CIERRE DE MERCADOS. Riesgo económico en EU fortalece al peso mexicano
El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 20.26 pesos por dólar.
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 11 DE MARZO DE 2025.- El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 20.26 pesos por dólar, con una apreciación de 0.45% o 9.1 centavos, tocando un máximo de 20.4042 y un mínimo de 20.2475 pesos por dólar. La apreciación del peso se debió a:
1. Un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense de 0.43%, de acuerdo con el índice ponderado, pues se teme que la actividad económica en Estados Unidos se deteriore.
2. Una menor aversión al riesgo global. Se dio a conocer que el primer ministro de Ontario, Douglas Ford, acordó con Howard Lutnick, secretario de comercio de Estados Unidos, suspender el arancel del 25% sobre las exportaciones de electricidad a Michigan, Nueva York y Minnesota.
Asimismo, acordaron reunirse el jueves 13 de marzo, junto con el Representante Comercial de los Estados Unidos para discutir una revisión del T-MEC antes de la fecha límite de aranceles recíprocos del 2 de abril. No obstante, Ford enfatizó que se trata de una pausa temporal y que “de ninguna manera vamos a dar marcha atrás”.
Lo anterior llevó al dólar canadiense a cerrar la sesión cotizando en 1.4426 dólares canadiense por dólar, apreciándose 0.10%.
Sin embargo, se espera que persista la aversión al riesgo, pues mañana entrará en vigor el arancel sobre el acero, aluminio y sus manufacturas. México explica el 11.31% de las importaciones que realiza Estados Unidos de acero, aluminio y sus manufacturas (capítulos 72, 73 y 76), mientras que Canadá explica el 22.44%.
Destaca que solo el 1% de las importaciones que Estados Unidos realiza desde México y 2.64% desde Canadá de hierro y acero se realizan bajo el T-MEC. El porcentaje sube al contemplar las manufacturas hechas con hierro y acero desde México (33.05%) y Canadá (24.59%).
En el caso del aluminio y sus manufacturas la mayor parte de las exportaciones a Estados Unidos desde México se realizan bajo el T-MEC (67.23%), pero la proporción sigue siendo baja para el caso de Canadá (24.24% del total).
Esto implica que, aunque Trump exentara los productos que se exporten bajo el T-MEC quedaría con arancel una gran parte de las exportaciones de acero, aluminio y sus manufacturas.
Cabe recordar que en el primer mandato de Trump se impusieron aranceles de 25% al acero y de 10% al aluminio provenientes de varios países. Los aranceles estuvieron en vigor del 1 de junio del 2018 al 5 de junio del 2019.
En ese periodo México aumentó sus exportaciones de acero, aluminio y sus manufacturas (que comprenden los capítulos 72, 73 y 76 del Sistema Armonizado) en 7.48%, mientras que las exportaciones de Canadá disminuyeron en 13.45%.
México ganó participación de mercado a pesar de la imposición del arancel, debido a que la mayor parte es de artículos manufacturados.
Por otro lado, Donald Trump endureció su postura respecto a Canadá al señalar que aumentará al 50% el arancel sobre el acero y aluminio que ingresa a Estados Unidos desde Canadá, en respuesta a un arancel del 25% impuesto por Ontario sobre la electricidad que va hacia Estados Unidos.
La medida entrará en vigor el día de mañana, miércoles 12 de marzo. También dijo que Canadá debe eliminar los aranceles en contra de los agricultores estadounidenses que van desde el 250% hasta el 390% en productos lácteos.
Trump dijo que declarará estado de emergencia en el sector de electricidad que se ve afectada por los aranceles, por lo que podrá responder más rápido ante alguna amenaza y también señaló que el 2 de abril incrementará los aranceles a la industria automotriz de Canadá, pues esa producción puede hacerse en Estados Unidos.
Bajo este contexto, Mark Carney, quien será el primer ministro de Canadá después de que Justin Trudeau deje el puesto, dijo que el gobierno mantendrá los aranceles hasta que Estados Unidos se comprometa con el libre comercio.
Cabe recordar que, Canadá impuso aranceles del 25% a bienes estadounidenses por un valor de 30 mil millones de dólares canadienses como respuesta a los aranceles de Trump. Después Trump exentó a los bienes canadienses cubiertos por T-MEC pero Canadá no eliminó su represalia.
