CIERRE DE MERCADOS. Peso concluye sesión con ganancia mínima

Por: Grupo Molecular

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 12 DE AGOSTO DE 2025.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.42% o 7.8 centavos, cotizando alrededor de 18.58 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.6878 y un mínimo de 18.5391 pesos por dólar.

La apreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.42%, debido a la expectativa de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés en su anuncio del 17 de septiembre tras la publicación de la inflación al consumidor de Estados Unidos de julio que se ubicó en 2.70% anual.

A pesar de que la inflación mostró una aceleración por tercer mes consecutivo, se ubicó por debajo de la expectativa del mercado de 2.78% y, al interior, las mercancías mostraron una inflación de 0.21% mensual, incidiendo en solamente 0.04 puntos porcentuales de la inflación general mensual de julio.

Esto implica que los aranceles no generaron fuertes presiones en los precios, debido a que siguen sin cobrarse al pie de la letra.

Asimismo, resalta el sector de vivienda, que pondera cerca del 35% de la inflación general y que fue la razón principal por la que la inflación alcanzó su máximo en junio del 2022, no visto desde 1981.

Los precios de la vivienda mostraron en julio un crecimiento anual de 3.67%, desacelerándose por noveno mes consecutivo y siendo la menor inflación desde octubre del 2021.

Con esto, el mercado asigna una probabilidad de 96.2% de recorte de 25 puntos base en la decisión de política monetaria de septiembre.

Otro factor que debilitó al dólar estadounidense fue la continuación de las amenazas de Donald Trump contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Trump dijo que está considerando permitir que se presente una demanda contra Powell por el trabajo “horrible e incompetente” que se ha realizado en las remodelaciones de la Reserva Federal. Esto da la señal de que Trump busca que Powell renuncie de su puesto antes de que se termine su cargo en mayo del 2026.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 1.52%, el real brasileño con 0.99%, la corona sueca con 0.93%, el rand sudafricano con 0.85% y el franco suizo con 0.72%. Por otro lado, las únicas divisas más depreciadas hoy son: dólar taiwanés con 0.36%, la lira turca con 0.26%, el rublo ruso con 0.24%, la rupia de Indonesia con 0.09% y la rupia india con 0.06%.

Por la mañana, resaltaron los comentarios del ex presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, que dijo que aceptaría la posición de presidente de la Fed si se mantiene la independencia de la institución. Destacó que Bullard y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, tuvieron una conversación el lunes, confirmando que Bullard es uno de los nuevos candidatos para suplir a Powell.

Por otro lado, el presidente de la Fed de Richomnd, Tom Barkin, señaló que la incertidumbre sobre la economía estadounidense ha ido disminuyendo, pero que todavía no es claro si el banco central debe enfocarse en controlar la inflación o impulsar al mercado laboral.

Barkin añadió que todavía se pueden observar presiones en la inflación, pero que también existe una presión al alza en el número de desempleados. Asimismo, señaló que debe observarse un panorama más claro entre ambos mandatos para tener una mejor posición sobre la siguiente decisión de política monetaria.

En cuanto a noticias relevantes, destacó que, el nominado por Trump para ser el nuevo líder del Buró de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS, por sus siglas en inglés), EJ Antoni, en una entrevista que tuvo previo a su nominación el 4 de agosto, mencionó que el BLS debería suspender sus reportes mensuales de empleo hasta que las publicaciones sean más precisas. Sugirió que se publicaran trimestralmente, aunque sean menos oportunos.

Esto se debe a que menciona que las empresas no pueden planificar adecuadamente y la Reserva Federal no puede conducir una política monetaria oportuna si no hay datos confiables, algo que tiene grandes consecuencias para la economía.

El informe de empleo exige, por ley, que se publique en una fecha prescrita en un calendario que la agencia de estadísticas lo comparte con la Casa Blanca desde un año de antelación. El presidente del BLS no puede impedir que se publiquen previo o después de la fecha establecida.

La vocera de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, mencionó que el plan es que las publicaciones de los reportes de empleo permanezcan mensualmente y que sean datos que los ciudadanos estadounidenses puedan confiar.

