Con información de Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 21 DE FEBRERO DE 2023.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.48% u 8.8 centavos, cotizando alrededor de 18.47 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3351 y un máximo de 18.4829 pesos por dólar.
La depreciación del peso fue consecuencia de un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense de 0.33% de acuerdo con el índice ponderado, impulsado por la publicación de los indicadores PMI preliminares de febrero para Estados Unidos. El PMI de manufactura elaborado por S&P Global se ubicó en 47.8 puntos, por encima del dato de enero (46.9 puntos), avanzando por segundo mes consecutivo y es su mejor nivel desde octubre del 2022.
Por su parte, el índice PMI de servicios se ubicó en 50.5 puntos, por encima del dato de enero (46.8 puntos), avanzando a terreno de expansión por primera vez desde junio del 2022. Finalmente, el índice PMI compuesto se ubicó en 50.2 puntos, ubicándose en terreno de expansión desde junio del 2022 y subiendo por segundo mes consecutivo.
Cabe recordar que indicadores positivos para la economía de Estados Unidos fortalecen la expectativa de que la Reserva Federal seguirá subiendo la tasa de interés. El mercado está a la espera de que mañana miércoles a las 13:00 horas se publiquen las minutas de política monetaria de la Reserva Federal.
Otro factor que contribuyó con el fortalecimiento del dólar fue una mayor aversión al riesgo, luego de que el presidente ruso Vladimir Putin suspendió el acuerdo para el control de armas nucleares con Estados Unidos firmado en 2010. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el shekel israelí con 1.80%, el rand sudafricano con 0.97%, el peso colombiano con 0.93%, el dólar australiano con 0.78%, la corona noruega con 0.76%, el dólar neozelandés con 0.69% y el dólar canadiense con 0.61%.
En cuanto a indicadores económicos, el Banco de México publicó las cifras de inversión extranjera directa completas para 2022. Comparando con series revisadas, la IED mostró un crecimiento de 11.88% en 2022, con el componente de nuevas inversiones creciendo 24.46%, el de utilidades reinvertidas creciendo 26.61% y cuentas entre compañías retrocediendo 56.59%, con respecto al flujo en 2021.
Cabe mencionar que restando el flujo de inversión por concepto de la reestructura de Aeroméxico y la fusión de Televisa y Univisión, los flujos de IED en 2022 muestran una contracción de 9.92% con respecto al 2021 de acuerdo con series revisadas. Será clave la publicación este viernes de la balanza de pagos del 2022, en donde se podrán identificar los flujos de IED en el extranjero realizada por mexicanos.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0638 y un máximo de 1.0698 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.1987 y un máximo de 1.2147 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 19.5461 y un máximo de 19.6918 pesos por euro.
El mercado de capitales cerró la sesión con fuertes pérdidas generalizadas a nivel global, con los inversionistas mostrándose nerviosos ante el panorama monetario y las tensiones geopolíticas alrededor del conflicto entre Ucrania y Rusia.
Por un lado, los activos financieros siguen mostrando un aumento en la expectativa de la tasa de interés. El primer día de febrero, los instrumentos financieros sugerían que la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos alcanzaría un nivel terminal de 4.90%.
Sin embargo, con las cifras que se han dado a conocer en el mes, especialmente los datos de creación de empleo y de inflación mayores a lo esperado, han llevado la tasa terminal implícita a 5.37%, lo cual implica un aumento de casi 50 puntos base respecto a lo que se esperaba al principio del mes.
Por otro lado, las tensiones geopolíticas se intensificaron después que el presidente de Rusia, Vladimir Putin, anunciará que el país suspenderá su observancia del tratado New START y continuará su campaña militar en contra de Ucrania. New START es un tratado internacional firmado en 2010 por Rusia y Estados Unidos, en el que ambos países acordaron reducir sus arsenales de armas nucleares.
Estos eventos llevaron al S&P 500 y al NASDAQ Composite a caer 2.00% y 2.50%, respectivamente. Además de ser la tercera caída diaria consecutiva para ambos índices, también fue la mayor caída desde el 9 de noviembre del 2022 para el S&P 500, y la mayor desde el 15 de diciembre del 2022 para el NASDAQ.
Todos los sectores del S&P 500 tuvieron pérdidas en la sesión, destacando los de consumo discrecional (-3.34%), tecnologías de información (-2.40%), industriales (-2.29%), servicios de comunicación (-2.29%) y el financiero (-2.01%). El 92.8% de las empresas del S&P 500 registraron una disminución en el precio de sus acciones.
