CIERRE DE MERCADOS. Peso vuelve a subir a los 19 por dólar

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 17 DE JUNIO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.55% o 10.4 centavos, cotizando alrededor de 19.02 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.9028 y un máximo de 19.0519 pesos por dólar.

La depreciación se debe al fortalecimiento del dólar que avanzó 0.54% de acuerdo con el índice ponderado, ante mayor aversión al riesgo por el conflicto entre Irán e Israel y la posibilidad de que Estados Unidos se involucre directamente en los ataques contra Irán.

Durante la sesión, el presidente Donald Trump, publicó en su red social que Estados Unidos ya tiene “control total” del espacio aéreo en territorio de Irán. Además, publicó que Estados Unidos tiene la ubicación exacta del líder supremo de Irán, agregando que no lo matarán “por ahora”. En un mensaje separado, Trump pidió “rendición incondicional”, haciendo referencia a Irán.

En medios de Israel se especula que Estados Unidos podría unirse a la guerra hoy por la noche. Por su parte, el ejército de Irán sigue realizando ataques y han comunicado que seguirán atacando bases de lanzamiento de Israel.

Aunque, la posible intervención de Estados Unidos podría terminar con el conflicto más rápido, esto también podría elevar la aversión al riesgo en los mercados financieros, llevando a la búsqueda de activos refugio, aunado a elevados precios del petróleo por temores a disrupciones en la oferta.

Es importante señalar que en Estados Unidos no hay un apoyo unánime para involucrarse en la guerra a favor de Israel. la iniciativa del Senador de Virginia, Tim Kaine, para que las fuerzas armadas de Estados Unidos necesiten la aprobación del Congreso para actuar en el conflicto entre Israel e Irán, sigue tomando fuerza luego de que el congresista republicano Thomas Maisse la respaldara, publicando en X que esta no es la guerra de Estados Unidos, por lo que en Congreso debería de decidir este asunto.

La guerra entre Israel e Irán puede impactar a México de la siguiente forma:

1. Mayor aversión al riesgo, que podría generar mayor volatilidad del tipo de cambio.
2. Presiones al alza sobre el precio de la gasolina, ante incrementos en los precios del petróleo.
3. Posibilidad de disrupciones en cadenas de suministro.
4. Posibilidad de cambios en patrones de consumo en Estados Unidos, que cambie la dinámica de las exportaciones de México.

Por la tarde, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, dio a conocer que tuvo una buena conversación telefónica con Donald Trump, que le comunicó que salió de emergencia por la situación de Medio Oriente y agregó que coincidieron en trabajar juntos para alcanzar pronto un acuerdo en temas que les preocupan a ambos.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el rand sudafricano con 1.21%, el florín húngaro con 1.17%, la libra esterlina con 1.12%, el won surcoreano con 1.01%, el peso chileno con 0.95% y el dólar neozelandés con 0.81%. Las únicas divisas apreciadas hoy son: el peso argentino con 1.67%, el peso colombiano con 0.12% y el rublo ruso con 0.07%.

El euro cerró la sesión cotizando en 1.1480 dólares por euro, depreciándose 0.70%. El euro se depreció ante la fortaleza del dólar estadounidense, ante las mayores tensiones en Medio Oriente.

En la sesión del miércoles el mercado enfocará su atención en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal a las 12:00 horas. Si bien, se espera que mantenga la tasa de interés sin cambios, también se publicará la actualización de proyecciones económicas y de tasa de interés.

Asimismo, tras el anuncio se espera que a las 12:30 horas sea la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas generalizadas a nivel global debido a la escalada en las tensiones en Medio Oriente. El Dow Jones registró una pérdida de 0.70%. El Nasdaq Composite mostró una caída de 0.91%, cayendo en 2 de las últimas 3 sesiones. Por su parte, el S&P 500 cayó 0.84%, también perdiendo en 2 de las últimas 3 sesiones.