Sin embargo, Leavitt comentó que está la idea de que posiblemente se suspenda hasta que la metodología y la colección de datos mejoren. De confirmarse por el Senado, EJ Antoni será el nuevo presidente del BLS, previo al próximo dato de empleo que se publicará el próximo 5 de septiembre.

En cuanto a indicadores económicos, hoy se publicaron las cifras de finanzas públicas de Estados Unidos. El gobierno mostró un déficit en julio de 291.14 mil millones de dólares, por encima de la expectativa del mercado que esperaba un déficit de 196.64 mil millones.

El déficit se debió a que el gasto total en el mes fue de 629.64 mil millones de dólares, 9.7% por encima a lo observado en julio del 2024, mientras que los ingresos fueron de 125.85 mil millones, solamente 2.5% por encima de julio del 2024. Al interior, resaltaron los ingresos por aranceles de 27.67 mil millones de dólares en el mes, 287.9% por encima a lo observado en julio del 2024.

En lo que va en el año, el déficit se ubica en 1.63 billones de dólares, aumentando desde 1.52 billones observados en el mismo periodo del año fiscal anterior.

Al interior, destacan los gastos de las partidas de: seguro social con 1.31 billones, creciendo 8.3% respecto al año anterior, salud con 840. 6 mil millones, aumentando 10.2%, pago por intereses con 823.39 mil millones, creciendo 14.2% y defensa nacional con 805.39 mil millones, aumentando 8.3% respecto al mismo periodo del año anterior.

En cuanto a noticias relevantes, hoy en su conferencia matutina, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, volvió a comentar la posibilidad de eliminar los puestos plurinominales del Congreso. En la Cámara de diputados hay 200 curules de diputados plurinominales, mientras que en el Senado hay 32.

Esto sucede en un contexto en el que la presidenta planea realizar una reforma electoral en México y creó la Comisión Presidencial para la Reforma Electoral, que será la encargada de realizar una propuesta. Además de la eliminación de los puestos plurinominales, destaca un recorte en el presupuesto de financiamiento de los partidos políticos.

Por otro lado, en su informe anual sobre derechos humanos, el Departamento de Estado de Estados Unidos señaló que el narcotráfico y la impunidad continúan siendo los mayores retos para México, sin que se hayan registrado avances relevantes.

Destacan que persisten prácticas como ejecuciones extrajudiciales, desapariciones, torturas, limitaciones a la libertad de prensa y amenazas contra las actividades laborales. Esta publicación podría generar más tensiones en la relación bilateral entre México y Estados Unidos.

El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias debido al optimismo de que la Reserva Federal pudiera continuar recortando su tasa de interés. El Dow Jones registró una ganancia de 1.10%, ganando en 2 de las últimas 3 sesiones.

El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.39%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones y alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 21,689.68 puntos.

Por su parte, el S&P 500 ganó 1.13%, ganando en 2 de las últimas 3 sesiones, también tocando un nuevo máximo histórico en la sesión de 6,446.55 puntos. Al interior, todos los sectores registraron ganancias, resaltando: servicios de comunicación (+1.78%), tecnologías de la información (+1.41%), financiero (+1.23%) y materiales (+1.14%).

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.21%, ganando en 3 de las últimas 4 sesiones. El CAC 40 francés mostró un avance de 0.71% y el FTSE 100 de Londres ganó 0.20%, ligando 2 sesiones al alza.

Por otro lado, el DAX alemán mostró una caída de 0.23%. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.57%, ganando en 5 de las últimas 6 sesiones, cerrando en su mayor nivel desde el 28 de mayo. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Orbia (+0.74%), Liverpool (+0.03%), Grupo Aeroportuario del Centro (+1.60%), Industrias Peñoles (+0.88%) y Banorte (+0.27%).

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1590 y un máximo de 1.1676 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3400 y un máximo de 1.3477 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.6485 y un máximo de 21.7304 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia sesión con apreciación

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.23% o 4.2 centavos, cotizando alrededor de 18.62 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.6878 y un mínimo de 18.6001 pesos por dólar.

La apreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.16%, de acuerdo con su índice ponderado, tras la publicación de la inflación de julio en Estados Unidos.

La inflación se ubicó en julio en una tasa mensual de 0.20%, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 0.23%. A tasa anual, se ubicó en 2.70%, acelerándose por tercer mes consecutivo, pero ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 2.78%. Por otro lado, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 3.06% anual, acelerándose por tercer mes consecutivo para ubicarse en su mayor nivel desde febrero y ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 3.02%. A tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.32%, también por encima de la expectativa del mercado de 0.29% y siendo la mayor inflación mensual desde enero.

Al interior, las mercancías mostraron una inflación mensual de 0.21% y anual de 1.17%, acelerándose por noveno mes consecutivo. Es importante recordar que el año pasado las mercancías tuvieron una inflación negativa, por lo que el alza de la inflación anual se debe en parte a un efecto matemático de baja base de comparación. Sin embargo, la inflación mensual de mercancías de 0.21%, a pesar de ser la mayor desde febrero, es baja y solo incidió en 0.04 puntos porcentuales de la inflación mensual de julio. Esto quiere decir que los aranceles no generaron fuertes presiones, lo que eleva la expectativa de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés en su anuncio del 17 de septiembre.

En cuanto al sector servicios, mostró una inflación mensual de 0.36%, la mayor desde enero de este año. A tasa anual mostró una ligera aceleración de 3.62% a 3.64%.

Por otro lado, los precios de los energéticos registraron una inflación mensual de -1.07%, siendo la mayor caída desde marzo y llevando a la inflación anual de este sub componente a ubicarse en -1.55%, ligando 6 meses al hilo de caídas. En cuanto a los precios de los alimentos, mostraron una ligera inflación mensual de 0.05%, luego de la alta inflación en junio de 0.33%. A tasa anual, los alimentos se ubicaron en 2.87%, desacelerándose desde el 2.97% observado en junio.

Con lo anterior, Grupo Financiero Base mantiene su expectativa de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés en dos ocasiones de 25 puntos base en el 2025.

En cuanto a otros indicadores económicos positivos en Estados Unidos, hoy se publicó el índice de optimismo de las pequeñas empresas NFIB de julio que se ubicó en 100.3 puntos, 1.7 puntos por encima del mes anterior, por encima de la expectativa de mercado de 98.7 puntos y siendo su mayor nivel desde febrero de este año. El aumento se debió a que las empresas ven un panorama económico más claro, luego de un incremento en la incertidumbre por los aranceles. Según la encuesta, el 36% de los dueños de empresas esperan una mejor condición comercial, aumentando en 14 puntos porcentuales respecto al dato de junio.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el real brasileño con 0.60%, el rand sudafricano con 0.59%, la corona sueca con 0.58%, el peso chileno con 0.58% y el peso colombiano con 0.53%. Por otro lado, las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.39%, el dólar taiwanés con 0.36%, la lira turca con 0.28%, el shekel israelí con 0.14% y la rupia de Indonesia con 0.09%.

En cuanto a noticias relevantes, el día de ayer Donald Trump firmó una acción ejecutiva confirmando la extensión de la tregua comercial con China por 90 días más hasta el 10 de noviembre.

Por otro lado, Donald Trump nominó a EJ Antoni, economista en jefe del Heritage Foundation para liderar el Buró de Estadísticas Nacionales de Estados Unidos, tras el despido de Erika McEntarfer el pasado 1 de agosto, debido a las constantes revisiones a la baja de los meses previos.

En China se instó a las empresas a evitar el uso de los procesadores H20 elaborados por Nvidia, luego de que Trump aprobara la venta de estos productos a China. Según personas con conocimiento del tema, las autoridades chinas enviaron el anuncio de restringir el uso para cualquier trabajo relacionado con el gobierno, seguridad nacional o empresas estatales o privadas. Esto pudiera verse como una medida por parte del gobierno chino de buscar que las empresas compren producto local y evitar la compra de productos hechos en Estados Unidos, recordando que, según el acuerdo entre Nvidia y AMD con el gobierno estadounidense, el 15% de los ingresos de las ventas de chips en China serían otorgados al gobierno estadounidense.

