CIERRE DE MERCADOS. WTI cierra sesión con pérdida

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 20 DE DICIEMBRE DE 2023.- El WTI cerró la sesión perdiendo 0.22%, cotizando en 73.78 dólares por barril, tocando un máximo de 75.37 y un mínimo de 73.60 dólares por barril.

Al comienzo de la sesión se observaban ganancias debido a la crisis de transporte del Mar Rojo. Sin embargo, el gobierno de Estados Unidos anunció que cooperará con un grupo de trabajo para proteger los barcos que atraviesen por esta vía.

Esto no calmó el nerviosismo de las empresas navieras, pero provocó que disminuyeran las presiones sobre el precio del petróleo.

Varias compañías suspendieron o cambiaron rutas de embarcaciones que evitarán atravesar el Mar Rojo y rodearán el continente de África, añadiendo una semana en promedio al transporte de productos entre Asia y Europa, lo que eleva los costos de logística y transporte.

Además, se publicó que los inventarios de crudo en Estados Unidos subieron 2.909 millones de barriles, aumentando tras 2 semanas consecutivas a la baja.

Este aumento se debió a que la producción de petróleo alcanzó un nuevo máximo de 13.3 millones de barriles.

Por otro lado, se observó un fortalecimiento del dólar estadounidense ante los reportes del sector inmobiliario de Estados Unidos, en donde se mostró un crecimiento en las ventas de casas existentes por primera vez en 6 meses y una disminución en la tasa hipotecaria a 30 años.

Esto llevó al precio del oro caer 0.50% durante la sesión, cotizando en 2,030.08 por onza, tocando un máximo de 2,043.52 dólares por onza y un mínimo de 2,029.41.

Por su parte, el aluminio, zinc y cobre perdieron 0.95%, 0.33% y 0.14%, respectivamente, mientras que el níquel mostró una ganancia de 0.64%.

Finalmente, en el mercado de commodities agrícolas se observaron pérdidas generalizadas ante las expectativas de lluvias en zonas productoras de Brasil, lo que puede elevar la oferta de granos y genera presiones a la baja para su precio.

El maíz mostró una pérdida de 0.53%, el trigo perdió 1.85% y la soya cae 0.23% durante la sesión de hoy.

El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.35% o 6 centavos, cotizando alrededor de 17.13 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0292 pesos por dólar, no visto desde el 20 de septiembre de este año y un máximo de 17.1549 pesos por dólar.

La apreciación del peso ocurrió a la par de una caída en el mercado de capitales después de las 13:00 horas, ante una toma de utilidades.

Cabe recordar que la especulación que la Reserva Federal podría comenzar a recortar la tasa de interés en marzo del 2024 ha propiciado alzas en el mercado de capitales, pero ante la marcada subida propició que se diera una toma de utilidades.

Hoy a las 11:58 horas el Dow Jones alcanzó un máximo histórico y a la misma hora, el S&P 500 tocó un máximo no visto desde el 5 de enero del 2022.

En el mercado cambiario, el índice del dólar rebotó 0.26% de acuerdo con el índice ponderado.

Las divisas más depreciadas en la sesión fueron: el peso chileno con 1.15%, el real brasileño con 0.93%, el zloty polaco con 0.84%, la corona noruega con 0.79%, la libra esterlina con 0.74%, el rublo ruso con 0.44% y el dólar australiano con 0.40%. Las divisas más apreciadas fueron: el won surcoreano con 0.69%, el sol peruano con 0.46%, el ringgit de Malasia con 0.44%, el dólar taiwanés con 0.19% y el yen japonés con 0.14%.

Los factores que propiciaron el fortalecimiento del dólar fueron:

1. La publicación de indicadores positivos en Estados Unidos: las ventas de casas existentes de noviembre mostraron un crecimiento mensual de 0.79%, cortando una racha de 5 meses consecutivos de caídas y ubicándose por encima de la expectativa del mercado que esperaba una ligera caída de 0.3%.

