CIERRE DE MERCADOS. Peso sigue a la baja; cotiza en 18.71 por dólar

Por: Grupo Molecular

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 01 DE JULIO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una ligera apreciación de 0.04% o 0.8 centavos, cotizando alrededor de 18.74 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.8254 y un mínimo de 18.6618 pesos por dólar, mínimo no visto desde el 20 de agosto del 2024.

La apreciación del peso sucede a la par de un pequeño debilitamiento del dólar estadounidense de 0.05%. El dólar borró casi por completo sus ganancias de la mañana debido a:

1. Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el panel sobre política monetaria organizado por el Banco Central Europeo en Sintra, Portugal. Powell reiteró que la economía de Estados Unidos se encuentra sólida, por lo que la Reserva Federal puede esperar para recortar la tasa de interés. Asimismo, resaltó que esperan observar un repunte en la inflación en los próximos meses, debido a los efectos de los aranceles en Estados Unidos, razón principal por la que la Fed no ha recortado su tasa de interés en el año.

2. Los datos económicos positivos en Estados Unidos publicados hoy. Las vacantes laborales se ubicaron en mayo en 7.769 millones, mostrando un crecimiento de 374 mil respecto al mes anterior, muy por encima de la expectativa del mercado que esperaban 7.283 millones de vacantes. Al interior, el número de despidos disminuyó en 188 mil, mientras que la tasa de renuncias aumentó de 2.0% a 2.1%. Por otro lado, el PMI manufacturero del S&P creció 0.9 puntos en junio para ubicarse en 52.9 puntos, su mayor nivel desde mayo del 2022.

3. La aprobación en el Senado del paquete fiscal de Donald Trump conocido como “The One, Big Beautiful Bill” con un resultado de 51 votos a favor y 50 en contra, siendo el voto del vicepresidente JD Vance el decisivo para que se aprobara la ley. A pesar de que la nueva ley llevará a que el déficit fiscal en los próximos 10 años aumente 3.3 billones de dólares, evitará un impago del gobierno de Estados Unidos en agosto. El nuevo paquete fiscal contempla que el techo de la deuda aumentará en 5 billones de dólares, lo que llevó al dólar estadounidense a debilitarse.

Dentro del paquete fiscal, destaca la disminución de 4.5 billones de dólares en los ingresos del gobierno para los próximos 10 años, según la Oficina del Presupuesto del Congreso, debido a recortes en los impuestos en las propinas, en pagos de tiempo extra y de pensionados. Asimismo, se estima una reducción de 1.1 billones de dólares en el gasto del gobierno para los próximos 10 años, resaltando la disminución en el gasto de Medicaid de 1.0 billones de dólares. Según la misma oficina, esta reducción llevaría a que 11.8 millones de personas se queden sin seguro médico en Estados Unidos.

El paquete fiscal fue enviado ahora a la Cámara de Representantes, en donde se espera que sea revisado el día de mañana y aprobado antes del 4 de julio.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el peso colombiano 1.79%, el dólar taiwanés con 1.43%, el rand sudafricano con 0.71%, el yen japonés con 0.38% y el ringgit de Malasia con 0.33%. Por otro lado, las divisas más depreciadas frente al dólar son: el peso argentino con 1.28%, el sol peruano con 0.56%, el real brasileño con 0.45%, el shekel israelí con 0.41% y el won surcoreano con 0.31%.

Hacia el cierre, Donald Trump mencionó que no está considerando ampliar el plazo del 9 de julio para la entrada en vigor de los aranceles recíprocos. En cuanto al comercio con Japón, Trump siguió criticando las negociaciones con el país asiático, mencionando que Japón no quiere aceptar las exportaciones del arroz estadounidense, lo que forzará a Japón a pagar 30 o 35% de arancel, porque el déficit comercial que Estados Unidos tiene con Japón es muy grande.

Por otro lado, Trump se mostró optimista sobre las negociaciones con India.

El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Dow Jones que registró una ganancia de 0.91% y el FTSE 100 de Londres que mostró un avance de 0.

