CIERRE DE MERCADOS. Peso cerró a la baja ante subida del dólar

Por: Grupo Molecular

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 14 DE AGOSTO DE 2023.- El peso cerró la sesión depreciándose 0.24% o 4 centavos, cotizando alrededor de 17.04 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1359 y un máximo de 16.9662 pesos por dólar.

La depreciación del peso se debe al fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.27% de acuerdo al índice ponderado, ya que se elevó la aversión al riesgo en los mercados financieros globales.

La mayor aversión al riesgo fue causada por los datos económicos de China que apuntan a una recesión este año y una crisis en el mercado inmobiliario de ese país. Esto llevó al precio de los commodities a la baja, pues China es el principal consumidor de materias primas del mundo. El aluminio, el cobre y el níquel cerraron la sesión perdiendo 1.36%, 0.16% y 0.73% respectivamente, mientras que el WTI cayó 0.73% y cerró la sesión cotizando en 82.58 dólares por barril.

Lo anterior presionó al alza los tipos de cambio de divisas relacionadas a las materias primas o al comercio con China. Destacó hoy la depreciación del peso colombiano con 1.64%, el real brasileño con 1.09%, el florín húngaro con 0.67%, la rupia de Indonesia con 0.65%, el rand sudafricano con 0.62% y el sol peruano con 0.61%. Por el contrario, la única divisa que se apreció en la sesión fue el peso chileno con 0.56%.

Cabe destacar que el peso argentino fue la divisa más depreciada en la sesión con 21.84%, siendo la mayor depreciación desde el 17 de diciembre del 2015, cuando cayó 36.07%. La depreciación se debió a la victoria de Javier Milei en las elecciones primarias, lo que aumenta la probabilidad de que gane la presidencia de ese país. Entre los objetivos de Milei se encuentran desmantelar el banco central y dolarizar la economía, lo que elevó la incertidumbre.

Por su parte, el rublo ruso fue la segunda divisa más depreciada hoy con 1.83%, por la caída en las exportaciones, las salidas de capitales de ese país y las sanciones por parte de occidente.

El peso mexicano no se vio tan afectado hoy debido a que la economía mexicana está muy correlacionada con Estados Unidos y no con China. De hecho, México ha ganado participación de mercado en las importaciones de Estados Unidos debido a la guerra comercial con China. En Estados Unidos la probabilidad de recesión ha caído y con eso México tiene una mejor perspectiva económica, lo cual se ve reflejado en el tipo de cambio.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0875 y un máximo de 1.0961 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2617 y un máximo de 1.2715 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.5753 y un máximo de 18.6763 pesos por euro.

El WTI cerró la sesión perdiendo 0.73%, cotizando en 82.58 dólares por barril, tocando un mínimo de 81.76 y un máximo de 83.2 dólares por barril. La caída en el precio del petróleo se debió a la expectativa de que la economía de China se mantiene débil, lo que implica que la demanda por energéticos de ese país no se incrementará tanto como se esperaba al inicio del año.

Asimismo, las presiones a la baja se debieron a la expectativa de que las relaciones entre Irán y Estados Unidos están mejorando, lo que puede conducir a un levantamiento de las sanciones a Irán, aumentando las exportaciones de petróleo de ese país.

La semana pasada el gobierno de Irán llegó a un acuerdo con Estados Unidos para liberar de prisión a arresto domiciliario a cuatro ciudadanos estadounidenses a cambio de 6 mil millones de dólares de activos iraníes congelados en el extranjero.

Cabe recordar que el precio del petróleo se ha elevado por 1) las restricciones de oferta de la OPEP y sus aliados (OPEP+) y 2) la demanda global se ha mantenido fuerte.

La mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 11 de agosto ganando 0.81%, cotizando en 77.82 dólares por barril.