También se publicó el indicador de confianza del consumidor del Conference Board, que en diciembre subió 9.7 puntos a 110.70, avanzando por segundo mes consecutivo y ubicándose en su mejor nivel desde julio de este año.

1. Dos oficiales de la Reserva Federal intentaron calmar la especulación del mercado respecto a los recortes a la tasa de interés en 2024.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que el mercado se está precipitando respecto a los recortes a la tasa y que bajar la tasas solo se justificaría si la inflación sigue su tendencia al objetivo del 2%. Por su parte, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que es importante comenzar a recortar la tasa de interés, pero agregó que los recortes no iniciarán de inmediato.

El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.

En Estados Unidos se observaron pérdidas. El Dow Jones cerró la sesión con una caída de 1.27%, cortando una racha de 9 sesiones consecutivas al alza y siendo la caída más profunda desde el 3 de octubre.

El NASDAQ Composite cerró la sesión con una pérdida de 1.50%, cortando una racha de 9 sesiones consecutivas de ganancias. Por su parte, el S&P 500 cerró con una pérdida de 1.47%, la más profunda desde el 26 de septiembre.

Al interior, todos los sectores mostraron pérdidas, destacando: consumo básico (-2.02%), servicios básicos (-1.98%), consumo discrecional (-1.74%) y financiero (-1.72%).

En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.19%, cerrando en su mayor nivel desde enero del 2022.

El FTSE 100 del Reino Unido cerró la sesión con una ganancia de 1.02% tras la publicación de la inflación del Reino Unido que se ubicó en 3.9% anual, por debajo de la expectativa del mercado. Esto llevó al índice a cerrar en su mayor nivel desde el 20 de septiembre.

Por su parte, el DAX alemán cerró la sesión con una ligera pérdida de 0.07%, perdiendo en 6 de las últimas 7 sesiones.

En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 1.36%. Al interior, destacaron los sectores: materiales (-2.36%) e inmobiliario (-1.89%).

En cuanto a noticias relevantes, la agencia calificadora Fitch Ratings ratificó la calificación crediticia de la deuda a largo plazo de Pemex en B+, cuatro escalones por debajo del grado de inversión.

A la par de la ratificación, se mejoró la perspectiva para la calificación de negativa a estable. De acuerdo con Fitch, la perspectiva estable se debe a que Pemex fue incluido por primera vez en el presupuesto del 2024, pues despeja las dudas sobre la capacidad y disposición del gobierno de respaldar las obligaciones de la petrolera en el corto plazo.

Es importante mencionar que a pesar de que la inclusión del apoyo a Pemex en el presupuesto del 2024 mejora su perspectiva crediticia, solo implica que es menos probable un incumplimiento de sus obligaciones en los próximos meses y no que se hayan resuelto los problemas de liquidez de la empresa.

Pemex representa un lastre para las finanzas del gobierno federal, que en el presupuesto del 2024 estima un incremento importante del déficit presupuestario a 4.9% del PIB.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0930 y un máximo de 1.0985 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2625 y un máximo de 1.2735 dólares por libra.

Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.6592 y un máximo de 18.7584 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso cuesta alrededor de 17.07 por dólar

El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.01% y cotizando alrededor de 17.07 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1090 y un mínimo de 17.0619 pesos por dólar.

Desde un enfoque técnico el tipo de cambio se acercó al nivel psicológico de 17.00 pesos por dólar que no ha podido ser perforado desde septiembre, elevando la compra anticipada de dólares y la toma de coberturas en estos niveles.

Si continúa la especulación de que la Reserva Federal empezará a recortar la tasa de interés en marzo del 2024, el tipo de cambio podría perforar el soporte de 17.00 pesos por dólar en las últimas sesiones del año.

Esta mañana el comportamiento lateral del tipo de cambio indica cautela, pues el peso ha mostrado una apreciación rápida en lo que va de diciembre de 1.83% o 31.8 centavos. El mercado está en espera de indicadores económicos relevantes de Estados Unidos en lo que resta de la semana, destacando mañana jueves la tercera revisión al PIB del tercer trimestre y el viernes las estadísticas de consumo e ingreso personal de noviembre, a la par del índice de precios del consumo personal (PCE por sus siglas en inglés) que es seguido de cerca por la Reserva Federal.