28%, debido a que se espera que Estados Unidos no aumente los aranceles al Reino Unido, con el que ya tiene un acuerdo comercial. Por otro lado, las pérdidas se deben al nerviosismo del mercado sobre las políticas comerciales de Estados Unidos y la posible imposición de mayores aranceles hacia varios países. El Nasdaq Composite registró una caída de 0.82%, rompiendo una racha de 6 sesiones de ganancias. Por su parte, el S&P 500 mostró una pérdida en la sesión de 0.11%, luego de 3 sesiones de ganancias. Al interior, solamente 2 sectores registraron pérdidas en la sesión: servicios de comunicación (-1.19%) y tecnologías de la información (-1.13%).

En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida en la sesión de 0.21%, ligando 2 sesiones a la baja. El DAX alemán mostró una caída de 0.99%, la mayor desde el 19 de junio, mientras que el CAC 40 francés cayó ligeramente 0.04% en la sesión. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.63%, ganando en 5 de las últimas 6 sesiones y cerrando en su mayor nivel desde el 12 de junio. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Cemex (+2.63%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (+1.56%), Walmex (+0.88%), Gentera (+4.54%) y Banorte (+0.50%).

El petróleo WTI cerró la sesión cotizando en 65.62 dólares por barril, subiendo 0.78%. En la sesión destacaron los comentarios de Donald Trump, quien aseveró que rellenará las reservas estratégicas de petróleo de Estados Unidos cuando “el mercado se encuentre en el lugar correcto”. Actualmente las reservas estratégicas de petróleo de Estados Unidos cuentan con alrededor de 400 millones de barriles, ligeramente por encima del 50% de su capacidad.

Por su parte, el oro cerró cotizando en 3,338 dólares por onza, ganando, 1.08%. El aumento del precio fue por la aprobación del Senado de Estados Unidos del paquete fiscal de Trump llamado “One, Big, Beautiful Bill”. Este paquete fiscal se estima que elevará el déficit fiscal, lo que pone en duda la sostenibilidad de su deuda.

En México se publicaron las remesas de mayo. De acuerdo con series originales, las remesas crecieron 12.58% mensual, algo esperado ya que históricamente las remesas tienden a crecer en mayo debido al Día de las Madres. A pesar de esto, las remesas cayeron a tasa anual en 4.59%, siendo el segundo mes consecutivo a la baja. Con mayo suman 15 meses que el crecimiento anual de las remesas muestra un comportamiento irregular, es decir, que no se registran 2 o más meses consecutivos de crecimiento. Con lo anterior, las remesas en mayo se ubicaron en 5,360.13 millones de dólares y en los últimos 12 meses acumulan 64,001.82 millones de dólares, mostrando un crecimiento anual de 0.34%, el menor desde enero del 2014.

Para la economía mexicana lo relevante es el poder adquisitivo de las remesas, que se obtiene convirtiéndolas a pesos mexicanos con el tipo de cambio FIX del mes y ajustando por inflación. Debido a que el peso mostró una depreciación anual en mayo de 15.73%, a pesar de que en dólares las remesas cayeron a tasa anual, al medirlas en pesos mostraron un crecimiento anual de 10.42%. Ajustando por inflación, el poder adquisitivo de las remesas en México creció en mayo 5.74% anual. Debido a que el tipo de cambio ha bajado y la inflación ha subido se espera que las remesas muestren pérdida de poder adquisitivo a partir de junio. Esto es relevante, pues las remesas representan 5% del consumo de México y 3.5% del PIB, por lo que la pérdida de poder adquisitivo de las remesas sería otro factor que contribuiría con la desaceleración económica en 2025.

Por su parte, la encuesta de especialistas en economía del sector privado correspondiente a junio, publicada hoy por el Banco de México, mostró que la expectativa de crecimiento económico para México mejoró ligeramente, con la mediana de los especialistas ahora proyectando un crecimiento de 0.20% para 2025, por encima del 0.18% estimado en mayo. Se trata del primer ajuste al alza después de seis meses consecutivos de revisiones a la baja.

En cuanto a los factores que los analistas identificaron como principales obstáculos para el crecimiento, en junio destacaron nuevamente la gobernanza, las condiciones externas y las condiciones económicas internas. Cabe destacar que solo 2% de los encuestados considera que ahora es un buen momento para invertir en México.

