CIERRE DE MERCADOS. Peso vuelve a bajar de los 19 por dólar

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 24 DE JUNIO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.69% o 13.3 centavos, cotizando alrededor de 18.99 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.1424 y un mínimo de 18.9490 pesos por dólar.

La apreciación del peso ocurrió a la par del debilitamiento del dólar estadounidense de 0.55% de acuerdo con el índice ponderado, debido a los siguientes factores:

1. Todo indica que la guerra entre Irán e Israel ha concluido. Por la mañana, Trump declaró que Irán e Israel acordaron un alto al fuego y comentó que él espera que la tregua permanezca. Más adelante, el presidente de Israel, Benjamin Netanyahu, en una llamada con Donald Trump, accedió a no hacer más ataques contra Irán, elevando el optimismo del mercado. Por su parte, el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, mencionó que ha terminado la guerra.

2. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo comentarios que se interpretaron como acomodaticios. Jerome Powell compareció ante el Congreso de Estados Unidos y mencionó que, si se observa una disminución en la inflación o debilidad en el mercado laboral llevaría a un recorte en la tasa de interés. Además, resaltó que la mayoría de los oficiales de la Fed ven apropiado recortar la tasa a finales de este año.

Powell también fue cauteloso en sus comentarios, pues resaltó que la Reserva Federal sigue esperando los efectos de los aranceles sobre la inflación, pudiendo ver el efecto por primera vez en junio y continuando hasta septiembre.

Agregó que esta es la principal razón por la que decidieron no recortar la tasa de interés el miércoles de la semana pasada. Asimismo, mencionó que la economía se encuentra sólida, por lo que todavía no están apresurados por recortar la tasa.

Powell agregó que la Fed no toma en cuenta factores políticos, ante los comentarios de varios congresistas sobre la presión de Trump para recortar la tasa de interés. Por otro lado, Powell resaltó que la baja en la fuerza laboral se debe a la política de deportaciones y que esto contribuye con la desaceleración económica en el año.

3. En Estados Unidos la confianza del consumidor del Conference Board registró una caída de 5.4 puntos para ubicarse en 93.0 puntos en junio, muy por debajo de la expectativa del mercado de 99.5 puntos y ubicándose en su menor nivel (sin contar el dato de abril de 85.7 puntos) desde enero del 2021.

La caída en el mes se debió a una disminución en el índice de expectativas de 4.6 puntos para ubicarse en 69.0 puntos, cayendo en 6 de los últimos 7 meses.

La baja en la confianza del consumidor se debió principalmente al nerviosismo por los aranceles, por lo que es probable que los consumidores estén comenzando a ver los efectos de las políticas comerciales en la economía estadounidense, en línea con los comentarios de Powell.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 1.70%, el shekel israelí con 1.36%, el peso chileno con 1.36%, el ringgit de Malasia con 1.06% y el franco suizo con 0.93%.

Por otro lado, las únicas divisas que muestran depreciación hoy frente al dólar son: el real brasileño con 0.42%, la corona noruega con 0.34% y el peso argentino con 0.23%.

El euro cerró con una apreciación de 0.37%, cotizando alrededor de 1.1621 dólares por euro, alcanzando una cotización de 1.1641 dólares, su mejor nivel desde el 29 de octubre del 2021. Lo anterior está asociado al debilitamiento del dólar tras los comentarios de Jerome Powell.

Similar al euro, la libra esterlina se apreció 0.76%, cotizando en 1.3627 dólares por libra y alcanzando un máximo de 1.3648 dólares, su mejor nivel desde el 20 de enero del 2022.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias generalizadas a nivel global, impulsadas por la especulación de que la Reserva Federal podría recortar la tasa de interés en los siguientes meses y ante el fin de la guerra entre Irán e Israel. El Dow Jones registró una ganancia de 1.19%, ligando 3 sesiones al alza y siendo la mayor ganancia desde el 27 de mayo.

El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.43%, la mayor ganancia desde el 27 de mayo, cerrando en su mayor nivel desde el 20 de febrero. Por su parte, el S&P 500 cerró la sesión con una ganancia de 1.11%, ligando 2 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 20 de febrero.

Con el cierre, el S&P 500 se ubica 0.87% por debajo de su último máximo histórico alcanzado el 19 de febrero. Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores: tecnologías de la información (+1.61%), financiero (+1.50%), servicios de comunicación (+1.39%) y salud (+1.19%).

En cuanto al índice Nasdaq 100, registró una ganancia en la sesión de 1.53%, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 22,220.64 puntos.

