CIERRE DE MERCADOS. Vuelve peso a superar los 19 por dólar

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 19 DE JUNIO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.15% o 2.8 centavos, cotizando en 19.03 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.9928 y un máximo de 19.1178 pesos por dólar.

El tipo de cambio se mantuvo estable ante la menor liquidez, debido a que los mercados en Estados Unidos permanecieron cerrados por la conmemoración del Día de la Emancipación.

La menor liquidez en los mercados llevó al dólar estadounidense a cerrar con pocos cambios, perdiendo 0.06%. Sin embargo, la mayoría de los principales cruces frente al dólar cerraron con pérdidas, siendo las divisas más depreciadas: el peso argentino con 1.90%, el dólar neozelandés con 0.61%, la rupia de Indonesia con 0.58%, la corona noruega con 0.56% y el won surcoreano con 0.51%.

Por el contrario, las divisas más apreciadas fueron: el peso chileno con 0.41%, la libra esterlina con 0.36%, el franco suizo con 0.29%, la corona checa con 0.26% y el euro con 0.17%.

El euro cerró la sesión con una apreciación de 0.17%, cotizando alrededor de 1.1499 dólares por euro, debido a una mayor demanda como refugio, ante el escalamiento de la guerra en Medio Oriente.

El avance del euro también se debe en parte a los comentarios de la directora del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, quien dijo ante medios que hay una oportunidad para que el euro tenga un rol más importante a nivel global.

El mercado sigue cauteloso, pues se cree que el gobierno de Estados Unidos apoyará directamente a Israel en el conflicto contra Irán. De hecho, de acuerdo con personas familiarizadas con el tema, altos funcionarios estadounidenses se han estado preparando para la posibilidad de un ataque contra Irán.

Por su parte, la portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo que Donald Trump decidirá en dos semanas si atacará a Irán, pues existe la posibilidad de que se realicen negociaciones. De acuerdo con Leavitt, el objetivo de Trump es detener el enriquecimiento de uranio iraní e impedir que el país obtenga armas nucleares.

Asimismo, el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, pidió a Trump mantener la puerta abierta al diálogo sobre el programa nuclear iraní, mientras que el asesor diplomático del presidente de los Emiratos Árabes Unidos, pidió el fin de las hostilidades y la reanudación del diálogo.

Por su parte, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que “podríamos crear las condiciones” para ayudar a cambiar el gobierno. Agregó que el objetivo de Israel es la destrucción de las capacidades nucleares y de misiles balísticos de Irán.

El riesgo de que continúe la guerra en el Medio Oriente llevó a que el WTI cerrara la sesión con ganancias, aumentando 0.88% y cotizando en 75.80 dólares por barril, pues se teme que la oferta de petróleo pueda ser limitada.

El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas generalizadas a nivel global por la guerra en Medio Oriente. Asimismo, se observó un bajo volumen de operaciones debido a que el mercado en Estados Unidos permaneció cerrado durante la sesión de hoy.

En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 1.17%, cayendo en 4 de las últimas 5 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 5 de mayo.

Asimismo, resaltó el volumen de operación de 83.29% por debajo de su promedio de las últimas 100 sesiones. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: Grupo México (-3.39%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-4.21%), Walmex (-2.11%), América Móvil (-1.47%) y Femsa (-1.31%).

En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.83%, cayendo en 8 de las últimas 9 sesiones, llevando al índice a cerrar en su menor nivel desde el 8 de mayo. Asimismo, mostró un volumen de operación 30.18% por debajo de su promedio de los últimos 100 días.

El DAX alemán mostró una caída de 1.12%, perdiendo en 9 de las últimas 10 sesiones, cerrando en su menor nivel desde el 30 de abril y mostrando un nivel de operación 47.54% por debajo de su promedio de las últimas 100 sesiones.

El CAC 40 francés cayó 1.34%, la mayor pérdida desde el 23 de mayo, mientras que el FTSE 100 de Londres perdió 0.58%, la mayor pérdida desde el 28 de mayo y con un volumen de operación de 45.83% por debajo de las últimas 100 sesiones.

En cuanto a noticias relevantes, el día de hoy comenzaron los foros de discusión sobre la reforma para reducción de la jornada laboral de 48 a 40 horas semanales. Estos foros continuarán hasta el 7 de julio en diferentes ciudades del país.

El día de hoy, participó Francisco Cervantes, presidente del Consejo Coordinador Empresarial, quien señaló que una reducción progresiva sería lo más efectivo y evitaría impactos negativos en la economía.

Asimismo, Tesoro Medina, secretario general adjunto de la Confederación de Trabajadores de México, indicó que la reforma debe ser gradual, y llegar hasta las cuarenta horas en un plazo de dos años.

A pesar de esto, los trabajadores buscan que la reforma se aplique de manera inmediata, lo que llevaría a un incremento inmediato de costos laborales de las empresas, situación que podría afectar aún más a la creación del empleo formal en México.