En cuanto a la inflación, las expectativas volvieron a deteriorarse. La mediana de los analistas encuestados ahora prevé una inflación general de 4.00% para 2025, por encima del 3.90% estimado el mes anterior. Este incremento responde principalmente a la percepción de mayores presiones inflacionarias, ya que la expectativa para la inflación subyacente también aumentó de 3.98% a 4.00% para 2025. Para 2026 la expectativa de inflación general se ajustó a la baja de 3.77% a 3.74%. No obstante, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación en el largo plazo, se ajustó ligeramente al alza de 3.70% a 3.71% para 2026.

Por su parte, tras cuatro meses consecutivos de revisiones a la baja, la expectativa de la tasa de interés para el cierre del 2025 se mantuvo sin cambios en 7.50%. Es importante señalar que las respuestas de los analistas fueron recolectadas antes del anuncio de política monetaria del 27 de junio, por lo que es probable que, en la próxima encuesta correspondiente a julio, permanezca sin cambios.

En la Cámara de Diputados se aprobó en lo general la Ley de Telecomunicaciones con 369 votos a favor y 104 en contra. Es importante recordar que esta reforma ha generado polémica, pues es considerada como híper vigilancia por parte del gobierno federal, pues propone que las compañías telefónicas tengan registro de todos sus usuarios, así como de su ubicación, mensajes e historial de llamadas. Además, en caso de una investigación estos datos deberán ser compartidos con el gobierno federal. Con la aprobación de la ley, se formaliza la terminación del Instituto Federal de Telecomunicaciones para la creación de la Agencia de Transformación Digital.

En cuanto a las Finanzas Públicas de México, preocupa que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público pagó 460 mil millones de pesos por intereses de la deuda en el periodo enero-mayo de 2025. Esto representó el 12.37% del gasto neto total, su proporción más alta para un periodo igual desde el 2003 cuando fue 13.44%. Al comparar con los ingresos presupuestarios la situación es más alarmante, pues el costo financiero de la deuda representó el 13.27%, su cuarto año consecutivo al alza y siendo la proporción más alta desde el 2001 cuando se ubicó en 13.18%. Además, representó el 19.09% de los ingresos tributarios, implicando que por cada peso que el gobierno obtiene, 19 centavos se destinan al pago de intereses de la deuda. A la par también destacó el desplome de 29% en el gasto público en inversión física en los primeros cinco meses del año, la caída más profunda para un período igual desde 1995.

Asimismo, se publicaron los indicadores IMEF manufacturero y no manufacturero de junio. El indicador manufacturero se ubicó en 47.8 puntos, subiendo moderadamente desde el 47.5 registrado en mayo. A pesar de ello, el indicador se ha mantenido por debajo del umbral de expansión (50 puntos) durante 15 meses, racha no vista de mayo del 2019 a septiembre del 2020, cuando se mantuvo por 17 meses en zona de contracción. Al interior, los componentes de nuevos pedidos, producción y empleo se mantuvieron en zona de contracción. Por otro lado, el indicador del IMEF no manufacturero se ubicó en 48.7 puntos, cayendo desde los 49.6 puntos registrados el mes pasado e hilando 7 meses en zona de contracción.

En la conferencia matutina de hoy, la presidenta Claudia Sheinbaum confirmó que se llegó a un acuerdo con la Secretaría de Agricultura de Estados Unidos para la reapertura de la frontera para el comercio de ganado, tras su cierre el pasado 11 de mayo debido al gusano barrenador.

Señaló que la apertura será gradual y comenzará el 7 de julio cuando se abra la frontera de Agua Prieta, Sonora, hasta el 15 de septiembre cuando reabra el comercio en Colombia, Nuevo León. Explicó que continúan con el diálogo en las mesas de trabajo con las autoridades estadounidenses para reabrir todos los puntos de exportación.

Finalmente cabe recordar que hoy se cumplen 5 años de la entrada en vigor del T-MEC. El tratado comercial, continuación del TLCAN, ha representado para México la oportunidad de crecimiento de las exportaciones, creación de empleo formal y llegada de nueva inversión extranjera directa. Sin embargo, también ha aumentado la dependencia económica de México con Estados Unidos.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1761 y un máximo de 1.1829 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3703 y un máximo de 1.3788 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.9933 y un máximo de 22.1554 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Dólar empieza el mes con pérdidas

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.19% o 3.6 centavos, cotizando alrededor de 18.71 pesos por dólar, tocando un máximo de 18.7647 y un nuevo mínimo en el año de 18.6618 pesos por dólar, no visto desde el 20 de agosto del 2024.