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 1.11%, la mayor ganancia desde el 12 de mayo. El DAX alemán mostró un avance de 1.60%, ganando en 2 de las últimas 3 sesiones y siendo la mayor ganancia desde el 26 de mayo.

Por su parte, el FTSE 100 de Londres ganó ligeramente 0.01% en la sesión, rompiendo una racha de 3 sesiones de caídas. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 1.15%, ganando en 2 de las últimas 3 sesiones y siendo la mayor ganancia desde el 6 de mayo. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Walmex (+3.39%), Banorte (+2.52%), Grupo México (+2.47%), Cemex (+1.77%) y América Móvil (+0.80%).

En el mercado de commodities, el WTI cerró la sesión con una pérdida de 5.23%, cotizando en 64.93 dólares por barril. En las últimas 3 sesiones, el precio del petróleo ha mostrado un retroceso de 13.59% y se encuentra 4.57% por debajo del nivel previo al inicio de la guerra entre Irán e Israel. En cuanto al oro, cerró la sesión con una pérdida de 1.34%, cotizando en 3,323.36 dólares por onza.

En cuanto a noticias relevantes, Donald Trump, en su red social Truth Social, publicó que, tras haber alcanzado la paz en el extranjero, ahora deben terminar el trabajo en casa pasando el proyecto de ley fiscal “The One Big Beautiful Bill”, exhortando a los senadores que el proyecto debe quedar esta semana. Previamente, Trump había dicho que esperaba pasar el paquete fiscal antes del 4 de julio.

En México, Claudia Sheinbaum, en su conferencia de prensa, informó sobre las 17 reformas en leyes que se presentarán en este periodo extraordinario de sesiones en el Congreso que inició el lunes.

No obstante, miembros de la oposición mencionaron que, a pesar de que la sesión ya comenzó, no existen dictámenes y no se ha convocado a comisión, por lo que se teme que se sometan a votación sin haber sido estudiadas, analizadas y discutidas por las comisiones correspondientes.

Por otro lado, el gobierno de México emitió bonos por un valor total de 6,800 mil mdd con vencimiento en 2032 (tasa cupón: 5.850%) y 2038 (tasa cupón: 6.625% para:

1. Realizar la compra anticipada de un bono con vencimiento en 2026 (tasa cupón: 4.120%, monto en circulación de 2,060 millones de dólares).

2. Ejecutar una operación de refinanciamiento por 2,500 millones de dólares, mediante el intercambio de bonos con vencimiento entre 2027 y 2031.

* 2027 tasa cupón 4.150%
* 2028 tasa cupón 3.750%
* 2028 tasa cupón 5.400%
* 2029 tasa cupón 4.500%
* 2029 tasa cupón 5.000%
* 2030 tasa cupón 3.250%
* 2030 tasa cupón 6.000%
* 2031 tasa cupón 2.659%
* 2031 tasa cupón 8.300%

Con esto, se patea hacia adelante el vencimiento de los bonos, pero sacrifica tasa de interés pues será mayor ahora.

Cabe destacar que la SHCP dijo que utilizarán 4,560 millones de dólares para la recompra del bono 2026 (2,060 millones de dólares) y el intercambio de bonos con vencimiento entre 2027 y 2031 (2,500 millones de dólares).

Sin embargo, la misma SHCP dijo que se emitió deuda por 6,800 millones de dólares, por lo que no queda claro en qué se usarán los 2,240 millones de dólares restantes.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1570 y un máximo de 1.1641 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3506 y un máximo de 1.3648 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 22.0264 y un máximo de 22.1708 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso registra apreciación

El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 19.05 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.38% u 7.2 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.14 pesos por dólar y un mínimo de 19.01 pesos por dólar.

Lo anterior sucede a la par de un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense de 0.39%, de acuerdo con el índice ponderado, ante la expectativa de que la guerra entre Irán e Israel se resuelva. Ayer por la tarde, Donald Trump anunció que ambos países acordaron un alto al fuego “completo y total”.

No obstante, ambos países continuaron con los ataques. Donald Trump, en su red Truth Social, ordenó a Israel ya no lanzar bombas y que, al hacerlo, sería una violación mayor. Además, Trump dijo que Irán no volverá a reconstruir sus plantas nucleares.