Cabe recordar que de acuerdo a datos del IMSS, en mayo se destruyeron 45,624 puestos de trabajo, segundo mes al hilo con destrucción de empleo.

Con esto, en 2025 se han creado 133,665 puestos de trabajo registrados ante el IMSS, la menor creación de empleo para los cinco primeros meses del año desde 2020, cuando en el mismo periodo se destruyeron 838,272 empleos debido a la pandemia.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1446 y un máximo de 1.1500 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3383 y un máximo de 1.3470 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.8024 y un máximo de 21.9342 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Mercado de cambios

El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 19.05 pesos por dólar, con una depreciación de 0.24% o 4.5 centavos con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.9928 y un máximo de 19.1178 pesos por dólar.

Lo anterior sucede a la par del fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense de 0.05%, de acuerdo con el índice ponderado, lo que se debe a:

1. Menor liquidez en los mercados, pues en Estados Unidos el día de hoy se conmemora el Día de la Emancipación.

2. Aumento en las tensiones en el Medio Oriente, pues se espera el apoyo directo de Estados Unidos a Israel en su guerra contra Irán. Cabe recordar que el miércoles, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump mencionó que no estaba seguro si intervendría en el conflicto entre Israel e Irán.

Los acontecimientos en el Medio Oriente llevan a que el precio del petróleo suba hoy 1.30% y cotice en 76.12 dólares por barril.

En el mercado cambiario se observan pérdidas ante la fortaleza del dólar, siendo las divisas más depreciadas hoy: el dólar neozelandés con 0.88%, la corona noruega con 0.80%, el dólar australiano con 0.68%, la rupia de Indonesia con 0.58% y el peso argentino con 0.54% Por el contrario, las divisas más apreciadas son: el franco suizo con 0.18%, la libra esterlina con 0.16%, el yuan chino con 0.03%, el peso colombiano con 0.03% y la corona sueca con 0.03%.

El euro inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.03% y cotizando en 1.1477 dólares por euro. El euro es de las pocas divisas que no muestra pérdidas, lo que también está asociado con la guerra en Medio Oriente y el riesgo de que se intensifique, pues podría aumentar la demanda por euros como activo refugio.

El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global debido al aumento en las tensiones en Medio Oriente. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.02%, cortando una racha de 3 sesiones al alza.

El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.99%, cayendo en 5 de las últimas 6 sesiones, mientras que el CSI 300 de Shanghai perdió 0.82% en la sesión. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.52%, el DAX alemán muestra una caída de 0.53%, el CAC 40 francés pierde 0.80% y el FTSE 100 de Londres cae 0.31%.

En Estados Unidos, los mercados permanecerán cerrados el día de hoy debido a la conmemoración del Día de la Emancipación.

En cuanto a política monetaria, el Banco de Brasil subió la tasa de interés Selic en 25 puntos base a 15%, sorprendiendo al mercado que esperaban que la mantuvieran sin cambios. Esta fue la séptima decisión consecutiva en la que el banco central de ese país aumenta la tasa de interés, acumulando un alza de 450 puntos base.

Está podría ser la última alza en tasa del ciclo actual, de acuerdo al comunicado. Asimismo, mencionaron que las condiciones globales siguen siendo adversas e inciertas, no solo por la política comercial, sino por los efectos de la política fiscal en las economías avanzadas.

Por el contrario, el Banco Central de Filipinas, recortó su tasa de interés en 25 puntos base a 5.25%, en línea con las expectativas del mercado y mencionaron en su comunicado que esperan seguir flexibilizando la tasa ante el riego del crecimiento económico y la desaceleración en la inflación. Desde que comenzó con la flexibilización de política monetaria el 15 de agosto de 2024, ha recortado la tasa de interés en 125 puntos base.

Tras la decisión, el gobernador del banco, Eli Remolona, indicó un posible recorte adicional de la tasa de 25 puntos base y mencionó que se mantendrán atentos a los acontecimientos en el Medio Oriente que podrían afectar los precios del petróleo y la inflación.

Por su parte, el Banco Nacional Suizo recortó su tasa de interés oficial en 25 puntos base, hasta 0%, en línea con la expectativa del mercado y siendo su nivel más bajo desde el 2022. La decisión se debe a las proyecciones de inflación más baja y la fortaleza del franco suizo.

De hecho, se espera que el banco central de ese país recorte una vez más la tasa de interés en 25 puntos base para llevarla a terreno negativo. De materializarse, sería el primer banco central que lleva su tasa de interés a territorio negativo en el ciclo actual, luego del periodo de apretamiento monetario. La última vez que la tasa del Banco Nacional de Suiza se ubicó por debajo de 0% fue antes de la decisión del 22 de septiembre del 2022, pues ese día aumentó la tasa en 75 puntos base.

