema de indicadores compuestos de septiembre, en donde el indicador coincidente, que refleja el estado general de la economía bajo el enfoque clásico, mostró un avance mensual de 0.40 puntos, luego de caer 0.30 puntos el mes previo.

De acuerdo con la metodología del indicador, para que se confirme un giro en la tendencia (a la baja), la longitud entre dos puntos de giro debe ser de por lo menos cinco meses, por lo que el indicador todavía no marca tendencia a la baja.

El indicador adelantado de septiembre, que busca anticipar los puntos de giro del indicador coincidente, registró una caída de 0.60 puntos, tras caer 1.56 puntos el mes pasado, elevando la probabilidad de que la economía mexicana entre en etapa de desaceleración.

En la publicación del sistema de indicadores cíclicos (SIC), que busca identificar la fase del ciclo de negocios con base en la tendencia de largo plazo del indicador coincidente, el indicador de septiembre subió 0.02 puntos, interrumpiendo una racha de 11 meses a la baja.

Con esto, el indicador (100.11 puntos) sigue ubicándose por encima de la tendencia de largo plazo (100 puntos), indicando que no ha cambiado la fase del ciclo.

Por su parte, el componente adelantado, que se extiende al mes de octubre, cayó por sexto mes consecutivo, ubicándose en 100.00 puntos.

La combinación del indicador coincidente apenas por encima de la tendencia de largo plazo (brecha positiva) y la continua caída del indicador adelantado durante seis meses consecutivos.

Esto sugiere que en los próximos meses el indicador coincidente pueda caer en una brecha negativa, (por debajo de la tendencia de largo plazo de 100 puntos), elevando el riesgo de que la economía mexicana caiga en recesión.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.28 y 20.45 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 4.5 puntos base a 4.27%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call).

Con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.12% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4315 a 1 mes, 20.8923 a 6 meses y 21.