Cabe recordar que, en octubre, el PCE mostró un incremento anual de 3.0%, siendo la menor tasa desde marzo del 2021, por lo que una lectura por debajo de 3.0% debilitaría aún más al dólar.

El dólar gana 0.15% de acuerdo con el índice ponderado, avanzando frente a la mayoría de sus principales cruces. Las divisas más depreciadas hoy son: el peso chileno con 0.92%, el zloty polaco con 0.72%, el florín húngaro con 0.63%, la libra esterlina con 0.60%, el rublo ruso con 0.54%, la corona danesa con 0.42%, el euro con 0.41%, el franco suizo con 0.40%, la corona checa con 0.40% y la corona noruega con 0.38%.

La mayoría de las divisas que pierden terreno son de países europeos y se debe a que la inflación en esa región va a la baja y se especula que los bancos centrales recortarán su tasa de interés.

Hoy se publicó la inflación de Reino Unido correspondiente a noviembre, en una tasa anual de 3.9%, bajando desde 4.6% en octubre y ubicándose muy por debajo de la expectativa del mercado de 4.3%. Con esto, la inflación en el Reino Unido suma 9 meses de desaceleración, incluyendo dos meses que la tasa se mantuvo sin cambios.

Debido a lo anterior, la tasa de los bonos a 10 años en Reino Unido cae 12.4 puntos base, ubicándose en 3.53%, tocando un mínimo de 3.521%, su menor nivel desde el 13 de abril. En Alemania, la tasa de los bonos a 10 años baja 5 puntos base, ubicándose en 1.97% y tocando un mínimo de 1.924%, su menor nivel desde el 30 de marzo.

En Estados Unidos, el mercado sigue apostando por un recorte de la tasa de interés de 25 puntos base el 20 de marzo. La tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 5 puntos base, ubicándose en 3.88%, tocando un mínimo de 3.8696%, su menor nivel desde el 27 de julio.
En la sesión serán relevantes los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker.

En el mercado de capitales se observa un desempeño mixto. En Asia el Nikkei 225 de Japón avanzó 1.37%, el Hang Seng de Hong Kong 0.66% y el CSI 300 de Shanghái perdió 1.10%. En Europa el FTSE 100 de Londres avanza 0.63%, impulsado por la especulación de que el Banco de Inglaterra podría adoptar una postura menos restrictiva en 2024.

El CAC 40 de Francia avanza 0.03% y el DAX de Alemania pierde 0.10%. En Estados Unidos el mercado de futuros registra pérdidas, en corrección a las ganancias de la sesión del martes. El Dow Jones pierde 0.20%, el S&P 500 0.19% y el Nasdaq pierde 0.26%.

En el mercado de materias primas se registran ganancias para los precios del petróleo, con el WTI avanzando 1.65% y cotizando en 74.65 dólares por barril. Con esto, el WTI acumula un avance de 4.51% en los primeros tres días de la semana. El incremento en el precio del petróleo se debe a la crisis de transporte en el Mar Rojo.

De acuerdo con medios financieros, cerca de 100 buques de transporte rehicieron su ruta alrededor de África para evitar el cruce del Mar Rojo, en donde rebeldes hutíes respaldados por Irán han realizado ataques. Lo anterior es visto como una expansión del conflicto entre Israel y Hamás en Palestina y representa un riesgo para la inflación global, pues podría ocasionar disrupciones en cadenas de suministro e incrementos en costos de transporte.

El tránsito a través del Mar Rojo es la ruta marítima más corta entre Europa y Asia, por donde transita alrededor del 15% del tráfico marítimo mundial y el 8% del petróleo.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró una disminución de 1.5% en la semana que finalizó el 15 de diciembre, cortando una racha de 6 semanas consecutivas de incrementos, algo que no ocurría desde agosto del 2015. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó de 7.07% a 6.83%, su nivel más bajo desde la semana del 23 de junio.

