CIERRE DE MERCADOS. Dólar se recupera; peso cayó 9.3 centavos

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 11 DE AGOSTO DE 2025.- El peso cerró la sesión siendo la segunda divisa más depreciada en la sesión, con 0.50% o 9.3 centavos, cotizando alrededor de 18.66 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.5713 y un máximo de 18.6934 pesos por dólar.

La depreciación del peso ocurre a la par del fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.28%, de acuerdo con su índice ponderado, ante la expectativa de una aceleración en la inflación al consumidor de Estados Unidos de julio, en su publicación el día de mañana.

Es importante resaltar que, en abril, la inflación al consumidor tocó un mínimo de 2.31% no visto desde febrero del 2021 y desde entonces, ha mostrado aceleraciones, alejándose del objetivo del 2.00% de la Fed.

Esto se debe en parte a la inflación de mercancías, la cual tiene una ponderación de 19.30 puntos porcentuales en la inflación general y lleva ocho meses consecutivos al alza. La inflación de este componente se ubicó en octubre del 2024 en -1.00% anual y desde entonces ha mostrado aceleraciones, ubicándose en 0.70% anual en junio.

Si la inflación volvió a acelerarse, sería más difícil para la Fed retomar el ciclo de recortes en la tasa de interés en septiembre.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: la corona sueca con 0.60%, el peso mexicano con 0.50%, el franco suizo con 0.50%, el zloty polaco con 0.47%, el peso chileno con 0.38% y el florín húngaro con 0.33%.

Por otro lado, las divisas que más se aprecian hoy frente al dólar son: el rublo ruso con 0.58%, la corona noruega con 0.54%, el shekel israelí con 0.52%, el peso colombiano con 0.39%, el peso argentino con 0.25% y el ringgit de Malasia con 0.23%.

En cuanto a noticias relevantes, en su red social, Donald Trump dijo que las importaciones de oro no tendrán arancel, luego de que un oficial de la Casa Blanca había confirmado lo contrario el pasado viernes. Esto beneficiará principalmente a Suiza, país de donde Estados Unidos más importa oro del mundo y que actualmente cuenta con un arancel del 39% a todas sus importaciones.

Por otro lado, circula en medios que Donald Trump extenderá la tregua con China por 90 días más. Según gente con conocimientos del tema, Trump firmará una orden ejecutiva ampliando la tregua, lo que significa que los aranceles se mantienen en su mismo nivel y disminuyen las restricciones a las exportaciones de tierras raras y ciertas tecnologías.

A pesar de que parece una buena noticia que las dos economías más grandes del mundo hayan alcanzado una tregua, se sigue por 90 días con incertidumbre, lo que parece ser una estrategia del gobierno de Donald Trump para mantener vigentes las negociaciones.

Por su parte, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent amplió su lista de posibles candidatos a la presidencia de la Fed, agregando a los gobernadores Michelle Bowman, Philip Jefferson y a la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.

De ellos, destaca Bowman que tuvo un voto disidente en la pasada decisión de política monetaria del 30 de julio, votando por reducir la tasa en 25 puntos base, algo que está más alineado a lo que busca Trump de tener una política monetaria más flexible.

Por otro lado, en esa decisión, Jefferson había votado por mantener la tasa sin cambios, mientras que Logan no cuenta con voto en este año. Con esto, la lista de los posibles candidatos se amplía a 9, junto con el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, el actual gobernador de la Fed, Christopher Waller, ex subdirector del Consejo Económico Nacional, Marc Sumerlin y dos ex oficiales de la Fed: Kevin Harsh y James Bullard. Según gente con conocimientos del tema, Bessent entrevistará a los candidatos y luego dará sus recomendaciones al presidente, Donald Trump.

En México, el secretario de Agricultura y Desarrollo Rural, Julio Berdegué, mencionó que espera esta semana tener una reunión con un funcionario del Departamento de Agricultura de Estados Unidos para continuar las conversaciones de la reapertura de la frontera para la exportación de ganado. Cabe recordar que el 12 mayo se cerraron las fronteras debido al gusano barrenador.