Al interior, 10 de los 11 sectores registraron pérdidas en la sesión, resaltando: salud (-1.64%), consumo discrecional (-1.55%) y materiales (-1.01%). Asimismo, el único sector que ganó en la sesión fue energía (+1.03%).

En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.85%, cayendo en 6 de las últimas 7 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 9 de mayo.

El DAX alemán mostró una caída de 1.12%, cayendo en 7 de las últimas 8 sesiones, siendo la mayor pérdida desde el 23 de mayo. Por su parte, el FTSE 100 de Londres perdió 0.46% en la sesión.

En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 0.65%, ligando 3 sesiones a la baja y cerrando en su menor nivel desde el 9 de mayo. Al interior, destacan las pérdidas de los sectores: Femsa (-1.40%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-1.48%), América Móvil (-0.73%), Banorte (-0.45%) y Coca-Cola Femsa (-1.76%).

En el mercado de materias primas, el WTI ganó 4.28% y cerró cotizando en 74.84 dólares por barril, debido a la guerra entre Irán e Israel y la posibilidad de que Estados Unidos entre al conflicto.

Además de los comentarios de Trump, el vicepresidente J. D. Vance dijo en redes sociales que Trump “podría decidir que necesita tomar medidas adicionales para poner fin al enriquecimiento de uranio en Irán”.

La expectativa de que Estados Unidos participe en el conflicto puede generar perturbaciones en las cadenas de suministro y así elevar aún más el precio del petróleo.

A pesar de la mayor aversión al riesgo, el oro cerró la sesión con pocos cambios, perdiendo 0.01% y cotizando en 3,387.83 dólares por onza, lo que se debió a la fortaleza del dólar estadounidense.

Sin embargo, es probable que el precio del oro se eleve, pues la mayor aversión al riesgo aumenta la demanda por activos refugio. Por su parte, la plata cerró la sesión cotizando en 37.1263 dólares por onza ganando 2.24% y tocó en la sesión un nuevo máximo anual de 37.2546 dólares por onza no visto desde el 29 de febrero del 2012.

En cuanto a noticias relevantes, este jueves 19 de junio comenzarán los foros de discusión sobre la reforma para reducir la jornada laboral en México de 48 a 40 horas semanales.

Según la Secretaría del Trabajo y Previsión Social, participarán en estas discusiones representantes del gobierno, sector obrero, empresarial, académico y ciertos organismos internacionales.

De acuerdo con el calendario presentado, las discusiones terminarán el 7 de julio y el 31 de julio se presentará el proyecto de reforma, para ser enviado al Congreso de la Unión el 1 de septiembre.

Aunque aún no hay información precisa sobre el proyecto, la principal diferencia entre trabajadores y empresas radica en el principio de “no gradualidad”. Los trabajadores exigen su aplicación inmediata, mientras que las empresas consideran que debería ser gradual desde 2026 hasta 2030.

Además, las empresas solicitan que el gobierno otorgue apoyos fiscales. La principal opción considerada hasta el momento es reducir 2 horas de trabajo anuales hasta llegar a las 40 horas semanales. De avanzar esta reforma, se incrementarían más los costos laborales de las empresas, lo que puede afectar directamente la creación de empleo formal.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1475 y un máximo de 1.1580 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3415 y un máximo de 1.3591 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.8138 y un máximo de 21.9516 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia con depreciación

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.37% o 7 centavos, cotizando alrededor de 18.99 pesos por dólar con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.9028 y un máximo de 18.9937 pesos por dólar. El peso se deprecia, por mayor aversión al riesgo y por la espera de información económica relevante.

La aversión al riesgo subió ante la posibilidad de que la guerra entre Irán e Israel se intensifique. Ayer por la tarde, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señaló en su red social que “todo mundo” debería evacuar Teherán de inmediato, generando nerviosismo ante la posibilidad de ataques a mayor escala por parte de Israel. Al mismo tiempo, se dio a conocer que, debido a la situación en Medio Oriente, terminó de forma anticipada su participación en el G7 en Canadá y regresó a Washington, D.C.

