Con información de Gabriela Siller
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA A 28 DE DICIEMBRE DE 2022.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.32% o 6.1 centavos, cotizando alrededor de 19.42 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.4041 y un máximo de 19.4980 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a un retroceso del dólar estadounidense frente a la mayoría de sus principales cruces, con el índice ponderado mostrando una pérdida de 0.21%. El retroceso del dólar se debe a dos factores:
1. La disminución de la tasa de interés de los activos del Tesoro, con la tasa 10 años bajando 3.6 puntos base a 3.80%, lo que reduce la especulación a favor del dólar en el corto plazo. La tasa había mostrado un incremento de 17.9 puntos base en las cuatro sesiones previas, por lo que la disminución de hoy se trata de una corrección.
2. El regreso del apetito por riesgo al mercado de capitales. En Europa los principales índices muestran ganancias, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.90%, el CAC 40 de Francia 0.25% y el DAX de Alemania 0.07%. En Estados Unidos el mercado de futuros muestra ganancias con el S&P 500 avanzando 0.27% y el Nasdaq 0.18%.
A pesar de las ganancias, se percibe cautela entre los participantes del mercado y no se pueden descartar pérdidas en las últimas sesiones del año. Asimismo, continúa la baja liquidez, principalmente en Europa, en donde el FTSE 100 de Londres registra operaciones 25.45% por debajo de su promedio en los últimos 30 días, mientras que el DAX muestra operaciones 57.34% por debajo del promedio.
Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 1.40%, el dólar neozelandés con 1.18%, el dólar australiano con 0.97%, la libra esterlina con 0.53%, la corona sueca con 0.45%, el peso mexicano con 0.32% y el real brasileño con 0.31%. No se observa un patrón claro entre las divisas que ganan terreno, pues se trata de monedas de países emergentes, países productores de materias primas y economías avanzadas.
Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 3.24%, el florín húngaro con 0.54%, el shekel israelí con 0.54% y el zloty polaco con 0.50%. Con las fluctuaciones más recientes de los principales cruces del dólar, el peso mexicano se ubica esta mañana como la divisa más apreciada en el año frente al dólar, acumulando un avance de 5.38% o 1 peso y 10 centavos.
En el mercado de materias primas se observa un desempeño mixto. Entre los energéticos se registran pérdidas, en una corrección a las ganancias de días previos, con el petróleo WTI perdiendo 0.33%, el brent 0.45%, la gasolina 0.08% y el gas natural en Estados Unidos 6.19%. El mercado está a la espera de que en Estados Unidos se publique el reporte semanal de producción e inventarios de la Agencia de Información Energética (EIA por sus siglas en inglés), que se publicará mañana jueves a las 12:00 horas del centro de México.
La publicación es clave porque mostrará el impacto inicial de la tormenta invernal en Estados Unidos sobre la demanda e inventarios de combustibles. De observarse la acumulación de inventarios o el debilitamiento de la demanda, podrían registrarse pérdidas para el precio del petróleo en las últimas dos sesiones de la semana. Entre los metales industriales predominan las ganancias, impulsados por el relajamiento de la política de cero covid en China. El cobre avanza 1.43%, el mineral de hierro 0.30%, el níquel 4.07% y el acero 0.12%.
En cuanto a indicadores económicos, el INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) correspondiente a noviembre del 2022, los cuales muestran que durante el mes la población ocupada aumentó en 444 mil personas y se ubicó en 58.86 millones de personas. En cambio, en la población desocupada se observó una disminución de 269 mil personas, cayendo a un total de 1.72 millones. De este modo, la Población Económicamente Activa (PEA) aumentó a 60.59 millones de personas. Con estas variaciones, la tasa de desempleo abierto disminuyó de 3.30% en octubre a 2.85% en noviembre, alcanzando su nivel más bajo desde mayo del 2006.
Según cifras ajustadas por estacionalidad, la tasa de desempleo se ubicó en 3.0%.
Dentro de la Población No Económicamente Activa (PNEA), la población disponible, que se compone por las personas que quieren un trabajo, pero no realizan esfuerzos para encontrar uno, aumentó en 153 mil personas, ubicándose en 5.45 millones.
Tomando en cuenta a esta población para el cálculo de la tasa de desempleo, dado que se trata de personas que sí desean un trabajo y no lo tienen, se obtiene una tasa de desempleo extendido de 10.87%, disminuyendo de 11.10% en octubre y situándose en su menor nivel desde que se tiene registro (enero del 2005). Sin embargo, se observó un aumento en la tasa de subocupación laboral, aumentando de 7.47% en octubre a 7.59% en noviembre, situándose en 4.47 millones de personas.
Por último, sumando las tres situaciones laborales no deseables mencionadas (desocupación, subocupación y desaliento) y expresando la suma como proporción de la población en edad para trabajar, se obtiene una medida relativa del deterioro en el mercado laboral tras la pandemia. Habiendo partido de un nivel de 13.00% en febrero del 2020 y alcanzado un máximo de 35.80% en mayo del 2020, el porcentaje ha disminuido a un nivel de 11.68% en noviembre del 2022, ubicándose en su menor nivel desde febrero del 2019.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.38 y 19.50 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 3.6 puntos base, ubicándose en 3.80%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 8.99%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.05% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5399 a 1 mes, 20.0883 a 6 meses y 20.7269 pesos por dólar a un año.