El mercado de capitales registró pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global debido a la expectativa de que la inflación en Estados Unidos continuó acelerándose y alejándose del objetivo de la Fed del 2.00%.

El Dow Jones registró una pérdida de 0.45%, cayendo en 2 de las últimas 3 sesiones. El Nasdaq Composite mostró una caída de 0.30%, rompiendo una racha de 3 sesiones al alza. A pesar de la pérdida, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión de 21,549.73 puntos. Por su parte, el S&P 500 cayó 0.25%. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: energía (-0.79%), inmobiliario (-0.65%) y tecnologías de la información (-0.56%).

En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.06%, luego de 2 sesiones al alza. El DAX alemán mostró una caída de 0.34%, cayendo por segundo mes al hilo, mientras que el CAC 40 francés perdió 0.57% en la sesión. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres ganó 0.37%.

En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.47%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones y cerrando en su mayor nivel desde el 2 de julio. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Inbursa (+0.95%), Gruma (+0.84%), La Comer (+1.73%), GCC (+0.80%) y Chedraui (+0.49%).

En el mercado de commodities, el oro cerró la sesión cotizando en 3,353 dólares por onza, con una pérdida de 1.29%. El precio del oro fue arrastrado a la baja, luego de que Donald Trump publicó en su red social que no estará sujeto a aranceles.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1590 y un máximo de 1.1676 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3400 y un máximo de 1.3477 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.6198 y un máximo de 21.6969 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia sesión con apreciación

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.31% o 5.7 centavos, cotizando alrededor de 18.63 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.5713 y un máximo de 18.6453 pesos por dólar.

La depreciación del peso ocurre a la par del fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.13%, de acuerdo con su índice ponderado, debido a la expectativa de que la inflación al consumidor de Estados Unidos de julio mostrará una aceleración por tercer mes consecutivo para ubicarse en 2.8%, su mayor nivel desde febrero. Mañana se publica la inflación al consumidor de Estados Unidos, en donde será muy relevante el componente de mercancías, debido a los aranceles. Hasta junio, la inflación de mercancías acumula 8 meses consecutivos al alza.

Además de la inflación al consumidor, se publicarán indicadores económicos relevantes en Estados Unidos que podrían ocasionar incrementos en la volatilidad del tipo de cambio. Mañana martes, se publicará el balance del presupuesto federal de julio, el cual se espera muestre un déficit presupuestal de 128.3 mil millones de dólares. El jueves se publicará la inflación al productor, así como las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo. Finalmente, el viernes se publicarán las ventas minoristas de julio, el sentimiento de confianza medido por la Universidad de Michigan y la producción industrial, la cual se espera que muestre una ligera contracción. Este dato también será muy relevante, pues los aranceles, como cualquier impuesto, generan distorsiones y disminución en la producción.

En México esta semana se publicará poca información económica de relevancia. El martes 12 de agosto se publicará la Encuesta de Viajeros Internacionales del mes de junio y el jueves 14, el Indicador Oportuno del Consumo Privado de julio.

Mañana es el último día de la tregua comercial entre Estados Unidos y China. Es muy posible que se anuncie una extensión, pero de no ocurrir aumentará la aversión al riesgo global.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: la corona sueca con 0.53%, el peso chileno con 0.40%, el dólar neozelandés con 0.35%, el franco suizo con 0.35%, el peso mexicano con 0.31% y el zloty polaco con 0.31%. Por otro lado, las únicas divisas que muestra una apreciación frente al dólar hoy son: el shekel israelí con 0.59%, la corona noruega con 0.50%, el ringgit de Malasia con 0.23%, el rublo ruso con 0.16%, la rupia de Indonesia con 0.10% y la rupia india con 0.01%.

El viernes por la tarde, se confirmó que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump y el presidente de Rusia, Vladimir Putin, se reunirán el 15 de agosto en Alaska. A pesar de que la Casa Blanca impulsó que el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy participara en la reunión, todavía no se ha confirmado su participación. Por otro lado, resaltaron los comentarios de Zelenskiy que dijo que Ucrania no cederá ninguna parte de su territorio para terminar la guerra con Rusia, luego de que el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, mencionara que entre los temas a tratar estaría el territorio ucraniano.