Los precios de los metales industriales cerraron la sesión con pérdidas, con el aluminio, el cobre, el zinc y el níquel perdiendo 1.36%, 0.16%, 2.00% y 0.73%, respectivamente, cotizando en 2,146, 8,242.75, 2,349.5 y 20,093 dólares por tonelada métrica. Lo anterior sucedió ante un aumento en la aversión al riesgo en los mercados financieros globales, que llevó al dólar estadounidense a ganar 0.27%, de acuerdo al índice ponderado.

La mayor aversión al riesgo fue causada por el deterioro de la crisis inmobiliaria en China. La compañía Zhongzhi Enterprise Group Co., uno de los principales administradores de patrimonio privado, cayó en incumplimiento de pagos en varios productos de inversión.

Asimismo, el promotor inmobiliario Country Garden detuvo la comercialización de bonos locales, mientras que las acciones de la empresa en Hong Kong cayeron luego de que Morgan Stanley recortara su calificación. La empresa publicó que reportará una pérdida neta de alrededor de 45 mil millones de yuanes.

Finalmente, la Inversión Extranjera Directa de China continuó disminuyendo para alcanzar en el segundo trimestre su nivel más bajo en registro. De acuerdo con la Administración Estatal de Divisas de China, la inversión ascendió a 4.9 mil millones, lo equivale a una disminución de 87% en el año, siendo la mayor caída desde 1998, cuando se publicaron los datos por primera vez. China es el mayor consumidor de metales industriales del mundo, por lo que la debilidad económica eleva los riesgos de una menor demanda.

El oro cerró la sesión perdiendo 0.31%, cotizando en 1,907.81 dólares por onza, tocando un máximo de 1,916.28 y un mínimo de 1,902.74 dólares por onza, no visto desde el 30 de junio. Las presiones a la baja se debieron a:

1. Una mayor demanda por dólares como activo refugio. Lo anterior reduce la demanda por dólares al hacerlos menos accesibles para inversionistas que tienen otra divisa.

2. Un aumento en los rendimientos de las notas del Tesoro a 10 años de 4.5 puntos base a 4.19%, ante la expectativa de que las tasas de interés en Estados Unidos permanezcan altas por más tiempo.

Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con resultados mixtos, con el precio del maíz y del trigo cayendo 0.10% y 2.18%, respectivamente, cotizando en 4.86 y 6.39 dólares por bushel. Las presiones a la baja se deben:

1. El fortalecimiento del dólar.

2. Una mejora en las condiciones del clima en Estados Unidos.

3. Los commodities agrícolas siguen saliendo a través del Mar Negro. Lo anterior sucede a pesar de que el fin de semana, un buque de guerra ruso disparo tiros de advertencia contra un buque de carga en el Mar Negro

4. Javier Milei ganó las elecciones primarias, lo que aumenta la probabilidad de que gane la presidencia de ese país. Mileo planea eliminar los impuestos a las exportaciones agrícolas lo que significa que los productos de ese país se volverán más competitivos a nivel global.

Por el contrario, la soya cerró la sesión ganando 1.32%, cotizando en 13.24 dólares por bushel. Las presiones al alza están relacionadas con la publicación del reporte mensual las Estimaciones de la Oferta y la Demanda Agrícola Mundial (WASDE, por sus siglas en inglés).

Cabe recordar que, en el reporte del WASDE se estimó que los inventarios en Estados Unidos se reducirán en 18.33% a 245 millones de bushels, mientras que la producción caerá 2.21% a 4.2 mil millones.

El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias se dan en acciones de empresas tecnológicas, tras un pequeño rebote después de dos semanas consecutivas de pérdidas.

Asimismo, los bonos del Tesoro cayeron, ya que las expectativas del mercado son cada vez más definidas, esperando que la tasa de interés se mantenga alta, mientras que la economía cae en un “soft-landing”. Cabe destacar que las operaciones por parte de los inversionistas dentro de las compañías del S&P 500 fueron 17% más bajas que su promedio de 30 días.

Por otro lado, las pérdidas se dieron en los mercados asiáticos y algunos europeos tras el anuncio que la compañía Zhongzhi Enterprise Group Co., uno de los principales administradores de patrimonio privado, cayó en incumplimiento de pagos en varios productos de inversión.

