CIERRE DE MERCADOS. Dólar cayó pese a anuncio arancelario en EU

Por: Grupo Molecular

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 13 DE FEBRERO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 20.43 centavos o 0.47%, tocando un mínimo de 20.4358 y un máximo de 20.6475 pesos por dólar.

En la sesión, el dólar se debilitó luego de que los anuncios de aranceles y de política exterior de Trump no fueran tan agresivos como se esperaban.

Trump dijo que aplicará la misma tarifa arancelaria que le impongan otros países a Estados Unidos. Por su parte, Howard Lutnick, candidato para ser el Secretario de Comercio de Estados Unidos, declaró que México y Canadá son una vía para que Estados Unidos importe bienes de China e India. Sin embargo, no anunció medidas concretas o inmediatas sobre políticas arancelarias.

En este contexto, las divisas más apreciadas hoy fueron: el rublo ruso con 5.03%, la corona sueca con 1.32%, el franco suizo con 1.15%, el yen japonés con 1.05%, la corona noruega con 1.01% y la libra esterlina con 0.87%. Las únicas divisas que perdieron frente al dólar fueron: el real brasileño con 0.15%, el preso argentino con 0.03% y la rupia de India con 0.01%.

A pesar de lo anterior, continúan los riesgos para México, pues Trump dijo que los aranceles para el sector automotriz están por venir. Mientras tanto, Lutnick declaró que tendrán los estudios correspondientes para el 1 de abril, fecha tentativa en la que se podría anunciar una ola de aranceles, lo que elevaría la aversión al riesgo global.

Aunado al tema comercial, se suma la creciente especulación de que la Fed mantendrá su tasa de interés sin cambios hasta diciembre.

Esto luego de que el miércoles y hoy jueves se publicaran los datos de enero de la inflación al consumidor (3% anual) y al productor de Estados Unidos (3.5% anual), situándose ambas por encima a las expectativas del mercado y mostrando una nueva tendencia al alza.

En el mercado de commodities, el precio del oro nuevamente alcanzó máximos históricos en x dólares por onza.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias se deben a que Donald Trump no impuso ningún arancel en el día de hoy.

El Dow Jones registró una ganancia de 0.77%, ganando en 3 de las últimas 4 sesiones. El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.50% en la sesión. Por su parte, el S&P 500 ganó 1.04%, la mayor desde el 15 de enero.

Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores: materiales (+1.71%), consumo discrecional (+1.60%), tecnologías de la información (+1.52%) y servicios de comunicación (+1.08%).

En Europa, las ganancias se deben a resultados trimestrales positivos de emisoras importantes como Siemens AG y Nestle AC, además del optimismo del mercado de que la guerra entre Rusia y Ucrania pudiera terminar pronto.

El STOXX 600 registró una ganancia de 1.09%, ligando 4 sesiones de avances y alcanzando un nuevo máximo histórico de 553.75 puntos. El DAX alemán mostró un avance de 2.09%, ligando 4 sesiones de ganancias, siendo la mayor ganancia para una sesión desde el 2 de febrero del 2023, también alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 22,624.57 puntos.

Por su parte, el CAC 40 francés ganó 1.52%, ligando 4 sesiones de avances y cerrando en su mayor nivel desde el 20 de mayo del 2024. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres cayó 0.49%, cortando una racha de 3 sesiones de ganancias.

A pesar de la pérdida, el índice británico tocó un nuevo máximo histórico en la sesión de 8,820.93 puntos. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.17%, ligando 6 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 15 de agosto.

Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Walmex (+0.90%), Bolsa Méxicana de Valores (+7.64%), Bimbo (+1.45%), Femsa (+0.44%) y Kimerbly-Clark (+2.08%).

En cuanto a noticias importantes, hoy se publicó en la gaceta del Senado de México que la propuesta de reforma al Infonavit enviada por la Cámara de Diputados podría ser votada para su aprobación el día de hoy.

Es importante recordar que de la reforma destaca que el Infonavit además de otorgar créditos para la construcción, ahora volverá a tener la facultad para la construcción de vivienda a través de la creación de una empresa filial.

Esto genera una gran incertidumbre, pues podría resultar en uso ineficiente de recursos y presión en el futuro sobre las finanzas públicas.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0373 y un máximo de 1.0462 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2440 y un máximo de 1.2560 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 20.3029 y un máximo de 21.4609 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso sigue depreciándose

El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.57 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.18% o 3.7 centavos.

El tipo de cambio está tocando un mínimo de 20.4948 y un máximo de 20.6475 pesos por dólar.

El peso es de las divisas más depreciadas hoy, pues se espera que la Fed vuelva a recortar la tasa hasta diciembre. Por el contrario, para Banco de México se espera un recorte de 50 puntos base para su siguiente anuncio de política monetaria.

Además, continúan los riesgos sobre México, particularmente la imposición de aranceles a los productos mexicanos en Estados Unidos.

Cabe destacar que los aranceles sobre el acero y aluminio serían adicionales al arancel universal de 25% pospuesto para entrar en vigor el 4 de marzo.

