ORÁCULO FINANCIERO. Peso se deprecia levemente
El peso cerró la sesión con una depreciación de 1.01% o 20.7 centavos, cotizando alrededor de 20.72 pesos por dólar.
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 30 DE ENERO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 1.01% o 20.7 centavos, cotizando alrededor de 20.72 pesos por dólar, alcanzando un mínimo de 20.4021 pesos por dólar y un máximo de 20.7553 pesos por dólar.
La depreciación del peso se debió a los comentarios de Trump con periodistas en la Casa Blanca, pues dijo que anunciará aranceles del 25 % a Canadá y México, por varias razones, incluido el fentanilo.
Afirmó que el primer grupo de aranceles se aplicará este sábado, sin dar muchas más explicaciones. Bajo este contexto, el peso y el dólar canadiense son hoy las divisas más depreciadas frente al dólar.
En el mercado cambiario, la mayoría de los principales cruces pierden terreno frente al dólar, siendo las divisas más depreciadas: el peso mexicano con 1.01%, el dólar canadiense con 0.59%, la rupia de Indonesia con 0.54%, la corona sueca con 0.48%, el dólar neozelandés con 0.39% y la corona noruega con 0.36%.
Por el contrario, las divisas más apreciadas fueron: el rublo ruso con 0.88%, el peso chileno con 0.77%, el shekel israelí con 0.53%, el yen japonés con 0.53%, el peso colombiano con 0.34% y la lira turca con 0.11%.
Cabe destacar que el oro cerró la sesión con ganancias, cotizando en 2,796.33 dólares por onza, aumentando 1.34%. En la sesión, el oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 2,798.59 dólares.
Las presiones al alza para el precio del oro también se debieron a una mayor demanda por activos refugio, por la incertidumbre debido a las amenazas arancelarias de Trump.
Cabe recordar que, el mandatario estadounidense ha amenazado con imponer aranceles a las importaciones provenientes de Canadá y México tan pronto como el 1 de febrero. Sin embargo, el candidato a secretario de Comercio indicó ayer 29 de enero durante su audiencia de confirmación que ambos países podrían evitar los aranceles propuestos.
Otro factor que presionó al alza el precio del oro es la expectativa de menores tasas de interés a nivel global, sobre todo luego de que el Banco Central Europeo recortó en 25 puntos base sus tres tasas de interés dejándolas en: 1) la tasa de facilidad de depósito en 2.75%, 2) la tasa de facilidad marginal al crédito en 3.15% y 3) la tasa de operaciones principales de financiación en 2.90%.
Para el caso del petróleo, el precio también fue impulsado al alza ante los comentarios de Trump, pues al hablar sobre los aranceles que les podría poner a México y Canadá el fin de semana dijo que tomaría una decisión posterior sobre el petróleo.
Esto hace pensar que puede haber un menor flujo de petróleo a Estados Unidos, lo que podría llevar a una menor oferta en ese país. No obstante, las presiones al alza fueron limitadas, porque en general los aranceles son malos para el crecimiento económico, lo que puede limitar la demanda. El WTI cerró la sesión ganando 0.59%, cotizando en 73.05 dólares por barril.
El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias generalizadas a nivel global. Las ganancias se deben al optimismo del mercado sobre la economía de Estados Unidos tras la publicación del PIB del cuarto trimestre, resaltando un alto crecimiento del consumo.
El Dow Jones registró una ganancia de 0.38%, ganando en 3 de las últimas 4 sesiones. El Nasdaq Composite mostró un avance de 0.25% y el S&P 500 ganó 0.53%. Al interior, 10 de los 11 sectores registraron ganancias, resaltando: servicios básicos (+2.14%), inmobiliario (+1.36%), salud (+1.16%), industrial (+1.15%) y servicios de comunicación (+1.14%).
