CIERRE DE MERCADOS. Peso sufre ligera caída este martes

Por: Grupo Molecular.

TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 21 DE ABRIL DE 2026.- El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.19% o 3.2 centavos, cotizando alrededor de 17.32 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.2917 y un máximo de 17.4139 pesos por dólar.

La depreciación del peso ocurrió a la par de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.31%, de acuerdo con su índice ponderado. El dólar tuvo su mayor ganancia diaria desde el 2 de abril, debido a los siguientes factores:

1. Un incremento en la aversión al riesgo global, lo que impulsó la demanda por activos refugio durante la sesión, en un contexto de renovadas tensiones en Medio Oriente. Esto se dio luego de confirmarse que el vicepresidente JD Vance, no viajó a Pakistán para continuar las negociaciones con Irán.

De acuerdo con distintos reportes, el gobierno iraní no otorgó la aprobación necesaria para llevar a cabo dichas conversaciones, lo que derivó en la cancelación del viaje. Posteriormente, hacia el cierre de la jornada, se confirmó que Vance no reprogramará la visita en el corto plazo, lo que sugiere una pausa en los esfuerzos diplomáticos por parte de Estados Unidos.

En la misma línea, durante la mañana, el presidente Donald Trump señaló que Irán ha violado en múltiples ocasiones la tregua vigente. Asimismo, reiteró que, en caso de fracasar la vía diplomática, Estados Unidos estaría dispuesto a retomar las acciones militares.

Por su parte, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, calificó los bloqueos a puertos iraníes como actos de guerra y una violación directa a la tregua. Además, advirtió que Irán cuenta con la capacidad necesaria para contrarrestar dichas restricciones y defender sus intereses.

En respuesta, Trump afirmó que los bloqueos se mantendrán, aunque señaló que la tregua ha sido extendida, lo que recortó las ganancias del dólar estadounidense hacia el cierre de la sesión.

La extensión del acuerdo implica que no hay un escalamiento del conflicto, pero también implica que seguirá cerrado el estrecho de Ormuz. Con esto, los precios de energéticos y fertilizantes seguirán en niveles altos, generando presiones inflacionarias y la expectativa que los bancos centrales podrían verse obligados a subir sus tasas de interés este año.

Además, entre más tiempo esté cerrado el estrecho de Ormuz, mayor es la probabilidad de que derive en una crisis energética y alimentaria, algo que el mercado no ha descontado aún.

El petróleo WTI cerró la sesión cotizando en 92.13 dólares por barril, con un avance de 2.81% e hilando dos sesiones consecutivas al alza. Así, este commodity suma un avance de 37.73% con respecto al comienzo de la guerra.

El petróleo Brent terminó la sesión cotizando en 96.97 dólares por barril, con una ganancia de 1.56%, su segunda sesión consecutiva al alza. No obstante, el Brent aún no se recupera de la caída de 9.07% registrada el viernes. En la sesión, esta materia prima tocó un máximo de 99.95 dólares, situándose al borde de cruzar el umbral de los 100 dólares, nivel no visto desde el 13 de abril.

El gas natural en Europa terminó la sesión cotizando en 42.89 euros por MWh, con un avance de 6.45%. Así, este activo ya se recuperó de la caída del 8.61% del viernes y mostró su mayor ganancia diaria desde el 19 de marzo (13.74%). En este sentido, con respecto al comienzo de la guerra, el gas en Europa suma un incremento del 36.31%.

El gas natural en Estados Unidos acabó la sesión cotizando en 2.70 dólares por millón de BTU, con un avance de 0.22%. Este commodity hila cinco sesiones de ganancias, sumando un incremento de 3.69% en ese periodo. A pesar de esto, con respecto al comienzo de la guerra, todavía muestra un rezago de 6.25%.

2. La comparecencia del nominado por Trump, Kevin Warsh, ante el Comité Bancario del Senado. Warsh mencionó que, de confirmarse como presidente de la Reserva Federal, será un actor independiente y que Trump no le ha pedido bajar la tasa de interés, luego de que varios senadores, principalmente demócratas, cuestionaran que Warsh podría ser una “marioneta” de Trump. Esto generó confianza en el mercado, lo que propició la ganancia del dólar estadounidense.

Por otro lado, Warsh señaló que una Reserva Federal con un enfoque orientado a reformas puede generar un impacto significativo en la vida de los estadounidenses.

