CIERRE DE MERCADOS. Mínima ganancia tiene el peso en la sesión
El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.03% o 0.6 centavos, cotizando alrededor de 20.46 pesos por dólar
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 25 DE FEBRERO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.03% o 0.6 centavos, cotizando alrededor de 20.46 pesos por dólar, tocando un mínimo de 20.3927 y un máximo de 20.5460 pesos por dólar.
La apreciación del peso sucedió a la par del debilitamiento del dólar estadounidense de 0.19%, de acuerdo con el índice ponderado.
Cabe destacar que, en la sesión se elevaron las preocupaciones por la salud de la economía estadounidense, pues por la mañana se publicó el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board, el cual se ubicó en 98.3 puntos en febrero, cayendo 7.0 puntos respecto a enero, siendo la mayor caída mensual desde agosto del 2021.
La caída en la confianza del consumidor está relacionada con las presiones inflacionarias y las amenazas de Trump de imposición de aranceles, deportaciones masivas y posibilidad de despidos masivos en el sector público si no regresan al trabajo presencial.
La perspectiva de que la economía estadounidense podría desacelerarse por las medidas de Trump, llevó a que en el mercado de bonos la tasa de las notas del Tesoro a 10 años bajara 11.1 puntos base a 4.28%, tocando un mínimo de 4.2811%, su menor tasa desde el 12 de diciembre pasado.
Lleva además 5 sesiones consecutivas a la baja, acumulando un total de 26.1 puntos base. Debido a las señales tempranas de que la economía podría desacelerarse, el mercado ahora está descontando que la Reserva Federal podría recortar la tasa de interés en dos ocasiones en 2025, ambos de 25 puntos base.
El dólar permitió que, en el mercado cambiario los principales cruces mostraran ganancias. Las divisas más las depreciadas hoy fueron: el rublo ruso con 1.75%, la corona checa con 0.69%, la corona sueca con 0.58% y el florín húngaro con 0.56%.
Por el contrario, las divisas más apreciadas hoy fueron: la rupia de India con 0.57%, la rupia de Indonesia con 0.43%, el dólar canadiense con 0.365, el ringgit de Malasia con 0.29% y el won surcoreano con 0.27%.
En la sesión también se observó una mayor aversión al riesgo global por los comentarios del asesor comercial de Trump, Peter Navarro, quien en entrevista con medios dijo que las negociaciones sobre los aranceles del 25% a las importaciones de México y Canadá siguen en curso. Destacó que, si no logran ningún avance, los aranceles serán aplicados.
Por su parte, el mercado de commodities fue afectado por los riesgos que representan las políticas comerciales del presidente de Estados Unidos, Donald Trump y su impacto en el crecimiento económico y la demanda por materias primas.
El WTI cerró la sesión cotizando en 69.06 dólares por barril, perdiendo 2.32%, mientras que los precios del aluminio, cobre, níquel y zinc cayeron en 0.64%, 1.32%, 0.71% y 1.37%, respectivamente. Es importante mencionar que el precio del petróleo también estuvo afectado por el deterioro de la confianza del consumidor en Estados Unidos.
Por su parte, el oro cerró la sesión cotizando en 2,912.54 dólares por onza, perdiendo 1.33%. Las presiones a la baja fueron causadas por una toma de utilidades, luego de que el precio alcanzó un máximo histórico la sesión previa de 2,956.19 dólares por onza.
Sin embargo, los riesgos arancelarios y de crecimiento económico permanecen, por lo que es probable que el precio repunte.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones registró una ganancia de 0.37%.
Por otro lado, se observaron pérdidas debido al nerviosismo del mercado sobre la posible imposición de aranceles, además de la perspectiva sobre la economía estadounidense tras la publicación de la confianza del consumidor, en la que se ubicó muy por debajo a la expectativa del mercado.
El Nasdaq Composite registró una pérdida de 1.35%, ligando 4 sesiones de caídas. Por su parte, el S&P 500 cayó 0.47%, también hilando 4 sesiones a la baja, llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 16 de enero. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: servicios de comunicación (-1.53%), energía (-1.47%) y tecnologías de la información (-1.37%).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.15% y el FTSE 100 de Londres ganó 0.11%. Por otro lado, el DAX alemán mostró una caída de 0.07%, cayendo en 4 de las últimas 5 sesiones.
En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 1.22%, ligando 3 sesiones a la baja, algo que no ocurría desde el 17 al 19 de diciembre del año pasado. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Banorte (-2.59%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-2.92%), Walmex (-1.59%), Grupo Aeroportuario del Centro (-3.31%) y Grupo México (-0.76%).