Por otro lado, destacó la pérdida del sector de tecnologías de la información de 0.56%, debido principalmente a la emisora de Microsoft que cayó 6.18% en la sesión, tras la publicación de su reporte trimestral el día de ayer tras el cierre del mercado. Hoy se espera la publicación del reporte trimestral de Apple.
En Europa, el STOXX 600 registro una ganancia de 0.86%, ligando 3 sesiones al alza, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 539.08 puntos. El DAX alemán mostró un avance de 0.41%, también ligando 3 sesiones de ganancias, alcanzando un nuevo máximo histórico de 21,732.05 puntos.
Por su parte, el FTSE 100 de Londres ganó 1.04%, hilando 4 sesiones al alza, también tocando un nuevo máximo histórico en la sesión de 8,655.19 puntos. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.96%, ganando en 8 de las últimas 9 sesiones.
Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Cemex (+2.89%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (+2.29%), Grupo Aeroportuario del Sureste (+2.66%), Femsa (+0.82%) e Industrias Peñoles (+3.57%).
Hoy se publicaron las finanzas públicas de México a diciembre del 2024. Destacó que en el año los ingresos presupuestarios fueron de 7.49 billones de pesos, mostrando un crecimiento real de 1.7% contra el 2023.
Los ingresos presupuestarios fueron impulsados por los ingresos no petroleros que se ubicaron en 5.53 billones de pesos, aumentando 4.7% anual real. Por su parte, los ingresos petroleros mostraron una caída anual real de 15.1%.
El gasto neto pagado fue de 9.16 billones de pesos, mostrando un crecimiento anual real de 7.7%. Lo anterior también implicó que el gasto fue 22% superior a los ingresos presupuestarios.
Al interior del gasto, sus dos principales rubros, el gasto programable y el gasto no programable, se ubicaron en 6.72 y 2.43 billones de pesos, respectivamente, aumentando 8.8% y 4.7% anual real contra 2023.
En este sentido, México registró un déficit presupuestario de 1.66 billones de pesos o 4.9% del PIB, mientras que los requerimientos financieros del sector público, también conocido como déficit amplio se ubicó en 5.7% del PIB, 0.2 puntos porcentuales por debajo a lo estimado, pero siendo el mayor déficit desde 1988. Es muy posible que tras este déficit, las agencias calificadoras estén muy vigilantes sobre las finanzas públicas este año, pues el gobierno recortó su gasto público pero también podrían disminuir los ingresos presupuestarios ante la desaceleración económica.
En la conferencia matutina de hoy se presentó la nueva Ley Nacional de Simplificación y Digitalización, que para ser aprobada es necesario reformar los artículos 25 y 73 constitucionales para que el Congreso pueda expedir una ley nacional, y luego presentar una iniciativa que abrogue la Ley General de Mejora Regulatoria y expida la nueva Ley Nacional de Simplificación y Digitalización.
El objetivo de esta ley es reducir a la mitad el número de trámites, requisitos y servicios, además de tener el 80% de todos los trámites en línea. Esto es positivo, pues puede acelerar la creación de empresas y la llegada de inversión extranjera directa al país.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0386 y un máximo de 1.0467 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2408 y un máximo de 1.2476 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.2710 y un máximo de 21.5876 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Peso se deprecia levemente
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.52 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.05% o 0.9 centavos.
El tipo de cambio tocará un mínimo de 20.4423 y un máximo de 20.5359 pesos por dólar.
La estimación oportuna del crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) publicada por INEGI muestra que la economía de México creció 1.3% en el 2024, respecto al año anterior.
Esto marca una fuerte desaceleración respecto al crecimiento de 3.2% observado en el 2023.
Los datos del cuarto trimestre muestran que el PIB se contrajo 0.55% respecto al trimestre anterior, una caída mayor a la esperada (-0.3%).
Esta es la primera contracción trimestral del PIB desde el tercer trimestre del 2021 y antes de ello, desde el segundo trimestre del 2020, cuando se desplomó por la pandemia.