En Europa las caídas fueron menos severas, con el índice STOXX 600 perdiendo solo 0.19%, mientras que el DAX de Alemania cayó 0.52%, el CAC 40 de Francia 0.37% y el FTSE 100 del Reino Unido 0.46%.
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (S&P/BMV IPC) sufrió una caída de 1.24%, con 32 de sus 36 emisoras registrando pérdidas. Las únicas cuatro emisoras que tuvieron aumentos en el precio de sus acciones fueron Grupo México (+4.76%), Grupo Aeroportuario del Sureste (+1.48%), Coca-Cola FEMSA (+0.81%) y Sitios Latinoamérica (+0.12%). El resto de las emisoras registraron pérdidas, destacando Grupo Aeroportuario del Pacífico (-6.95%), Televisa (-5.68%), Gentera (-4.87%), Banregio (-4.53%), Volaris (-3.64%), Cemex (-3.17%), Alfa (-2.65%) y Banorte (-2.56%).
Mañana el mercado estará atento a la publicación de las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed. Cabe recordar que en esa reunión, que terminó el 1 de febrero, el FOMC decidió aumentar la tasa en 25 puntos base. Sin embargo, el mercado teme que las minutas muestren que aún existe la posibilidad de que se den aumentos de 50 puntos base, tal y como mencionaron algunos miembros de la Fed la semana pasada.
El WTI cerró la sesión perdiendo 0.24% y cotizando en 76.16 dólares por barril, tocando un máximo de 77.4 y un mínimo de 75.69 dólares. Las pérdidas sucedieron a la par del fortalecimiento del dólar estadounidense que ganó 0.33%, de acuerdo con el índice ponderado, debido a que el mercado se mantiene a la espera de las minutas de la Reserva Federal y especula que podrían subir la tasa de interés y que podría llevarla a niveles superiores a los previamente esperados.
No obstante, las expectativas para el precio del petróleo siguen siendo al alza, ya que las economías de Estados Unidos y de China han mostrado signos de fortaleza, lo que puede impulsar la demanda por energéticos. Por su parte, se espera que Rusia recorte su producción petrolera en marzo en 500 mil barriles diarios, en respuesta a las sanciones de Occidente derivadas de la invasión de Rusia a Ucrania.
El contrato de gas natural del New York Mercantile Exchange perdió 9.10%, ubicándose en 2.068 dólares por millón de BTU, tocando un mínimo de 2.057 dólares por millón de BTU, no visto desde el 28 de septiembre del 2020. Las presiones a la baja se atribuyen a un invierno más cálido en Estados Unidos, lo que ha ocasionado una menor demanda. En cuanto a noticias relevantes, los reguladores estadounidenses aprobaron la reanudación parcial de operaciones de la planta Freeport LNG en Texas, la segunda mayor exportadora de gas natural licuado.
ORÁCULO FINANCIERO. Avanza fortalecimiento moderado del dólar
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.09% o 1.7 centavos, cotizando alrededor de 18.40 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3710 y un máximo de 18.4501 pesos por dólar.
La depreciación del peso se debe a un fortalecimiento moderado del dólar estadounidense que avanza 0.13% de acuerdo con el índice ponderado, ganando frente a la mayoría de las divisas en la canasta amplia de principales cruces.
El dólar gana terreno al reanudarse las actividades en el mercado financiero de Estados Unidos y en anticipación de indicadores económicos relevantes, principalmente las minutas de la Fed mañana miércoles a las 13:00 horas.
Hoy a las 8:45 horas se publicará el PMI preliminar de febrero elaborado por S&P Global, mientras que a las 9:00 horas se publicarán las ventas de casas existentes.
Entre los principales cruces del dólar, solo cuatro divisas ganan terreno hoy: la libra esterlina con 0.61%, la corona sueca con 0.20%, el peso chileno con 0.09% y la lira turca con 0.08%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas esta mañana son: el shekel israelí con 1.76%, el rand sudafricano con 0.80%, el dólar australiano con 0.54%, el yen japonés con 0.41%, el zloty polaco con 0.40%, la corona noruega con 0.38% y el yuan chino con 0.36%.
El peso mexicano se ubica en la posición 19 entre las divisas que pierden terreno.
En el mercado de capitales se muestra un desempeño negativo. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.31%, el CAC 40 de Francia 0.38% y el DAX de Alemania 0.44%, tras la publicación de los indicadores PMI preliminares de febrero.