En cuanto a noticias relevantes, el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, resaltó que la Fed debe mantenerse firme con su objetivo de inflación y para eso, él considera que la tasa debe permanecer en zona restrictiva por mayor tiempo, hasta que se tenga la confianza de que la inflación está regresando al 2%.
En México se publicó la balanza de pagos correspondiente al 2024. Al interior, la inversión extranjera directa del cuarto trimestre se ubicó en 676.48 millones de dólares, mostrando una caída de 45.26% respecto al mismo periodo del 2023 según cifras revisadas.
De acuerdo con la misma serie (revisada) es el menor flujo de inversión para un cuarto trimestre desde 1985, cuando entraron al país 112.90 millones de dólares. Con lo anterior, en el año la inversión extranjera directa se ubicó en 36,872.43 millones de dólares, con un crecimiento de 1.11% respecto a cifras revisadas del 2023.
Al interior, las nuevas inversiones cayeron 39.27%, la reinversión de utilidades creció 7.77% y la cuentas entre compañías crecieron 8.32%. Visto como proporción, el 77.86% de la inversión extranjera directa en 2024 estuvo explicada por reinversión de utilidades, seguido de 13.54% explicado por cuentas entre compañías y solamente 8.59% explicado por nuevas inversiones, bajando desde 14.31% en 2023 y siendo la menor proporción en registro.
Para el primer trimestre del 2025, los flujos de inversión extranjera directa podrían ser más desfavorables, puesto que las amenazas de imposición de aranceles han frenado la llegada de inversiones al país y podrían también estar provocando que algunas compañías realicen repatriación de capitales o movimientos temporales hacia inversiones en activos financieros, en espera de más información sobre la relación comercial entre México y Estados Unidos.
Respecto a la inversión de cartera, en el cuarto trimestre del 2024 se registró una salida de capitales de 6,497.82 millones de dólares, acumulando tres trimestres consecutivos de salidas. En todo el 2024, la salida de capitales de cartera fue de 7,567.16 millones de dólares.
Con esto, suman cinco años consecutivos que se observan salidas de capitales, iniciando en 2020. En los últimos cinco años, la salida de capitales de cartera suma 75,834.58 millones de dólares, con el 68.42% de esta salida concentrada en 2020 y 2021.
Los datos del primer trimestre podrían mostrar cifras menos negativas para la inversión extranjera de cartera. En la subasta de valores gubernamentales de hoy, destaca que hubo una mayor demanda relativa por instrumentos de largo plazo, lo que puede explicarse por una menor percepción de riesgo sobre México y ante la expectativa que el Banco de México continúe recortando la tasa de interés.
Es importante recordar que ante un aumento en la demanda por instrumentos, sube el precio y disminuye la tasa de interés, pues el precio y la tasa están inversamente relacionados.
Sin embargo, si Trump llega a imponer aranceles a México, subiría nuevamente la aversión al riesgo y la demanda por instrumentos de largo plazo podría volver a bajar, presionando al alza la tasa de financiamiento del gobierno.
En la conferencia matutina de hoy, la presidenta Claudia Sheinbaum, mencionó que espera tener una llamada con Donald Trump para llegar a un acuerdo y evitar los aranceles que están en pausa hasta el martes 4 de marzo.
Además, mencionó que el Secretario de Economía, Marcelo Ebrard, se encuentra en diálogo con el Secretario de Comercio de Estados Unidos trabajando en ese acuerdo y discutiendo temas de seguridad.
Finalmente, hoy se publicó que, al viernes 21 de febrero, las reservas internacionales alcanzaron un máximo histórico de 233.91 mil millones de dólares, hilando seis semanas consecutivas al alza y acumulando un crecimiento de 2.18% en ese periodo.
Este incremento de las últimas seis semanas fue representado principalmente por cambios en la valuación de activos de Banxico (56.4%), las ventas de dólares de PEMEX a Banxico (35.9%) y las ventas de dólares del Fondo Mexicano de Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo (7.7%).
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0456 y un máximo de 1.0519 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2606 y un máximo de 1.2678 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.3854 y un máximo de 21.5615 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Peso se deprecia mínimamente
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.48 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.05% o 1 centavo.
El tipo de cambio está tocando un mínimo de 20.4229 y un máximo de 20.5256 pesos por dólar.
El dólar inicia con un retroceso de 0.10%, de acuerdo con el índice ponderado del dólar. Cabe recordar que, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, insistió ayer que los aranceles programados para Canadá y México el próximo mes están “a tiempo” y “avanzando muy rápidamente”.
