CIERRE DE MERCADOS. Se calmó Trump y se estabilizó la economía global

Por: Grupo Molecular

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 13 DE MAYO DEL 2025.- El peso cerró la sesión cotizando alrededor de 19.40 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 1.17% o 23 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.6450 y un mínimo de 19.3766 pesos por dólar, no visto desde el 15 de octubre del 2024.

El peso fue la quinta divisa más apreciada hoy, lo que se debió al debilitamiento del dólar estadounidense de 0.71%, de acuerdo con el índice ponderado, debido a los siguientes factores:

1. Mayor optimismo en el mercado financiero global, causado por los comentarios menos agresivos de la administración de Trump en torno al comercio. Desde la semana pasada, la administración de Trump llegó a acuerdos comerciales preliminares con el Reino Unido y China, mientras que hoy anunció que el gobierno de Arabia Saudita invertirá 600 mil millones de dólares en Estados Unidos.

Ambos países acordaron cooperación en los ámbitos de energía, defensa, espacio y recursos minerales, así como cooperar en materia de enfermedades infecciosas y tecnología. Cabe destacar que, entre los compromisos con Arabia Saudita, está la compra a Estados Unidos de equipo y servicios de combate de última generación, por un valor de casi 142 mil millones de dólares.

2. Mayor probabilidad de que la Reserva Federal retome los recortes de la tasa de interés en 2025. La inflación de Estados Unidos se ubicó en una tasa mensual de 0.22% en abril, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 0.26%.

A tasa anual, se ubicó en 2.31%, ligando 3 meses al hilo de desaceleraciones y siendo la menor inflación desde febrero del 2021. Asimismo, la inflación subyacente, se ubicó en 2.78% anual, desacelerándose por tercer mes consecutivo y siendo la menor inflación desde marzo del 2021.

3. Trump volvió a presionar en su red social a la Reserva Federal para que baje la tasa de interés, lo cual debilita al dólar como moneda de reserva.

La debilidad del dólar llevó a que la mayoría de las divisas cerraran la sesión con ganancias, siendo las más apreciadas hoy: el dólar australiano con 1.55%, el dólar neozelandés con 1.38%, el rublo ruso con 1.23% el real brasileño con 1.19% y el peso mexicano con 1.17%.

Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: el ringgit de Malasia con 0.50%, el dólar taiwanés con 0.46%, el sol peruano con 0.20%, el rand sudafricano con 0.17% y el dólar de Hong Kong con 0.07%.

En el mercado de commodities, el oro cerró la sesión cotizando en 3,248.76 dólares por onza, ganando 0.38%, lo que sucede como una corrección al alza ante una compra de oportunidad de los inversionistas, pues la sesión anterior el precio del oro cayó 2.66%.

La corrección fue causada por el debilitamiento del dólar estadounidense que favorece la demanda por commodities al hacerlos más accesibles para inversionistas que tienen otra divisa.

Asimismo, el WTI cerró la sesión ganando 2.89%, cotizando en 63.74 dólares por barril. Además de la debilidad del dólar y del optimismo, las presiones al alza para el precio del petróleo también se debieron a la expectativa de una menor oferta. En la sesión, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó con aumentar las sanciones al crudo iraní si no se alcanza un acuerdo nuclear.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias entre los principales índices bursátiles, con la excepción del Dow Jones que mostró una pérdida de 0.64%. Las ganancias se deben a las emisoras del sector tecnológico, resaltando Nvidia que ganó 5.63% y Advanced Micro Devices que ganó 4.01%, debido a que estas empresas suministrarán semiconductores a Arabia Saudita, en un acuerdo con el gobierno de Estados Unidos.

Asimismo, Donald Trump sigue anunciando que el mercado de capitales seguirá registrando ganancias. El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.61%, ligando 5 sesiones al alza, algo que no ocurría desde el 12 al 19 de febrero. Por su parte, el S&P 500 ganó 0.72%, ligando 2 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 28 de febrero. Asimismo, con el desempeño de hoy, el índice muestra un avance de 0.08% en el año.

Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores: tecnologías de la información (+2.25%), consumo discrecional (+1.41%), energía (+1.32%) y servicios de comunicación (+1.26%).

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.12%, ligando 4 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 27 de marzo. El DAX alemán mostró un avance de 0.31%, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 23,543.05 puntos. Por su parte, el CAC 40 francés ganó 0.30%, mientras que el FTSE 100 de Londres mostró una ligera pérdida en la sesión de 0.02%.