Lo anterior sucede a la par del debilitamiento del dólar estadounidense de 0.14%, de acuerdo con el índice ponderado del dólar elaborado por Bloomberg, tocando un nuevo mínimo no visto desde el 3 de marzo del 2022 ante la expectativa de que el paquete fiscal “The One Big Beautiful Bill” sea aprobado esta semana.

Durante la madrugada, los senadores republicanos continuaron votando sobre una serie de enmiendas dentro del paquete fiscal, resaltando las medidas sobre energía limpia y el gasto en Medicare. Es importante resaltar que hay 53 republicanos en el senado, de los cuales 8 todavía no no están a favor del paquete fiscal y necesitan ganar al menos 5 de estos votos para que pueda ser aprobado. No obstante, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, mencionó ante medios que espera que el Senado apruebe el proyecto de ley hoy por la tarde.

Según la Oficina del Presupuesto del Congreso, el paquete fiscal añadiría 3.3 billones de dólares al déficit fiscal en los siguientes 10 años, lo que elevaría el riesgo de recortes adicionales de la calificación crediticia de Estados Unidos y debilita al dólar estadounidense.

Además de los comentarios sobre el paquete fiscal, Bessent mencionó que la siguiente semana se concentrarán en las negociaciones con los demás países en temas de aranceles. Según personas familiarizadas con el tema, los oficiales estadounidenses están buscando acuerdos escalonados con la mayoría de los países antes de la fecha límite del 9 de julio. No obstante, Donald Trump amenazó con aumentar las tasas arancelarias a Japón, luego de que el país asiático se resistiera a aceptar las exportaciones de arroz desde Estados Unidos.

Por otro lado, la Unión Europea está dispuesta a aceptar el arancel universal del 10%, pero pide que Estados Unidos baje la tasa arancelaria en las importaciones de sectores como farmacéuticos, alcohol, semiconductores y aviones comerciales, además de buscar un arancel más bajo en las importaciones de automóviles y autopartes, que actualmente se ubica en 25%, y de las importaciones de acero y aluminio, que se ubica en 50%. Cabe recordar que Donald Trump amenazó a la Unión Europea con imponer un arancel de 50% si no logran un acuerdo. Este arancel del 50%, es muy superior al 20% anunciado en abril con los aranceles recíprocos para esa región.

Ante el debilitamiento del dólar estadounidense, el precio del oro sube hoy 1.35% y cotiza en 3,347.64 dólares por onza.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el dólar taiwanés con 1.43%, el peso colombiano con 0.79%, el peso argentino con 0.63%, el rand sudafricano con 0.61%, el peso chileno con 0.58% y el yen japonés con 0.56%. Por otro lado, las divisas más depreciadas frente al dólar son: el real brasileño con 0.38%, el rublo ruso con 0.28%, la corona sueca con 0.22%, el dólar canadiense con 0.22% y el dólar australiano con 0.20%.

El euro avanza 0.16% y cotiza en 1.1806 dólares por euro, después de alcanzar una cotización máxima de 1.1829 dólares, su mejor nivel frente al dólar desde el 15 de septiembre del 2021. Cabe señalar que el euro ha ganado frente al dólar durante nueve sesiones consecutivas, acumulando un avance de 2.87% en ese periodo. El euro no había ganado tantos días al hilo desde octubre del 2004.

El fortalecimiento del euro está respaldado en la especulación de que el Banco Central Europeo hará una pausa en el ciclo de recortes de sus tasas de interés, pues el mercado solo está descontando un recorte de 25 puntos base el 18 de diciembre. En contraste, para la Reserva Federal se espera recortes de 25 puntos base para el 17 de septiembre y el 10 de diciembre. Además, el mercado está cerca de descontar otro recorte de 25 puntos base para el 29 de octubre, lo que contribuye con la debilidad del dólar esta mañana.