En el mercado cambiario se observan ganancias ante el debilitamiento del dólar estadounidense, siendo las divisas más apreciadas hoy: el won surcoreano con 1.48%, el shekel israelí con 1.31%, el ringgit de Malasia con 1.06%, la rupia india con 0.90% y la rupia de Indonesia con 0.83%. Por otro lado, las únicas divisas que muestran depreciación hoy frente al dólar son: la corona noruega con 0.41%, el peso argentino con 0.06%, el real brasileño con 0.05% y la lira turca con 0.04%.

El euro inicia la sesión con un avance de 0.04%, cotizando en 1.1583 dólares por euro, acercándose a su mejor nivel en el año de 1.1631 dólares. Además del debilitamiento del dólar, el euro gana terreno ante la especulación de que la Reserva Federal podría recortar la tasa de interés, en contraste con el Banco Central Europeo que se espera mantenga la tasa sin cambios los próximos meses.

El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global, debido al optimismo de que la guerra en Medio Oriente pudiera terminar pronto. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 1.14%, cortando una racha de 3 sesiones de pérdidas. El Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 2.06%, ligando 3 sesiones al alza y siendo su mayor ganancia desde el 14 de mayo, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 1.20% en la sesión.

En Europa, las ganancias también se deben a que Alemania pedirá prestado 20% más de lo presupuestado, para financiar el aumento del gasto. La decisión está en línea con el objetivo del canciller Friedrich Merz para reactivar la economía y reforzar las fuerzas armadas.

El DAX alemán muestra una ganancia de 1.95%, el STOXX 600 registra un avance de 1.26%, el CAC 40 francés gana 1.26% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.45%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.59%, el Nasdaq Composite muestra un avance de 0.96% y el S&P 500 gana 0.71% en la sesión.

Debido a que el mercado anticipa la conclusión de la guerra, el WTI inicia la sesión cotizando en 65.31 dólares por barril, disminuyendo 4.67%, mientras que el Brent pierde 4.53% y cotiza en 68.24 dólares por barril. En cuanto al oro, inicia con una caída de 2.00%, cotizando en 3,301.23 dólares por onza.

En la sesión, el mercado estará atento a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comparecerá ante el Congreso de Estados Unidos. En sus notas, Powell resalta que la Fed se encuentra bien posicionada antes de hacer movimientos en la tasa. Además, menciona que los aranceles probablemente tendrán un efecto en los precios y en la economía estadounidense.

Trump ha insistido en que la Fed debería recortar la tasa de interés, resaltando que la tasa debería estar de 2 a 3 puntos porcentuales por debajo del nivel actual, lo que ayudaría a Estados Unidos a ahorrarse 800 mil millones de dólares al año en intereses. La comparecencia de Powell está programada para las 8:00 horas y se espera sea relevante para los movimientos del mercado financiero.

Además de Powell, varios oficiales de la Fed harán comentarios en la sesión de hoy.

A las 10:30 horas, hablará el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams; a las 11:45, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, participará en un evento en Los Ángeles; a las 12:00 horas, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, participará en un evento en la Universidad de Harvard.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P de 20 ciudades de abril, el cual mostró una caída mensual de 0.31%, muy por debajo de la expectativa del mercado que esperaba un ligero crecimiento de 0.01% y ligando 2 meses al hilo de caídas, algo que no ocurría desde diciembre del 2022 a enero del 2023.

A tasa anual, mostró un crecimiento de 3.42%, desacelerándose por tercer mes consecutivo y ubicándose en su menor crecimiento desde agosto del 2023. En cuanto al índice de precios de viviendas nacional, registró un crecimiento de 2.72% en abril, también desacelerándose por tercer mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde agosto del 2023.

[6:47 am, 24/6/2025] +52 1 55 1643 5556: En México, se publicó la inflación al consumidor correspondiente a la primera quincena de junio. A tasa quincenal, la inflación general se ubicó en 0.10%, desacelerándose desde la segunda quincena de mayo (0.19%) y mostrando su menor variación para una quincena igual desde el 2023 (0.02%). Lo anterior se debió principalmente a la caída quincenal de la inflación no subyacente (-0.29%), que mostró su mayor contracción para una quincena igual desde el 2019 (-0.47%).

Al interior de la inflación no subyacente destacaron las contracciones en sus dos rubros, 1) la inflación de agropecuarios (-0.53%), que mostró su mayor caída para una quincena igual desde el 2019 (-0.47%) y 2) los energéticos y las tarifas autorizadas por el gobierno (-0.08%), que hila siete quincenas consecutivas en contracción.

