CIERRE DE MERCADOS. Se recupera el peso tras aplazamiento de aranceles

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 05 DE MARZO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 1.01% o 20.9 centavos, cotizando alrededor de 20.38 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.6666 y un mínimo de 20.3477 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a los siguientes factores:

1. La decisión del gobierno de Donald Trump de aplazar un mes la entrada en vigor del arancel a las importaciones de autos nuevos. Hoy Trump sostuvo conversaciones con las principales armadoras de autos en Estados Unidos: Ford, Stellantis y General Motors.

En la reunión se discutió el impacto de los aranceles sobre las importaciones de vehículos que realiza Estados Unidos. Luego de la reunión, Karoline Leavitt, vocera de Trump, declaró que aplazará un mes la entrada en vigor de los aranceles del 25% a todas las importaciones autos que realice Estados Unidos a través del T-MEC, es decir, las provenientes de México o Canadá.

No obstante, Leavitt mencionó que siguen en pie los aranceles recíprocos que se anunciarán el 2 de abril y que incluyen el comercio de automóviles. De hecho, aclaró que Donald Trump está presionando a las armadoras para relocalizar su producción cuanto antes, para evitar el impacto de los aranceles que iniciarán en abril.

El mercado seguirá atento a noticias relacionadas con los aranceles, pues no está claro si habrá alguna otra exención adicional a lo que señaló Leavitt en conferencia de prensa.

2. En Estados Unidos hay señales de mayor deterioro del mercado laboral. La encuesta ADP de empleo mostró la creación de 77 mil posiciones laborales en febrero, muy por debajo de la expectativa del mercado de 140 mil empleos.

Por lo anterior, el mercado está descontando la posibilidad de que la Reserva Federal haga dos recortes de la tasa de interés de 25 puntos base en el año, con el primer recorte el 18 de junio. Ante esto, el dólar perdió 1.00% de acuerdo con el índice ponderado, la mayor caída diaria desde el 20 de enero. El dólar acumula una caída en la semana de 2.02%.

En la canasta amplia de principales cruces, solamente dos divisas se depreciaron hoy: el rublo ruso con 0.61% y el franco suizo con 0.20%. Las divisas más apreciadas hoy son: la corona sueca con 2.21%, el real brasileño con 2.13%, la corona checa con 1.93%, el zloty polaco con 1.82%, el florín húngaro con 1.80% y la corona noruega con 1.70%.

No se puede descartar mayor volatilidad cambiara por un incremento de las tensiones geopolíticas. Ayer por la noche, la embajada de China en Estados Unidos señaló en un tuit que para resolver el problema del fentanilo, lo correcto sería consultar con China en condición de iguales.

Agregó que si lo que Estados Unidos desea es una guerra, ya sea de aranceles, comercial o “cualquier otro tipo de guerra”, estarán listos para pelear hasta el final.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias generalizadas a nivel global. Las ganancias se deben a la pausa de los aranceles de productos automotrices anunciada hoy. El Dow Jones registró una ganancia de 1.14%, luego de 2 sesiones de pérdidas.

El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.46% y el S&P 500 ganó 1.11%, luego de que en la sesión anterior cerrara en su menor nivel desde el 4 de noviembre.

Al interior, 9 de los 11 sectores registraron ganancias, resaltando: materiales (+2.63%), consumo discrecional (+1.75%), industrial (+1.59%) y servicios de comunicación (+1.50%).

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.91%, luego de haber caído 2.14% en la sesión anterior. El DAX alemán mostró un avance de 3.38%, la mayor ganancia desde el 10 de noviembre del 2022.

Esta ganancia se debe a la expectativa de mayor gasto en defensa e infraestructura en Alemania. Por su parte, el FTSE 100 de Londres registró una pérdida de 0.04%. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.62%, ligando 2 sesiones al alza, algo que no ocurría desde el 17 y 18 de febrero.

Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Grupo México (+3.87%), Cemex (+2.58%), Gruma (+4.72%), Bimbo (+3.64%) y Walmex (+1.20%).

En el mercado de materias primas, el WTI cerró la sesión cotizando en 66.40 dólares por barril y perdiendo 2.72%. El precio tocó un mínimo de 65.22 dólares por barril, no visto desde el 4 de mayo del 2023.

Las presiones a la baja se deben a las preocupaciones por la política comercial proteccionista de Estados Unidos, mientras que los riesgos de una mayor oferta se incrementan, pues se espera que la OPEP+ aumente su producción petrolera el primero de abril.

Asimismo, las pérdidas del precio del petróleo se debieron a que los inventarios de crudo en Estados Unidos aumentaron en 3.6 millones de barriles la semana previa, muy por encima de la expectativa del mercado que anticipaba un aumento de 340 mil barriles.

En cuanto a noticias relevantes, hoy la tasa de rendimiento de los bonos alemanes a 10 años subió 29.8 puntos base a 2.79%. El incremento de la tasa durante la sesión fue el mayor para un día desde el 1 de marzo de 1990, posterior a la caída del muro de Berlín el 9 de noviembre de 1989 y en anticipación a la disolución de Alemania del Este el 3 de octubre de 1990.

Alemania está buscando cambiar los límites constitucionales de endeudamiento, con el objetivo de incrementar el gasto en infraestructura y defensa en 220 mil millones de euros entre 2025 y 2030.

El Bundesbank ha propuesto una reforma que permitiría un aumento en el límite para adquirir nueva deuda de 0.35% a 1.4% del PIB, siempre y cuando la deuda total se mantenga por debajo del 60% del PIB establecido por la Unión Europea. Este posible cambio en la política fiscal, genera nerviosismo en el mercado de dinero.