En cuanto a noticias relevantes, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, mencionó que esperan terminar negociaciones comerciales con países que todavía no han alcanzado un acuerdo, para finales de octubre y resaltó que los aranceles pudieran reducirse si el déficit comercial entre Estados Unidos y sus principales socios disminuye.

Por otro lado, Nvidia y Advanced Micro Devices AMD acordaron pagar el 15% de los ingresos por la venta de chips hacia China al gobierno de Estados Unidos para asegurar la licencia de exportación, siendo un acuerdo inusual que no había ocurrido en Estados Unidos, aumentando el nerviosismo de que la política proteccionista de Trump podría extenderse a empresas, para condicionar concesiones. Esto lleva a que el precio de la acción de Nvidia en el mercado de capitales muestre una caída de 0.6% y al índice Nasdaq Composite registrar una pérdida de 0.20%.

Por otro lado, los demás índices en Estados Unidos muestran ganancias, con el Dow Jones avanzando 0.19% y el S&P 500 ganando 0.02%.

En la sesión asiática, el Nikkei japonés se mantuvo cerrado debido al día de la Montaña. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 0.19%, ganando en 5 de las últimas 6 sesiones, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.43%. En Europa, el STOXX 600 registra una ligera pérdida de 0.04%, el DAX alemán cae 0.16% y el CAC 40 francés pierde 0.24%. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres gana 0.36%.

En el mercado de commodities, el oro, en el mercado de Londres, inicia la sesión cotizando en 3,349 dólares por onza, con una pérdida de 1.44%. A la par, en el mercado de futuros de Nueva York, inicia la sesión cotizando en 3,406 dólares por onza, con una pérdida de 2.46%. Las pérdidas generalizadas en el mercado del oro suceden tras noticias de que la Casa Blanca buscaría clarificar que no impondría aranceles contra las importaciones del metal precioso. Cabe recordar que la semana pasada circuló en medios que Trump había firmado una orden ejecutiva para imponer un arancel a las importaciones de barras de 1 kilo y 100 onzas de oro.

Por su parte, destaca el precio de la soya, que inicia la sesión cotizando en 9.88 dólares por bushel, con una ganancia de 2.22%, tras comentarios de Donald Trump, que espera que China “cuadruplique” sus importaciones de soya producida en Estados Unidos. Cabe mencionar que mañana, martes 12 de agosto, expira el acuerdo comercial preliminar entre Estados Unidos y China, por lo que su comentario probablemente es solamente una estrategia para ejercer presión contra China. China es el mayor importador mundial de soya y en 2024 el valor de las exportaciones de soya desde Estados Unidos, fueron de 12 mil millones de dólares, siendo el principal commodity agrícola que Estados Unidos exportó a China.

Finalmente, el precio del WTI inicia la sesión cotizando en 64.22 dólares por barril, con una ganancia de 0.53%. Esto sucede como parte de una corrección al alza, pues el WTI hiló 7 sesiones seguidas de pérdidas, en las que acumuló un retroceso de 8.74%.

Además, destacó que la empresa Contemporary Amperex Technology (CATL) suspendió sus operaciones en una mina en China, luego de que su licencia para operar venció el 9 de agosto y no ha sido renovada. Esto ha elevado los temores de que China buscaría suspender ciertos proyectos relacionados con el litio. Cabe mencionar que CATL es la mayor empresa productora de baterías de litio a nivel global, por lo que la suspensión de sus operaciones podría limitar la oferta global de este mineral, generando disrupciones en las cadenas de suministro.

En cuanto a noticias relevantes de México, ayer, la Secretaría de Economía emitió un comunicado explicando que México estableció precios mínimos para las exportaciones de tomate fresco a Estados Unidos. La medida busca evitar distorsiones en el mercado internacional y prevenir futuros incrementos de aranceles, sin imponer restricciones al volumen ni fijar precios máximos. El cambio se da luego de que Estados Unidos se retirara del Acuerdo de Suspensión de la Investigación Antidumping y el 14 de julio entrará en vigor un arancel del 17.09% a las importaciones de tomate mexicanos en Estados Unidos.