En este sentido, reconoció que la economía aún enfrenta las consecuencias de errores de política monetaria cometidos en 2021 y 2022, subrayando que permitir que la inflación se arraigue en la economía implica costos más elevados y mayores dificultades para lograr su convergencia a la baja. No dio detalles sobre las posibles reformas y el mercado tampoco lo tomó en cuenta de manera significativa.

Asimismo, destacó que el potencial de crecimiento de la economía estadounidense se está acelerando, lo que obliga a la Reserva Federal a realizar un análisis más profundo para determinar la postura de política monetaria adecuada en sus próximas decisiones. No obstante, Warsh se mostró crítico del uso del “forward guidance”, al considerar que no es apropiado anticipar decisiones futuras de política, ya que esto puede limitar la flexibilidad del banco central.

Finalmente, enfatizó que los indicadores utilizados para evaluar la inflación son imperfectos, por lo que considera más relevante enfocarse en la inflación subyacente.

En particular, señaló que los movimientos transitorios en precios, derivados de factores geopolíticos o choques específicos en ciertos bienes, no reflejan adecuadamente la tendencia generalizada de los precios en la economía, que es la que debe guiar las decisiones de política monetaria.

Esta última declaración contrasta con lo mencionado del error cometido en 2021 y 2022, pues fue en la inflación no subyacente donde iniciaron las presiones inflacionarias por el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania, que más tarde causaron efectos de segundo orden sobre la inflación subyacente y llevaron a la inflación general a alcanzar su mayor tasa desde 1980.

Así, el principal error de la Fed en 2021 fue considerar que la alta inflación era transitoria, algo que podría repetirse este año con el conflicto con Irán.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: el peso chileno con 1.28%, el shekel israelí con 1.20%, el florín húngaro con 0.97%, el rand sudafricano con 0.72% y la corona sueca con 0.62%. Por otro lado, las divisas que más se aprecian hoy fueron: la rupia de Indonesia con 0.15%, el rublo ruso con 0.14%, el dólar taiwanés con 0.12%, el peso argentino con 0.12% y el ringgit de Malasia con 0.09%.

De acuerdo con fuentes familiarizadas con el tema, el Representante Comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer habría dicho a representantes y dirigentes empresariales que las industrias automotriz y siderúrgica en México no deben esperar que la renegociación del T-MEC elimine los aranceles a estos sectores.

De hecho, de acuerdo con fuentes, Greer habría dicho que los aranceles llegaron para quedarse y que nunca “volveremos a un mundo sin aranceles”. Además, se habla de modificar las reglas de origen para que el 100% de los componentes clave de automóviles provengan de América del Norte, subiendo del 75% que está vigente actualmente.

Esto sería un duro golpe para las industrias automotriz y siderúrgica. Con reglas de origen más duras y aranceles que podrían quedarse indefinidamente, las exportaciones de automotriz y acero seguirían a la baja este año. Con esto, las cadenas de suministro de la industria automotriz de México empezarían a desvincularse de Estados Unidos, lo que implicaría menor inversión extranjera directa para México y también un menor crecimiento económico.

Cabe recordar que, en 2025, las exportaciones de México a Estados Unidos de automóviles de pasajeros (partida 8703) cayeron 10.71% respecto al 2024, mientras que las exportaciones de hierro y acero (capítulo 72) y artículos de hierro y acero (capítulo 73) cayeron 28.13% y 16.79% respectivamente, de acuerdo con información de la Oficina del Censo de los Estados Unidos.

En los primeros dos meses del 2026, las exportaciones a Estados Unidos de vehículos de pasajeros acumulan una caída de 27.83% respecto al mismo periodo del 2025, mientras que las exportaciones de hierro y acero, y manufacturas de hierro y acero, registran caídas de 52.08% y 18.66%, respectivamente. Estas caídas afectan el crecimiento económico de México.

El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas generalizadas a nivel global, ante el incremento en la aversión al riesgo a nivel global. El Dow Jones registró una caída de 0.59%, perdiendo por segunda sesión al hilo. El Nasdaq Composite mostró una pérdida de 0.59%, cayendo por segunda sesión consecutiva, luego de 14 sesiones al hilo de ganancias.

Por su parte, el S&P 500 cayó 0.63%, la mayor pérdida desde el 27 de marzo. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: inmobiliario (-1.94%), servicios básicos (-1.75%) e industrial (-1.39%).

En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.87%, cayendo en 4 de las últimas 5 sesiones. El DAX alemán mostró una caída de 0.60%, el CAC 40 francés perdió 1.14% y el FTSE 100 de Londres cayó 1.05%, la mayor pérdida desde el 26 de marzo.