El PMI de manufactura de Alemania se ubicó por debajo del umbral de contracción de 50 puntos en 46.5 puntos, bajando desde 47.3 puntos en enero y acumulando 8 meses en zona de contracción.
Para la Eurozona, el PMI de manufactura se ubicó en 48.5 puntos, bajando de 48.8 puntos y también acumulando 8 meses en zona de contracción.
En Estados Unidos es probable que también se observen pérdidas en el mercado de capitales, debido a los riesgos para el crecimiento económico y ante la expectativa de que la Fed seguirá subiendo la tasa de interés. En el mercado de futuros, el S&P 500 pierde 0.84%, mientras que el Nasdaq pierde 1.09%.
En cuanto a indicadores económicos relevantes, en México se publicó la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC) correspondiente a diciembre del 2022, mostrando un crecimiento de las ventas minoristas de 0.14%, luego de retroceder 0.27% en noviembre. Con respecto a diciembre del 2022, las ventas minoristas crecieron 2.76%.
Comparando con niveles pre pandemia (febrero del 2020), las ventas minoristas de diciembre muestran un crecimiento de 3.65%.
En el acumulado de 2022, las ventas crecieron 4.31% con respecto al 2021 y muestran un avance de 2.08% con respecto al 2019, último año completo previo a la pandemia.
Los sectores con mayor crecimiento anual en las ventas minoristas fueron: ropa, bisutería y accesorios de vestir (+17.32%), artículos para el esparcimiento (+17.22%) y calzado (+10.52%), lo que está relacionado con la normalización de las actividades presenciales. Los tres sectores con disminución anual en las ventas minoristas fueron: abarrotes y alimentos (-5.12%), artículos usados (-2.23%) y muebles para el hogar y otros enseres domésticos (-0.10%).
Por su parte, las cifras de la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondientes a diciembre del 2022 muestran que los ingresos del sector sufrieron una caída de 0.81% en el mes, después de que en noviembre cayeran 0.79%.
Esta es la primera vez que se observan dos meses consecutivos de contracciones desde agosto del 2021.
A tasa anual, los ingresos del sector crecieron 4.08%, siendo el menor crecimiento desde julio del 2022. En 2022 los ingresos del sector servicios mostraron crecimientos anuales en todos los meses, con un acumulado de 5.81% en el año.
La caída mensual de diciembre se debió principalmente a las contracciones en los servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos (-2.80%), servicios de información en medios masivos (-1.21%) y servicios de salud y asistencia social (-1.10%).
Cabe destacar que los ingresos totales del sector servicios cayeron en diciembre a pesar de que los ingresos del sector de servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles crecieron 26.68% en el mes.
Respecto al nivel pre pandemia (febrero del 2020), los ingresos de las empresas de servicios muestran una caída de 5.20%.
Este nivel de rezago es el mayor desde julio del 2022 y, antes de eso, desde marzo del 2022, de modo que se puede hablar de un estancamiento en la recuperación del sector. Respecto al máximo histórico del indicador, registrado en mayo del 2018, se observa un rezago de 10.56%.
Por otro lado, ayer las Comisiones de Gobernación y Estudios Legislativos Segunda del Senado avalaron el Plan B de la reforma electoral que busca compactar la estructura del Instituto Nacional Electoral (INE) al desaparecer juntas directivas estatales y distritales.
Con un total de 20 votos a favor y 10 en contra, también se aprobó dejar fuera la cláusula de vida eterna que beneficiaba a los partidos pequeños al permitir la transferencia de votos en una coalición.
Con el dictamen aprobado, el siguiente paso es remitir a la Mesa Directiva del Senado el resto del proyecto para darle primera lectura el día de hoy y el miércoles se discutirá y votará. Después se turna al ejecutivo para su publicación y entrada en vigor.
Por su parte, los legisladores de oposición planean impugnar el Plan B ante la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN), que analizará la constitucionalidad de las normas aprobadas. Para invalidar la reforma se requieren 8 votos de los 11 ministros de la SCJN.
Lo anterior podría generar incertidumbre sobre México, lo que puede afectar el crecimiento económico.
Cabe recordar que, de acuerdo con la encuesta de Banxico a especialistas del sector privado, la gobernanza es el principal factor que frena al crecimiento económico.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.33 y 18.49 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 8.7 puntos base, ubicándose en 3.90%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.2 puntos base, ubicándose en 9.17%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.71% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4744 a 1 mes, 19.0197 a 6 meses y 19.6612 pesos por dólar a un año.
