CIERRE DE MERCADOS. Peso perdió en una sesión la ganancia de la semana previa
El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 20.67 pesos por dólar.
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 27 DE ENERO DE 2025.- El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 20.67 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 2.03% o 41.1 centavos, tocando un mínimo de 20.3284 y un máximo de 20.7500 pesos por dólar.
El peso fue la divisa más depreciada entre los principales cruces frente al dólar y recortó prácticamente las ganancias de la semana previa, en donde se apreció 2.49%.
La depreciación del peso se debió a un regreso en la incertidumbre en los mercados financieros globales debido a:
1. La amenaza arancelaria de Estados Unidos, después del incidente con Colombia, en el que quedó claro que Trump utilizará el comercio para conseguir otros objetivos.
2. La posibilidad de que el mercado de inteligencia artificial esté en una burbuja por su sobrevaloración. La preocupación surgió por el startup chino DeepSeek que publicó un modelo de inteligencia artificial más barato. Lo anterior llevó a que los mercados de capitales cerraran la sesión con pérdidas y arrastraran a la baja al resto del mercado financiero.
Además, esta semana habrá anuncio de política monetaria de la Reserva Federal y se espera haya una pausa en el ciclo de recortes a la tasa de interés.
Por el contrario, para México se espera que continúen los recortes, los cuales podrían ser inclusive de una mayor magnitud, de acuerdo al Informe Monetario del Banco de México. Con esto, el diferencial de tasa de interés entre México y Estados Unidos disminuirá, desincentivando la entrada de inversión de cartera al país.
El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las pérdidas se deben principalmente al sector tecnológico, por la preocupación de que el sector de inteligencia artificial esté en una burbuja que pueda estallar pronto.
El Nasdaq Composite registró una pérdida de 3.07%, la mayor desde el 18 de diciembre. El S&P 500 mostró una caída de 1.46%, la más profunda desde el 18 de diciembre y ligando 2 sesiones de pérdidas, algo que no había ocurrido en el año.
Al interior, se observaron resultados mixtos, resaltando las pérdidas de los sectores: tecnologías de la información (-5.58%), servicios básicos (-2.33%) e industrial (-1.32%). A nivel emisoras, resaltaron las pérdidas de las emisoras del subsector de semiconductores: Nvidia (-16.97%), Broadcomm (-17.40%) y AMD (-6.37%).
La pérdida de Nvidia llevó a la emisora a perder 589 mil millones de capitalización de mercado en la sesión, siendo la mayor pérdida en registro para cualquier emisora. Por otro lado, el Dow Jones mostró una ganancia de 0.65% en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 registró una ligera pérdida de 0.07%, ligando 2 sesiones a la baja. El DAX alemán mostró una caída de 0.53%, también hilando 2 sesiones a la baja y siendo la mayor pérdida desde el 3 de enero.
Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registró una ligera ganancia de 0.02%. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.64%, ligando 6 sesiones al alza, algo que no ocurría desde el 11 al 19 de septiembre del año pasado.
Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: América Móvil (+1.67%), Cemex (+1.58%), Arca Continental (+2.94%), Femsa (+0.98%) y Coca-Cola Femsa (+3.94%).
En el mercado cambiario, la mayoría de los principales cruces frente al dólar perdieron terreno ante el fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.11%, siendo las divisas más depreciadas: el peso mexicano con 2.03%, el rand sudafricano con 1.76%, el shekel israelí con 1.02%, el sol peruano con 0.61% y el peso chileno con 0.55%.
Por el contrario, las divisas más apreciadas fueron: el yen japonés con 0.90%, el rublo ruso con 0.60%, el franco suizo con 0.44%, el real brasileño con 0.17% y la libra esterlina con 0.09%.
En el mercado de commodities, los precios también fueron afectados por la publicación de indicadores económicos débiles de China: el cobre perdió 2.01% y cerró la sesión cotizando en 8,972.06 dólares por tonelada métrica, mientras que el WTI perdió 2.17% y cerró cotizando en 73.04 dólares por barril.
El miércoles será relevante la publicación de la decisión de política monetaria de la Reserva federal de Estados Unidos, en donde se espera que mantenga la tasa de interés sin cambios en un rango entre 4.25% y 4.50%.
Por su parte, el jueves será la publicación del PIB de México, el cual se espera que haya crecido en 2024 en 1.4%, desacelerándose desde el crecimiento de 3.3% en 2023.