Respecto al cuarto trimestre del 2023, el PIB creció 0.62%.
Con el crecimiento anual del PIB de 1.3% en el 2024, Grupo Financiero BASE estima que el PIB per cápita aún se ubica 0.52% por debajo del nivel observado en 2018.
Desglosando las cifras de la estimación oportuna según los grandes grupos de actividad económica, se observa que la contracción trimestral de 0.55% se concentró en las actividades primarias (-8.89%, su mayor caída desde el segundo trimestre del 1999) y las secundarias (-1.21%, su mayor caída desde el segundo trimestre del 2020).
En cambio, las actividades terciarias, también conocidas como el sector de servicios, registraron un crecimiento trimestral de 0.22%. Asimismo, las actividades terciarias fueron las únicas que registraron un crecimiento anual en el cuarto trimestre, creciendo 2.15%.
Por el contrario, las actividades primarias mostraron una contracción anual de 4.59% en el cuarto trimestre, mientras que las secundarias cayeron 1.69%.
Esta es la mayor caída anual para el sector secundario desde el tercer trimestre del 2020, y viendo más allá de los trimestres de la pandemia, solo se observan contracciones anuales mayores a esta en años de recesión: 2019, 2009, 2001-2002, 1995, 1986 y 1983.
En todo el 2024, el crecimiento de 1.3% fue impulsado por el sector terciario, con un crecimiento de 2.2%.
Las actividades secundarias apenas lograron mantenerse en los mismos niveles del 2023, con un crecimiento anual de 0.1%.
Por último, las actividades primarias cayeron 2.2% en el año.
Estos datos del PIB, ubican a la economía mexicana al borde de una recesión.
Para 2025 se espera siga la desaceleración económica con un crecimiento de apenas 0.8%.
El PIB de Estados Unidos creció 2.25% a tasa trimestral anualizada en el último trimestre del 2024, desacelerándose desde el 3.07% observas en el tercer trimestre.
Al interior, el consumo privado creció 4.21% a tasa trimestral anualizada, contribuyendo con 2.82 puntos porcentuales (pp)en el crecimiento del PIB.
Con esto, en el 2024, el PIB creció 2.78%, desacelerándose ligeramente del crecimiento del 2023 de 2.89%.
Al interior, el consumo creció 2.77%, contribuyendo en 1.87 pp.
Asimismo, el gasto gubernamental mostró un crecimiento de 3.37% en el año, contribuyendo con 0.57 pp y la inversión fija bruta creció 4.01%, contribuyendo en 0.73 pp.
Por otro lado, las exportaciones netas tuvieron una contribución negativa de 0.39 pp.
Con esto, el crecimiento esperado para el 2025 es de 1.58% en un escenario central, debido al enfriamiento esperado del mercado laboral, así como la desaceleración del ingreso personal disponible y la baja tasa de ahorro de los consumidores.
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.52 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.05% o 0.9 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.4423 y un máximo de 20.5459 pesos por dólar.
El dólar estadounidense muestra pocos cambios debilitándose 0.10%, de acuerdo con el índice ponderado.
En la sesión, las divisas más apreciadas son: el rublo ruso con 1.04%, el yen japonés con 0.68%, el shekel israelí con 0.50%, el peso chileno con 0.14%, el rand sudafricano con 0.14% y la lira turca con 0.10%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el real brasileño con 0.85%, la rupia de Indonesia con 0.54%, el zloty polaco con 0.25%, la corona sueca con 0.23%, el dólar neozelandés con 0.18% y el euro con 0.17%.
El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.25%, ligando 2 sesiones al alza.
En Europa, el STOXX 600 muestra una ganancia de 0.61%, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 537.70 puntos.
El DAX alemán registra una ganancia de 0.24%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 21,723.73 puntos.
El CAC 40 francés avanza 0.59% y el FTSE 100 de Londres gana 0.49%, también alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 8,600.81 puntos.