Cabe mencionar que el euro cerró con un avance de 1.57%, cotizando en 1.0793 dólares por euro, pues los ajustes fiscales en Alemania que podrían llevar a mayor gasto e impulsar el crecimiento económico.

En las últimas tres sesiones, el euro acumula un avance de 4.03% frente al dólar, siendo la mayor ganancia en un periodo de 3 días hábiles desde el 24 de agosto del 2015.

Mañana 6 de marzo el Banco Central Europeo hará anuncio de política monetaria y se espera un recorte de 25 puntos base a cada una de sus tres tasas de interés. Con esto, tasa de facilidad de depósito, que el mercado utiliza como referencia, se ubicaría en 2.50%.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0602 y un máximo de 1.0788 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2768 y un máximo de 1.2890 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.7919 y un máximo de 21.0719 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso se aprecia ante guerra arancelaria

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.42% o 8.6 centavos, cotizando alrededor de 20.51 pesos por dólar.

El tipo de cambio está tocando un máximo de 20.6666 y un mínimo de 20.4862 pesos por dólar.

La apreciación del peso hoy se debe a que el Secretario de Comercio de EEUU, Howard Lutnick, reiteró en una entrevista que, por la tarde, Donald Trump podría anunciar la moderación de los aranceles impuestos a México y Canadá, con exenciones sobre productos específicos.

Los aranceles de Trump tienen una afectación sobre México cercana a 3.3 puntos porcentuales del PIB o un costo diario de 0.01% del PIB, equivalente a 3,700 millones de pesos.

El dólar inició este miércoles 5 de marzo de 2025 en México sin cambios con respecto al último cierre, luego de una jornada con una alta volatilidad por los aranceles del 25% impuestos por Donald Trump a los productos mexicanos.

La moneda de Estados Unidos cotizó en el comienzo de esta mañana (7:23 hora CDMX) a $20.55 pesos mexicanos por billete verde, misma cotización del cierre del martes.

Esto es una buena noticia para el peso mexicano, que logró recuperar un poco de terreno tras un martes donde el USD/MXN llegó a estar por encima del $20.80.

Tal como había ocurrido a comienzos de febrero, la aplicación de los aranceles de Trump generó fuertes movimientos en el mercado de divisas.

Hay cautela e incertidumbre por lo que pueda suceder en los próximos días, por lo que se espera que siga habiendo cambios bruscos en el precio del dólar en México.

El peso mexicano inicia la sesión de este miércoles, 5 de marzo, recuperando terreno frente al dólar estadounidense, el cual se debilita notablemente en el mercado internacional.

Los inversionistas están a la espera de que el gobierno de Donald Trump ofrezca un “alivio” a los aranceles de 25% que Estados Unidos decidió imponer a las importaciones provenientes de México y Canadá, los cuales entraron en vigor el martes 4 de marzo.

El tipo de cambio hoy, de dólar a peso mexicano, se ubicaba en las 20.51 unidades alrededor de las 07:30 horas, tiempo de la ciudad de México, con lo que la moneda local registraba una apreciación de 0.36%, de acuerdo con los datos en tiempo real de Investing.com.

De esta forma, la divisa local extiende su avance después de haber cerrado la sesión previa con una ganancia de 0.68%.

Ayer, el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, dijo a Fox News que Trump podría ofrecer a México y Canadá un camino para el “alivio” de los aranceles, aunque advirtió que no será una pausa en su aplicación.

Se espera que este miércoles se tengan más detalles sobre los acuerdos de la negociación entre los países que integran el TMEC.

El funcionario reiteró esta mañana la posibilidad de que el presidente de Estados Unidos anuncie una moderación a los aranceles hoy por la tarde.

“Hoy, el peso es favorecido por el retroceso del dólar, mientras que los operadores continúan a la espera de la reunión entre México, Canadá y Estados Unidos, la cual podría implicar una reducción de los aranceles impuestos ayer.

Sin embargo, la débil cifra de inversión fija local limita el desempeño de nuestra moneda”, mencionó Janneth Quiroz Zamora, directora de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil en Grupo Financiero Monex.

Gabriela Siller Pagaza, directora de Análisis Económico y Financiero en Grupo Financiero Base, comentó que si bien la paridad muestra estabilidad al inicio de la jornada:

“no se pueden descartar episodios de volatilidad y presiones al alza hacia el nivel de 21.00 pesos por dólar, pues el gobierno de Estados Unidos podría reiterar que los aranceles se mantendrán sin cambios y estos tienen un alto costo para la economía mexicana”.

“Se estima que en el lapso de un año los aranceles tendrían un costo de 4 puntos porcentuales del PIB. Considerando que los aranceles se mantienen sin cambios los 302 días restantes del 2025 a partir del 4 de marzo, esto sería una afectación cercana a 3.3 puntos porcentuales del PIB o un costo diario de 0.01% del PIB, equivalente a 3,700 millones de pesos”, abundó.

El comportamiento del peso mexicano ocurre mientras el dólar estadounidense se debilita en el mercado internacional.

El índice dólar, que mide la evolución de esta divisa respecto a una canasta de otras seis monedas principales, caía alrededor de 0.71% al ubicarse en 104.99 unidades.

El retroceso del dólar fue acentuado tras darse a conocer el Informe Nacional de Empleo de la agencia ADP, el cual mostró que durante febrero hubo un notable enfriamiento en la creación de plazas laborales al registrarse unas 77,000 nuevos empleos.

Esto está muy por debajo de los 141,000 que esperaban los analistas, y retrocediendo desde las 186,000 plazas creadas en enero (este último dato fue revisado al alza desde 183,000 informados anteriormente).