CIERRE DE MERCADOS. Elecciones aumentará volatilidad del peso en 2024
Por: Grupo Molecular
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 8 DE NOVIEMBRE DE 2023.- Para el 2024 se espera mayor volatilidad del tipo de cambio ante las elecciones en México y en Estados Unidos, por lo que se esperan depreciaciones hacia niveles entre 18 y 18.50 pesos por dólar.
El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.41% o 7.2 centavos, cotizando alrededor de 17.55 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.4655 y un máximo de 17.5779 pesos por dólar.
Durante la sesión el tipo de cambio no mostró una tendencia definida, oscilando alrededor de 17.50 pesos por dólar a la espera de información económica relevante.
El dólar cerró la sesión avanzando 0.12%, de acuerdo con el índice ponderado, ganando durante tres sesiones consecutivas y acumulando un avance de 0.46% en ese periodo.
Los oficiales de la Reserva Federal que hicieron comentarios durante la sesión no hablaron sobre la política monetaria, lo que también propició la falta de tendencia definida del tipo de cambio. El presidente de la Fed, Jerome.
En el comunicado será relevante conocer si hubo cambios en el balance de riesgos para la inflación y ajustes al pronóstico de inflación.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. El Dow Jones cerró la sesión con una pérdida de 0.12%, cortando una racha de 7 sesiones consecutivas de pérdidas.
El NASDAQ Composite cerró con una ligera ganancia de 0.08%, ligando 9 sesiones consecutivas de ganancias, algo que no se veía desde el 8 de noviembre del 2021.
Por su parte, el S&P 500 registró una ganancia de 0.10%, ligando 8 sesiones consecutivas de ganancias por primera vez desde noviembre del 2021. Al interior, destacan los sectores: tecnologías de la información (+0.64%) e inmobiliario (+0.58%).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.28%, cortando una racha de 2 sesiones consecutivas de pérdidas.
El DAX alemán cerró con una ganancia de 0.51%, mostrando ganancias en 7 de las últimas 8 sesiones. Por su parte, el FTSE 100 del Reino Unido cerró con una pérdida de 0.11%. El IPC de la Bolsa Mexicana y de Valores cerró con una pérdida de 0.36%, ligando 2 sesiones consecutivas a la baja por primera vez en noviembre.
Al interior, 6 de los 8 sectores mostraron pérdidas, resaltando: salud (-1.77%), industrial (-1.39%), consumo discrecional (-0.73%) y consumo básico (-0.63%).
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0659 y un máximo de 1.0716 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2242 y un máximo de 1.2303 dólares por libra.
Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.6621 y un máximo de 18.7978 pesos por euro.
El oro cerró la sesión cotizando en 1,949.93 dólares por onza, perdiendo 0.99%, tocando un mínimo de 1,947.52 y un máximo de 1,971.08 dólares por onza.
Esta es la tercera sesión consecutiva en la que el precio del oro pierde, acumulando una caída de 2.14% en ese periodo.
Las presiones a la baja suceden a la par del fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.12%, de acuerdo con el índice ponderado, pues se espera que la tasa de interés de Estados Unidos se mantenga alta por un tiempo prolongado.
Si bien, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, no hizo comentarios sobre las perspectivas de la tasa de interés o de la economía en general, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo que las tensiones geopolíticas podrían provocar efectos negativos y agravar la inflación.
Por su parte, el WTI cerró la sesión perdiendo 2.42%, cotizando en 75.50 dólares por barril, tocando un máximo de 77.53 y un mínimo de 74.91 dólares por barril, no visto desde el 20 de julio.
Esta es la segunda sesión consecutiva en la que el precio del petróleo se reduce, acumulando una caída de 6.63%, en ese periodo.
Las presiones a la baja se debieron a la expectativa de una menor demanda debido a:
- La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés) publicó que la demanda promedio per cápita de gasolina en el 2024 será de 402 galones, siendo su nivel más bajo desde 2004.