En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ligera pérdida de 0.07%, mientras que el Nasdaq 100 avanza 0.47% y el S&P 500 gana 0.24%.
En el cuarto trimestre del 2024, el PIB de la Eurozona creció 0.03% trimestral, la menor tasa de crecimiento desde el tercer trimestre del 2023 cuando el PIB registró un nulo crecimiento (0.00%).
A tasa anual, el PIB del cuarto trimestre se desaceleró a 0.93% anual, después de cuatro trimestres consecutivos de aceleración.
Así, en el 2024 el PIB de la Eurozona registró un crecimiento anual de 0.71%, su tercer año al hilo desacelerándose luego de haber crecido 3.56% y 1.02% en 2022 y 2023, respectivamente.
El PIB de Alemania cayó 0.2% trimestral, sorprendiendo al mercado que esperaba una caída de 0.1%.
A tasa anual, el PIB también registró una contracción de 0.2%, por debajo de la expectativa de 0.0%.
Según la Oficina Federal de Estadística de Alemania (Destatis), el principal factor que llevó a la contracción del PIB fue una caída en las exportaciones, mientras que una aceleración del consumo de los hogares y del gobierno limitaron la contracción.
El desglose del PIB será publicado hasta el 25 de febrero del 2025.
Con esto, el PIB de Alemania se contrajo 0.2% en 2024, hilando dos años con contracción.
En España el PIB del cuarto trimestre del 2024 creció 3.5% anual, manteniendo la misma tasa de crecimiento registrada el tercer trimestre.
A tasa trimestral, el PIB creció 0.8%, misma tasa que el segundo y tercer trimestre del año.
Así, en 2024 el PIB creció 3.2%, acelerándose desde el 2.7% registrado en 2023.
En Francia, en el cuarto trimestre del 2024, el PIB creció 0.66% anual, su tasa de crecimiento más baja desde el cuarto trimestre del 2020 (-3.88%).
A tasa trimestral, mostró una contracción de 0.1%.
En todo 2024 el PIB de Francia creció 1.1% anual, manteniendo la misma tasa de crecimiento del 2023.
El PIB de Italia creció 0.5% anual, misma tasa de crecimiento a la registrada el trimestre pasado.
En términos trimestrales el registró un crecimiento nulo (0.0%). En todo 2024 el PIB de Italia creció 0.5% anual.
En cuanto a política monetaria, el Banco Central Europeo inició el año con un recorte de 25 puntos base en sus tres tasas de interés, dejando la tasa de facilidad de depósito en 2.75%, mientras que la tasa de facilidad marginal al crédito y la tasa de operaciones principales de financiación en 3.15% y 2.90%, respectivamente.
Para el 2025 Grupo Financiero BASE prevé que el BCE siga recortando las tasas de interés hasta llevar la tasa de facilidad de depósito a 1.75%.
Por el contrario, durante la tarde del miércoles, el Banco Central de Brasil elevó la tasa de interés en 100 puntos base desde el 12.25% a 13.25%, en línea con las expectativas del mercado.
Desde que comenzó el ajuste al alza en septiembre, la tasa acumula un incremento de 275 puntos base para ubicarse en su nivel más alto desde agosto del 2023.
De acuerdo con el Banco Central de Brasil, la tasa real ex ante aumentó a 7.3%, muy por encima del nivel de 5% que considera neutral. Asimismo, el Banco central ajustó al alza sus expectativas de tasa de interés de 13.5% a 15% en diciembre y de 11% a 13% en 2026.
Asimismo, elevó sus perspectivas de inflación de 4.5% a 5.2% para el 2025, mientras que mantuvo sin cambios la del 2026 en 4%.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.42 y 20.64 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.8 puntos base a 4.51%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.02% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.7182 a 1 mes, 21.0937 a 6 meses y 21.6174 pesos por dólar a un año.
