Con información de Gabriela Siller
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 19 DE DICIEMBRE DE 2022.- El WTI cerró la sesión cotizando en 75.32 dólares por barril, ganando 1.39%, mientras que, el brent se incrementó en 1.56% a 80.27 dólares.
En la sesión el WTI alcanzó un máximo de 76.41 dólares y un mínimo de 73.81 dólares por barril.
Las presiones al alza se dieron ante la expectativa de que la demanda de China durante el 2023 se recuperará.
Cabe mencionar que, en la Conferencia Central de Trabajo Económico el presidente de China, Xi Jinping, dijo que buscarán políticas de apoyo a la expansión del consumo y la restauración de la confianza.
Sin embargo, sigue habiendo preocupaciones por el aumento en los casos de coronavirus en China, pues tiene el potencial de reducir la demanda, a pesar de que el gobierno de ese país ya ha reducido la política de cero covid.
Por el contrario, el contrato de gas natural del New York Mercantile Exchange perdió 11.62%, a 5.833 dólares por millones de BTU, mientras que, el contrato TTF de gas natural en el ICE Endex Dutch de Europa cayó 5.98% a 108.543 euros por megavatio hora.
Esto se dio luego de que las naciones europeas alcanzaran un acuerdo para limitar los precios del gas natural a 180 euros, medida que serán temporal y destinada a evitar oscilaciones extremas de los precios.
Esta medida se aplicará durante un año a partir del 15 de febrero.
Para que entre en vigor el tope de precios, se requiere que sucedan los siguientes factores: que los precios de referencia del gas TTF neerlandés sean superiores a 180 euros por megavatio-hora y que se encuentren al menos en 35 euros por encima a los precios mundiales del gas natural licuado.
También que los precios tendrían que mantenerse por encima de ambos límites máximos durante tres días para que se active el mecanismo.
Una vez activado el mecanismo, permanecerá en vigor durante al menos 20 días hábiles.
Finalmente, la mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 16 de diciembre ganando 5.69%, cotizando en 63.86 dólares por barril.
El oro cerró la sesión con pocos cambios cotizando en 1,786.65 dólares por onza, cayendo 0.36% y cotizando en un rango muy acotado entre 1,783.92 y 1,798.71 dólares por onza.
La cotización lateral del metal precioso está relacionada con una reducción de la liquidez de los mercados por motivos estacionales.
Por su parte, las expectativas sobre China han tenido un impacto diferente entre los metales industriales.
Para el caso del aluminio, zinc y níquel aún hay temores relacionados con la demanda, ya que los casos de coronavirus siguen en aumento, alcanzando en China un nuevo máximo histórico de 380.45 mil el 18 de diciembre.
Bajo este contexto, el aluminio cayó 0.59%, cotizando en 2,361 dólares por tonelada métrica, mientras que el níquel y el zinc cayeron 3.74% y 0.20%, respectivamente a 27,215 y 3,012 dólares por tonelada métrica.
Por el contrario, para el cobre las expectativas no han jugado en contra lo cual provocó que cerrara la sesión con una ganancia de 0.84%, cotizando en 8,303.25 dólares por tonelada métrica.
Las ganancias del cobre fueron resultado de una postura favorable para el crecimiento del 2023 en la Conferencia Central de Trabajo Económico de China, donde los principales líderes se comprometieron a reactivar el consumo y apoyar al sector privado.
Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con pérdidas, con el maíz, trigo y soya cotizando en 6.47, 7.48 y 14.64 dólares por bushel, cayendo 0.84%, 0.66% y 1.30%, respectivamente.
Las presiones a la baja se dan ante temores por su demanda, con la expectativa de que las principales economías del mundo puedan caer en recesión.
Asimismo, continúan saliendo los graneleros de Ucrania atreves del corredor del Mar Negro.
El peso cerró la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación de 0.06% o 1 centavo y cotizando alrededor de 19.79 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.7111 y un máximo de 19.8381 pesos por dólar.
En la sesión se observó poca volatilidad en el mercado cambiario, con el índice ponderado del dólar mostrando pocos cambios, con un retroceso de 0.03%.
El comportamiento del mercado cambiario es consistente con la disminución de la liquidez que caracteriza las últimas dos semanas del año, a la par de una disminución en el flujo de noticias relevantes para el mercado financiero.
Entre los principales cruces del dólar, la mayoría de las divisas mostraron variaciones moderadas, con excepción del rublo ruso que perdió 5.47%, siendo la divisa más depreciada en la sesión y acumulando una caída en diciembre de 11.56%, al cotizar en 68.3125 rublos por dólar.
