CIERRE DE MERCADOS. Peso deprecia por datos económicos negativos en EU
Por: Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 30 DE MAYO DE 2023.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.41% o 7.2 centavos, cotizando alrededor de 17.66 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.5412 y un máximo de 17.6930 pesos por dólar. La depreciación del peso se debió a un incremento de la aversión al riesgo durante la sesión debido a los siguientes factores:
1. En Estados Unidos se publicaron indicadores económicos negativos, fortaleciendo la especulación de que podría ocurrir una recesión económica. El índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P mostró una caída anual de 1.15% en marzo, siendo la primera contracción desde mayo del 2012.
Lo anterior resulta negativo pues los menores precios de vivienda están relacionados con el debilitamiento de la demanda y de la riqueza de las familias. Por su parte, el indicador de manufactura de la Fed de Dallas se ubicó en -29.1 puntos en mayo, sumando 13 meses consecutivos en zona de contracción. Además, la lectura es la peor desde mayo del 2020.
2. Hubo nerviosismo relacionado con la suspensión del techo de la deuda de Estados Unidos. En el Comité de Normas de la Cámara de Representantes, demócratas y republicanos han expresado descontento con el acuerdo y en específico, dos de nueve republicanos en ese comité, se mostraron en contra.
También varios miembros de la Cámara de Representantes se mostraron escépticos sobre la permanencia de Kevin McCarthy como líder de la mayoría republicana. La expectativa sigue siendo que el proyecto de ley sea llevado a votación el miércoles y que pueda ser aprobado. No obstante, los comentarios de varios republicanos en contra han sido suficiente para ocasionar un incremento de la aversión al riesgo.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas fueron: la lira turca con 1.40%, la corona noruega con 0.72%, el real brasileño con 0.53%, la corona sueca con 0.52%, el rublo ruso con 0.49% y el peso mexicano con 0.41%. Las divisas más depreciadas fueron en su mayoría de países productores de materias primas, afectados también por la caída de los precios del petróleo.
El WTI cerró la sesión con una caída de 4.32%, cotizando en 69.53 dólares por barril, ante la expectativa de que la OPEP y países aliados no anunciarán recortes a la producción petrolera en junio. Cabe mencionar que, debido al riesgo político, la cotización de la lira turca alcanzó un nuevo máximo histórico de 20.5248 liras por dólar.
Las divisas más apreciadas hoy fueron: el peso colombiano con 0.88%, el yen japonés con 0.42%, el florín húngaro con 0.42%, el shekel israelí con 0.39% y la libra esterlina con 0.30%.
En México se destacó la publicación de las estadísticas de finanzas públicas. En el acumulado de los primeros cuatro meses del año, los ingresos del sector público muestran una contracción real de 3.1% con respecto al mismo periodo del 2022, con una caída de los ingresos petroleros de 28.8% y un crecimiento de 2.7% de los ingresos no petroleros.
Al interior de los ingresos no petroleros, destaca que los ingresos provenientes del impuesto al valor agregado muestran una contracción de 3.4% real y los ingresos por impuestos a importaciones una caída de 8.1%. Por su parte, el gasto total del sector público muestra una contracción anual real de 2.1% durante los primeros cuatro meses del 2023, mostrando un subejercicio de 316,231.3 millones de pesos u 11.5% respecto a lo programado para el periodo.
El subejercicio se debe parcialmente a que los ingresos se han ubicado 6.2% por debajo de lo esperado para el periodo y podría tener un impacto negativo sobre el crecimiento. No obstante, el gasto podría ajustarse al alza en meses posteriores.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0673 y un máximo de 1.0747 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2327 y un máximo de 1.2446 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.8007 y un máximo de 18.9717 pesos por euro.
El oro cerró la sesión cotizando en 1,959.33 dólares por onza, ganando 0.83%, tocando un mínimo de 1,932.15 y un máximo de 1,963.54 dólares por onza. Las presiones al alza se debieron a una mayor demanda por oro ante los siguientes factores:
1. La publicación de indicadores económicos desfavorables de Estados Unidos, que alimentan la expectativa de una recesión. El índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P mostró una caída anual de 1.15% en marzo, siendo la primera contracción desde mayo del 2012. Por su parte, el indicador de manufactura de la Fed de Dallas se ubicó en -29.1 puntos en mayo, sumando 13 meses consecutivos en zona de contracción y siendo el peor nivel desde mayo del 2020.