Además del conflicto entre Irán e Israel, también se ha agravado el conflicto entre Rusia y Ucrania. Durante la noche se llevó a cabo un ataque masivo con misiles y drones en la capital ucraniana de Kiev, causando la muerte de al menos 15 personas y más de 100 heridos. El presidente de Ucrania, Volodimir Zelenski, señaló que ha sido uno de los peores en contra de la capital.

Debido a la salida de Trump del G7, fue cancelada la reunión con la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, programada para hoy por la tarde. Sin embargo, no ha empeorado el panorama para la relación entre México y Estados Unidos, debido a que el regreso de Trump a la Casa Blanca se debe a situaciones de fuerza mayor por el conflicto en Medio Oriente.

De hecho, ayer por la tarde el vicecanciller de Estados Unidos, Christopher Landau, dio a conocer que habrá mayor cooperación entre los gobiernos de Estados Unidos y México, señalando que ambos gobiernos están dispuestos a trabajar de la mano contra el crimen organizado y agregó que se ha dado una caída de los cruces irregulares por la frontera, lo que ha sido un éxito. Landau también comentó que hay interés en que “cuatro o cinco” secretarios de Estados Unidos visiten México próximamente, para firmar acuerdos sobre temas de seguridad.

El dólar inicia la sesión con un avance de 0.07%. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.59%, el peso mexicano con 0.37%, el florín húngaro con 0.26%, la rupia india con 0.21%, el rand sudafricano con 0.19% y el zloty polaco con 0.14%. Las divisas más apreciadas hoy son: la corona noruega con 0.26%, el rublo ruso con 0.16%, el peso chileno con 0.08%, el dólar neozelandés con 0.08%, el dólar australiano con 0.05% y la corona sueca con 0.04%.

A la par del dólar, el euro muestra pocos cambios, con una apreciación de 0.03% y cotizando en 1.1564 dólares por euro, en espera de mayor claridad sobre el futuro de la política monetaria en Estados Unidos. A pesar de que el euro se mantiene estable, al ser una divisa de economía avanzada, suele ser demandada ante episodios de aversión al riesgo, por lo que podría seguirse fortaleciendo en el contexto de conflictos globales.

El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global, con la excepción del Nikkei japonés que ganó 0.59% en la sesión. Las pérdidas se deben al escalamiento de los conflictos en Medio Oriente y Europa del Este.

El Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 0.34% y el CSI 300 de Shanghái cayó 0.09%. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.70%, el DAX alemán cae 0.76%, el CAC 40 francés muestra una pérdida de 0.58% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.28%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.49%, el Nasdaq Composite muestra una caída de 0.49% y el S&P 500 retrocede 0.45%.

En el mercado de commodities, el WTI gana 1.63% y cotiza en 72.94 dólares por barril, debido principalmente al conflicto entre Irán e Israel, causando interrupciones en la producción de algunos energéticos. Cabe recordar que Irán suspendió parcialmente la producción de gas en el yacimiento de South Pars, que comparte con Qatar, mientras que Israel atacó el depósito de petróleo de Shahran en Irán.

Sin embargo, no se ha registrado la interrupción visible en los flujos de petróleo. Debido al conflicto, la interferencia electrónica con los sistemas de navegación de buques comerciales ha aumentado en los últimos días en el Estrecho de Ormuz y el Golfo Pérsico, lo que afecta la capacidad de los buques para transmitir con precisión datos de posición a través de sistemas de identificación automática. De hecho, dos buques petroleros colisionaron y se incendiaron el martes cerca del Estrecho de Ormuz.

A pesar de esto, la oferta petrolera sigue siendo amplia, mientras que los riesgos en torno a la demanda persisten. En su reporte mensual, la Agencia Internacional de la Energía (IEA, por sus siglas en inglés), revisó a la baja su estimación de la demanda mundial de petróleo en 20 mil barriles diarios con respecto al pronóstico del mes pasado y aumentó la estimación de la oferta en 200 mil barriles diarios.