Posteriormente, el gobierno de Trudeau prometió retrasar la segunda ronda de aranceles que afectarán a 125 mil millones de dólares canadienses en productos estadounidenses.
La debilidad del dólar llevó a que la mayoría de los principales cruces frente al dólar cerraran la sesión con ganancias, siendo las divisas más apreciadas hoy: el rublo ruso con 2.52%, el peso chileno con 1.18%, el peso colombiano con 1.15%, la corona noruega con 1.09%, la corona sueca con 1.08% y la corona checa con 0.83%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas fueron: el yen japonés con 0.40%, la rupia de Indonesia con 0.37%, el franco suizo con 0.22%, el shekel israelí con 0.13%, la lira turca con 0.11%, el dólar de Hong Kong con 0.03% y el peso argentino con 0.02%.
El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global debido al nerviosismo por la economía estadounidense y por una posible guerra comercial.
El Dow Jones registró una pérdida de 1.14%, hilando 2 sesiones a la baja y cerrando en su menor nivel desde el 30 de octubre del 2024. El Nasdaq Composite mostró una caída de 0.18%, cerrando en su menor nivel desde el 11 de septiembre.
Por su parte, el S&P 500 cayó 0.76%, cerrando en su menor nivel desde el 11 de septiembre. Al interior, todos los sectores registraron pérdidas, resaltando: industrial (-1.54%), consumo básico (-1.18%), salud (-1.12%), inmobiliario (-1.03%) y energía (-1.03%).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 1.70%, ligando 4 sesiones a la baja, algo que no ocurría desde el 12 al 17 de diciembre. El DAX alemán mostró una caída de 1.29%, hilando 3 sesiones de pérdidas por encima del 1%.
Por su parte, el FTSE 100 de Londres cayó 1.21%, ligando 6 sesiones a la baja, algo que no ocurría desde principios de septiembre. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 0.42%, luego de haber caído 2.11% en la sesión anterior, la más profunda desde el 30 de agosto.
Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Bimbo (-3.77%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-1.45%), Walmex (-1.02%), América Móvil (-0.94%) y Grupo México (-0.86%).
En la conferencia matutina de hoy, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, mencionó que la Ley del Maíz ya fue aprobada por los congresos locales y podría publicarse en el DOF el 21 de marzo, y que también se espera que las leyes secundarias en materia energética sean aprobadas el 18 de marzo.
Finalmente, mencionó que la reforma constitucional sobre soberanía nacional exigirá autorización del gobierno para cooperación en seguridad y que la modificación al Artículo 19 aumentará las penas por tráfico de armas y actividades ilegales de extranjeros en México.
Hoy la Cámara de Diputados declaró como constitucional la reforma contra la reelección consecutiva y contra el nepotismo, que entrarán en vigor en 2030.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0830 y un máximo de 1.0947 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2873 y un máximo de 1.2966 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 22.0514 y un máximo de 22.2554 pesos por euro.
ORÁCULO FINANCIERO. Peso gana terreno ante dólar
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.08% o 1.7 centavos, cotizando alrededor de 20.34 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.3976 y un mínimo de 20.2842 pesos por dólar.
Por su parte, el dólar estadounidense se debilita 0.32%, de acuerdo con el índice ponderado.
Esto se debe a que se han publicado indicadores consistentes con el deterioro de la actividad económica en Estados Unidos que hacen pensar que la Reserva Federal podría recortar la tasa de interés en varias ocasiones este año.
Por lo pronto para la decisión del 19 de marzo, se espera que la Fed mantenga la tasa sin cambios en un rango entre 4.25% y 4.50%.
Las preocupaciones aumentaron después de que Trump dijera el fin de semana que podría haber un “periodo de transición” y que la economía podría sufrir en el corto plazo con la política comercial. Esto dio pie a especulación sobre una recesión en Estados Unidos.
Si bien, la semana pasada Trump anunció la suspensión del arancel universal del 25% para el comercio que cumpla con las reglas del T-MEC, la aversión al riesgo persiste, pues podría anunciar aranceles agresivos el próximo 2 de abril.