2. La noticia de que varios republicanos están inconformes con el acuerdo alcanzado entre el líder republicano Kevin McCarthy y la administración de Biden. Por lo anterior, hay nuevas dudas de que el acuerdo pueda ser aprobado a tiempo, antes del 5 de junio. Lo anterior aumentó la demanda por oro como activo refugio.
3. El debilitamiento del dólar estadounidense de 0.09%, de acuerdo al índice ponderado. El debilitamiento del dólar aumenta la demanda por oro al hacerlo más accesible para inversionistas que tienen otra divisa.
4. La tasa de las notas del Tesoro a 10 años bajó 11.1 puntos base a 3.68%. Las menores tasas aumentan la demanda por oro al reducir el costo de oportunidad de mantener inversiones en commodities que no pagan intereses.
A diferencia del oro, los metales industriales cerraron la sesión con pérdidas ante el riesgo de una menor demanda, por la especulación de que la economía de Estados Unidos podría entrar en recesión y con el crecimiento más lento de lo esperado de la economía de China.
De hecho, el mercado se mantiene a la espera de la publicación hoy por la noche del PMI manufacturero del gobierno chino correspondiente a mayo. Con lo anterior el aluminio, el cobre, el zinc y el níquel perdieron 0.60%, 0.04%, 1.75% y 0.64%, respectivamente, cotizando en 2,224, 8,103, 2,302.5 y 21,027 dólares por tonelada métrica.
Finalmente, el maíz, el trigo y la soya cerraron la sesión perdiendo 1.66%, 4.18% y 3.10%, respectivamente, cotizando en 5.94, 5.90 y 12.95 dólares por bushel. En la sesión, el trigo tocó un mínimo de 5.88 dólares por bushel, no visto desde el 10 de diciembre del 2020, mientras que la soya tocó un mínimo de 12.94 dólares, no visto desde el 22 de julio del 2022.
Además de los riesgos para el crecimiento, las pérdidas se deben a la menor demanda por granos estadounidense, debido a que existe una amplia oferta de granos a nivel global con la extensión del acuerdo de transito del Mar Negro. Asimismo, las condiciones climáticas en Estados Unidos siguen siendo benéficas para las cosechas, con lluvias que pueden incrementar el rendimiento.
Por un lado, el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés), publicó que las inspecciones a las exportaciones de maíz para el periodo entre el 18 y el 25 de mayo, cayeron 0.97% semanal a 1.31 millones de toneladas métricas.
Por su parte, las inspecciones a las exportaciones de trigo y soya para el mismo periodo cayeron 13.19% y 43.91%, respectivamente a 383.03 y 239.74 mil toneladas métricas. Por otro lado, se elevó la expectativa de oferta de maíz proveniente de Brasil para el periodo 2023-2024 de 125.1 millones de toneladas a 127.4 millones.
El WTI cerró la sesión cotizando en 69.53 dólares por barril, perdiendo 4.32%, tocando un mínimo de 69.02 y un máximo de 73.36 dólares por barril. Las pérdidas se debieron a:
1. Se especula que la OPEP y sus aliados (OPEP+) no recortarán la producción petrolera en la reunión del 4 de junio. De hecho, las exportaciones de petróleo de Rusia siguen siendo amplias. Hasta el 28 de mayo, las exportaciones de ese país se ubicaron en 3.64 millones de barriles diarios, 270 mil barriles por encima de los niveles de febrero, cuando el gobierno ruso anunció recortes a su producción petrolera.
2. Riesgos para la demanda, pues se publicaron indicadores económicos desfavorables en Estados Unidos, elevando el riesgo de recesión en ese país, mientras que en China el crecimiento económico ha sido más débil de lo esperado.