Para Estados Unidos se espera que el PIB muestre un crecimiento de 2.78% en 2024, desacelerándose desde el 2.89% del 2023. Finalmente se espera que el PIB de la Eurozona haya crecido 0.9% en 2024 acelerándose desde 0.4% en 2023.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0454 y un máximo de 1.0533 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2426 y un máximo de 1.2523 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.2867 y un máximo de 21.7586 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia semana con depreciación
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.50 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 1.19% o 24 centavos.
El tipo de cambio está tocando un mínimo de 20.3284 y un máximo de 20.5541 pesos por dólar.
El peso es hoy la tercera divisa más depreciada entre los principales cruces frente al dólar, después del peso colombiano y el rand sudafricano que pierden 1.44% y 1.42%, respectivamente.
La depreciación del peso mexicano se debe en parte a una corrección al alza para el tipo de cambio, pues la semana previa el peso se apreció 2.49%, ante una postura arancelaria más suave de Trump.
Sin embargo, el fin de semana regresó la incertidumbre.
Trump anunció aranceles en contra de Colombia, pues el presidente de ese país, Gustavo Petro, negó que aterrizaran dos aviones que transportaban migrantes deportados.
En redes sociales, Trump dijo que había ordenado un arancel de emergencia del 25% a todas las importaciones provenientes de Colombia y que subiría al 50% en una semana.
Asimismo, pidió la revocación inmediata de visas para funcionarios del gobierno colombiano.
Por lo anterior, el peso colombiano es la divisa más depreciada hoy. Finalmente Trump llegó a un acuerdo con el gobierno colombiano, pero el incidente deja ver que usará como arma al comercio para lograr sus objetivos.
En este contexto, peso mexicano sea ve afectado nuevamente ante las amenazas de Trump.
Otro factor que apoya hoy a la depreciación del peso mexicano es la apreciación del yen japonés.
La apreciación del yen se debe a que se espera que el Banco de Japón siga subiendo la tasa de interés en el transcurso del año y a la mayor demanda por yenes como activo refugio.
La apreciación del yen y la expectativa que el Banco de Japón subirá nuevamente su tasa de interés, reducen el atractivo para hacer operación de carry trade con pesos mexicanos.
En el mercado cambiario el dólar estadounidense pierde 0.24%.
Las divisas más apreciadas hoy son: el yen japonés con 1.31%, el rublo ruso con 0.94%, el franco suizo con 0.89%, la libra esterlina con 0.28% y el dólar de Singapur con 0.28%.
El mercado de capitales muestra pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Hang Seng de Hong Kong que registró una ganancia en la sesión de 0.66%, llevando al índice a cerrar en su mayor nivel desde el 12 de diciembre.
Por otro lado, en la sesión asiática, el Nikkei japonés mostró una caída de 0.92%, la mayor desde el 14 de enero, mientras que el CSI 300 de Shanghái perdió 0.41% en la sesión.
En cuanto a Europa y Estados Unidos, las pérdidas se deben al sector tecnológico pues salió al mercado una nueva empresa china de inteligencia artificial, Deepseek.
El STOXX 600 registra una pérdida de 0.42%, el DAX alemán muestra una caída de 0.90%, el CAC 40 francés pierde 0.62% y el FTSE 100 de Londres cae 0.20%.
En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.66%, el Nasdaq 100 cae 3.73% y el S&P 500 pierde 2.12%.
Es importante recordar que esta semana varias emisoras importantes publicarán sus reportes trimestrales.
El miércoles publican ASML, Microsoft, Meta y Tesla.
El jueves: Mastercard, Apple y Visa. Finalmente, el viernes, publicarán emisoras del sector energético como Exxon Mobil y Chevron.
En el mercado de commodities, el petróleo inicia la semana perdiendo 0.70%, cotizando en 74.14 dólares por barril, ante las amenazas de aranceles de Trump y ante la expectativa de una menor demanda de China tras la publicación de datos económicos débiles.
En China, se publicó el PMI manufacturero oficial de enero, el cual se ubicó en 49.1 puntos, de nuevo en zona de contracción y ubicándose por debajo de la expectativa.
Asimismo, el PMI no manufacturero se redujo a 50.1 puntos desde 52.2 de diciembre y el compuesto cayó a 50.1 desde 52.2 puntos.
La desaceleración se debe a la menor demanda interna y a los obstáculos comerciales.
Cabe destacar que además las empresas industriales informaron que en 2024 sus ganancias sufrieron una caída de 3.3%.