La depreciación del rublo se debe al poder de mercado de los exportadores de crudo que mantienen posiciones en dólares y están esperando una mayor depreciación para adquirir rublos y hacer pagos de impuestos antes de que concluya el año fiscal el 31 de diciembre.
En el año, el rublo ruso sigue acumulando una apreciación de 9.12%, ubicándose como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces.
Después del rublo ruso las divisas más depreciadas fueron: el peso argentino con 0.52%, el peso chileno con 0.31%, el yen japonés con 0.31% y la corona noruega con 0.20%.
La divisa más apreciada fue el rand sudafricano con 1.90% y cotizando en 17.3469 rands por dólar, impulsado por la reelección del actual presidente, Cyril Ramaphosa, como presidente de su partido.
Lo anterior eleva la probabilidad que participe en las elecciones generales del 2024 y también sea reelegido para un segundo periodo como presidente.
Ramaphosa ha sido acusado en fechas recientes de corrupción, caso que fue descartado por la Cámara Baja del Parlamento pero que ha afectado su popularidad y generó especulación sobre un posible proceso de destitución.
El mercado reaccionó positivamente a la reelección como líder de su partido, pues reduce la incertidumbre política sobre el país.
Después del rand sudafricano, las divisas más apreciadas fueron: el florín húngaro con 0.89%, el franco suizo con 0.38%, el won surcoreano con 0.32%, el real brasileño con 0.29% y el dólar canadiense con 0.28%.
Entre divisas relevantes, el euro mostró una apreciación de 0.18%, cotizando en 1.0605 dólares por euro. Por su parte, la libra esterlina se depreció 0.03%, cotizando en 1.2144 dólares por libra.
Durante la sesión se observó un desempeño mixto en el mercado de capitales. En Europa el FTSE 100 de Londres cerró con una ganancia de 0.40%, mientras que el DAX de Alemania avanzó 0.36%.
Para ambos índices el volumen de operaciones se ubicó respectivamente 36.55% y 25.76% por debajo del promedio de los últimos 30 días.
En Estados Unidos el S&P 500 perdió 0.90%, mientras que el Nasdaq perdió 1.49%, mostrando volúmenes de operación 8.02% y 5.17% por debajo del promedio de los últimos 30 días.
En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia de 0.64%, pero el volumen de operación fue 49.22% menor al promedio de los últimos 30 días.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0576 y un máximo de 1.0658 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2121 y un máximo de 1.2242 dólares por libra.
Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 20.9226 y un máximo de 21.0502 pesos por euro.
El mercado de capitales cerró la primera sesión de la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles del mundo.
Los índices europeos lograron obtener ligeras ganancias mientras que los índices de Estados Unidos continuaron cayendo después de que la semana pasada los banqueros centrales del mundo hablaran sobre la necesidad de mantener una postura monetaria restrictiva por un tiempo.
Algunos comentarios de personas influyentes contribuyeron a la mayor aversión al riesgo.
Por un lado, el presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Joachim Nagel, dijo que va a tardar un tiempo para que la inflación disminuya al objetivo de 2%.
Por otro lado, William Dudley, un ex miembro de la Reserva Federal, comentó que los mercados optimistas sólo podrían hacer que el banco central endureciera aún más su política monetaria.
Estos comentarios se dan después de que el S&P 500 ganara casi 15% desde su mínimo de octubre hasta su máximo reciente del 13 de diciembre, mientras que en el mercado europeo se observaron ganancias aún mayores.
Bajo este contexto, el S&P 500 cerró la sesión con una pérdida de 0.90%, mientras que el NASDAQ Composite cayó 1.49%.
Con esto, ambos índices registraron su cuarta sesión consecutiva a la baja.
Al interior del S&P 500 destacaron las pérdidas en los sectores de servicios de comunicación (-2.18%), consumo discrecional (-1.66%), tecnologías de información (-1.42%) y materiales (-1.34%).
Asimismo, destacaron las caídas en los precios de las acciones de Warner Bros Discovery (-6.66%), Walt Disney (-4.77%) y Meta Platforms (-4.14%).
Como ya se había mencionado, en Europa los principales índices registraron ganancias, con el STOXX Europe 600 avanzando 0.27%, el DAX de Alemania 0.36% y el FTSE 100 del Reino Unido 0.40%.
Los sectores del STOXX 600 con el mejor desempeño en la sesión fueron energía (+1.80%), consumo básico (+0.60%) y utilities (+0.38%).
Por último, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (S&P/BMV IPC) cerró con una ganancia de 0.64%, marcando la segunda sesión consecutiva de ganancias, algo que no se observaba desde el 23 de noviembre.