Trump ya ha establecido un arancel adicional del 10% a las importaciones de China, y los aranceles al acero y al aluminio para México y Canadá están programados para entrar en vigor el 12 de marzo.
Asimismo, la administración de Trump está planeando limitar los avances tecnológicos de China.
De hecho, se dice que funcionarios de la administración de Trump se reunieron con homólogos japoneses y holandeses para restringir a las compañías Tokyo Electron Ltd. y ASML Holding NV, dar mantenimiento a equipos de semiconductores en China.
La debilidad del dólar lleva a que sus principales cruces ganen terreno, siendo las divisas más apreciadas hoy:
El rublo ruso con 1.59%, la corona checa con 0.45%, la corona sueca con 0.43%, el zloty polaco con 0.38%, el franco suizo con 0.34% y el florín húngaro con 0.31% Por el contrario, las divisas más depreciadas son:
La rupia de India con 0.57%, el peso colombiano con 0.43%, la rupia de Indonesia con 0.43%, el real brasileño con 0.43%, el ringgit de Malasia con 0.26% y el won surcoreano con 0.26%.
En el mercado de commodities, el petróleo inicia la sesión cotizando en 70.21 dólares por barril, perdiendo 0.69%. Las presiones a la baja se dan un día después de ganar 0.43% y de una nueva ronda de sanciones de Estados Unidos al petróleo iraní.
El Departamento del Tesoro y el Departamento de Estado de Estados Unidos, dijeron que impondrán sanciones a más de 30 personas y embarcaciones en múltiples jurisdicciones por su papel en la intermediación de la venta y el transporte de productos relacionados con el petróleo iraní.
Entre los sancionados se encuentran corredores de los Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong, operadores de buques cisterna y compañías navieras de la India, así como al director de la Compañía Nacional de Petróleo de Irán.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.39%, la mayor desde el 3 de febrero.
Por otro lado, los índices de China registran fuertes pérdidas debido al nerviosismo del mercado sobre la posible imposición de aranceles por parte de México, impulsados por la administración de Donald Trump.
El CSI 300 de Shanghái mostró una caída de 1.11%, la mayor caída desde el 10 de enero, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdió 1.32%, cayendo en 4 de las últimas 5 sesiones.
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.40%, el DAX alemán avanza 0.16% y el FTSE 100 de Londres gana 0.48%.
En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.11%, mientras que el Nasdaq 100 pierde 0.15% y el S&P 500 cae 0.02%.
En cuanto a decisiones de política monetaria, en Corea del Sur, el banco central recortó la tasa de interés en 25 puntos base a 2.75%, en línea con las expectativas del mercado.
Esta es la tercera ocasión en la que el Banco de Corea recorta la tasa de interés desde que inició con el ciclo de flexibilización el 11 de octubre del 2024.
Por su parte, el Banco Nacional de Hungría dejó su tasa de interés clave sin cambios en 6.5%, en línea con las expectativas del mercado, debido a la aceleración de la inflación, que la llevó a ubicarse en una tasa anual de 5.5% en enero.
En Europa, hoy se publicó la segunda estimación del PIB del cuarto trimestre de Alemania.
A tasa trimestral, el PIB cayó 0.2%, sin cambios con respecto a la estimación preliminar.
Asimismo, a tasa anual el PIB también se mantuvo sin cambios, registrando una contracción de 0.2%.
La Comisión de Puntos Constitucionales de la Cámara de Diputados aprobó la iniciativa de reforma sobre la prohibición para cultivar en México el maíz genéticamente modificado, priorizando el cultivo de maíz libre de transgénicos.
Es importante recordar que previamente el panel de resolución de controversias del T-MEC declaró un fallo en contra de México, que buscaba prohibir las importaciones de maíz genéticamente modificado.
Es posible que esta reforma limite la competitividad de los agricultores mexicanos que cultiven maíz, contra el mercado internacional particularmente de Estados Unidos.
En la sesión será relevante cualquier noticia relacionada con la entrada en vigor de los aranceles en México el próximo 4 de marzo.
Asimismo, serán relevantes los comentarios del vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr, quien dará un discurso sobre la estabilidad financiera a las 10:45 horas, seguido de los comentarios del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, quien hablará sobre la inflación a las 12:00 horas.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.36 y 20.56 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 7.3 puntos base a 4.32%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.26% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.5437 a 1 mes, 20.9499 a 6 meses y 21.4055 pesos por dólar a un año.