En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 1.04%, ligando 2 sesiones al alza. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Banorte (+3.20%), Cemex (+2.48%), Industrias Peñoles (+4.01%), Grupo Aeroportuario del Sureste (+2.57%) y Femsa (+1.07%).

En cuanto a noticias relevantes, el 11 de mayo Brooke Rollins, secretaria de Agricultura de Estados Unidos, anunció que se suspenderá la importación de ganado vivo desde México (ganado, caballos y bisonte) debido a la propagación de un gusano barrenador.

De acuerdo con el comunicado oficial, esta suspensión será de un mes, con potencial a extenderse durante un periodo indefinido, aunque habrá revisiones cada dos semanas.

Por su parte, Julio Berdegué, secretario de Agricultura de México afirmó hoy por la mañana que la suspensión será por 15 días y que ya están trabajando en una estrategia conjunta para controlar la plaga del gusano barrenador.

Cabe señalar que, de acuerdo con datos de 2024, Estados Unidos importó desde México 1.31 mil millones de dólares de caballos y bovinos vivos (partidas 0101 y 0102), equivalente a 0.26% de las importaciones totales desde México. Para Estados Unidos, México es el origen del 34.3% de estas importaciones.

Por su parte, Trump anunció que quitaría las sanciones en contra de Siria, lo que de acuerdo con el ministro de Relaciones Exteriores de ese país, Asaad al Shaibani, sería un “punto de inflexión fundamental”.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1085 y un máximo de 1.1192 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3170 y un máximo de 1.3308 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.6747 y un máximo de 21.8114 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso gana terreno ante dólar

El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 19.52 pesos por dólar, con una apreciación de 0.57% o 11.2 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.5256 y un máximo de 19.6450 pesos por dólar.

La apreciación del peso se debe al debilitamiento del dólar estadounidense que pierde 0.33%, de acuerdo con el índice ponderado.

El retroceso del dólar se acentuó tras la publicación en Estados Unidos de la inflación al consumidor de abril, que se ubicó en una tasa mensual de 0.22%, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 0.26%.

A tasa anual, se ubicó en 2.31%, ligando 3 meses al hilo de desaceleraciones y siendo la menor inflación desde febrero del 2021. El dato se ubicó ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 2.36%.

Asimismo, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 2.78% anual, desacelerándose por tercer mes consecutivo y siendo la menor inflación desde marzo del 2021.

Asimismo, el dato estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 2.81%. A tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.24%, también por debajo de la expectativa del mercado de 0.27%.

Al interior, los alimentos, registraron una inflación mensual de -0.08%, siendo la primera caída desde noviembre del 2020 y mostrando una fuerte desaceleración desde el dato de marzo (0.44%).

A tasa anual, los alimentos registraron una inflación de 2.76%, desacelerándose desde la inflación de marzo de 2.96%. Por su parte, los commodities mostraron una inflación de 0.06% mensual y 0.13% anual, rompiendo una racha de 15 meses consecutivos de caídas.

En cuanto al sector de servicios registró una inflación mensual de 0.29%, acelerándose desde el dato de marzo en la que se observó una inflación de 0.11%, la menor desde agosto del 2021.

A tasa anual, los servicios mostraron una inflación de 3.59%, desacelerándose por sexto mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde noviembre del 2021.

Por otro lado, se observaron presiones al alza en los precios de los energéticos, que mostraron una inflación mensual de 0.67%, la mayor desde enero. A pesar de la alta inflación, a tasa anual, los precios de los energéticos registraron una contracción de 3.74%, la mayor caída desde octubre del año pasado.

Con esto, se mantiene la expectativa de inflación al cierre del año en 2.5%. Asimismo, se espera que la Reserva Federal recorte en 2 ocasiones su tasa de interés de 25 puntos base en el 2025.

La debilidad del dólar permite que la mayoría de los principales cruces ganen terreno, siendo las divisas más apreciadas hoy: el dólar neozelandés con 1.02%, la corona sueca con 1.0%, el dólar australiano con 0.94%, el peso colombiano con 0.84% y el peso chileno con 0.81%.

Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el rand sudafricano con 0.83%, el ringgit de Malasia con 0.50%, el dólar taiwanés con 0.46%, el won surcoreano con 0.33% y el peso argentino con 0.31%.

En cuanto a noticias de comercio, se dice que el gobierno de China quitó la prohibición de un mes sobre las entregas de Boeing, debido al avance en las negociaciones comerciales con Estados Unidos.