En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 1.82%, luego de 2 sesiones al hilo de ganancias y siendo la mayor caída desde el 12 de marzo. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Grupo México (-5.24%), Alsea (-4.15%), Industrias Peñoles (-3.80%), Genomma Lab (-3.42%) y Arca Continental (-2.77%).

Los metales preciosos aumentaron las pérdidas registradas al inicio de la sesión: El oro terminó cotizando en 4,679 dólares por onza, con una caída de 2.94% (la más alta desde el 20 de marzo). Tocó un mínimo de 4,669 dólares, nivel no visto desde el 13 de abril.

La plata terminó en 75.78 dólares por onza, con un retroceso de 4.96%, siendo su mayor caída diaria desde el 20 de marzo. Tocó un mínimo de 75.51 dólares, nivel no visto desde el 14 de abril.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1719 y un máximo de 1.1791 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3476 y un máximo de 1.3540 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro-peso tocó un mínimo de 20.3339 y un máximo de 20.4134 pesos por euro.

ORÁCULO FINANCIERO. Peso inicia de depreciación

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.13% o 2.2 centavos, cotizando alrededor de 17.31 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.2917 y un máximo de 17.3371 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.15%, de acuerdo con su índice ponderado, siendo el mayor avance diario desde el 2 de abril.

El dólar gana debido a:

1. Mayor aversión al riesgo por tensiones geopolíticas. Persiste la cautela en torno a las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, lo que ha incrementado la demanda por activos refugio. El día de ayer, el presidente Donald Trump anunció que el vicepresidente, JD Vance, está listo para viajar a Pakistán con el objetivo de reanudar el diálogo con Irán. Sin embargo, advirtió que podría retomarse el conflicto si no se alcanza un acuerdo. Asimismo, señaló que Irán ha violado la tregua en múltiples ocasiones y descartó una posible extensión del alto al fuego, que vence mañana.

Por su parte, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, quien lideró la delegación en la primera ronda de negociaciones, afirmó que su país no aceptará dialogar bajo amenazas. Además, indicó que el estrecho de Ormuz permanecerá cerrado para la mayoría del tráfico comercial en el corto plazo.

En este contexto, los mercados muestran nerviosismo ante la posibilidad de que no se logre un acuerdo antes del vencimiento de la tregua, previsto para mañana por la noche. Considerando que Trump ha reiterado que es poco probable extender el alto al fuego, aumenta el riesgo de una escalada en Medio Oriente, lo que podría presionar al alza los precios de los energéticos.

2. Expectativa por la comparecencia de Kevin Warsh. El día de hoy se llevará a cabo la comparecencia de Kevin Warsh, nominado por Trump, ante el Comité Bancario del Senado. La audiencia iniciará a las 8:00 a.m. y, tras su discurso inicial, responderá preguntas de los legisladores. Se anticipa que los temas centrales incluyan la independencia de la Reserva Federal, su postura sobre tasas de interés, inflación y mercado laboral, así como la investigación del Departamento de Justicia hacia Jerome Powell.

Los comentarios serán particularmente relevantes, ya que, pese a cierta resistencia en el Senado, el mercado anticipa que Warsh podría convertirse en el próximo presidente de la Reserva Federal. Cabe resaltar que, el día de hoy por la mañana, Trump mencionó que Warsh hará un buen trabajo como presidente de la Fed y que él ha estado a favor de incrementar la tasa para combatir la inflación.

3. Publicación de datos económicos sólidos en Estados Unidos. Las ventas minoristas correspondientes al mes de marzo mostraron un crecimiento mensual nominal de 1.66%, superando la expectativa del mercado de 1.43% y siendo el mayor avance mensual desde enero de 2023. En términos reales, es decir, con cifras ajustadas por inflación, registraron un incremento de 0.79% mensual, sumando dos meses consecutivos de crecimiento y siendo el mayor crecimiento real mensual desde marzo del año pasado.

A tasa anual, las ventas minoristas registraron un crecimiento de 3.97% en términos nominales, mientras que en términos reales el avance fue de 0.66%, hilando tres meses de incrementos. Al interior, cinco de las doce categorías de negocio mostraron crecimiento anual real, destacando: minoristas sin tienda física (6.60%), otras tiendas minoristas (6.30%) y tiendas de ropa y accesorios (3.75%). Estas categorías representaron el 19.16% del total de las ventas minoristas en marzo.

Con lo anterior, en el acumulado del primer trimestre del año, las ventas minoristas registraron un crecimiento nominal de 3.73% respecto al mismo periodo del año anterior, mientras que el crecimiento real fue de 1.00% anual, desacelerándose del 1.75% registrado en el mismo periodo del año pasado.