Hoy el mercado financiero estará atento a comentarios de oficiales de varios bancos centrales. A partir de las 7:30 horas se espera un panel en donde participarán: Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, Chang Yong Rhee, gobernador del Banco de Corea del Sur y Kazuo Ueda, gobernador del Banco de Japón. Sus comentarios podrían afectar las expectativas sobre la política monetaria de estos bancos centrales e influir sobre el desempeño del mercado cambiario.

El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global debido al nerviosismo sobre las políticas comerciales en Estados Unidos y la posible entrada en vigor de los aranceles recíprocos. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.24%, ante la posibilidad de que Japón y Estados Unidos no lleguen a un acuerdo comercial. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.87% en la sesión. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.68%, el DAX alemán muestra una caída de 0.86%, el CAC 40 francés pierde 0.59% y el FTSE 100 de Londres cae 0.31%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una caída de 0.09%, el Nasdaq Composite muestra una pérdida de 0.42% y el S&P 500 cae 0.28%.

En cuanto a noticias relevantes, el gobernador de Texas, Greg Abbott, anunció que firmó una ley en la que se le autoriza a los ciudadanos de Texas el uso del oro y la plata como monedas de curso legal en las transacciones financieras diarias. Esta medida pudiera ser vista como una pérdida de confianza en el dólar estadounidense, que muestra un debilitamiento en el año de 9.33%, según su índice ponderado.

Por su parte, la secretaria de Agricultura de Estados Unidos, Brooke Rollins, confirmó que el 7 de julio Estados Unidos reabrirá la frontera para las importaciones de ganado mexicano. Esto luego de afirmar que ambos gobiernos han logrado el control de gusano barrenador en México tras la dispersión de moscas estériles en México. Lo anterior, además de ser positivo para la actividad económica, es señal de que ambos gobiernos están realizando esfuerzos de cooperación mutua.

En México, el día de ayer la Cámara de Diputados aprobó en lo general la reforma a la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita. Esta reforma fortalece las sanciones e impulsa un sistema de control de riesgos. Aunque esta reforma es necesaria para evitar el lavado de dinero, se puede percibir riesgosa, pues otorga a la SHCP la capacidad de acceso a información como datos biométricos.

En cuanto a indicadores económicos de México, el Indicador de Confianza del índice Global de Opinión Empresarial se ubicó en 48.66 puntos en junio, alcanzando su menor nivel desde enero del 2023, registrando una caída mensual de 0.06 puntos y una caída anual de 4.49 puntos, catorceavo mes consecutivo de caídas anuales.

En la Eurozona se publicaron los datos de la inflación armonizada al consumidor del mes de junio. La inflación se ubicó en 1.97% anual, acelerándose con respecto al 1.90% registrado en mayo. No obstante, es el segundo mes al hilo en el que la inflación de la región se ubica por debajo del objetivo del Banco Central Europeo (BCE) (2%). Por su parte, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de inflación en el largo plazo, se ubicó en 2.29% anual, mostrando una ligera aceleración con respecto al mes pasado (2.28%).

Lo anterior es positivo, pues en lo que va del año la inflación se ha mantenido oscilando cerca del objetivo del BCE, dando a entender que las presiones sobre los precios están controladas.

En China, el PMI manufacturero Caixin registró un crecimiento de 2.1 puntos para ubicarse en 50.4 puntos en junio, regresando a zona de expansión y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 49.2 puntos.

Durante la mañana se publicará información económica relevante en México.

A las 9:00 horas se publican las remesas correspondientes a mayo, las cuales serán importantes para determinar su desempeño en todo el 2025, pues en mayo suelen incrementarse, pero necesitan un rebote por encima de 18.0% para mostrar un crecimiento positivo respecto a mayo del año pasado. A la misma hora, se publica la encuesta del Banco de México a especialistas del sector privado, donde lo más relevante será la expectativa de crecimiento económico e inflación. Por su parte, a las 12:00 horas se publican los indicadores IMEF manufacturero y no manufacturero de junio.

En Estados Unidos se publicarán a las 8:00 horas el ISM de manufactura correspondiente a junio y las vacantes laborales de mayo (JOLTS).

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 18.61 y 18.81 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.23%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.65% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7723 a 1 mes, 19.0942 a 6 meses y 19.4972 pesos por dólar a un año.