CIERRE DE MERCADOS. Peso cerró en 17.11 pesos por dólar con resultados mixtos
Por: Grupo Molecular.
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 18 DE SEPTIEMBRE DE 2023.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.24% o 4 centavos, cotizando alrededor de 17.11 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0311 y un máximo de 17.1813 pesos por dólar.
En el mercado cambiario se observan resultados mixtos, ya que el mercado se mantiene a la espera de la decisión de política monetaria de los principales bancos centrales, entre ellos la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. El dólar estadounidense se debitó en la sesión 0.08%, de acuerdo al índice ponderada.
Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios esta semana, aunque se mantienen las proyecciones de un aumento más de 25 puntos base para la decisión de noviembre. Asimismo, se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) siga mostrando una postura restrictiva, pues continúan los riesgos al alza para la inflación, sobre todo con el aumento en el precio del petróleo a nivel global, que llevó al WTI a alcanzar un máximo de 92.33 dólares por barril en la sesión, no visto desde el 7 de noviembre del 2022.
Las divisas que más se apreciaron hoy fueron: la corona checa con 0.94%, la corona danesa con 0.36%, el zloty polaco con 0.35%, la corona sueca en 0.29%, el euro con 0.28%, el dólar neozelandés con 0.27%, el dólar canadiense con 0.25% y el real brasileño con 0.23%.
Por el contrario, las divisas más depreciadas fueron: la corona noruega con 0.30%, el peso mexicano con 0.24%, el yuan chino con 0.21%, el dólar taiwanés con 0.18%, el ringgit de Malasia con 0.14% y la rupia de Indonesia con 0.11%.
La corona checa se encuentra como la divisa más apreciada ante los comentarios del gobernador del Banco Nacional Checo, Ales Michl, quien dijo en una entrevista a medios que no se flexibilizará la política monetaria, ya que la inflación sigue siendo “extremadamente alta”. De acuerdo con Michl, espera que la inflación se desacelere hasta cerca del objetivo del 2% anual en el primer semestre del 2024 desde el 8.5% de agosto.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0655 y un máximo de 1.0699 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2370 y un máximo de 1.2410 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.1563 y un máximo de 18.3315 pesos por euro.
El oro cerró la sesión cotizando en 1,933.99 dólares por onza, ganando 0.52%, siendo la tercera sesión consecutiva de ganancias. Las presiones al alza se deben a que se espera que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés sin cambios en un canal entre 5.25% y 5.50% en el anuncio del 20 de septiembre.
Además de la tasa, también será relevante la actualización de los pronósticos de inflación, crecimiento y tasa de interés.
Ante esto, los metales industriales cerraron la sesión con resultados mixtos con el cobre y el níquel perdiendo 0.61% y 0.24%, respectivamente, cotizando en 8,299.8 y 19,877 dólares por tonelada métrica, mientras que el aluminio y el zinc ganan 1.37% y 0.85%, respectivamente.
Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con pérdidas, con el precio del maíz, del trigo y de la soya cayendo 1.00%, 2.57% y 1.86%, cotizando en 4.71, 5.88 y 13.15 dólares por bushel.
Las presiones a la baja para el precio del trigo se debieron a la publicación del reporte semanal de las inspecciones a las exportaciones del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés), las cuales cayeron 9.6% a 367.37 mil toneladas métricas durante la semana previa.
Por su parte, el precio de la soya y el maíz cayeron ante la expectativa de una mayor oferta de Brasil y la posibilidad de que las exportaciones de Estados Unidos puedan reducirse. En Brasil, a inicio del mes la CONAB (agencia agrícola brasileña) publicó que la producción de maíz se incrementaría en 1.47%, mientras que la de soya aumentaría en 0.01%.
Mientras tanto, existen preocupaciones que la capacidad de exportación del río Mississippi en Estados Unidos se reduzca, pues las sequías están reduciendo el nivel del agua.
El WTI cerró la sesión ganando 1.28%, cotizando en 91.93 dólares por barril, tras tocar un máximo de 92.33 dólares por barril, no visto desde el 7 de noviembre del 2022. Las presiones al alza se deben a que se espera que el mercado permanecerá ajustado con una menor oferta global y una demanda elevada.
Las presiones al alza comenzaron desde junio, con la temporada de verano en Estados Unidos y fueron impulsadas con la decisión de Arabia Saudita y Rusia de extender sus recortes de oferta hasta diciembre, lo suma 1.3 mil millones de barriles diarios menos y que, llevará a un déficit hacia el cierre del año.
De acuerdo con la Agencia Internacional de Energía la extensión de los recortes llevará a un déficit de oferta de 1.2 millones de barriles diarios durante la segunda mitad del 2023.
Cabe destacar que, en la sesión el ministro de energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, dijo que existe incertidumbre sobre la demanda china, así como el crecimiento en Europa. No obstante, mencionó que la situación de China aún no es mala.
La mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 15 de septiembre ganando 4.35%, cotizando en 87.50 dólares por barril.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos a nivel global, en una sesión con pocos movimientos debido a la incertidumbre por las decisiones de política monetaria de varios bancos centrales.
Entre los principales bancos centrales, destacan: 1) la Fed, para la cual se espera que mantenga la tasa en un rango entre 5.25 y 5.50% en su anuncio del 20 de septiembre, 2) el Banco de Inglaterra, donde se espera un alza de 25 pb para ubicar la tasa en 5.50%, en lo que podría ser el último aumento en este ciclo alcista, 3) el Banco Nacional Suizo, en donde el mercado espera un aumento de 25 pb para ubicar la tasa en 2.00% y 4) el Banco Popular de China, que planea mantener sin cambios la tasas crediticias preferenciales.
La Fed también publicará sus proyecciones de crecimiento, tasa de interés e inflación para el cierre de este año y el 2024, resaltando que en la junta de junio se mostraba una reducción de 100 puntos base en la tasa de interés para el cierre del 2024. A pesar de la pausa esperada por el mercado, se tiene la expectativa de un aumento en el anuncio del 1 de noviembre.
En Estados Unidos, el Dow Jones ganó 0.02%, el NASDAQ 0.01% y el S&P 500 0.07% en la sesión de hoy. Al interior, se observaron desempeños mixtos, destacando las ganancias de energía (+0.68%), tecnologías de la información (+0.47%) y financiero (+0.31%). Las ganancias fueron lideradas por emisoras como: Apple (+1.69%), Visa (+1.49%), Meta (+0.75%), Google (+0.59%) y Berkshire Hathaway (+0.70%).
Por otro lado, destacó consumo discrecional, que cayó 1.01% en la sesión debido principalmente a Tesla, que mostró una pérdida de 3.32%. Las pérdidas se dan tras la recorte de expectativas en los ingresos de Tesla, por bancos en Estados Unidos.
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 1.13%, la más profunda desde el 2 de agosto, debido al nerviosismo de las decisiones de los bancos centrales, en especial el Banco de Inglaterra, para el cual el mercado se muestra preocupado que un solo aumento adicional no sea suficiente para contrarrestar la alta inflación. Asimismo, el DAX alemán cerró con una pérdida de 1.05%, la más profunda desde el 8 de agosto, mientras que el FTSE 100 cayó 0.76%.
En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia de 0.65%, la más alta desde el 29 de agosto en su primera sesión tras el rebalanceo oficial, en donde salieron las emisoras de Controladora Axtel y Liverpool y entró Chedraui, que perdió 1.13% en la sesión de hoy.
Al interior, se observó un desempeño mixto, destacando las ganancias de: consumo básico (+1.68%) y servicios de comunicación (+1.68%) y las pérdidas del sector industrial (+1.02%). Al nivel emisoras, destacan las ganancias de: Walmex (+2.60%), Femsa (+2.23%), Gruma (+1.91%), Cemex (+1.88%), América Móvil (+1.75%) y Pinfra (+1.74%).
ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia la semana con depreciación
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 17.14 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.37% o 6.3 centavos, tocando un máximo de 17.1440 y un mínimo de 17.0311 pesos por dólar.
En el mercado cambiario se observan resultados mixtos, con el dólar fortaleciéndose 0.05%, de acuerdo al índice ponderado.
Las divisas más apreciadas en la sesión son: la corona checa con 0.65%, el dólar canadiense con 0.18%, el real brasileño con 0.15%, el won surcoreano con 0.12%, el dólar de Hong Kong con 0.09%. Por el contrario, las divisas más depreciadas son: la corona noruega con 0.59%, la corona sueca con 0.45%, el florín húngaro con 0.37%, el peso mexicano con 0.37%, el shekel israelí con 0.33% y el yuan chino con 0.28%.
Los mercados se mantienen a la espera de los anuncios de política monetaria de varios bancos centrales esta la semana, siendo la más importante la de la Reserva Federal el 20 de septiembre.
Se espera que la Fed mantengan la tasa de interés sin cambios entre 5.25% y 5.00%, pero será relevante el tono del comunicado y la actualización de pronósticos de inflación, crecimiento económico y tasa de interés, pues existe una alta probabilidad que en noviembre vuelvan a subir la tasa de interés.
Se espera que la mayoría de los bancos centrales que tienen decisión en la semana, mantengan una política monetaria restrictiva. Esto se debe a que aún hay presiones inflacionarias importantes en gran parte del mundo y además los precios del petróleo han estado subiendo, lo que eleva el riesgo de repunte en la inflación.
El petróleo WTI inicia la semana ganando 1.24%, cotizando en 91.90 dólares por barril, debido a que continúa la escasez de oferta, mientras que la demanda permanece fuerte. El WTI alcanzó durante la noche un máximo de 91.99 dólares por barril no visto desde el 7 de noviembre del 2022.