Cabe destacar que desde el máximo alcanzado de 7.90% en la semana del 20 de octubre, su nivel más alto desde septiembre del 2000, la tasa de hipotecas a 30 años liga 8 semanas consecutivas a la baja.

En México la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC) mostró que, en octubre, el comercio al por menor registró un crecimiento mensual de 0.78%, rompiendo una racha de 3 meses consecutivos de retroceso. Cabe mencionar que esta es la mayor tasa mensual para un mes igual (octubre) desde 2018. cuando creció 1.21%.

A tasa anual, el comercio al por menor registró un crecimiento de 2.68%, acumulando 33 meses de crecimiento. Respecto al nivel pre pandemia (febrero 2020), las ventas minoristas de México muestran una recuperación de 17.97%, acumulando 33 meses con crecimiento.

Al interior de las ventas minoristas en México, el crecimiento de octubre se debió al desempeño positivo de la mayoría de los componentes, ya que, de 22 sectores de la actividad económica, 15 mostraron incremento mensual.

Los tres sectores con mayor crecimiento a tasa mensual fueron: 1) artículos para el esparcimiento (+25.51%), 2) mobiliario, equipo y accesorios de cómputo (+6.18%) y 3) artículos para la decoración de interiores (+4.98%). Por el contrario, destaca que los tres sectores con mayor retroceso fueron: 1) ropa, bisutería y accesorios de vestir (-9.57%), 2) calzado (-2.02%) y 3) artículos usados (-1.10%).

De enero a octubre del 2023, el comercio al por menor en México muestra un crecimiento acumulado de 4.12% anual. No obstante, este dato representa un deterioro en comparación con el crecimiento acumulado de 7.27% registrado en el mismo periodo de 2022. Al interior, los sectores con el mejor desempeño acumulado en los 10 meses del 2023 fueron: 1) ropa, bisutería y accesorios de vestir (+18.63%), 2) artículos exclusivos de internet (+14.82%) y 3) motocicletas y otros vehículos de motor (+11.35%).

Por el contrario, los sectores con peor desempeño acumulado fueron: 1) productos textiles, excepto ropa (-7.19%), 2) combustibles, aceites y grasas lubricantes (-3.83%) y 3) bebidas, hielo y tabaco (-1.90%).

También se publicó la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondiente al mes de octubre, mostrando que los ingresos del sector servicios retrocedieron a tasa mensual de 1.38%, tras dos meses consecutivos de crecimiento. El retroceso durante octubre se debió a la caída mensual de 4 de 10 subsectores: 1) transporte, correos y almacenamiento (-4.62%), 2) otros servicios excepto actividades del gobierno (-3.58%), 3) servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (-3.47%) y 4) servicios de esparcimiento culturales y deportivos, y otros servicios recreativos (-2.05%).

Por el contrario, los 6 subsectores que crecieron durante el mes fueron: 1) servicios de apoyo a los negocios (+5.61%), 2) servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (+2.55%), 3) servicios educativos (+1.81%), 4) servicios de salud y de asistencia social (+1.44%), 5) servicios profesionales, científicos y técnicos (+0.64%) y 6) información en medios masivos (+0.12%).

A tasa anual, los ingresos del sector servicios retrocedieron 0.05%, cayendo por primera vez tras 15 meses consecutivos de crecimiento. Con respecto a su nivel pre pandemia (febrero 2020), los servicios todavía muestran un rezago de 1.81%. El mayor rezago se da en 1) servicios de apoyo a los negocios (-43.98%), 2) otros servicios excepto actividades del gobierno (-21.34%) y 3) servicios de esparcimiento culturales y deportivos (-17.57%).

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.01 y 17.12 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 5 puntos base, ubicándose en 3.88%, tocando un mínimo de 3.8696%, su menor nivel desde el 27 de julio del 2023. En México, la tasa de los bonos M a 10 años no muestra cambios y se ubica en 9.13%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.81% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1547 a 1 mes, 17.5968 a 6 meses y 18.1213 pesos por dólar a un año.