- En la Eurozona, los datos de las ventas minoristas de septiembre fueron débiles, al caer en una tasa mensual de 0.3% (estimación -0.2%), mientras que a tasa anual cayeron 2.9% (estimación -3.1%), frente al -1.8% revisado en agosto.
Lo anterior es señal de que la economía del continente pudiera estar en recesión.
Los metales cerraron la sesión con resultados mixtos, con el precio del aluminio y del cobre reduciéndose 0.07% y 0.52%, respectivamente, cotizando en 2,263.5 y 8,058.5 dólares por tonelada métrica.
Además del fortalecimiento del dólar y la expectativa de que la tasa de interés en Estados Unidos permanecerá alta, las presiones a la baja siguen estando relacionadas con la expectativa de una menor demanda a nivel global, con la desaceleración de la economía de China y los riesgos de recesión en Europa.
Por el contrario, el precio del zinc y del níquel ganó 1.64% y 1.02%, respectivamente, cotizando en 2,610 y 18,094 dólares por tonelada métrica.
El zinc ganó ante la expectativa de que la oferta del metal será ajustada, pues a inicios del mes la compañía Nyrstar, del Grupo Trafigura, dijera que detendría la producción en dos minas estadounidenses.
Asimismo, la mina de zinc del este de Siberia de la compañía Ozernaya Mining Co. se incendió el miércoles, lo que llevó a un cese en la producción del metal.
Por su parte, el precio del níquel se corrigió al alza tras tocar un mínimo de 17,660 dólares por tonelada métrica, no visto desde el 22 de junio del 2021, durante la jornada anterior.
Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con ganancias, con el precio del maíz, el trigo y la soya aumentando 1.39%, 3.46% y 0.35% respectivamente, cotizando en 4.75, 5.90 y 13.66 dólares por bushel.
Las presiones al alza se deben a:
- La noticia de que China ha reservado más de 1 millón de toneladas de soya estadounidense. El Departamento de Agricultura de Estados Unidos informó la venta de 433 mil toneladas de soya a China para la campaña comercial 2023-24, tras la venta de 236 mil toneladas.
Asimismo, se dio a conocer la venta de 476.50 mil toneladas de soya con destinos desconocidos.
- Las condiciones climáticas desfavorables en Brasil, que pueden reducir la oferta.
- De acuerdo con la Bolsa de Cereales de Rosario, la cosecha de trigo de Argentina en 2023/24 será de 13.5 millones de toneladas métricas, por debajo de los 14.3 millones estimados anteriormente.
ORÁCULO FINANCIERO. Dólar acumula incremento de 0.51%
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.30% o 5.2 centavos, cotizando alrededor de 17.53 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.4716 y un máximo de 17.5779 pesos por dólar.
La depreciación del peso se debe a que el dólar estadounidense sigue fortaleciéndose, avanzando 0.18% de acuerdo con el índice ponderado y sumando tres sesiones consecutivas al alza, acumulando un incremento de 0.51% en ese periodo.
El dólar avanza pues el mercado está en espera de comentarios hoy y mañana del presidente de la Reserva Federal.
Hoy a las 8:15 horas Jerome Powell tendrá una participación en una conferencia y mañana jueves a las 13:00 horas participará en un panel de discusión del Fondo Monetario Internacional sobre retos para la política monetaria.
El dólar gana en anticipación a los comentarios de Powell pues es probable que reitere la necesidad de mantener una postura monetaria restrictiva por varios meses.
En la semana varios oficiales de la Fed han comentado que es prioridad el regreso de la inflación al 2% y que no se está discutiendo la posibilidad de recortes a la tasa de interés.
Hoy por la mañana, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, mencionó que las mayores tensiones geopolíticas, pueden ocasionar efectos negativos sobre los mercados globales, incluyendo una mayor inflación.
De acuerdo con Cook los conflictos en Medio Oriente y Ucrania son un riesgo para el mercado de energía y los mercados financieros, mientras que en China una mayor desaceleración económica puede afectar a otras economías emergentes y ocasionar estrés financiero.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas son: el rand sudafricano con 0.90%, el peso chileno con 0.82%, el florín húngaro con 0.62%, la corona checa con 0.53%, el zloty polaco con 0.51%, el peso colombiano con 0.43%, la libra esterlina con 0.37%, el yen japonés con 0.34% y el euro con 0.30%.