Al interior del IPC, 21 de las 36 emisoras que lo componen registraron ganancias, con las más fuertes dándose en Banco del Bajío (+3.25%), Gruma (+3.23%), GCC (+2.49%), Kimberly-Clark de México (+2.49%), Operadora de Sites (+1.94%) y Banorte (+1.88%).
En cambio, las que más perdieron fueron Volaris (-4.04%), Televisa (-2.51%), Orbia (-2.36%) y Alsea (-2.23%).
Tras cerrar en un nivel de 49,946.10 puntos, el IPC acumula en el año una pérdida de 6.24%, mientras que respecto de su máximo histórico registra una caída de 12.47%.
Oráculo Financiero: mercados inician semana con pocos cambios
El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación de 0.04% o 1 centavo y cotizando alrededor de 19.79 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.7215 y un máximo de 19.8124 pesos.
Entre los principales cruces del dólar son pocas las divisas que muestran movimientos significativos: el rand sudafricano se aprecia 2.37%, el florín húngaro 0.81%, el dólar australiano 0.42%, el dólar canadiense 0.33%, el won surcoreano 0.33% y shekel israelí 0.29%. Por el contrario, el rublo ruso pierde 4.66%, seguido del ringgit de Malasia con 0.12% y el dólar taiwanés con 0.11%.
Las pérdidas son moderadas, debido a que se redujo la liquidez de los mercados por motivos estacionales y a que también se reduce la publicación de información económica relevante. El índice ponderado del dólar muestra un retroceso de 0.14%.
En el mercado de capitales, los principales índices de Europa muestran ganancias moderadas, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.45%, el CAC 40 de Francia 0.56% y el DAX de Alemania 0.53%. Actualmente hay un volumen de operación 22% menor al de los 30 días previos, destacando Reino Unido en donde el volumen de operación es 41% menor.
Es muy probable que esto se repita en la sesión americana, donde el mercado de futuros apunta a que abrirá con ganancias moderadas en los principales índices de Estados Unidos, con el S&P 500 avanzando 0.18% y el Nasdaq avanzando 0.26%. En el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 7 puntos base a 3.55%, ante una menor demanda por instrumentos libres de riesgo.
En el mercado de materias primas se observa un desempeño mixto. Por un lado, el WTI avanza 0.74% a 74.84 dólares por barril, ante un mayor optimismo con respecto a la economía de China, después de que el gobierno señalara una postura de respaldo al crecimiento económico en 2023.
En la Conferencia Central de Trabajo Económico de China, los principales líderes se comprometieron a reactivar el consumo y apoyar al sector privado. Ante esto, el cobre ganó 1.17% a 8,330 dólares por tonelada métrica, mientras que el zinc se incrementa en 0.66%.
No todos los metales industriales registran ganancias, pues el mercado sigue cauteloso por los riesgos a la baja para el crecimiento económico global el siguiente año, sobre todo en países que han retirado gradualmente su postura monetaria flexible. Ante esto, el aluminio y el níquel caen en 0.27% y 0.56%, respectivamente.
En México se publicó el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE). Para octubre el IOAE fue revisado al alza y pasó de mostrar un crecimiento mensual de 0.08% a 0.14%. El IGAE de octubre se publicará el viernes 23 de diciembre. Por su parte, el IOAE de noviembre mostró una contracción mensual de 0.10%.
Asumiendo un crecimiento mensual de 0% en diciembre, el crecimiento del PIB sería de 0.66% trimestral y 3.98% anual en el cuarto trimestre del año. Con esto, el PIB en el año mostraría un crecimiento de 3.12%. Si se toma en cuenta el promedio del IGAE e IOAE del año (0.28%), el crecimiento del PIB en el último trimestre sería de 0.76% trimestral y 4.08% anual, que implicaría un crecimiento anual del PIB en 2022 de 3.15%.
Es importante recordar que las cifras del IOAE son estimaciones preliminares y sujetas a revisiones, en ocasiones significativas.
En la semana será relevante la publicación de indicadores económicos en México. El martes 20 se publicará la Encuesta Mensual de Servicios y la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales de octubre, el miércoles 21 se publicarán los datos de oferta y demanda agregada del tercer trimestre y el jueves 22 se publicará la inflación al consumidor de la primera quincena de diciembre.
Finalmente, el viernes 23 se publicarán las cifras oportunas de la balanza comercial al mes de noviembre y el IGAE de octubre.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.72 y 19.86 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
La tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 7 puntos base a 3.55%, ante una menor demanda por instrumentos libres de riesgo.
En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 46 puntos base, ubicándose en 8.81%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.23% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9075 a 1 mes, 20.4706 a 6 meses y 21.1148 pesos por dólar a un año.