Con esto, las importaciones en Estados Unidos de acero y aluminio de México serían gravadas con aranceles del 50%, lo que afectaría severamente la demanda de estas materias primas y sus productos manufacturados.

Por su parte, la inflación de Estados Unidos volvió a ser foco de atención, pues en enero se aceleró por cuarto mes consecutivo, para ubicarse en 3% anual, por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

De hecho, en sus últimos comentarios el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los datos muestran que, aunque han logrado un progreso para controlar la inflación, aún queda trabajo por hacer.

En este contexto, los precios al productor en Estados Unidos subieron 0.40% a tasa mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.32%.

A tasa anual, la inflación al productor se ubicó en 3.51%, ligando 5 meses consecutivos de aceleraciones para ubicarse en su mayor nivel desde febrero del 2024.

Por su parte, la inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, se ubicó en 0.32% mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.24%. A tasa anual, la inflación subyacente se ubicó en 3.41%, también por encima de la expectativa del mercado de 3.07%.

En el mercado cambiario, los principales cruces frente al dólar ganan terreno. Las divisas más apreciadas hoy son:

El rublo ruso con 3.30%, el franco suizo con 0.68%, el yen japonés con 0.52%, la corona sueca con 0.52%, el ringgit de Malasia con 0.31% y el won surcoreano con 0.26%.

Por el contrario, las divisas más depreciadas son:

El real brasileño con 0.43%, el peso colombiano con 0.38%, el dólar australiano con 0.27%, el dólar neozelandés con 0.19%, el peso mexicano con 0.18%, y el zloty polaco con 0.10%.

En el transcurso de la sesión el dólar podría fortalecerse, ya que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señaló en su red social que está a punto de anunciar aranceles recíprocos a los socios comerciales.

De hecho, en el mercado de commodities, el oro inicia la sesión cotizando en 2,915.42 dólares por onza, ganando 0.39%, acercándose a su máximo histórico de 2,942.68 dólares.

Por su parte, el petróleo pierde 1.42%, cotizando en 70.36 dólares por barril por la noticia de que Trump y el presidente de Rusia, Vladimir Putin, acordaron ayer conversaciones para poner fin a la guerra en Ucrania, lo que puede llevar a que la oferta de hidrocarburos rusos se incremente.

Trump mencionó que las negociaciones comenzarán de inmediato y que es probable que se reúna con Putin en Arabia Saudita.

El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.

En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 1.28%, el Hang Seng de Hong Kong cayó 0.20% y el CSI 300 de Shanghái registró una pérdida de 0.38%.

En Europa, se observan ganancias debido a optimismo de que las pláticas entre Estados Unidos y Rusia ayudarán a terminar la guerra en Ucrania.

Además, los reportes trimestrales de Nestle SA y Siemens AG mostraron resultados positivos, elevando aún más los índices en Europa, principalmente el DAX alemán que muestra un avance de 1.56%, tocando un nuevo máximo histórico de 22,566.15 puntos.

El STOXX 600 registra una ganancia de 0.

82%, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 552.49 puntos y el CAC 40 francés gana 1.36% en la sesión. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres pierde 0.53%.

En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.02% y el Nasdaq 100 avanza 0.06%. Por otro lado, el S&P 500 muestra una pérdida de 0.06%.

Hoy se publicó el indicador de producción industrial de la Eurozona que cayó 1.1% mensual, contracción muy superior a la expectativa del mercado (-0.6%).

A tasa anual, la producción industrial cayó 2.0%, acelerando su contracción desde la registrada el mes pasado (-1.8%) y sin enviar señales de un posible cambio de tendencia, pues acumula 20 meses de caídas anuales.

Su último crecimiento fue en abril del 2023 (0.1%).

Así en 2024 la producción industrial de la Eurozona registró una contracción anual promedio de 1.3%.

En Reino Unido, se publicó el PIB preliminar del cuarto trimestre del 2024 con un crecimiento de 1.4% anual, superando la expectativa del mercado de 1.1%.

A tasa trimestral, el PIB creció inesperadamente 0.1%, pues el mercado esperaba una contracción de 0.1%, luego de mantenerse sin cambios (0.0%) en el tercer trimestre. Lo anterior disminuye la posibilidad de una recesión.

En 2024, el PIB creció 0.9% y se espera que la debilidad económica se extienda al 2025. De hecho, el Banco de Inglaterra redujo a 0.7% la expectativa de crecimiento del 2025 desde 1.4%.

En Japón, se publicó la inflación al productor de enero, que se ubicó en una tasa anual de 4.2%, superando las expectativas del mercado y acelerándose desde el revisado del mes anterior de 3.9%.

A tasa mensual, la inflación se ubicó en 0.3%. Con esto, el Banco Central de Japón se espera continúe con los incrementos en la tasa de interés.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.52 y 20.75 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 3.1 puntos base a 4.58%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.99% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6681 a 1 mes, 21.0998 a 6 meses y 21.5669 pesos por dólar a un año.