Además, el promotor inmobiliario Country Garden publicó que reportará una pérdida neta de alrededor de 45 mil millones de yuanes, lo que llevó a las acciones de la empresa caer en el mercado de Hong Kong, exponiendo la gravedad del problema en el sector inmobiliario en China. Esto llevó al Hang Seng a caer 1.58% y el Nikkei japonés perder 1.27% en la sesión de hoy.

En cuanto noticias relevantes, el inversionista Michael Burry, conocido por predecir la Gran Recesión del 2008, ha cambiado su portafolio de inversión, comprando “Puts” de 886.6 millones de dólares en contra del S&P 500 y 738.8 millones de dólares en contra del NASDAQ, apostando un total de 1.6 mil millones de dólares en contra de estos dos índices.

En Europa, se observaron resultados mixtos. El STOXX 600 cerró la sesión con una ganancia de 0.15%, destacando los sectores de tecnologías de la información, consumo básico y servicios de comunicación, los cuales registraron una ganancia en la sesión de 0.46%, 0.44% y 0.31%, respectivamente. Por su parte, el DAX alemán ganó 0.46%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido perdió en la sesión 0.23%.

En Estados Unidos, el Dow Jones cerró con una ganancia de 0.08% en una sesión en donde casi todo el tiempo se ubicó en zona de pérdidas. Por su parte, el NASDAQ Composite ganó 1.05% en la sesión y el S&P 500 ganó 0.58%. Como fue dicho, las ganancias se dieron principalmente en empresas tecnológicas, destacando los sectores: tecnologías de la información (+1.85%), servicios de comunicación (+1.04%) y consumo discrecional (+0.39%).

A nivel emisoras, 6 de los “Big 7” mostraron ganancias, liderando Nvidia con una ganancia de 6.89%, después de haber caído por 4 sesiones consecutivas. Por otro lado, la emisora que cerró con pérdidas fue Tesla (-1.46%), tras el anuncio por parte de Elon Musk sobre el recorte de precios de los autos eléctricos en China.

En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con ligeras ganancias de 0.09%. Al interior, se observaron resultados mixtos, en donde 4 de los 8 sectores mostraron ganancias, destacando: consumo básico (+0.69%), financiero (+0.56%) y consumo discrecional (+0.43%). Por su parte, destacan las pérdidas de los sectores de salud (-2.05%) y servicios de comunicación (-1.50%). Al interior, destacan las ganancias de: Cemex (+2.95%), Walmex (+1.38%), Femsa (+1.26%) y Banorte (+0.96%).

ORÁCULO FINANCIERO. Mayoría de las divisas pierden frente al dólar

El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 17.12 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.68% o 11.5 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.9662 y un máximo de 17.1359 pesos por dólar.

La depreciación sucede en línea con el fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.56%, de acuerdo al índice ponderado, ante un aumento en la aversión al riesgo en los mercados financieros globales.

En la canasta amplia de principales cruces, la mayoría de las divisas pierden frente al dólar, siendo las más depreciadas: el peso argentino con 10.72%, el rublo ruso con 2.93%, el peso chileno con 1.0%, el real brasileño con 1.01%, el rand sudafricano con 1%, la corona sueca con 0.99%, el florín húngaro con 0.95%la corona noruega con 0.94% y el zloty polaco con 0.72%.

En China, la compañía Zhongzhi Enterprise Group Co., uno de los principales administradores de patrimonio privado, cayó en incumplimiento de pagos en varios productos de inversión.

Por su parte, el promotor inmobiliario Country Garden publicó que reportará una pérdida neta de alrededor de 45 mil millones de yuanes. Además, detuvo la comercialización de bonos locales, mientras que las acciones de la empresa en Hong Kong cayeron luego de que Morgan Stanley recortara su calificación.

Finalmente, la Inversión Extranjera Directa de China continuó disminuyendo para alcanzar en el segundo trimestre su nivel más bajo en registro. De acuerdo con la Administración Estatal de Divisas de China, la inversión ascendió a 4.9 mil millones, lo equivale a una disminución de 87% en el año, siendo la mayor caída desde 1998, cuando se publicaron los datos por primera vez.