El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 2.15%, ligando 5 sesiones al alza y alcanzando un nuevo máximo histórico de 42,999.71 puntos. El Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 0.25%, ganando en 6 de las últimas 7 sesiones, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.52%. En Europa y Estados Unidos, las ganancias se deben a los datos positivos de inflación de Estados Unidos., el STOXX 600 registra una ganancia de 0.19%, el DAX alemán avanza 0.01%, el CAC 40 francés gana 0.56% y el FTSE 100 de Londres muestra un avance de 0.15%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.60%, el Nasdaq Composite muestra un avance de 0.68% y el S&P 500 gana 0.59%.

En el mercado de commodities, el petróleo inicia la sesión cotizando en 63.60 dólares por barril, con una pérdida de 0.60%. Esto sucede en medio de un mercado cauteloso, en espera de la reunión entre Trump y Putin el 15 de agosto. Cabe mencionar que hoy la OPEP actualizó sus pronósticos de demanda y para 2025 estima que el consumo de petróleo sea de 1.29 millones de barriles diarios, sin cambios con respecto a su estimación previa. Para 2026, el cartel elevó su proyección de consumo a 1.38 millones de barriles diarios, desde los 1.28 millones de barriles diarios previamente estimados.

Por el contrario, el oro inicia la sesión cotizando en 3,352 dólares por onza, con una ganancia de 0.29%. El incremento en el precio del oro se debe a la expectativa de que la Fed recortará su tasa de interés en septiembre, luego de que la inflación al consumidor de Estados Unidos se ubicó por debajo de lo previsto por el mercado.

En cuanto a noticias relevantes de México, Moody’s advirtió que el Plan Estratégico 2025-2035 de Pemex, que incluye una nueva inversión por 250 mil millones de pesos financiado por bancos de desarrollo, bancos comerciales e inversionistas privados y gestionado por Banobras, aumentará la exposición crediticia de Nafin y Bancomext. La calificadora señaló que, en junio de 2025, Pemex ya representaba el 24% del capital tangible común de Nafin y el 8% de Bancomext, proporciones que podrían elevarse hasta cerca del 70% con los nuevos fondos.

Por su parte, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, nominó a María del Carmen Bonilla como subsecretaria de Hacienda y Crédito Público. Lo anterior, luego de que Edgar Amador dejó dicho cargo para asumir el puesto de secretario de Hacienda. Bonilla es Licenciada en Finanzas Corporativas y Banca. Actualmente, está al frente de la Unidad de Crédito Público y Asuntos Internacionales de la SHCP.

En México, se publicó la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) para junio de 2025 indicando que México recibió 8.02 millones de visitantes, mostrando un incremento anual de 11.52%, el menor crecimiento para un mes de junio desde que inició la serie en 2019. Con esto, el número de visitantes en el primer semestre del año asciende a 47.41 millones de visitantes, creciendo 13.75% respecto al mismo periodo del año pasado. Sin embargo, muestra un rezago de 1.75% respecto al mismo periodo del 2019, previo a la pandemia.

Por su parte, el gasto total de los visitantes que entraron al país alcanzó 2.75 mil millones de dólares, aumentando 5.69% anual. No obstante, el gasto promedio por visitante fue de 343.06 dólares, disminuyendo 5.23% anual en términos nominales. Esta caída en el gasto medio se debe a que el número de visitantes ha crecido a un ritmo más acelerado que el gasto total. En términos reales, tomando en cuenta la inflación y el tipo de cambio, el gasto total presentó un incremento anual de 5.83% mientras que el gasto medio en términos reales disminuyó 5.10% anual.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.58 y 18.78 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 0.9 puntos base en 4.2732%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.6985 a 1 mes, 19.0050 a 6 meses y 19.3714 pesos por dólar a un año.