Por su parte, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, declaró que la Unión Europea tiene un “problema de acción colectiva” lo que obstaculiza las negociaciones comerciales. Su comentario indica que es poco probable que Estados Unidos y la Unión Europea alcancen un acuerdo rápido.

El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global, con la excepción del Hang Seng de Hong Kong que mostró una caída de 1.87% en la sesión.

Por otro lado, el Nikkei japonés mostró un avance de 1.43%, ganando en 11 de las últimas 12 sesiones y cerrando en su mayor nivel desde el 27 de febrero.

Por su parte, el CSI 300 de Shanghái ganó 0.15% en la sesión. En Europa y en Estados Unidos se observa un ligero optimismo por la publicación de la inflación al consumidor en Estados Unidos, por debajo de lo esperado. El STOXX 600 registra una ganancia de 0.

17%, el DAX alemán muestra un avance de 0.14%, el CAC 40 francés gana 0.21% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.02%.

En Estados Unidos, el Nasdaq Composite registra una ganancia de 0.27% y el S&P 500 avanza 0.05%. Por otro lado, el Dow Jones muestra una pérdida de 0.41%.

En el mercado de commodities persiste el optimismo sobre el acuerdo comercial preliminar entre Estados Unidos y China, lo que hace que el WTI gane 1.29% y cotice en 62.75 dólares por barril.

Por su parte, el oro gana 0.02% y cotiza en 3,237.10 dólares por onza, en una corrección parcial a la pérdida del lunes de 2.66%. Debido a que la inflación en Estados Unidos se ubicó por debajo de la expectativa, no se puede descartar que el oro registre pérdidas durante la sesión.

En cuanto a indicadores de México, se publicaron las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados correspondientes a abril de 2025, mostrando un desplome en todos sus rubros. En el mes se vendieron 2,922 vehículos pesados al menudeo, cayendo 34.4% anual.

En cuanto a vehículos al mayoreo, se vendieron 1,984 unidades en el mercado nacional, mostrando una caída de 55.2% anual.

Por su parte, se produjeron 11,321 vehículos pesados durante abril, mostrando una caída anual de 24.3%. Al interior, el 97.6% de la producción de vehículos pesados correspondió a vehículos de carga y el resto a vehículos de pasajeros.

Por último, en abril se exportaron 8,964 unidades de vehículos pesados, cayendo 21.3% respecto al mismo mes del 2024. Cabe mencionar que, de las unidades exportadas en el mes de abril, el 95.3% tuvo como destino Estados Unidos y 3.4% Canadá.

El deterioro de las ventas nacionales se debe a la desaceleración económica en México, mientras que las exportaciones se vieron seriamente afectadas por los aranceles de Estados Unidos.

En Estados Unidos, el lunes 12 de mayo los republicanos de la Cámara de Representantes publicaron el proyecto de ley fiscal, que recorta los impuestos en todos los ámbitos. En el paquete se incluyen las exenciones fiscales a las propinas y el pago de horas extras.

Asimismo, ofrece deducciones por intereses en préstamos para automóviles, todo retroactivo al 1 de enero de 2025, mientras que planean imponer un impuesto del 5% a las remesas enviadas al extranjero.

Esto último representa un riesgo para el consumo y el crecimiento económico de México, especialmente para entidades como Chiapas, Zacatecas, Michoacán y Oaxaca, en las que las remesas representan una parte importante de su PIB estatal.

Cabe destacar que no se incluyó la propuesta de Trump para aumentar los impuestos de 37% a 39.6% para las personas que ganan más de 2.5 millones de dólares al año.

El proyecto de ley mantendría la tasa impositiva máxima del 37%, evitando su aumento programado al 39.6 % después de 2025.

El límite de la deducción de impuestos estatales y locales (SALT) aumentaría a 30 mil dólares para parejas (15 mil dólares para contribuyentes solteros) y se eliminará gradualmente a partir de ingresos superiores a 400 mil dólares para parejas.

En cuanto a noticias relevantes, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, firmó ayer por la tarde la renovación del Paquete Contra la Inflación y la Carestía (Pacic) con el objetivo de mantener los precios de los 24 productos de la canasta básica.

Este acuerdo incluye a tiendas de autoservicio y productores agropecuarios. Cabe recordar que, el primer Pacic fue implementado en mayo de 2022 bajo el gobierno de López Obrador y en noviembre de 2024, Sheinbaum amplió el acuerdo para mantener el precio de la canasta básica en 910 pesos o menos.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.45 y 19.65 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.1 puntos base a 4.44%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.

62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.6131 a 1 mes, 19.9692 a 6 meses y 20.3660 pesos por dólar a un año.