Pocas divisas ganan terreno: el shekel israelí con 0.48%, el rublo ruso con 0.27% y el dólar de Hong Kong con 0.04%
En el mercado de bonos la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene estable, bajando 1 punto base a 4.56%.
En el mercado de capitales se observan ganancias moderadas desde la sesión europea, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.05%, el CAC 40 de Francia 0.41% y el DAX de Alemania 0.32%.
Las ganancias en el mercado europeo se deben a que oficiales del Banco Central Europeo (BCE) y el presidente del Banco de Inglaterra enviaron la señal al mercado de que la postura monetaria se mantendrá sin cambios en los próximos meses.
Aunque esto reduce la especulación sobre posibles incrementos adicionales de las tasas de interés, también implica que el BCE y el Banco de Inglaterra no están discutiendo recortes de la tasa de interés.
En Estados Unidos, se observa un desempeño mixto en el mercado de futuros, con el Dow Jones avanzando 0.09%, el S&P 500 ganando 0.04%, mientras que el Nasdaq pierde 0.01%.
En Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un aumento de 2.5% en la semana que finalizó el 3 de noviembre, cortando una racha de 3 semanas consecutivas de caídas.
Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó 0.25 puntos porcentuales de 7.86% a 7.61%, siendo la caída semanal más grande desde julio del 2022. Con esto, la tasa liga 2 semanas de disminuciones, luego de alcanzar un máximo de 7.90% en la semana del 20 de octubre, su nivel más alto desde septiembre del 2000.
En cuanto a noticias relevantes, el pasado 4 de octubre, la Coalición de Extrusores de Aluminio de Estados Unidos y la Unión de Trabajadores del Acero (USW, por sus siglas en inglés) solicitaron a la Comisión de Comercio Internacional de Estados Unidos (USITC) imponer cuotas antidumping a importaciones estadounidenses de aluminio de 14 economías.
Para las importaciones de México, solicitan una cuota de 111.38%. Asimismo, el Departamento de Comercio y la USITC iniciaron una investigación por antidumping y antisubvenciones, lo que pone en riesgo la industria del aluminio en México.
De avanzar, la imposición de cuotas a las importaciones de aluminio de origen mexicano pondría en riesgo la producción y la inversión en el sector y podría tener repercusiones sobre otras industrias que requieren de aluminio como insumo.
En cuanto a indicadores económicos en México, el INEGI publicó el Indicador Mensual de la Actividad Industrial por Entidad Federativa (IMAIEF) correspondiente a julio de 2023, el cual muestra que 21 de los 32 estados registraron un crecimiento mensual en su actividad industrial.
Los mayores crecimientos mensuales se dieron en los estados de San Luis Potosí (17.1%), Nayarit (14.4%), Yucatán (9.3%), Quintana Roo (9.0%), Aguascalientes (7.8%) e Hidalgo (7.6%). En cambio, las entidades con el peor desempeño mensual en julio fueron Puebla (-7.0%), Sinaloa (-6.5%), Campeche (-6.3%) y Tabasco (-4.9%).
Comparando con el mismo mes del año anterior, las entidades con el mayor crecimiento anual son San Luis Potosí (31.8%), Aguascalientes (29.8%), Oaxaca (21.9%), Colima (21.7%) y Yucatán (20.3%).
Quintana Roo muestra un crecimiento anual de 242%, pero esto se debe a que INEGI publica las cifras de esta entidad sin ajuste estacional. Por su parte, las entidades con el peor desempeño anual fueron Zacatecas (-9.2%), Chiapas (-7.3%), Coahuila (-4.2%), Ciudad de México (-4.1%) y Tamaulipas (-3.9%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.43 y 17.65 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1 punto base, ubicándose en 4.56%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.1 puntos base, ubicándose en 9.74%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.22% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.6122 a 1 mes, 18.0637 a 6 meses y 18.6151 pesos por dólar a un a