Esta caída en la inversión está directamente relacionada con la guerra comercial con Estados Unidos.

Cabe recordar que el miércoles de la semana previa, la administración Biden anunció regulaciones más estrictas sobre la inversión en China, incluyendo nuevas inversiones a través de empresas conjuntas, lo que se espera pueda dificultar aún más el panorama económico para China.

La situación de China aumenta los riesgos de una menor demanda por commodities, lo que lleva al WTI a iniciar la semana perdiendo 1.51%, cotizando en 81.93 dólares por barril, mientras que el cobre, el níquel y el aluminio pierden 0.50%, 1.29% y 0.67%, respectivamente.

Por su parte, el tipo de cambio del rublo ruso alcanzó un máximo de 102.2300 rublos por dólar, no visto desde el 28 de marzo del 2022, ante el incremento en el gasto militar, la caída en las exportaciones, las menores ganancias por energéticos, las sanciones de occidente y la salida de capitales. De acuerdo con el asesor económico de Putin, Maxim Oreshkin, la principal fuente de debilitamiento del rublo y aceleración de la inflación es la política monetaria y mencionó que el banco central tiene todas las herramientas para normalizar la situación.

De acuerdo con Oreshkin, el gobierno quiere un rublo fuerte y espera una normalización en breve, lo que puede llevar a una intervención del gobierno y hacer que el banco central de ese país actúe antes de la decisión de política monetaria programada para el 15 de septiembre.

Funcionarios del banco central dijeron que no veían riesgos para la estabilidad financiera por el debilitamiento del rublo y dijeron que es posible que suban la tasa de interés.

El peso argentino se deprecia 10.72%, siendo la mayor depreciación diaria desde el 30 de agosto del 2018, después de que Javier Milei ganara las elecciones primarias, lo que aumenta la probabilidad de que gane la presidencia de ese país.

Argentina es el mayor deudor del Fondo Monetario Internacional y prácticamente ha vivido en crisis económica desde el 2001.

En México, la Encuesta Mensual de las Industrias Manufactureras (EMIM), mostró que el índice de personal ocupado en las industrias manufactureras creció 0.33% mensual en junio del 2023, siendo la mayor tasa de crecimiento desde marzo del 2022.

Con respecto al mismo mes del año anterior, el personal ocupado creció 0.38%, mostrando un rebote después de haberse contraído a tasas anuales en marzo y abril. Con esto, el índice de personal ocupado en la industria manufacturera logró ubicarse en junio en un nuevo máximo histórico.

Las horas hombre trabajadas también tuvieron un incremento en junio, creciendo 0.60% respecto al mes anterior y 0.31% respecto al mismo mes del 2022.

Similar a lo observado en el índice de personal ocupado, las horas hombre trabajadas crecen anualmente después de haber registrado contracciones en los tres meses previos.

Las remuneraciones reales por hora hombre trabajada continuaron al alza, avanzando a un ritmo anual de 5.84%. Con esto, el indicador acumula 24 meses consecutivos de tasas anuales positivas.

Respecto al porcentaje de utilización de la capacidad de planta instalada en la industria manufacturera, disminuyó 1.60 puntos porcentuales, pasando de 84.1% a 82.5%, con lo que se ubica 1.70 puntos por debajo del máximo histórico que alcanzó en marzo de este año.

El único subsector en el que se observa un máximo histórico es el de fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y de otros equipos, componentes y accesorios electrónicos, con una utilización de 94.2%.

Este subsector se ha visto beneficiado en México con la guerra comercial entre Estados Unidos y China, pero su capacidad de crecimiento se está agotando ante la falta de inversión.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.03 y 17.22 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 3.3 puntos base, ubicándose en 4.18%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años gana 3.2 puntos base, ubicándose en 9.10%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.27% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1365 a 1 mes, 17.6180 a 6 meses y 18.1565 pesos por dólar a un año.