Asimismo, el Banco Central de Noruega (Norges Bank), recortó su tasa de interés en 25 puntos base a 4.25%, sorprendiendo al mercado, que esperaba la mantuvieran sin cambios. Este es el primer recorte de tasa de este banco central tras la pandemia. Luego de la decisión, los funcionarios del banco central indicaron que la inflación se ha controlado lo suficiente como para flexibilizar aún más la tasa este año. Por lo anterior, la corona noruega es la segunda divisa más depreciada en la sesión.

Por su parte, el Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de interés en 4.25%, en línea con lo anticipado por el mercado. La decisión se debió a que, si bien la inflación al consumidor se desaceleró ligeramente en mayo a 3.4% anual, aún se mantiene por encima del objetivo del 2%.

Además, el banco optó por esperar a mayor evidencia de una disminución sostenida en las presiones inflacionarias antes de comenzar un ciclo de recortes, pues el entorno todavía es complejo, en donde se observan señales de debilidad económica y riesgos al alza para la inflación derivados del reciente incremento en los precios del petróleo ante las tensiones en Medio Oriente.

Finalmente, los bancos centrales de Taiwán y Turquía mantuvieron sus tasas de interés sin cambios en 2% y 46%, respectivamente. El gobernador del banco central, Yang Chin-long, indicó que no planea frenar la apreciación del dólar taiwanés recortando la tasa. Por su parte, el banco de Turquía indicó en su comunicado que podrían recortar la tasa de interés si la inflación continúa disminuyendo y los riesgos se reducen.

En la Eurozona, la construcción creció 1.65% mensual en abril, luego de haber caído 0.19% y 0.58% en febrero y marzo y registrando su crecimiento mensual más alto desde febrero del 2023 (1.74%). A tasa anual, la construcción creció 2.35%, después también de dos meses de contracción. Lo anterior sucedió en parte por un efecto rebote, pues la construcción se contrajo durante casi todo el 2024.

Al interior destacaron: los trabajos especializados para la construcción con un crecimiento de 2.62% anual, seguido de las obras de ingeniería civil con un crecimiento de 2.16% anual y la edificación con un crecimiento de 0.80% anual.

En México, se publicaron los indicadores de establecimientos con programa de la Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación (IMMEX) correspondientes a abril de 2025. Según cifras ajustadas por estacionalidad, el personal ocupado en los establecimientos manufactureros disminuyó 0.81% mensual, acumulando cuatro meses de caídas.

A tasa anual, el personal ocupado retrocedió 1.80%, sumando 16 meses de disminuciones y siendo la mayor caída desde agosto de 2024. Por su parte, las horas trabajadas totales aumentaron 1.30% mensual, mientras que, a tasa anual, mostraron un crecimiento de 0.51%, cortando una racha de 16 meses de retrocesos. Finalmente, las remuneraciones reales crecieron 2.00% mensual, luego de una caída de 0.78% el mes previo. A tasa anual, crecieron 7.97% luego de que en febrero aumentaron 7.16%, el mayor crecimiento desde abril de 2022 (+9.25%).

Según cifras originales, el personal ocupado registró en abril de 2025 disminuciones anuales en 12 de los 20 subsectores, de los cuales destacan: 1) fabricación de prendas de vestir (-13.98%), 2) industrias metálicas básicas (-13.63%) y 3) productos textiles, excepto prendas de vestir (-11.51%). Por el contrario, los subsectores que muestran mayor crecimiento son: 1) bebidas y tabaco (+16.79%), 2) maquinaria y equipo (+8.78%) y 3) equipo de computación (5.57%).

Asimismo, en México se publicó el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) al mes de mayo. El crecimiento mensual de abril fue revisado a la baja, de un avance de 0.04% a una contracción de 0.26%. Por su parte, en mayo se observó un crecimiento de 0.15% mensual.

Asumiendo que en junio la actividad económica muestra un crecimiento nulo, el PIB del segundo trimestre mostraría una contracción trimestral de 0.07% y un crecimiento anual de 0.31%, desacelerándose desde 0.57% en el primer trimestre y siendo el más bajo desde el primer trimestre del 2021. De ser así, el crecimiento del PIB acumulado en el primer semestre sería de 0.44%, el menor desde el 2020. Los datos publicados señalan que la debilidad del crecimiento económico sigue en el segundo trimestre del año.

En cuanto a noticias relevantes, México y Emiratos Árabes Unidos se encuentran negociando un tratado comercial, que buscarían concluir antes de que termine el año. El país árabe está interesado en invertir en sectores como tecnología, inteligencia artificial, transición energética e infraestructura.

Ayer por la tarde, el secretario de economía, Marcelo Ebrard, anunció que se reunió con el Ministro de Asuntos Exteriores de Emiratos Árabes Unidos, destacando que los países han entrado a una etapa más intensa de vínculo comercial. Asimismo, señaló que se firmó un memorándum en materia de inversiones con el Ministro de Comercio Exterior del país árabe.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 18.94 y 19.19 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios, pues el mercado se mantiene cerrado por la conmemoración del Día de la Emancipación.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.80% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1084 a 1 mes, 19.4277 a 6 meses y 19.8214 pesos por dólar a un año.