En México, las cifras de la balanza comercial, publicadas por INEGI, muestran que, en diciembre de 2024, las exportaciones de mercancías alcanzaron un valor de 51,687 millones de dólares, con un aumento de 4.9% en comparación con el mismo mes de 2023.
Este incremento se debió a un crecimiento de 6.1% en las exportaciones no petroleras, mientras que las petroleras disminuyeron 16.0%.
Las exportaciones con destino a Estados Unidos crecieron 6.3%, mientras que al resto del mundo crecieron 4.9%.
En lo acumulado en todo el 2024, el valor total de las exportaciones fue de 617,100 millones de dólares, creciendo 4.1% respecto al año anterior.
Estás estuvieron compuestas por 588,673 millones en exportaciones no petroleras, que crecieron 5.2%, y 28,426 millones en petroleras, que cayeron 14.4%.
En cuanto a las importaciones, en diciembre de 2024, las importaciones de mercancías alcanzaron 49,120 millones de dólares.
Las importaciones de bienes de consumo sumaron 6,954 millones, con un incremento anual de 1.6%, el cual se debió principalmente a un aumento de 63.6% en bienes de consumo petroleros (como gasolina y varios tipos de gas).
En cambio, se sufrió una caída de 3.1% en bienes de consumo no petroleros.
Las importaciones de bienes de uso intermedio alcanzaron 37,062 millones de dólares, 11.5% más que en diciembre de 2023, impulsadas por aumentos del 11.9% en productos no petroleros y del 4.8% en productos petroleros.
Finalmente, las importaciones de bienes de capital sumaron 5,104 millones de dólares, registrando un crecimiento anual del 4.0%.
En todo 2024, las importaciones totales ascendieron a 625,312 millones de dólares, con un incremento del 4.5% respecto a 2023.
Dentro de este total, las importaciones no petroleras crecieron 7.3%, mientras que las petroleras disminuyeron 25.7%.
En cuanto al saldo anual de la balanza comercial, el 2024 cerró con un déficit de 8,212 millones de dólares, mayor al déficit de 5,470 millones registrado en el año 2023.
Este aumento fue resultado de una reducción en el superávit de la balanza de productos no petroleros, que pasó de 13,091 millones en 2023 a 1,832 millones en 2024, y de una disminución en el déficit de la balanza de productos petroleros, que bajó de 18,561 millones en 2023 a 10,044 millones en 2024.
Por otro lado, el Banco de México publicó su Programa Monetario para 2025, en el que destaca que la Junta de Gobierno consideraría elevar la magnitud de sus recortes de tasa de interés y que las políticas comerciales que adopte Estados Unidos serán clave para el crecimiento económico de México.
Por un lado, se espera que la mayor incertidumbre dará paso a una desaceleración económica, lo que apoyará a la disminución de la inflación.
Por otro lado, si Estados Unidos toma una postura agresiva contra México, se daría una depreciación cambiaria significativa, lo que presionará al alza la inflación, contrarrestando el primer efecto.
Sin embargo, el documento menciona que México cuenta con reservas internacionales suficientes (229.5 mmdd) para hacer frente a estos choques y mantener la estabilidad de los precios.
En este contexto, Banco de México espera que la inflación general converja al objetivo del 3.0% en el tercer trimestre del 2026.
Por su parte, las Comisiones Unidas de Trabajo y Previsión Social y de Vivienda de la Cámara de Diputados, aprobaron con 46 votos a favor y 10 en contra, un dictamen que modifica la Ley del Infonavit y la Ley Federal del Trabajo.
La propuesta busca permitir que el Infonavit construya y administre vivienda social a través de una filial.
El dictamen mantiene la representación tripartita de gobierno, empresarios y trabajadores del Infonavit, pero sin remuneración para los miembros.
Además, se le asigna la supervisión del Infonavit a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Auditoría Superior de la Federación (ASF) podrá auditar al Instituto.
Se espera que el dictamen sea discutido y aprobado en el Pleno de la Cámara de Diputados el 1 de febrero.
En la semana será relevante la publicación de:
1) la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y la Encuesta Nacional de ocupación y Empleo de México el 29 de enero
2) los PIB de Estados Unidos, México y la Eurozona, el 30
3) la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo el 30 de enero.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.42 y 20.62 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja en 8.9 puntos base a 4.53%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.01% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6324 a 1 mes, 21.1105 a 6 meses y 21.6349 pesos por dólar a un año.