Por su parte, en una entrevista, la gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez, señaló que el comportamiento del tipo de cambio podría estar relacionado a la percepción favorable del mercado respecto a México. Además, mencionó que el comportamiento de la inflación, la debilidad de la actividad económica y la estabilidad del peso fueron los factores clave para recortar la tasa de interés en 25 puntos base el jueves pasado. Advirtió que los cambios en la política comercial estadounidense han generado un alto nivel de incertidumbre global, particularmente para México, dada su fuerte integración económica con ese país.

Sin embargo, resaltó que la integración de las cadenas productivas ha demostrado su relevancia y que esto implica riesgos tanto al alza, por una posible depreciación del peso, como a la baja, por el impacto negativo en la actividad económica. Finalmente, mencionó que hacia adelante valorarán recortes adicionales a la tasa de referencia tomando en cuenta todos los determinantes de la inflación.

En cuanto a indicadores económicos, en junio de 2025, el Índice Mensual de Actividad Industrial (IMAI) registró una contracción mensual de 0.11%, con lo que la actividad registró una contracción anual de 0.80% (cayendo por cuarto mes consecutivo). Con esto, el IMAI acumula en la primera mitad del año una contracción anual promedio de 0.91%. El desempeño estuvo marcado por contrastes sectoriales: mientras algunas ramas manufactureras y extractivas lograron avances, otras mostraron debilidad significativa.

Al interior, solamente el subíndice de las manufacturas totales registró una tasa de crecimiento mensual positiva, creciendo 0.29%. En cambio, el resto de los sectores registraron contracciones respecto al mes anterior: minería (-1.39%), generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final (-0.19%) y construcción (-0.18%).

A tasa anual, destaca que el sector de la construcción presenta un crecimiento de 1.48%, la mayor tasa desde julio del 2024. Este crecimiento se da gracias a un avance de 7.44% anual en el subsector de edificación. No obstante, el subsector de construcción de obras de ingeniería civil, compuesto principalmente por obras públicas, se contrae a una tasa anual de 21.08%.

Con esto, se puede decir que las manufacturas se mantuvieron sin cambio, ya que presentaron una tasa de crecimiento anual de solo 0.01%. No obstante, al interior destacan los crecimientos anuales de la fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón (14.20%), las industrias metálicas básicas (6.97%, la mayor tasa desde agosto del 2023), la fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica (4.46%), y la fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y de otros equipos, componentes y accesorios electrónicos (3.86%). Por el contrario, destacó la contracción anual de 4.54% en la fabricación de equipo de transporte, siendo este el peor desempeño para el subsector desde noviembre del 2021.

Por su parte, se publicaron las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados correspondientes a julio de 2025. En este mes se vendieron 3,377 vehículos pesados al menudeo, cayendo 33.2% anual, su mayor caída para un mismo mes desde el 2020. En cuanto a vehículos al mayoreo, se vendieron 2,175 unidades en el mercado nacional, mostrando una caída de 60.1% anual, también su mayor caída para un mismo mes desde 2020.

Por su parte, se produjeron 9,668 vehículos pesados durante julio, mostrando una caída anual de 55.1%, caída máxima en registro para un mismo mes. Al interior, el 97.7% de la producción de vehículos pesados correspondió a vehículos de carga y el resto a vehículos de pasajeros.

Por último, en julio se exportaron 7,867 unidades de vehículos pesados, cayendo 51.6% respecto al mismo mes del 2024, su mayor caída en registro. Cabe mencionar que, de las unidades exportadas en el mes de julio, el 94.9% tuvo como destino Estados Unidos y 3.5% se exportó a Canadá.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.58 y 18.78 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 0.9 puntos base en 4.2732%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.6874 a 1 mes, 18.9861 a 6 meses y 19.3647 pesos por dólar a un año.