Asimismo, el 12 de marzo es la entrada en vigor de los aranceles del 25% a las importaciones al acero y aluminio global.
La política comercial proteccionista de Trump podría incrementar la inflación en Estados Unidos, por lo que hay cautela entre los consumidores e inversionistas.
Bajo este contexto, el mercado estará atento a noticias relacionadas con los aranceles, sobre todo de la reunión de Donald Trump con los principales ejecutivos de empresas, durante el transcurso de la sesión de hoy.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 2.64%, la corona noruega con 1.06%, la corona checa con 1.00%, el zloty polaco con 0.81%, el euro con 0.75% y la corona danesa con 0.74%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: el yen japonés con 0.53%, la rupia de Indonesia con 0.40%, la lira turca con 0.10%, el peso argentino con 0.05%, el shekel israelí con 0.03% y el dólar de Hong Kong con 0.02%.
En el mercado de commodities la debilidad del dólar y la posibilidad de que la economía de Estados Unidos pueda caer en recesión llevó al precio del oro a iniciar la sesión cotizando en 2,910.91 dólares por onza, ganando 0.77%.
Por su parte, el WTI inicia la sesión cotizando en 66.73 dólares por barril, ganando 1.06%.
Cabe destacar que las presiones al alza para el precio del petróleo también suceden como una corrección al alza luego de perder 1.51% la sesión anterior y tocar un mínimo de 65.29 dólares, cerca del nivel de 65.22 dólares por barril no visto desde el 4 de mayo del 2023.
El mercado de capitales muestra pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global, debido al nerviosismo sobre la economía estadounidense, la excepción del CSI 300 de Shanghái que mostró un avance de 0.32% y el DAX alemán que registra una ganancia de 0.23% en la sesión.
Por otro lado, el Nikkei japonés mostró una pérdida de 0.64% y el Hang Seng de Hong Kong cayó ligeramente 0.01% en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.60%, el CAC 40 francés una caída de 0.20% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.45%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.03%, el Nasdaq 100 cae ligeramente 0.01% y el S&P 500 pierde 0.02%.
En Estados Unidos se publicó el Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas del NFIB, el cual cayó 2.1 puntos en febrero. Por su parte, el Índice de Incertidumbre subió 4 puntos, ubicándose en el segundo nivel más alto en registro.
En México, la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) para enero de 2025 indica que el gasto total de los visitantes que entraron al país alcanzó 3.35 mil millones de dólares, aumentando 6.47% anual.
El gasto promedio por visitante fue de 416.41 dólares, disminuyendo 10.20% anual en términos nominales. En términos reales, tomando en cuenta la inflación y el tipo de cambio, el gasto total presentó un incremento anual de 23.
61% mientras que el gasto medio en términos reales aumentó 4.25% anual.
En enero México recibió 8.04 millones de visitantes, mostrando un incremento anual de 18.56%. Con esto, el total de visitantes muestra un aumento de 1.43% respecto a enero de 2019. Esta es la primera ocasión en la que el total de visitantes supera lo registrado en un mes igual previo a la pandemia.
En el mes, los turistas internacionales representaron el 49.12% del total, mientras que los excursionistas internacionales el 50.88%.
Por su parte, las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados correspondientes a febrero de 2025 mostraron que se vendieron 3,772 vehículos pesados al menudeo, cayendo 18.5% respecto al mismo mes del año anterior.
En cuanto a vehículos al mayoreo, se vendieron 2,526 unidades en el mercado nacional, mostrando una caída de 44.5% respecto al mismo periodo de 2024.
Por su parte, se produjeron 13,629 vehículos pesados durante febrero, mostrando una caída anual de 27.5%. Al interior, el 98.0% de la producción de vehículos pesados correspondió a vehículos de carga y el resto a vehículos de pasajeros.
Por último, en febrero se exportaron 11,535 unidades de vehículos pesados, cayendo 23.9% respecto al mismo mes del 2024. Cabe mencionar que, de las unidades exportadas en el mes de febrero, el 95.9% tuvo como destino Estados Unidos y 3.0% se exportó a Canadá.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.27 y 20.49 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.5 puntos base a 4.22%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.12% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4154 a 1 mes, 20.8173 a 6 meses y 21.2685 pesos por dólar a un año.