Adicionalmente, los datos semanales de empleo de ADP indican que, en promedio de las últimas cuatro semanas al 4 de abril, se generaron 54,750 empleos, acelerándose por quinta semana consecutiva y alcanzando el mayor nivel desde el inicio de la serie en septiembre del año pasado.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.60%, el florín húngaro con 0.45%, la rupia india con 0.40%, la corona checa con 0.33% y la corona sueca con 0.24%. Por otro lado, las divisas que más se aprecian hoy son: el dólar neozelandés con 0.24%, la rupia de Indonesia con 0.15%, el rublo ruso con 0.13%, el dólar taiwanés con 0.12% y el ringgit de Malasia con 0.09%.

El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 89.30 dólares por barril, con un retroceso de 0.35%. El WTI muestra una ligera corrección a la baja luego de que ayer ganó 6.87%, y se mantiene por tercera sesión al hilo cotizando por debajo de los 90 dólares por barril. Con respecto al inicio de la guerra, el WTI suma un incremento de 33.17%.

El petróleo Brent comienza la sesión cotizando en 95.22 dólares por barril, con una contracción de 0.27%. El Brent cae tras haber ganado 5.64% el día de ayer. A pesar de esto, el precio se mantiene elevado, pues todavía suma un alza de 31.57% frente al 27 de febrero.

El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 2.69 dólares por millón de BTU, con un descenso de 0.11%. Con esto, el gas en Estados Unidos interrumpe una racha de cuatro sesiones al hilo de ganancias, periodo en el que sumó un avance de 3.46%. No obstante, al compararlo con su nivel previo al comienzo de la guerra, todavía muestra un rezago de 7.08%.

El gas natural en Europa cotiza en 41.37 euros por MWh, con un avance de 2.66%. Esta es su segunda sesión consecutiva al alza, luego de que el viernes retrocedió 8.61% (su mayor caída desde el 8 de abril). La normalización del precio de este commodity es evidente, aunque con respecto al 27 de febrero aún acumula un avance de 30.75%.

Cabe mencionar que la guerra también está presionando al alza los precios globales de los fertilizantes y los alimentos, pues estos son transportados en buques y el cierre del Estrecho de Ormuz complica su comercio global. Así, el índice FAO de alimentos cerró marzo cotizando en 128.48 puntos, su mayor nivel desde septiembre del 2025, con un avance de 2.40%, su mayor ganancia mensual desde septiembre del 2024.

Los metales preciosos inician la sesión con pérdidas generalizadas, pues aún no hay señales claras de que Estados Unidos e Irán logren una extensión del alto al fuego; esto podría mantener elevados los precios de las materias primas de energía, presionando al alza la inflación y, por lo tanto, las tasas de interés.

El oro cotiza en 4,779 dólares por onza, con un retroceso de 0.86% e hilando dos sesiones a la baja.

La plata cotiza en 78.60 dólares por onza, con un descenso de 1.41%, su segunda sesión consecutiva de pérdidas. Así, la plata ha caído en cinco de las últimas siete sesiones.

El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 0.89%, ganando en 5 de las últimas 6 sesiones. El Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.48%, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.22%. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.26%, el CAC 40 francés pierde 0.37% y el FTSE 100 de Londres cae 0.39%. Por otro lado, el DAX alemán muestra una ligera ganancia de 0.13%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra un avance de 0.50%, el Nasdaq Composite gana 0.28% y el S&P 500 avanza 0.23%.

Ayer por la tarde se publicó un comunicado conjunto del Representante Comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer y el secretario de Economía, Marcelo Ebrard.

Señalan que sus equipos tendrán avances importantes sobre seguridad económica y medidas comerciales, refuerzos de las reglas de origen para productos industriales clave, colaboración en minerales críticos, así como resolver temas comerciales bilaterales pendientes.

Además, acordaron la primera ronda oficial de negociaciones bilaterales para la revisión del tratado la semana del 25 de mayo en Ciudad de México. Asimismo, destacó que Greer se reunió con la presidenta Sheinbaum para discutir temas de comercio relacionados a la revisión del T-MEC. A pesar de las reuniones bilaterales, es posible que la revisión del T-MEC no concluya este año y se postergue hasta el 2027, una vez que hayan pasado las elecciones intermedias en Estados Unidos.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.24 y 17.44 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 2.4 puntos base a 4.2747%.

Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3464 a 1 mes, 17.5771 a 6 meses y 17.8748 pesos por dólar a un año.