3. La posibilidad de que los inventarios de Estados Unidos hayan incrementado durante la semana pasada, por lo que el mercado se mantendrá a la espera de los datos de la Administración de Información Energética (EIA, por sus siglas en inglés), que serán publicados el jueves a las 9:00 horas.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles del mundo. Los índices de Europa sufrieron pérdidas, con el STOXX 600 cayendo 0.92%, el DAX de Alemania 0.27% y el FTSE 100 del Reino Unido 1.38%.
En cambio, en Estados Unidos, el S&P 500 osciló entre ganancias y pérdidas y cerró la sesión prácticamente sin cambio (+0.00%), mientras que el NASDAQ Composite logró un avance de 0.32%. Las ganancias de estos índices se debieron principalmente a la euforia respecto a la inteligencia artificial que impulsó a las grandes empresas de tecnología.
La semana pasada se habló de los buenos resultados de NVIDIA Corporation, una empresa que comenzó diseñando y produciendo Unidades de Procesamiento Gráfico (GPUs, por sus siglas en inglés) y está rápidamente expandiéndose a sectores relacionados con la inteligencia artificial y demás aplicaciones que requieran alta capacidad de procesamiento de información.
La semana pasada, el precio de las acciones de NVIDIA subió 24.57%, y la semana anterior a esa subió 10.32%. Hoy, después de que la empresa anunciara el lunes una serie de proyectos y productos relacionados con aplicaciones de inteligencia artificial, el precio de sus acciones subió 2.99%.
No obstante, durante la sesión el precio llegó a observarse una ganancia de 7.7% para NVIDIA, con lo que la empresa alcanzaba una valuación mayor al billón de dólares (“1 trillion” en inglés), algo que solamente otras 4 empresas comparten: Apple, Microsoft, Alphabet (Google) y Amazon. En el año, NVIDIA acumula una ganancia de 174.47%.
Al interior del S&P 500, solamente tres sectores registraron ganancias: consumo discrecional (+0.76%), tecnologías de información (+0.63%) y bienes raíces (+0.28%). Dentro del sector de tecnologías de información destacó el subsector de semiconductores (+1.16%), en donde se encuentran NVIDIA (+2.99%), Qualcomm (+5.12%) e Intel (+3.41%). Advanced Micro Devices (AMD), la principal competencia de NVIDIA, perdió 1.39% en la sesión.
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores registró una pérdida de 1.61%. En la sesión destacó que la empresa de telecomunicaciones Axtel comenzó a cotizar individualmente en la Bolsa Mexicana de Valores después de que se aprobara su escisión de Alfa. Las acciones de Axtel comenzaron cotizando alrededor de los 0.18 pesos por título y cerraron en 0.29 pesos, una ganancia de 57.53%.
Por su parte, el precio de las acciones de Alfa cayó 2.25%. También destacaron las ganancias de Industrias Peñoles (+4.81%), Coca-Cola FEMSA (+1.94%) y Gruma (+1.09%). Sin embargo, pesaron más las pérdidas de los Grupos Aeroportuarios del Pacífico (-5.22%) y del Centro (-4.10%), así como las de América Móvil (-3.72%), Genomma Lab (-3.70%), Gentera (-3.40%), Cemex (-3.21%), Arca Continental (-2.62%) y Grupo México (-2.50%).
También destacó en la sesión un volumen de operación 200% mayor al promedio de los últimos 30 días. Esto se debe a la incorporación de Axtel como emisora individual a la BMV, ya que aumentó significativamente el número de títulos que se operan.
ORÁCULO FINANCIERO. Peso avanza por tercera sesión consecutiva
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.13% o 2.3 centavos, cotizando alrededor de 17.57 pesos por dólar, avanzando por tercera sesión consecutiva y acumulando una apreciación de 1.61% o 28.8 centavos en ese periodo.
El tipo de cambio tocó en el overnight un máximo de 17.6264 y un mínimo de 17.5412 pesos por dólar. La apreciación se debe a que continúa el apetito por riesgo en los mercados financieros globales, luego de que el fin de semana la Casa Blanca y miembros del partido republicano alcanzaron un acuerdo para suspender el techo de la deuda y evitar el incumplimiento de obligaciones el 5 de junio.