Por su parte, el componente subyacente se ubicó en 0.22%, acelerándose desde la segunda quincena de mayo (0.15%) y mostrando su variación quincenal más alta para un periodo igual desde el 2022 (0.50%). El comportamiento de la inflación subyacente estuvo determinado por la inflación de servicios (0.25%) con la inflación quincenal más alta para un periodo igual desde el 2022 (0.33%) y de las mercancías (0.19%), que mantuvieron una inflación estable.

A tasa anual, la inflación de la primera quincena de junio se ubicó en 4.51%, luego de alcanzar un máximo reciente en la quincena previa (4.62%). La desaceleración de la inflación fue propiciada por el componente no subyacente que se ubicó en 5.25% anual por una marcada desaceleración en la inflación de productos agropecuarios (6.57%) y en los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno (3.92%).

Por su parte, el componente subyacente, que determina la trayectoria de inflación en el mediano plazo, se aceleró por sexta quincena consecutiva, ubicándose en 4.20% anual, la mayor inflación desde la primera quincena de mayo del 2024 (4.31%). Al interior, destacó el rubro de servicios, cuya inflación se ubicó en 4.61%, su tercera quincena de aceleración, en la que alcanzó su nivel más alto desde la segunda quincena de febrero. No obstante, la inflación de mercancías se mantuvo estable en 3.84% mostrando la misma variación de la quincena pasada.

En este contexto, se mantiene sin cambios el pronóstico de inflación al cierre del año en 4.1%. Con esto, Banco de México debería mantener una postura cautelosa, realizando una pausa en su ciclo de recortes en la tasa de interés, manteniéndola sin cambios desde su nivel actual (8.50%). Sin embargo, se espera que continúe con los recortes este jueves.

Por su parte, la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) de abril de 2025 mostró que el valor de la producción disminuyó 0.07% mensual, luego de un crecimiento de 0.64% en el mes pasado, según cifras ajustadas por estacionalidad. A tasa anual, el valor de la producción cayó 14.36%, sumando 12 meses de contracción, lo que evidencia un deterioro en el sector. Al interior, las obras que registraron contracciones mensuales fueron: 1) petróleo y petroquímica (-13.
[6:48 am, 24/6/2025] +52 1 55 1643 5556: 39%) y 2) otras construcciones (-1.83%). En contraste, las obras que registraron crecimiento mensual fueron: 1) electricidad y telecomunicaciones (4.43%), 2) agua, riego y saneamiento (2.41%) y 3) edificación (1.65%) y 4) transporte y urbanización (0.55%). En el acumulado de los primeros cuatro meses del año, el valor de la producción registra una contracción de 16.23% con respecto al mismo periodo del año anterior.

El personal ocupado en las empresas constructoras registró un crecimiento de 0.34% mensual, luego de 10 meses de caídas. Sin embargo, a tasa anual, registró una disminución de 8.57%, sumando nueve meses de retrocesos, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad. Las horas totales trabajadas cayeron 0.70% mensual, llevando a las horas a disminuir 11.80% a tasa anual, acumulando nueve meses consecutivos a la baja. Las remuneraciones reales por trabajador aumentaron 0.24% mensual, pero registraron una contracción anual de 1.44%, hilando seis meses a la baja.

Por sector contratante, el valor de producción de obras elaboradas por contratistas del sector público cayó 39.45%, acumulando 12 meses consecutivos de contracciones. Por su parte, el valor de producción de contratistas del sector privado creció 1.08% anual, sumando crecimientos en los cuatro primeros meses del año. Los datos sobre el valor de producción por sector contratante solo están disponibles en series originales.

En cuanto a noticias relevantes en México, el día de ayer la Cámara de Diputados aprobó una modificación a la Ley del Seguro Social para regular retiros por desempleo de las Afores. Con esto, los trabajadores aún podrán realizar retiros, pero requerirán de al menos 12 bimestres de cotización y una antigüedad mínima de tres años para retirar el equivalente a 30 días de salario base. Si la cuenta tiene cinco años de ser abierta, el trabajador podrá retirar 90 días de salario base o 11.5% del saldo de la cuenta (lo que resulte menor).

En Canadá, destacó la publicación de la inflación al consumidor. En mayo, la inflación general se mantuvo sin cambios en 1.7% anual, mientras que a tasa mensual la inflación se aceleró a 0.6% desde el -0.1% registrado en abril y ubicándose por encima de la expectativa del mercado que esperaba una inflación de 0.5%.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.98 y 19.18 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.35%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.78% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1187 a 1 mes, 19.4387 a 6 meses y 19.8410 pesos por dólar a un año.