El jueves 21 de septiembre el Banco de Inglaterra publicará su decisión de política monetaria, para la cual se espera un alza de 25 puntos base en la tasa de interés para ubicarla en 5.50%. Se especula que este podría ser el último incremento de este ciclo alcista, pues el gobernador, Andrew Bailey, mencionó a inicio del mes que probablemente estén “cerca de la cima del ciclo”.
El mismo día, el Banco Nacional Suizo, podría elevar la tasa de interés en 25 puntos base a 2%, lo cual también podría ser el último aumento. También el jueves, el Norges Bank de Noruega y el Riksbank de Suecia, podrían elevar la tasa de interés en 25 puntos base a 4.25% y 4.00%, respectivamente.
Por su parte, en Turquía se espera que el jueves el banco central muestre una política monetaria mucho más restrictiva al aumentar la tasa de interés en al menos 500 puntos base, llevando su tasa clave al 30%.
Este sería su cuarto incremento agresivo al hilo, desde que Hafize Gaye Erkan fue nombrada como gobernadora del banco central, señal del fin de la política monetaria laxa del presidente Erdogan. En agosto la inflación en Turquía se ubicó en una tasa anual de 58.94%.
Por el contrario, se espera que el miércoles 20 de septiembre, en Brasil el banco central reduzca su tasa de interés en 50 puntos base a 12.75%, siendo la segunda reunión consecutiva en la que reduce la tasa, a pesar de que la inflación se aceleró desde 3.16% anual en julio a 4.61% en agosto.
Por su parte, durante la madrugada del viernes se publicará la decisión de política monetaria de Japón, en donde se espera que el banco central mantenga su tasa de interés sin cambios en -0.10%, aunque el mercado se mantendrá atento a comentarios del gobernador Kazuo Ueda sobre la dirección de la política.
Por su parte, se espera que el Banco Popular de China mantenga sin cambios las tasas crediticias preferenciales durante su decisión de política monetaria la noche del 19 de septiembre, pues se enfrenta a un crecimiento económico desacelerado y riesgos en su sector inmobiliario.
Mientras tanto, se espera que los bancos centrales de Indonesia, Filipinas y Sudáfrica mantengan sus tasas sin cambios el jueves 21 de septiembre en 5.75%, 6.25% y 8.25%, respectivamente.
En cuanto a noticias, en México se publicó la desagregación del PIB correspondiente al segundo trimestre desde el enfoque del gasto. En la primera mitad del año, el consumo privado muestra un crecimiento acumulado de 4.50% respecto al mismo periodo del 2022, mientras que el consumo de gobierno muestra un crecimiento de 1.41%.
La formación bruta de capital fijo acumula un crecimiento de 17.88% en el primer semestre, siendo la mayor tasa en registro comparando períodos iguales desde 1994, cuando inicia la serie de crecimiento desde este enfoque.
Al interior, se observó un crecimiento acumulado de 15.75% para la inversión pública y 18.06% para la inversión privada, siendo esta última la mayor tasa para un periodo igual desde 1998. La inversión privada explica el 89.6% de la formación bruta de capital fijo total.
Por su parte, las exportaciones de bienes y servicios muestran una contracción acumulada de 3.16%, mientras que las importaciones un crecimiento de 7.93%.
Cabe mencionar que, en el segundo trimestre, el consumo privado se ubicó en un nuevo máximo histórico, mientras que el consumo de gobierno mostró un rezago de 0.31% respecto al máximo histórico alcanzado en el segundo trimestre del 2018.
La formación bruta de capital fijo también se ubicó en un nuevo máximo histórico, pero explicado en su totalidad por la inversión privada que tocó máximo histórico, mientras que la inversión pública registró un rezago de 48.27% respecto al máximo alcanzado en el primer trimestre del 2009.
Finalmente, las importaciones del segundo trimestre alcanzaron un nuevo máximo histórico, mientras que las exportaciones registraron un rezago de 7.59% respecto al máximo en el tercer trimestre del 2022.
En Estados Unidos, la Encuesta de Líderes Empresariales de septiembre de 2023 del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró una ligera disminución, ya que, el índice de actividad empresarial principal de la encuesta bajó cuatro puntos, ubicándose en -3.0. Además, el índice que evalúa el clima empresarial disminuyó en tres puntos, alcanzando -27.4, que indica que la situación empresarial continúa siendo más adversa de lo habitual.
Cabe destacar que, el empleo continuó aumentando y los salarios tuvieron un incremento ligeramente más pronunciado que el mes anterior. El ritmo de aumento de los precios de insumos se mantuvo prácticamente sin cambios, mientras que los aumentos en los precios de venta se desaceleraron ligeramente.
Con esto, las empresas no demostraron un alto grado de optimismo, ya que solo un poco más de un tercio de ellas anticipan una mejora en las condiciones en los próximos seis meses.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.07 y 17.21 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años 10 años baja 1.5 puntos a 4.23%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2.1 punto base, ubicándose en 9.63%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.86% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2123 a 1 mes, 17.6689 a 6 meses y 18.2079 pesos por dólar a un año.