En cuanto a política monetaria, ayer por la noche el Banco de Japón mantuvo la tasa de interés sin cambios en 0.50% por unanimidad, en línea con las expectativas del mercado. Por su parte, anunció que seguirá reduciendo la compra de bonos japoneses, pero lo hará a un ritmo más lento. Actualmente el Banco de Japón compra bonos por 4.1 billones de yenes al mes, pero este monto lo reduce todos los meses en 400 mil millones de yenes.

A partir de abril del 2026 lo reducirá a un ritmo más lento, de 200 mil millones de yenes y planea que, para el primer trimestre del 2027, la compra mensual de bonos japoneses haya bajado a 2.1 billones de yenes. En conferencia de prensa, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, envió la señal de que podrían subir la tasa de interés en los próximos meses, pero esto dependerá de que haya más certidumbre respecto a las expectativas de crecimiento económico e inflación.

En cuanto a indicadores económicos, las ventas minoristas en Estados Unidos registraron en mayo una contracción mensual nominal de 0.9%, acumulando dos meses consecutivos de caída y mostrando un retroceso mayor al esperado por el mercado de 0.6%. En términos reales, es decir, con cifras ajustadas por inflación, la contracción es aún mayor (-1.1%) y además profundiza el retroceso real registrado el mes anterior (-0.4%).

Con ello, cuatro de los últimos cinco meses han mostrado caídas en términos reales: enero (-1.5%), febrero (-0.4%), abril (-0.4%) y ahora mayo. Al interior, nueve de las once categorías de negocios registraron retroceso mensual en términos reales, siendo las de mayor caída: 1) distribuidores de vehículos de motor y autopartes (-3.6%), 2) automóviles y autopartes (-3.2%) y 3) materiales de construcción (-2.8%).

A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 3.3% en términos nominales y 0.9% en términos reales, siendo este último el menor crecimiento real desde octubre del 2024 (0.5%). Con esto, las ventas minoristas acumularon en los primeros cinco meses del 2025 un crecimiento anual nominal de 4.4%, el mejor desempeño para un periodo igual desde 2022, cuando avanzaron 10.9%. En términos reales, el crecimiento acumulado fue de 1.7%, también el mayor desde 2022, cuando se registró un crecimiento de 2.6%.

Aunque el crecimiento acumulado en lo que va del año se mantiene positivo, los datos recientes muestran una pérdida clara de dinamismo en el consumo, especialmente en términos reales.

La contracción registrada en mayo y el hecho de que cuatro de los últimos cinco meses hayan mostrado retrocesos reales a tasa mensual, dan señales que los hogares están moderando su gasto, especialmente ante un entorno de alta incertidumbre.

Por su parte, la producción industrial de Estados Unidos cayó 0.22% mensual en mayo, mostrando un desempeño por debajo de la expectativa del mercado que esperaba un ligero crecimiento de 0.01%. A tasa anual, creció apenas 0.60%, el menor crecimiento anual desde diciembre del 2024.

Por grupo de industria, la contracción en el mes se debió a los servicios básicos, que mostraron una contracción mensual de 2.95% y anual de 1.59%, rompiendo una racha de 5 meses consecutivos de incrementos.

Por otro lado, el sector manufacturero mostró un crecimiento en el mes de 0.10%, en línea con la expectativa del mercado. A tasa anual, la producción manufacturera creció 0.48%, el menor incremento desde diciembre del año pasado.

Por su parte, la minería registró un incremento de 0.16%, luego de haber caída 0.33% en abril. A tasa anual, la minería creció 2.87%, el mayor crecimiento desde diciembre del 2023.

La capacidad de planta utilizada se ubicó en 77.43% en mayo, cayendo en 0.27 puntos porcentuales desde el dato de abril, ligando 3 meses al hilo de caídas para ubicarse en su menor nivel desde enero.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 18.93 y 19.12 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.6 puntos base a 4.42%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.73% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0465 a 1 mes, 19.3683 a 6 meses y 19.7597 pesos por dólar a un año.