De acuerdo con medios, los líderes republicanos están negociando con legisladores de su partido para asegurar los votos necesarios y aprobar la suspensión del techo de la deuda, votación que podría llevarse a cabo el miércoles.
También hay apetito por riesgo en el mercado de capitales, en donde ha resurgido la especulación de un crecimiento acelerado en las ganancias de empresas del sector tecnológico relacionadas al desarrollo de la industria de inteligencia artificial.
En Estados Unidos el Dow Jones pierde 0.23%, el S&P 500 0.47% y el Nasdaq 1.20%. En Europa, el FTSE 100 pierde 0.58%, debido a que permaneció cerrado durante la sesión del lunes, mientras que el DAX de Alemania avanza 0.47%.
El dólar inicia con un retroceso de 0.18%, bajando por tercera sesión consecutiva y acumulando un retroceso de 0.39% en ese periodo.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.67%, la libra esterlina con 0.66%, el yen japonés con 0.52%, el florín húngaro con 0.44%, la corona noruega con 0.40%, el peso chileno con 0.37%, la corona danesa con 0.28% y el euro con 0.28%. Las divisas más depreciadas son: la lira turca con 1.41%, el real brasileño con 0.29%, el rublo ruso con 0.26%, el rand sudafricano con 0.20% y la corona sueca con 0.19%.
Cabe mencionar que la lira turca cotiza en 20.3953 liras y alcanzó una nueva cotización histórica de 20.4254 liras por dólar, ante la expectativa de que el gobierno del presidente reelecto Erdogan, continuará con políticas económicas no ortodoxas.
En el mercado de materias primas, el petróleo WTI pierde 2.93% y cotiza en 70.55 dólares por barril, debido a: 1) dudas de que la OPEP y sus aliados (OPEP+) recortarán la producción petrolera durante la reunión del 4 de junio y 2) riesgos relacionados con la demanda de China.
Por ahora, el optimismo observado en el mercado cambiario y el mercado de capitales no se ha reflejado en el desempeño de los energéticos. Entre los metales industriales el aluminio pierde 0.85%, el cobre pierde 0.07% y el acero en barras pierde 0.63%. Una excepción es el níquel que avanza 0.94%.
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos el índice FHFA de precios de viviendas avanzó a una tasa mensual de 0.6% en marzo.
A tasa trimestral, los precios de viviendas aumentaron 0.5%, mientras que, respecto al primer trimestre del 2022, los precios de viviendas aumentaron 4.28%, siendo el crecimiento más bajo desde el tercer trimestre del 2014.
La directora de la división de investigación y estadística de la FHFA, comentó que el aumento en los precios de vivienda se está moderando y a tasa anual, se observan caídas en ciertos estados del oeste en Estados Unidos, lo cual no sucedía desde hace 10 años.
Por su parte, el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P, mostró una caída anual de 1.15% en marzo, siendo la primera caída anual desde mayo del 2012, cuando la economía de Estados Unidos se recuperaba de la Gran Recesión.
En España, la inflación preliminar de mayo se ubicó en 2.9% anual, bajando de 3.8% y ubicándose por debajo de las expectativas del mercado de 3.3% de acuerdo con la serie armonizada. La inflación de mayo de 2.9% es la menor desde julio de 2021. A tasa mensual, la inflación fue de -0.2%, siendo el primer dato negativo desde enero.
Los datos preliminares de inflación de mayo para la mayoría de los países de la Eurozona se publicarán los días 31 de mayo y 1 de junio, en los que, de observarse menores presiones inflacionarias, podrían llevar al mercado a especular que el Banco Central Europeo adoptará una postura monetaria menos restrictiva.
Esta mañana el euro cotiza en 1.0734 dólares por euro y acumula en mayo una caída de 2.59%, debido a la especulación de que el Banco Central Europeo ya no subirá la tasa de interés de forma agresiva.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.52 y 17.65 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años cae 6.5 puntos base, ubicándose en 3.73%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años aumentó 0.7 puntos base, ubicándose en 8.91%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.10 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.14% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.6759 a 1 mes, 18.1880 a 6 meses y 18.7565 pesos por dólar a un año.
